Nesse vídeo, eu explico por que nós não investimos em ETFs de ações. De forma resumida os motivos principais são:

1- Não gostamos de seus critérios de seleção de ações

Os ETFs temáticos compram ações por elas fazerem parte de um setor, como tecnologia, por exemplo.

Você compraria uma ação apenas por ela ser do setor de tecnologia? E a qualidade da empresa? E o futuro do negócio? Não faz sentido investir ignorando isso.

Já os ETFs passivos, que seguem índices como o Ibovespa, não compram muitas boas empresas por não estarem no índice, e compram várias ações do índice que não têm bons fundamentos.

Se você não compraria uma ação individualmente, por que comprar no ETF?

2 – Não gostamos do seu foco exclusivo no passado

ETFs temáticos baseados em histórico (como “ações que pagaram bons dividendos”) focam no passado, quando o que realmente importa para investir é o futuro. 

3 – ETFs demoram para acompanhar tendências

O S&P 500, por exemplo, ficou 13 anos lateralizado após a bolha das empresas “ponto com”. Quem tinha um ETF que o seguia viu seus investimentos estagnados por esse período.

ETFs de ações demoram para captar as mudanças. Enquanto eles demoram, seu dinheiro fica “parado”.

QUAL FOI A RESPOSTA QUE RECEBEMOS? 

Eu sempre gosto de responder as dúvidas da nossa audiência, e justamente por isso selecionei esse comentário para desenvolver aqui.

Nele, esse membro da nossa audiência chama atenção para um fator muito importante dos ETFs: seu custo.

De fato, os ETFs têm taxas muito mais baixas do que de fundos ativos de ações, que seguem muitas vezes o padrão “2 e 20” – 2% de taxa de administração e 20% de taxa de performance.

Porém, isso não quer dizer que os ETFs de ações são baratos, e quero explicar isso melhor:

ONDE ESTÁ O ERRO EM DIZER QUE ETFS DE AÇÕES SÃO BARATOS? 

Apesar dos ETFs serem mais baratos do que fundos ativos, eles não são mais baratos do que seguir boas recomendações de investimento, especialmente dependendo do tamanho da sua carteira.

Foi isso que quis dizer no comentário que deixei como resposta:

Ou seja:

Se você investisse R$ 100.000 com nossa Estratégia de Small Caps, estaria pagando apenas 0,31% de “taxa”, tecnicamente.

Com o SMAL11, estaria pagando 0,50%

CONHEÇA AS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES 

Se você quer investir com mais segurança, estratégia e potencial de retorno, recomendamos que conheça as nossas Carteiras de Ações de Longo Prazo.

Elas apresentam desempenho histórico amplamente superior aos principais índices, incluindo os ETFs mais populares do mercado.

Abaixo, você confere o desempenho das nossas carteiras:

COMO TER ACESSO ÀS NOSSAS CARTEIRAS 

Essas carteiras fazem parte da assinatura Capitalizo Invest, que oferece acesso imediado às análises e recomendações estruturadas para quem quer investir com consistência e segurança no longo prazo.

Clique no botão abaixo e comece agora mesmo a investir com estratégia e foco em resultados.

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“Não invista em ações no exterior!”

“Os Estados Unidos vão quebrar!”

“O dólar já era!”

Diariamente, nossos clientes e seguidores nos enviam posts como estes ou nos questionam a respeito do mercado exterior.

Então eu, Tiago, resolvi falar como enxergo essas questões na minha visão de investidor.

Além disso, trago também a visão dos nossos analistas e o que a Capitalizo recomenda sobre investimentos em ações internacionais.

VIÉS E PRECONCEITO

Como já comentei algumas vezes, o investidor brasileiro é um dos que menos investe em ativos internacionais — em relação ao total de seus investimentos.

Dentre os principais motivos, destaco o “viés caseiro” dos brasileiros ao pensar que investir lá fora não faz sentido.

Muita gente nem sabe dizer o porquê dessa escolha e simplesmente repete o que os outros falam.

Já escutei coisas do tipo: “Se a Apple fosse brasileira, eu investiria”. Mas será que pensar assim realmente faz sentido?

Além disso, tivemos uma alta expressiva da Bolsa americana nos últimos anos, enquanto a B3 não acompanhava.

Investidores e profissionais de mercado que não aproveitaram essa tendência costumam dizer que não é bom investir lá fora, e que as ações americanas são todas “caras”.

Lembre-se: um investidor profissional não deve estar enviesado nem ter preconceito em relação a qualquer investimento. O foco deve ser sempre investir bem e ganhar dinheiro.

O INVESTIDOR GLOBAL

A Capitalizo é pioneira no que chamamos de “Investir de forma global”.

Na prática, isso significa buscar as melhores oportunidades — onde quer que estejam.

A Carteira Tiago Prux incorpora tanto esse conceito que 90% das ações do portfólio são de companhias estrangeiras, ou de empresas brasileiras que também têm receita no exterior.

Mas essa não é a única Carteira com ativos globais. Em quase todas as nossas recomendações, a presença de investimentos internacionais é bastante frequente.

A vantagem desse pensamento é reduzir riscos de concentração em apenas uma região, sem abrir mão de grandes oportunidades no mundo.

E levando em consideração que já vivo no Brasil e trabalho aqui, não faz sentido me expor totalmente à nossa economia. A diversificação é importante demais para ser ignorada.

“O MUNDÃO LÁ FORA”

Veja alguns exemplos dos meus posts no Twitter e perceba o tamanho das oportunidades que existem quando saímos da “caixinha” e passamos a enxergar o mundo como um todo.

