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Confira os destaque do mercado de Fundos de Investimentos até o mês de agosto e conheça o BTG Pactual Discovery Multimercado.

Desempenho por categoria em setembro/19

Nos principais tipos de fundos de investimento, o melhor desempenho de setembro foi do Ações Indexados, com variação positiva de 3,42%. Outros destaques foram o Previdência Ações (3,10%), Ações Sustentabilidade e Governança (2,94%), Ações Small Caps (2,40%), Ações Índice Ativo (2,33%) e Ações Livre (2,15%). Os produtos com alta exposição em bolsa de valores apresentaram bom desempenho pelo sexto mês consecutivo, sendo que o Ibovespa desenvolveu 3,57% em setembro.

Nos multimercados, destaque para Estratégia Específica (1,12%), Balanceados (1,09%), Investimento no Exterior (1,01%) e Livre (0,91%). O IHFA (Índice de Hedge Funds Anbima), que mede a evolução de uma carteira hipotética de fundos da classe, registrou variação positiva de 0,46%.

Todos os tipos de renda fixa apresentaram rendimento positivo em setembro. Destaque para o Renda Fixa Duração Alta Soberano (1,90%), Renda Fixa Indexados (1,83%) e Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento (1,29%). O CDI variou 0,46%.

Melhores desempenhos em doze meses (%)

Em setembro, os fundos de investimento apresentaram captação líquida de R$ 28,1 bilhões, frente a R$ 9,5 bilhões do mês anterior. No acumulado do ano, a indústria mantém captação líquida de R$ 205,7 bilhões, atingindo um patrimônio líquido de R$ 5,3 trilhões. Das oito classes analisadas, seis finalizaram o período com saldo positivo. Destaque para a classe de multimercados, que registrou captação de R$ 9,7 bilhões no mês, fechando os primeiros nove meses com saldo positivo de R$ 56,0 bilhões, o maior do mercado. Outro destaque no mês foram os fundos de ações, absorvendo R$ 7,5 bilhões e fechando R$ 47,7 bilhões em 2019. Os de renda fixa captaram R$ 2,2 bilhões no mês, com R$ 13,1 bilhões positivo no ano. Os produtos de previdência apresentaram saldo positivo de R$ 2,6 bilhões, com entrada líquida de R$ 26,0 bilhões até setembro.

O pior desempenho foi observado no Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento, com retirada líquida de R$ 13,2 bilhões, seguido do Duração Média Grau de Investimento, com saída de R$ 1,5 bilhão. A maior captação dentro da classe ocorreu no Renda Fixa Duração Baixa Soberano, com R$ 8,3 bilhões. O grupo de renda fixa apresenta variação positiva de R$ 3,4 bilhões nos últimos doze meses e ainda continua com o maior patrimônio do mercado, com fatia de 41,5% do total.

Multimercados Juros e Moeda apresentaram captação líquida positiva de R$ 5,2 bilhões e o tipo Investimento no Exterior teve entrada de R$ 2,4 bilhões. Pelo segundo mês consecutivo, Multimercados Long and Short Direcional regrediram, com saída de R$ 20,1 milhões. No acumulado de doze meses, a classe de multimercados tem entrada líquida de R$ 61,7 bilhões, a maior de toda indústria. Nesse período, o tipo Livre lidera com absorção de R$ 26,9 bilhões, seguido do Investimento no Exterior, com R$ 17,6 bilhões. Fundos multimercados têm o segundo maior patrimônio do mercado, representando 21,6% do total.

Pelo décimo segundo mês seguido, a classe de ações registrou captação líquida positiva. Destaque para o tipo Ações Livre, com absorção de R$ 4,9 bilhões. Nos últimos doze meses, os produtos com alta exposição em bolsa captaram R$ 58,4 bilhões, a segunda maior de toda indústria. Representa 7,8% do patrimônio geral.

Nos produtos de previdência, somente em maio de 2019 houve retirada líquida nos últimos quinze meses. O tipo Previdência Renda Fixa foi o grande responsável pelo crescimento de setembro, com captação de R$ 1,3 bilhão. A classe apresentou entrada líquida de R$ 37,1 bilhões nos últimos doze meses, a quarta maior de toda indústria, atrás ainda de FIDCs (R$ 54,2 bilhões). O patrimônio líquido é o terceiro maior, com proporção de 17,0% do total.

Captação líquida por classe (R$ milhões)

De uma forma geral, a perspectiva quanto a novos cortes na taxa Selic e o patamar reduzido dos juros no Brasil têm feito aumentar a procura por produtos de maior risco. Destaque para a captação de recursos na classe de ações, fechando um ano com saldos mensais positivos, e multimercados, retomando o crescimento após a indicação de afrouxamento da política monetária. Em contrapartida, os fundos de renda fixa continuam perdendo representatividade na indústria, muito em função do baixo rendimento de carteiras concentradas em pós-fixados.

Importante ressaltar que a Medida Provisória da Liberdade Econômica foi sancionada e convertida em lei. Nela, está previsto que os cotistas possuem responsabilidade limitada ao valor de suas cotas, modificando a antiga norma. Assim, caso esteja estabelecido no regulamento do fundo, os cotistas não podem mais ser obrigados a realizar aportes em caso de prejuízos.

Fundos Multimercados

Apesar da grande volatilidade do mercado em 2019, alguns Fundos têm conseguindo "driblar" as turbulências e conseguido, inclusive, performar de maneira positiva em 2019. Um desses casos é o BTG Pactual Discovery FI Multimercado, um dos nossos preferidos. O BTG Discovery é um dos multimercados mais antigos do Brasil, tendo iniciado em maio de 1996. Além disso, podemos dizer que o Fundo é um "multimercado macro clássico". Isso porque pode atuar nos mercados de juros, moedas, renda fixa, no exterior e ações.

Portanto, o Fundo é ideal para investidores com o perfil, pelo menos, moderado, que buscam diversificar sua carteira de investimentos com um produto reconhecido pelo mercado.

Desempenho do BTG Pactual Discovery FI Multimercado

O Fundo tem conseguido, ao longo do tempo, bater com folga o CDI, que é seu benchmark. Considerando seus 135 meses de existência, 107 apresentaram um retorno positivo, mostrando a solidez em cumprimento de seu objetivo. Em 2019, o BTG Discovery sobe 9,13%, enquanto o CDI pouco mais de 4,84%.

No histórico desde maio de 1996, o BTG Discovery apresenta valorização de 2.236%, enquanto o CDI 1.079%, ou seja, o Fundo rendeu, no período, 206% CDI:

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

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Fonte: Valor, InfoMoney, Quantum, Estadão, Broadcast, Folha, Exame, B3, MoneyTimes.

Importante: leia nosso Disclosure antes de investir.

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