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Além de boa pagadora de dividendos, você sabia que a BB Seguridade pode ser uma ótima alternativa a longo prazo, muito por conta da influência da taxa de juros?

Ao montar uma carteira de investimentos, deve-se considerar diversas estratégias que podem vir a ser vantajosas em termos de rentabilidade, sendo que prestar atenção nas correlações do mercado deixa você um passo à frente das outras pessoas.

Para que entenda melhor sobre o assunto, acompanhe a leitura abaixo e confira nossa análise a respeito do setor de seguros e do case inusitado que é a BB Seguridade!

Como é o setor de previdência e seguros de uma maneira geral?

Não é à toa que Warren Buffett fez grandes fortunas com seguros, uma vez que é um setor com altos retornos, boa previsibilidade e bastante potencial de crescimento.

Aqui no nosso país principalmente, os seguros de carro, por exemplo, costumam ser bem utilizados, mas há ainda um mar de oportunidades em outros tipos de serviços.

Esse setor tende a ter boa rentabilidade pelo simples fato de receber o fluxo de pagamento antes, tendo a obrigação de retornar o valor só em casos de sinistro.

Segundo dados da SUSEP (Superintendência de Seguros Privados), as receitas de seguros (exceto VGBL) foram de quase 27 bilhões para mais de 119 bilhões de reais.

Esse período apurado vai de 2004 até 2019, sendo que a participação no PIB (Produto Interno Bruto), foi de 1,38% para 1,64% nos mesmos 15 anos analisados.

Inclusive, se verificarmos a soma de valores de previdência, seguros e capitalização, a receita ultrapassa os 272 bilhões de reais, o que equivale a 3,68% do PIB.

O que a BB Seguridade faz realmente?

Entre as empresas que mais se beneficiam desse crescimento exponencial do setor de previdência e seguros está a BB Seguridade, uma das subsidiárias do Banco do Brasil.

Constituída em 2012 e pertencente ao Novo Mercado da bolsa de valores, a BB Seguridade tem uma comercialização de produtos feita pelo BB majoritariamente.

A parceria entre banco e companhia de seguros, também conhecida como modelo bancassurance, facilita muito a distribuição dos produtos para seus variados clientes.

O Banco do Brasil, que é detentor de 66,25% das ações da companhia, conta com uma capilaridade de agências incrível, sendo mais de 60 mil pontos físicos pelo país.

A companhia tem como premissa oferecer não somente seguros, mas também previdência complementar aberta, títulos de capitalização e planos odontológicos.

Vale ressaltar que o contrato celebrado entre Banco do Brasil e BB Seguridade tem validade por 20 anos, cuja vigência se encerra em 2033.

Quais são os seus pontos positivos?

Ao colocar essa ação no seu radar de análise, provavelmente espera encontrar pontos positivos para confirmar suas hipóteses de bom investimento, não é mesmo?

Quando se trata de identificar vantagens, a BB Seguridade pode deixar os investidores com um sorriso de orelha a orelha, como podemos acompanhar nos tópicos abaixo.

Parceria com o controlador

Tendo em vista que a distribuição dos produtos é feita pelos múltiplos canais do Banco do Brasil, a parceria faz com que o atendimento seja o melhor possível.

É um acesso em escala poderoso, uma vez que o BB consegue penetrar em diversas regiões por meio de suas agências físicas e pelo atendimento digital evidentemente.

Força da marca

Como seu controlador é ninguém menos do que o Banco do Brasil, a força da marca é muito grande, pois são mais de 200 anos de tradição no país.

Essa ligação faz com que o público-alvo tenha uma boa percepção sobre a BB Seguridade, tendo em vista que a credibilidade do controlador demonstra segurança.

Potencial de crescimento do setor

Embora os números já sejam bem animadores, o setor de seguros ainda tem muito que crescer, considerando a mudança cultural e o desenvolvimento econômico do Brasil.

O aumento do consumo de bens duráveis pela população abre uma janela de oportunidades, de modo que o oferecimento de planos de seguro aumente bastante.

Quais são os seus pontos negativos?

Assim como a história de Joseph Climber, nem tudo são flores e “a vida pode ser uma caixinha de surpresas”, pois a BB Seguridade também tem seus pontos negativos.

Seja qual for o investimento, deve-se analisar tanto os prós quanto os contras, por isso trouxemos abaixo algumas situações que podem preocupar um pouco a longo prazo.

Dependência do controlador

Se em um belo dia de sol o Banco do Brasil resolver descontinuar com os produtos e serviços oferecidos pela BB Seguridade e, com isso, priorizar ofertas concorrentes?

Pois bem, muita água pode rolar ainda até 2033, sendo que os resultados da companhia podem ser impactados com quaisquer modificações no contrato vigente.

Regulamentação

As coligadas da BB Seguridade estão expostas a revisões de normas mediante a decisão de órgãos reguladores, algo que pode afetar a distribuição de serviços.

Caso a SUSEP resolva alterar as atuais exigências e coloque limitações, inevitavelmente a companhia pode ter que remodelar suas estratégias de coberturas.

Erros em provisões

Como as obrigações de seguros costumam ser estimadas por meio de modelos estatísticos, que estão sujeitos a erros, os resultados da companhia podem mudar.

Com isso, os pagamentos podem exceder a estimativa de perdas, levando em conta a frequência de sinistros, a macroeconomia, os impactos ambientais e os fatores sociais.

Como a BB Seguridade pode ser uma boa com juros altos?

Chegando à ideia central deste artigo, você vai expandir um pouco melhor a sua mente a respeito da oportunidade que é a BB Seguridade em relação ao juros altos.

O fluxo de dinheiro recebido pelos clientes é aplicado em títulos públicos e títulos privados com alto rating e liquidez, até mesmo para cobrir sinistros e benefícios.

Talvez você não tenha notado ainda, mas as oscilações da Selic afetam diretamente os resultados financeiros da companhia, por conta dos investimentos, que rendem atrelados à taxa de juros.

Se você acompanhar no gráfico, em 2016, quando a meta da Selic chegou ao patamar de 14%, o resultado financeiro da BB Seguridade foi de R$ 1,263 bilhão.

Em contrapartida, com a oscilação da taxa, a empresa reportou uma queda considerável se olharmos o resultado de 2019, chegando ao valor de R$ 856 milhões.

Como nos últimos 12 meses a inflação teve uma alta acumulada de 4,31%, acima da meta prevista, a tendência é que tenhamos possíveis mudanças na Selic futuramente.

Por fim, se pararmos para pensar, a BB Seguridade pode ser vista como um case interessante de proteção contra um aumento da taxa de juros, tendo em vista que os rendimentos dos investimentos potencializam a geração de lucro.

Valorização das ações

Nos últimos cinco anos, as ações da BBSE3 valorizaram 109,84%. Confira o desempenho do papel no gráfico abaixo:

Dividendos

No mesmo período, BBSE3 pagou R$ 10,72 de dividendos totais por ação.

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