Será que vale a pena abrir mão de investir em economias dezenas de vezes maiores que a nossa?

Será realmente que vale a pena abrir mão de investir em economias dezenas de vezes maiores que a nossa?

“O DÓLAR JÁ ERA!”

Outra questão importante é que investir em ativos internacionais nos dá a oportunidade de “comprar moeda forte”.

Veja o que aconteceu recentemente com as quedas do Euro e da Libra Esterlina.

Alguém acredita (de verdade) que uma moeda como o Renminbi chinês será a grande referência global?

Não discutimos a importância da China na economia global. Inclusive dentro de alguns anos o PIB da China (absoluto) deve ultrapassar o dos Estados Unidos.

Porém, hoje falar que o dólar “já era” é quase um “delírio”.

Veja a imagem abaixo. Ela mostra a quantidade de milionários (em US$) que devem sair de alguns países e migrar para outros:

A expectativa para 2022 era de que mais de 88 mil milionários deixem seus países de origem. A maioria deles sairá da Rússia, China, Índia, Hong Kong, Ucrânia e Brasil.

Perceba que, dentre os destinos mais procurados teremos Emirados Árabes, Austrália, Singapura, Israel e, claro, Estados Unidos.

Além disso, os Bancos Centrais pelo mundo têm 60% de suas reservas em moeda estrangeira em dólar:

Não se engane, porque assim como em outras crises, o dólar e os EUA sairão fortalecidos da crise atual.

Querendo ou não a maior economia do mundo é a mais pujante e dinâmica do planeta, fazendo dos Estados Unidos o lugar mais seguro para se ter dinheiro.

Como diria o mestre Warren Buffett:

“Nunca aposte contra os Estados Unidos!”

NUNCA FOI TÃO FÁCIL COMPRAR AS MELHORES AÇÕES NO EXTERIOR

Ao investir através da Bolsa Americana, é possível ter acesso às ações das melhores empresas do planeta.

Na minha Carteira, por exemplo, tenho ações de uma gigante de bebidas da Europa e de uma empresa da Coreia do Sul — um dos países que mais cresce no mundo.

Além disso, boa parte das ações negociadas no EUA tem os chamados BDRs que são negociados na B3. Comprando BDRs você sequer precisa enviar dinheiro para fora do Brasil.

É importante frisar que esse texto não teve como finalidade “falar mal” do Brasil. Todos nós sabemos dos nossos problemas e das nossas qualidades.

Tanto é verdade que existem uma série de empresas brasileiras fantásticas e com fortes vantagens competitivas, como por exemplo as empresas de agronegócio que estão entre as melhores do mundo.

Entendo que vale a pena ter ações de empresas locais, mas concentrar todo o risco aqui e abrir mão de tantas oportunidades assim não faz sentido.

Seguir a uma boa estratégia com paciência e disciplina, uma carteira bem estruturada, acompanhamento profissional, diversificação e pensamento global tem gerado ótimos resultados para mim e para quem segue nossas Carteiras.

E você, também quer se tornar um investidor global? Junte-se a nós!

CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX

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PILAR 1: A INDEPENDÊNCIA

Na Capitalizo, não existe conflito de interesses. Não importa se você investe por meio de bancos ou corretoras: estamos 100% alinhados com você e com o seu perfil.

PILAR 2: A TRANSPARÊNCIA

Na Capitalizo, não há espaço para falsas promessas ou “terrorismo”. Apresentamos o mercado exatamente como ele é — com clareza, responsabilidade e realismo.

PILAR 3: RESULTADOS COMPROVADOS

Todas as nossas carteiras e estratégias apresentam ótimos resultados desde o início. Tudo fica registrado no nosso sistema, com acesso liberado para todos os clientes.

A grande maioria das nossas carteiras é montada em contas reais, o que facilita o acompanhamento por parte do investidor.

Além disso, somos devidamente registrados na CVM e na APIMEC, que auditam e acompanham todas as nossas recomendações.

VOCÊ NO CONTROLE

O diferencial das nossas carteiras é que qualquer investidor pode segui-las e, ao contrário dos fundos de ações, ter total acesso à composição do portfólio, além de receber os dividendos diretamente em sua conta.

Essas carteiras são elaboradas com base na Análise Fundamentalista e possuem baixo giro.

Assim, dedicando apenas 10 minutos por mês, você consegue acompanhar qualquer uma das nossas Carteiras de Longo Prazo e mantê-las sempre atualizadas.

Isso significa que você, como investidor, está no controle.

EQUILÍBRIO É TUDO

Como costumamos afirmar, nosso foco vai além de atender bem: é direcionado para o resultado do cliente.

Reconhecemos que é impossível prometer ganhos, mas trabalhamos incansavelmente para proporcionar resultados diferenciados.

Entretanto, como conseguimos entregar retornos acima da média sem aumentar o risco?

Em nossa visão, a chave está no equilíbrio. Uma carteira balanceada é essencial não apenas para proteger o patrimônio, mas também para alcançar ganhos consistentes ao longo do tempo.

Desde 2017, todas as nossas carteiras e estratégias têm apresentado ganhos consideravelmente acima da média.

Mesmo diante das turbulências do mercado, evitamos grandes perdas por meio de estratégias bem equilibradas — e isso se traduz em resultados consistentes.

DIVERSIFICAR PARA SE PROTEGER

Imagine uma carteira de ações composta por empresas brasileiras, estrangeiras, exportadoras e também por companhias do exterior que não sofrem diretamente com o câmbio.

