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Uma das possibilidades de investimentos na bolsa de valores são as empresas de menor porte. As small caps são companhias que têm valor de mercado menor quando comparadas a outras grandes empresas listadas na B3.

Elas normalmente têm market share avaliado entre R$ 4 e R$ 6 bilhões de reais — bem menores do que as chamadas blue chips, que são as maiores empresas da bolsa. Uma das vantagens das companhias small caps é seu potencial de valorização no longo prazo.

Assim, muitos investidores buscam small caps para compor seu portfólio, a fim de potencializar seus ganhos – assumindo também riscos mais significativos. Mas, você sabia que existe um índice na bolsa composto apenas pelas ações small caps? Estamos falando do SMLL.

O assunto lhe interessa? Então continue a leitura para saber mais sobre o Índice Small Cap e como ele pode estar presentes nos seus investimentos!

O que é o SMLL?

O Índice Small Cap – ou SMLL – se apresenta como uma carteira teórica de ações — reunindo, especificamente, papéis de companhias de menor porte. Ele é composto por empresas com menor capitalização e acompanha os movimentos destes ativos no mercado.

Assim, observar o índice SMLL permite entender como o grupo de empresas small caps vêm se comportamento na bolsa brasileira. Ele facilita, portanto, a análise das ações - avaliando, por exemplo, se estão se valorizando ou se desvalorizando nos últimos tempos.

O SMLL tem lógica semelhante a outros índices utilizados na bolsa. É o caso do Índice Ibovespa, que reflete as ações mais negociadas na renda variável — geralmente, blue chips. Ele é uma carteira teórica que replica os movimentos dos papéis com maior volume de negociação no mercado.

Como as small caps não apresentam alta procura ou liquidez, elas costumam ficar fora do Ibovespa. Portanto, o índice não oferece informações muito relevantes para quem deseja investir em companhias com menor capitalização.

Nesse caso, sua atenção deve estar ao índice SMLL, que se refere especificamente às small caps. Logo, pode ser usado para observar o desempenho das ações e servir como benchmark para comparar os resultados da sua carteira.

Como o SMLL funciona?

O Índice Small Cap parte de critérios claros para escolher as empresas que terão suas ações acompanhadas pela carteira teórica. Um dos aspectos centrais é que a companhia precisa apresentar valor de mercado que não ultrapasse 15% em relação a todas as empresas da bolsa.

O número de empresas que compõem o índice não é limitado de forma rígida. A quantidade de companhias consideradas depende dos critérios estabelecidos pela B3. No site da instituição, é possível verificar quais ações compõem o índice.

Vale destacar que a composição não é sempre a mesma. A cada quadrimestre a bolsa reavalia o índice e pode modificar as companhias que fazem parte dele. Os ativos devem estar entre os mais negociados na bolsa — e são excluídas as ações negociadas a menos de R$ 1,00.

Além disso, nem todas apresentam a mesma participação no SMLL. Ou seja, o índice não considera todas as companhias com o mesmo peso na composição. No site da B3, o investidor também consegue ver o peso atribuído a cada empresa. 

Alguns exemplos de companhias que compunha o índice entre maio e agosto de 2020:

  • ABC Brasil;
  • Lojas Marisa;
  • Arezzo;
  • Azul;
  • Banco Inter;
  • Banrisul;
  • Centauro;
  • Ecorodovias;
  • Metalúrgica Gerdau;
  • Grendene.

Como investir em small caps?

Como você viu, o Índice Small Cap é uma carteira teórica de ações na bolsa. Ou seja, não é possível investir diretamente nele. O intuito do SMLL é oferecer informações para quem deseja acompanhar o desempenho de determinadas empresas.

Contudo, é sim possível investir tendo o SMLL como referência. A principal possibilidade é se tornar investidor do ETF SMAL11. ETFs (ou Exchange Traded Funds) são fundos de índices que têm o objetivo de replicar a rentabilidade de algum índice da bolsa.

Assim, o ETF SMAL11 busca refletir rendimentos próximos ao do SMLL. Isto é, ele realiza investimentos em small caps de forma a acompanhar as subidas do índice ao longo do tempo — mantendo-se bem próximo a ele.

Podem existir outros ETFs que repliquem o índice small caps, mas o SMAL11 é o mais antigo e conhecido deles. Ele foi criado em 2008 e é administrado pela gestora BlackRock.

Outras possibilidades

Além do ETF, há também outras formas de investir em small caps. Uma delas é adquirindo cotas de fundos de investimentos que têm empresas de menor capitalização no portfólio. É mais uma opção de investimento indireto.

Por fim, claro, é possível adquirir diretamente as ações de companhias small caps. Ao fazer isso, você não conta com a gestão profissional encontrada nos ETFs e fundos de investimentos, mas têm liberdade para fazer suas escolhas. E pode obter retornos muito mais interessantes.

 A diversificação entre as diversas opções para investir em small caps também pode ser interessante, a depender do seu perfil e dos seus objetivos na bolsa de valores.

Quais são as vantagens do Índice Small Cap?

Acompanhar o Índice Small Cap e investir em empresas com menor capitalização pode apresentar algumas vantagens, mesmo quando comparadas a companhias de maior solidez e capital no mercado. 

Confira alguns destes benefícios a seguir!

Potencial de valorização

Um dos principais diferenciais das small caps quando comparadas às mid caps ou blue chips (empresas de médio e grande porte, respectivamente) é o potencial de valorização que elas apresentam.

Como são empresas menores, muitas delas estão em fase de crescimento no mercado e fazem investimentos frequentes para crescer e ocupar mais espaço diante da concorrência. Com isso, em médio e longo prazo as ações podem se valorizar acima da média.

O fenômeno pode ser visto ao comparar o Índice Small Cap com o Ibovespa, por exemplo. Em 2019, o SMLL apresentou uma valorização de 58,2%, enquanto o índice que acompanha as ações mais negociadas da bolsa teve uma valorização menor (31,6%).

Custos e aportes menores

Outra vantagem de investir em Índice Small Cap — seja por meio de ETFs que replicam o Índice Small Cap ou adquirindo as ações diretamente — são os custos menores. De forma geral, os papéis dessas empresas custam menos na comparação com ações de grandes companhias.

Além disso, caso invista em ETFs, você adquire participação na valorização de dezenas de empresas que compõem o índice de maneira mais prática e barata. Afinal, comprar papéis de mais de 50 empresas de forma independente seria mais custoso.

Agora que você conhece o Índice Small Cap, qual sua opinião sobre o assunto? Ele é um benchmark relevante na sua carteira? 

Seja qual for sua opinião, lembre-se de que investir em small caps pode ser uma alternativa interessante para diversificação. Então considere seu perfil e as informações que trouxemos sobre o assunto para se decidir!

E você, gostou de conhecer mais sobre o índice de Small Caps (SMLL)? Quer saber como escolher as melhores small caps para seu portfólio de ações e conhecer outras oportunidades disponíveis na bolsa de valores? 

Com o Invista em Ações, produto da Capitalizo, você tem acesso a carteira de Small Caps, que apresenta as melhores empresas do segmento com alto potencial de valorização, de acordo com as recomendações do nosso time de analistas! 

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Então confira nosso produto e alavanque seu patrimônio!

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

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