Somente um cenário de fortes baixas simultâneas no dólar, nas ações no Brasil e no exterior poderia causar uma grande desvalorização dessa carteira.

Isso acontece em alguns momentos? Sim.

Mas, na maior parte do tempo, essa diversificação protege o investidor contra quedas específicas do mercado.

Na teoria, manter o equilíbrio parece simples — mas, na prática, é o contrário.

A maioria dos investidores ainda concentra demais suas posições e acredita que o segredo é comprar a “ação da vez”.

O verdadeiro segredo está em ter uma boa estratégia e uma carteira bem estruturada.

A consequência disso é simples: ganhar dinheiro e, claro, aproveitar as altas das boas empresas que já fazem parte da carteira.

E, sobre isso, temos duas notícias:

❌ A notícia ruim: muitas pessoas ainda perdem dinheiro por não atuarem no mercado de forma profissional, sem um bom plano.

✅ A notícia boa: nunca é tarde para ajustar sua estratégia e construir uma carteira vencedora.

Todos os dias, ajudamos um número crescente de pessoas que desejam encontrar equilíbrio nos investimentos e ganhar dinheiro no longo prazo.

Equilíbrio é fundamental: na vida pessoal, profissional e nos investimentos.

ESTRATÉGIAS, CARTEIRAS DE AÇÕES E RESULTADOS

Atualmente, oferecemos 12 carteiras de ações com foco no longo prazo, todas baseadas na estratégia fundamentalista Buy & Hold — entre elas:

• Carteira Tiago Prux
  
  
• Carteira Dividendos+
  
  
• Carteira Micro e Small Caps
  
  
• Carteira Diversificadas
  
  
• Carteira Internacional
  
  
• Carteira de FIIs e REITs, entre outras
  

Apesar das diferenças entre elas, todas compartilham um princípio: pensar globalmente.

A Capitalizo foi precursora no conceito de Investidor Global — algo que tem ajudado a reduzir a volatilidade das carteiras e a aumentar o retorno ao longo do tempo.

Como é possível perceber, todas superam com folga o Ibovespa e outros benchmarks, reforçando que uma carteira equilibrada é essencial para retornos acima da média — mesmo em momentos de turbulência.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de retornos acima da média do mercado:

COMO TER ACESSO ÀS NOSSAS CARTEIRAS

Essas carteiras fazem parte da assinatura Capitalizo Invest, que oferece acesso imediato a análises, relatórios exclusivos e recomendações práticas para investir com consistência e segurança.

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Em seguida, detalhamos como seguir nossas recomendações de maneira prática, alinhadas ao seu perfil, prazo e tolerância à volatilidade.

RECOMENDAÇÕES DA CAPITALIZO

Atualmente, dividimos nossas recomendações em Carteiras de Longo Prazo e Estratégias de Curto e Médio Prazo, proporcionando soluções completas para qualquer perfil de investidor.

Reforçamos que não existe um perfil “certo ou errado”, é totalmente possível, por exemplo, ter uma Carteira de Dividendos e, ao mesmo tempo, aproveitar oportunidades de curto prazo no Swing Trade.

Abaixo, você encontra informações sobre cada perfil de investimento, com foco em prazos longos e curtos/médios. No final, também apresentamos os resultados históricos de cada estratégia:

◾ CARTEIRA TIAGO PRUX

• Perfil: Carteira de Ações de Longo Prazo
• Volatilidade: Alta, voltada para investidores que buscam crescimento robusto
• Análise: Fundamentalista, focada em empresas de valor
• Giro: Muito baixo, ideal para quem prefere manter os ativos por longos períodos
• Tempo: Apenas 10 minutos mensais para atualização
• Data importante: Relatório divulgado no último dia útil do mês

◾ MICRO E SMALL CAPS

• Perfil: Carteira de Ações de Longo Prazo com empresas de menor capitalização
• Volatilidade: Alta, ideal para quem busca grandes oportunidades de crescimento
• Análise: Fundamentalista, com foco em empresas emergentes e inovadoras
• Giro: Muito baixo, o que facilita o acompanhamento
• Tempo: 10 minutos mensais são suficientes para revisão
• Data importante: Relatório publicado no último dia útil do mês

◾ DIVIDENDOS+

• Perfil: Carteira de Ações de Longo Prazo, voltada para geração de renda passiva
• Volatilidade: Média, ideal para quem busca equilíbrio entre crescimento e distribuição de dividendos
• Análise: Fundamentalista, focada em empresas estáveis e com boa geração de caixa
• Giro: Muito baixo, adequado para uma estratégia de renda recorrente
• Tempo: Requer apenas 10 minutos mensais para acompanhamento
• Data importante: Relatório divulgado no último dia útil do mês

◾ INTERNACIONAL

• Perfil: Carteira de Ações de Longo Prazo com exposição global
• Volatilidade: Alta, aproveitando oportunidades de valorização em mercados internacionais
• Análise: Fundamentalista, com foco em ativos sólidos estrangeiros
• Giro: Muito baixo, adequado para quem prefere uma abordagem mais passiva
• Tempo: 10 minutos mensais para revisãoData importante: Relatório publicado no último dia útil do mês

◾ FIIs E REITs

• Perfil: Carteira de Fundos Imobiliários e REITs para o Longo Prazo
• Volatilidade: Média, ideal para investidores que buscam rendimentos consistentes
• Análise: Fundamentalista, com foco na segurança e no retorno imobiliário
• Giro: Muito baixo, adequado para uma estratégia de manutenção de longo prazo
• Tempo: 10 minutos mensais são suficientes para revisão
• Data importante: Relatório divulgado no último dia útil do mês

◾ DIVERSIFICADAS

• Perfil: Carteiras Diversificadas de Longo Prazo
• Volatilidade: Média, oferecendo um equilíbrio entre risco e retorno
• Análise: Fundamentalista, abrange várias classes de ativos
• Giro: Muito baixo, permitindo uma gestão passiva e prática
• Tempo: Apenas 10 minutos por mês para acompanhamento
• Data importante: Relatório publicado no último dia útil do mês

◾ FUNDOS DE AÇÕES

• Perfil: Carteira de Fundos de Ações de Longo Prazo
• Volatilidade: Alta, buscando capturar o potencial de crescimento do mercado de ações
• Análise: Fundamentalista, com foco na seleção de fundos ativos
• Giro: Muito baixo, facilitando a manutenção
• Tempo: 10 minutos mensais são suficientes para ajustes
• Data importante: Relatório publicado no último dia útil do mês

◾ RENDA FIXA

• Perfil: Carteira de Títulos e Fundos de Renda Fixa de Longo Prazo
• Volatilidade: Baixa, ideal para quem busca segurança e preservação de capital
• Análise: Fundamentalista, focada em proteção do capital e rendimentos previsíveis
• Giro: Muito baixo, voltado para estratégias de proteção
• Tempo: 10 minutos mensais são suficientes para acompanhar
• Data importante: Relatório publicado no último dia útil do mês

◾ CRIPTOATIVOS

• Perfil: Carteira de Criptomoedas de Longo Prazo, focada na inovação tecnológica
• Volatilidade: Muito alta, apropriada para investidores que aceitam a volatilidade do mercado cripto
• Análise: Fundamentalista, com foco em ativos digitais de grande potencial
• Giro: Muito baixo, para uma abordagem de longo prazo
• Tempo: 10 minutos por mês para monitoramento
• Data importante: Relatório publicado no último dia útil do mês

◾ ESTRATÉGIA DE SWING TRADE

• Perfil: Operações de Curto Prazo (2 a 10 dias), aproveitando oscilações rápidas
• Volatilidade: Alta, ideal para investidores dinâmicos
• Análise: Técnica, com foco em gráficos e padrões de preço
• Giro: Alto, com novas recomendações semanais
• Tempo: 10 minutos diários para acompanhamento
• Data importante: Relatório disponível semanalmente (segundas)

◾ ESTRATÉGIA DO RASTREADOR DE TENDÊNCIAS

• Perfil: Operações de Médio Prazo (3 a 6 meses)
• Volatilidade: Alta
• Análise: Técnica
• Giro: Médio, com atualizações sempre que necessário
• Tempo: 10 minutos semanais para acompanhamento
• Data importante: Recomendações enviadas às segundas-feiras

◾ ESTRATÉGIA DE LONG&SHORT

• Perfil: Operações de Médio Prazo (1 a 3 meses)
• Volatilidade: Alta
• Análise: Técnica
• Giro: Médio, com recomendações atualizadas sempre que necessário
• Tempo: 10 minutos semanais para acompanhar e implementar as ordens
• Data importante: Recomendações enviadas às segundas-feiras

◾ ESTRATÉGIA DE OPÇÕES

• Perfil: Operações de Curto Prazo (2 a 20 dias), aproveitando oscilações rápidas
• Volatilidade: Alta
• Análise: Técnica
• Giro: Alto, com recomendações todos os meses
• Tempo: 10 minutos diários para acompanhar e implementar as ordens
• Data importante: Recomendações enviadas conforme as oportunidades surgem

◾ ESTRATÉGIAS DE DAY TRADE

• Perfil: Operações de curtíssimo prazo (minutos ou horas) em Contratos de Índice
• Volatilidade: Muito alta
• Análise: Técnica
• Giro: Alto, com novas recomendações ao longo do pregão
• Tempo: Acompanhe a sala online ao vivo, das 9h às 12h, para atuar conforme as orientações do analista

CONHEÇA AS NOSSAS CARTEIRAS E ESTRATÉGIAS DE CURTO, MÉDIO E LONGO PRAZOS

Para saber mais a respeito de um cada delas, basta clicar nos links:

COMO TER ACESSO ÀS NOSSAS CARTEIRAS E ESTRATÉGIAS

Todas essas recomendações fazem parte da assinatura Capitalizo Invest Pro, a mais completa da Capitalizo.

Com ela, você tem acesso a todas as Carteiras de Longo Prazo e a todas as Estratégias de Curto e Médio Prazo, em um só lugar.

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O post Veja como é simples seguir nossas estratégias e recomendações apareceu primeiro em Capitalizo.

E, às vezes, é uma luta de boxe.

Quer entender por que digo isso e ainda aprender como construir uma carteira resistente e à prova de crises?

Então acompanhe este novo artigo da Capitalizo!

COMO CONSTRUIR SUA CARTEIRA DE AÇÕES?

O primeiro passo para ter uma boa carteira de ações é entender exatamente o que você deve buscar ao investir.

E eu gosto de dizer que investir não é uma corrida de velocidade, mas sim uma maratona.

No curto prazo, o mercado é caótico, com altos e baixos imprevisíveis. No entanto, a consistência e a resiliência são mais importantes do que a pressa.

Um corredor de longa distância não se preocupa em ser o mais rápido no primeiro quilômetro.

Quem investe precisa pensar no percurso completo, focando na consistência e na estratégia, e não em ganhos imediatos.

Além disso, um maratonista precisa de preparo, estratégia e resistência para completar essa longa prova.

Da mesma forma, um investidor deve construir uma carteira equilibrada, diversificada e preparada para enfrentar diferentes cenários econômicos.

Os 42 quilômetros de uma maratona podem ser comparados a 42 anos de investimento, por exemplo.

Não há como antecipar tudo o que vai acontecer, mas você pode minimizar o impacto dos momentos ruins e ter um resultado muito melhor ao final.

É POSSÍVEL GANHAR SEMPRE NA BOLSA?

Vou ser bem claro e direto: não.

Como eu disse, seu objetivo deve ser vencer sempre, mas isso não é possível nem para Warren Buffett, considerado por muitos o maior investidor da história.

Confira os resultados dele ao longo dos anos:

Mesmo com um retorno extraordinário ao longo das décadas, Buffett perdeu para o S&P em alguns anos e ficou negativo em outros.

Não há como evitar todas as perdas. O importante não é nunca perder, mas sim perder pouco e continuar no jogo.

Mantendo a analogia esportiva: um dia, Mike Tyson pode aparecer na nossa frente. Nós vamos apanhar, isso é certo.

Mas podemos escolher quanto vamos apanhar, e isso faz toda a diferença.

Além de ter o objetivo de sempre ganhar, você deve ter o objetivo de, quando perder, perder pouco. É isso que garante longevidade no mercado.

QUANTO É POSSÍVEL GANHAR COM UMA CARTEIRA RESILIENTE?

Criar uma carteira “maratonista” é justamente o objetivo da Carteira Tiago Prux.

Esse portfólio foi pensado e estruturado para quem segue a filosofia do Buy and Hold, com foco no longo prazo, e quer se tornar um investidor global.

90% das ações dessa carteira ou são internacionais, ou são brasileiras com boa parte da receita em dólar.

Além disso, a Carteira Tiago Prux nunca fechou um ano sequer no negativo. Confira o desempenho:

Mesmo com Covid, guerras, eleições e mudanças nas políticas monetárias de diversos bancos centrais, a Carteira se manteve vencedora.

E o melhor: bastam 10 minutos por mês para você mantê-la 100% atualizada e à prova de crises.

COMO TER ACESSO À CARTEIRA TIAGO PRUX

A Carteira Tiago Prux faz parte da assinatura Capitalizo Invest, desenvolvida para quem deseja investir com segurança, consistência e foco em resultados de longo prazo.

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Sem dúvidas, esse é um dos maiores desafios para quem está começando sua jornada de investimentos, inclusive para quem investe há mais tempo.

Um caminho que pode funcionar muito bem no início é separar as companhias a partir do tamanho do valor de mercado.

Nesse contexto, quando olhamos para as empresas que possuem menor valor de mercado, encontramos aquelas conhecidas como Small Caps (baixa capitalização).

Neste artigo, você vai entender tudo o que precisa saber sobre as ações Small Caps, quais são suas vantagens e como investir nelas na Bolsa de Valores. Confira!

O QUE SÃO SMALL CAPS?

As Small Caps são um tipo de empresa listada na Bolsa de Valores, e sua classificação faz referência ao tamanho da companhia.

Empresas de menor porte são consideradas Small Caps; as de médio porte, Mid Caps; e as maiores são chamadas de Large Caps (ou Blue Chips).

Embora não haja um limite específico para diferenciar essas categorias, as Small Caps são geralmente consideradas empresas que apresentam valor de mercado entre R$ 2 bilhões e R$ 7 bilhões.

Normalmente, as Small Caps representam negócios em crescimento e, por isso, reinvestem frequentemente os lucros na expansão da empresa.

Por esse motivo, podem apresentar grande valorização no longo prazo.

Por outro lado, por serem empresas menores e, muitas vezes, menos conhecidas do que as grandes companhias, é normal que suas ações não tenham tanto acompanhamento ou demanda por parte da maioria dos investidores e instituições financeiras.

Assim, o volume de negociação (liquidez) costuma ser menor do que a média.

Mas essa menor liquidez pode representar uma excelente oportunidade para o investidor pessoa física.

Com um volume de negociação menor, torna-se mais difícil que grandes instituições montem posição na companhia e, assim, a ação tende a sofrer menos interferência ou estratégias que pressionem seu preço.

Abaixo, vamos ver uma small cap fora do radar da maioria dos investidores que, além de ser uma boa empresa, tem bom potencial de crescimento.

BANCO MERCANTIL (BMEB4)

O Banco Mercantil foi fundado em 1943 com a inauguração da primeira agência na cidade de Curvelo, em Minas Gerais. Na época, a intenção era contribuir para o desenvolvimento econômico da cidade e da região.

Desde então, a instituição passou por um forte processo de expansão e hoje conta com presença em diversos estados brasileiros, atendendo centenas de cidades e consolidando sua atuação como uma instituição especializada em nichos específicos do mercado financeiro.

A estratégia central do banco é oferecer um ecossistema financeiro completo voltado para o público 50+, segmento que cresce rapidamente no Brasil e tende a ganhar ainda mais relevância nas próximas décadas.

O principal foco do Mercantil está no pagamento de benefícios do INSS, segmento no qual a instituição se consolidou como uma das grandes referências do país, figurando entre os cinco maiores pagadores de benefícios previdenciários. 

A partir dessa base de clientes, o banco oferece uma gama de produtos financeiros, como crédito, investimentos, seguros e outros serviços, ampliando o relacionamento e aumentando o nível de recorrência de receitas.

Essa estratégia se beneficia do perfil mais estável da base de clientes, o que tende a reduzir riscos e trazer maior previsibilidade aos resultados.

Nos últimos anos, a gestão também tem intensificado os esforços para acelerar a digitalização de seus serviços.

Isso representa um desafio adicional para o banco, uma vez que grande parte de seu público ainda possui menor familiaridade com soluções digitais.

Ainda assim, o avanço tem sido significativo, com crescente utilização de canais digitais na contratação de produtos e no atendimento.

Esse movimento também aparece na evolução da base de clientes.

Enquanto anteriormente o banco possuía cerca de 5 milhões de clientes no início de 2022, atualmente a instituição atingiu a marca de 10 milhões de clientes no 4T25, representando um crescimento expressivo ao longo dos últimos anos e um avanço de 11% apenas em relação ao 4T24.

O crescimento da base reflete tanto a expansão física quanto digital da instituição. Apenas em 2025, o banco inaugurou 61 novas agências, ampliando sua presença geográfica e fortalecendo sua estratégia de proximidade com o público-alvo.

Paralelamente, os canais digitais também ganharam protagonismo, com 82% dos contratos de crédito sendo originados digitalmente ao longo de 2025, o que melhora a eficiência operacional e a experiência do cliente. 

No crédito, o banco mantém forte foco em produtos colateralizados e de menor risco, principalmente o crédito consignado, que segue como principal produto da instituição.

A carteira total de crédito atingiu R$ 23,7 bilhões no 4T25, crescimento de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior, reforçando a estratégia de expansão com disciplina de risco. 

Essa especialização em linhas de crédito com desconto em folha ou garantia contribui para manter níveis de inadimplência relativamente controlados e sustentar elevados níveis de rentabilidade.

Em 2025, o banco também registrou resultados financeiros relevantes, com lucro líquido recorrente anual atingindo R$ 1 bilhão, um marco histórico para a instituição e que evidencia a capacidade de execução da estratégia adotada.

Em relação ao desempenho das ações nos últimos anos, o resultado é impressionante.

Nos últimos 5 anos, as ações de Banco Mercantil (BMEB4) apresentam valorização de +1.255%, enquanto o Banco Itaú (ITUB4) subiu apenas +219% no mesmo período, conforme mostrado no gráfico abaixo:

O valor de mercado do Banco Mercantil é um pouco mais de R$10 bilhões de reais. Só para você ter uma ideia, o Banco Itaú (ITUB4) vale R$ 462 bilhões.

COMO ACOMPANHAR AS SMALL CAPS?

Os investidores de renda variável geralmente estão familiarizados com o Ibovespa, principal índice de referência da bolsa brasileira.

No entanto, o Ibovespa é bastante concentrado em poucas empresas, principalmente dos setores de bancos e commodities, não fornecendo informações relevantes sobre as small caps.

Por isso, o mercado utiliza outro índice: o SMLL. É ele que deve ser utilizado para acompanhar o desempenho das Small Caps na Bolsa de Valores.

Assim como é possível investir em ativos que replicam o Ibovespa (ETF BOVA11), também é possível investir no índice SMLL por meio do ETF SMAL11.

COMO INVESTIR EM SMALL CAPS?

As principais estratégias para investir em Small Caps são: fundos de investimento em ações, ETFs ou montar a própria carteira de ações.

Escolha a forma que melhor se adeque ao seu perfil de investidor e conte com as nossas recomendações.

RECOMENDAÇÕES DE MICRO E SMALL CAPS DA CAPITALIZO

Acompanhar e recomendar ações de Micro e Small Caps está no DNA da Capitalizo. Por isso, criamos a Carteira Micro e Small Caps, um portfólio focado exclusivamente nesse segmento.

Um dos diferenciais é a estratégia Fake Small Caps: empresas que têm o potencial de crescimento das small caps, mas com histórico sólido de execução, liderança em seus mercados e boa gestão.

Ou seja, companhias que parecem pequenas, mas entregam fundamentos consistentes.

Confira o desempenho da Carteira e veja, na prática, os resultados que uma estratégia bem estruturada pode gerar.

COMO TER ACESSO À CARTEIRA

A Carteira Micro e Small Caps faz parte da assinatura Capitalizo Invest, que dá acesso às nossas análises completas, recomendações atualizadas e estratégias estruturadas para investir com método e disciplina.

Se você quer investir em Small Caps com critério e acompanhamento profissional, essa é a forma mais direta de ter acesso às nossas recomendações.

O post Small Caps: Realmente vale a pena investir? apareceu primeiro em Capitalizo.

A semana foi marcada por aumento de tensão geopolítica após ataque envolvendo o Irã, o que trouxe volatilidade imediata para os mercados globais.

Em cenários como esse, os primeiros impactos costumam ser previsíveis: alta do petróleo, valorização do ouro e possível pressão sobre o dólar.

Conflitos envolvendo grandes produtores de petróleo podem gerar impacto inflacionário global, o que eventualmente afeta as expectativas de corte de juros tanto nos Estados Unidos quanto no Brasil.

Ainda é cedo para projeções mais firmes, mas movimentos prolongados no petróleo poderiam alterar o cenário de política monetária.

Por isso, reforçamos a importância de manter posições estruturais em ativos defensivos, como ouro e petróleo, não apenas pela tese de crescimento, mas como mecanismo de proteção em momentos de estresse.

Uma carteira bem construída precisa considerar defesa no curto e médio prazo para garantir sustentabilidade no longo prazo.

DESEMPENHO DOS MERCADOS

Na última semana, o Ibovespa subiu cerca de 1%, acumulando forte alta no ano. O S&P 500 recuou levemente em dólares.

O Bitcoin voltou a cair, acumulando queda relevante em 2026, enquanto o ouro renovou movimento positivo e sobe quase 15% no ano.

O dólar apresentou leve queda semanal, mas pode reagir dependendo da evolução do conflito no Oriente Médio.

O cenário segue dinâmico, e justamente por isso disciplina e diversificação são essenciais.

DESTAQUES NEGATIVOS

NUBANK (ROXO34)

O Nubank apresentou queda relevante mesmo após divulgar resultados operacionais fortes, com crescimento expressivo de receita e base de clientes.

A principal preocupação segue sendo o nível de inadimplência, ainda elevado diante do perfil mais arriscado da carteira de crédito.

SANEPAR (SAPR11)

A Sanepar divulgou trimestre pressionado, com custos crescendo acima da receita, o que impactou margens.

Apesar de ser uma empresa estruturalmente sólida, apresentou resultado pontualmente mais fraco.

WEG (WEGE3)

A WEG recuou após divulgar números abaixo do esperado na comparação anual.

A receita caiu levemente, o mercado interno foi mais fraco e houve impacto do dólar mais baixo. Ainda assim, o retorno sobre o capital investido permaneceu acima de 30%, reforçando a qualidade estrutural da companhia.

DESTAQUES POSITIVOS

ODONTOPREV (ODPV3)

A Odontoprev disparou após aprovação da reorganização societária envolvendo os ativos de saúde do Bradesco.

A operação cria um dos maiores grupos de saúde da América Latina, com escala relevante e maior poder de negociação.

Embora a empresa atual seja bem gerida e apresente crescimento consistente de dividendos, será importante avaliar como ficará a estrutura final após a integração.

AURA MINERALS (AURA33)

A Aura divulgou resultados muito fortes. A produção cresceu 23%, mostrando que o desempenho não depende apenas da alta do ouro.

O preço médio realizado do metal subiu significativamente, e a geração de caixa atingiu níveis recordes.

A empresa anunciou dividendos e há expectativa de possível pagamento extraordinário ao longo do ano.

O cenário geopolítico também favorece ativos ligados ao ouro no curto prazo.

TELEFÔNICA BRASIL (VIVT3)

A Telefônica Brasil apresentou trimestre sólido, com crescimento de lucro, avanço na fibra e forte geração de caixa livre.

A companhia mantém margens elevadas e segue como uma das melhores pagadoras de dividendos da bolsa.

MARCOPOLO (POMO4)

A Marcopolo divulgou resultado considerado neutro, com leve desaceleração no mercado interno, mas crescimento nas exportações.

Mesmo com menor ritmo de expansão, mantém elevado nível de rentabilidade.

COPEL (CPLE6)

A Copel apresentou resultado neutro, com crescimento moderado em geração e transmissão.

O destaque ficou para o dividend yield elevado pago em 2025. Ainda assim, enxergamos alternativas mais atrativas no setor para o longo prazo.

PETRÓLEO VOLTA AO CENTRO DAS ATENÇÕES

O setor de petróleo retorna ao foco dos investidores.

Petrobras (PETR4), PRIO (PRIO3) e Exxon Mobil via BDR (XOM34) vêm sendo beneficiadas pelo movimento do barril.

Caso o petróleo mantenha trajetória de alta, especialmente se acompanhado de valorização do dólar, o setor pode continuar performando bem.

No caso da Petrobras, permanece a variável do repasse de preços, que pode limitar parte da valorização.

Seguimos com visão construtiva para o setor no médio prazo.

ESTRATÉGIA EM MOMENTOS DE TENSÃO

Momentos de tensão geopolítica exigem serenidade.

Carteiras diversificadas, com exposição equilibrada a ativos defensivos e setores estruturais, tendem a atravessar melhor períodos de volatilidade.

O investidor que combina visão de longo prazo com mecanismos de proteção no curto prazo preserva capital e mantém capacidade de capturar oportunidades quando o cenário se estabiliza.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

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Ser um investidor global nada mais é do que procurar as melhores ações onde quer que elas estejam.

Apesar de parecer óbvia, essa forma de investir não é seguida pela maioria dos investidores brasileiros.

São pessoas que possuem baixa exposição a ações de empresas estrangeiras ou de companhias que possuem receita relevante fora do país (exportadoras).

Justamente na categoria das exportadoras, existem empresas brasileiras que têm fortíssimas vantagens competitivas.

Especialmente aquelas que possuem muitos custos em moeda local (R$) e que conseguem se diferenciar pelos baixos custos de produção.

Os exemplos mais comuns são as empresas do agronegócio e de commodities.

Esse é o tipo de ação que considero de fundamental importância para a construção de ganhos consistentes, e que não pode faltar na Carteira Tiago Prux.

QUAIS AS VANTAGENS DE POSSUIR RECEITAS DOLARIZADAS?

Como primeira vantagem, merece destaque a diversificação.

O fato de uma empresa brasileira possuir parte de suas receitas atreladas ao dólar indica que ela detém mercados localizados ao redor do mundo.

Isso pode ser encarado como um grande aliado para que a companhia busque expandir ainda mais seus horizontes de atuação, conquistando novos mercados e, consequentemente, agregando valor ao seu fluxo de receitas.

A diversificação também pode ser benéfica em momentos de crise, principalmente quando estas forem pontuais em determinadas regiões ou países.

Por exemplo: muitas empresas que possuem parte de seus mercados localizados fora do Brasil sofreram menos os impactos da nossa recessão entre 2015 e 2017, dado que a demanda externa não foi afetada.

Outra vantagem da dolarização está ligada ao próprio dólar. Como comentado, o dólar americano é a principal moeda de referência nas negociações internacionais.

E, quando comparado ao nosso Real, fica evidente o quão forte ele se mostra, sofrendo menores efeitos de desvalorização.

Por fim — e ainda na linha da desvalorização —, podemos destacar a importância de se ter receitas dolarizadas em meio às variações do câmbio. Em momentos de enfraquecimento do Real, essas empresas podem ser beneficiadas.

Na Capitalizo, a nossa visão sobre o dólar é a mesma desde 2017: ele é, e continuará sendo, forte durante muitos anos.

DESCORRELAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DE RISCOS

Outro fator que mostra a importância de se ter ações de exportadoras — e que a maioria dos investidores pouco percebe — é o que chamamos de descorrelação e diversificação de riscos.

Para entender na prática como isso funciona, responda a esta pergunta:

Será que faz sentido, além de viver e trabalhar no Brasil, ainda ter todos os investimentos correlacionados somente à economia local?

Assim como os nossos analistas, meu entendimento é que não faz sentido.

Por isso, se você ainda não tem uma boa parte da sua Carteira em Ações de Exportadoras, talvez seja hora de repensar sua Estratégia.

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Ao longo da semana, reforçamos um ponto essencial: o investidor precisa se afastar do ruído diário de cotações e notícias.

Quanto maior a obsessão por movimentos de curto prazo, maior a probabilidade de decisões equivocadas.

O desempenho recente das bolsas emergentes, com destaque para o índice latino-americano vivendo um dos melhores momentos em mais de 30 anos, mostra que muitos investidores ficaram de fora por medo de eventos políticos ou econômicos pontuais.

A verdade é simples: ninguém sabe exatamente quando o mercado vai subir ou cair.

O que gera consistência é estratégia, disciplina e foco nos fundamentos.

CENÁRIO MACRO E MERCADOS

A semana foi marcada por mais um avanço dos mercados emergentes.

O Ibovespa subiu 1,1% no período e acumula alta próxima de 18% no ano, enquanto o S&P 500 avançou em dólares.

Já o Bitcoin ficou praticamente estável na semana, o dólar voltou a cair e o ouro manteve desempenho positivo.

No cenário externo, acompanhamos a decisão da Suprema Corte dos Estados Unidos sobre tarifas, seguida por novo anúncio tarifário.

Caso o cenário final resulte em tarifas médias menores do que as anteriores, países como Brasil e China podem se beneficiar relativamente.

Seguimos atentos à temporada de resultados, tanto no Brasil quanto no exterior.

DESTAQUES NEGATIVOS DA SEMANA

CSN (CSNA3)

A CSN voltou a ser pressionada após novo rebaixamento de rating pela Moody’s, para B2 com perspectiva negativa.

A elevada alavancagem segue sendo o principal desafio. Sem movimentos estruturais relevantes, a companhia pode enfrentar restrições maiores, inclusive na distribuição de dividendos.

GRUPO PÃO DE AÇÚCAR (PCAR3)

A ação apresentou queda relevante, mesmo sem fato novo específico.

O varejo alimentar segue pressionado por margens apertadas e ambiente competitivo desafiador, além da expectativa de resultados fracos no curto prazo.

DESTAQUES POSITIVOS DA SEMANA

KEPLER WEBER (KEPL3)

A Kepler Weber avançou após prorrogar o prazo de exclusividade para negociação com a GPT.

A empresa permanece sólida operacionalmente e negociando a múltiplos atrativos. Caso a operação avance, pode inclusive resultar em fechamento de capital.

AXIA ENERGIA (AXIA6)

A Axia Energia, antiga Eletrobras, foi destaque após anunciar proposta de migração para o Novo Mercado.

A medida eleva o nível de governança, o que tende a reduzir o desconto estrutural e aumentar o interesse institucional.

AURA MINERALS (AURA33)

A Aura acompanhou a recuperação do ouro. A tese estrutural permanece positiva, com disciplina operacional e aumento de produção.

A expectativa é de resultados sólidos, além da possibilidade de dividendos extraordinários.

ULTRAPAR (UGPA3)

A Ultrapar ganhou destaque após notícia de que o BTG teria sido contratado para avaliar a venda da Ipiranga. Caso confirmado, trata-se de movimento transformacional, que pode alterar significativamente o perfil da companhia.

PRIO (PRIO3)

A PRIO avançou acompanhando a recuperação do petróleo. Mantemos visão construtiva para empresas com capacidade de ampliar produção mantendo controle de custos.

WEG (WEGE3)

A WEG segue em consolidação de longo prazo, com resultados consistentes e investimentos estruturais relevantes. Um eventual rompimento de máximas pode abrir novo ciclo de valorização.

SETOR INDUSTRIAL E EMPRESAS GLOBAIS

A John Deere apresentou resultados pressionados pelo ciclo agrícola global, mas manteve lucratividade relevante.

Empresas globais com escala e poder de precificação tendem a atravessar ciclos negativos com maior resiliência.

A Taurus foi impactada pelas discussões tarifárias, mas a revisão das tarifas reduz parte do risco estrutural. Ainda assim, o cenário exige cautela.

FOCO EM ESTRATÉGIA, NÃO EM RUÍDO

O momento exige disciplina.

O investidor que evita decisões baseadas em ruído político ou volatilidade pontual tende a capturar melhor os ciclos positivos.

A combinação de fundamentos sólidos, controle de risco e visão de longo prazo continua sendo o caminho mais consistente para geração de patrimônio.

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