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Confira os destaque do mercado de Fundos de Investimentos até o mês de agosto e conheça o BTG Pactual Discovery Multimercado.

Mercado de Fundos de Investimentos

Nos principais tipos de fundos de investimento, o melhor desempenho de 2019 foi do Ações Small Caps, com variação positiva de 52,0%. Outros destaques foram o Ações Investimento no Exterior (46,7%), Ações Valor e Crescimento (45,8%), Ações Setoriais (44,3%), Ações Livre (40,3%) e Ações Índice Ativo (39,4%). Os produtos com alta exposição em bolsa de valores apresentaram bom desempenho pelo quarto ano consecutivo, sendo que o Ibovespa desenvolveu 31,6%.

Nos multimercados, destaque para Long and Short Direcional (14,2%), Estratégia Específica (14,1%), Investimento no Exterior (13,4%) e Balanceados (12,6%). O IHFA (Índice de Hedge Funds Anbima), que mede a evolução de uma carteira hipotética de fundos da classe, registrou variação positiva de 11,1%.

Em renda fixa, destaque para o Renda Fixa Duração Alta Soberano (18,4%), Renda Fixa Dívida Externa (15,6%) e Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento (15,3%). Devido ao maior número de cortes na taxa Selic que o previsto inicialmente, os fundos com maior exposição em títulos de longo prazo apresentaram rentabilidade superior. O CDI variou 6,0%.

Em 2019, os fundos de investimento apresentaram captação líquida de R$ 191,6 bilhões, frente a R$ 95,4 bilhões do ano anterior. Esse é o segundo maior montante apresentado pela indústria em toda história, perdendo apenas para 2017, quando foi registrado R$ 263,8 bilhões. Assim, foi atingido um patrimônio líquido consolidado de R$ 5,414 trilhões.

Das oito classes analisadas, seis finalizaram o período com saldo positivo. Destaque para a classe de ações, que registrou captação de R$ 86,2 bilhões no ano, ficando em primeiro lugar pela primeira vez desde o início da série histórica em 2006. Outros destaques foram os multimercados, com absorção de R$ 66,8 bilhões, e FIDCs, com R$ 50,5 bilhões. Os produtos de renda fixa apresentaram retirada líquida de R$ 69,3 bilhões, ficando no negativo pelo segundo ano consecutivo, uma vez que em 2018 havia apresentado -R$ 13,2 bilhões.

O pior desempenho foi observado no Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento, com retirada líquida de R$ 84,7 bilhões, seguido do Duração Média Grau de Investimento, com saída de R$ 66,9 bilhões. A maior captação dentro da classe ocorreu no Renda Fixa Duração Baixa Soberano, com R$ 31,0 bilhões. O grupo de renda fixa continua com o maior patrimônio do mercado, com fatia de 39,4% do total.

Multimercados Macro apresentaram captação líquida positiva de R$ 10,0 bilhões e o tipo Livre teve entrada de R$ 30,1 bilhões. Os piores resultados foram observados em Juros e Moedas (-R$ 9,3 bilhões) e Capital Protegido (-R$ 1,6 bilhão). Fundos multimercados têm o segundo maior patrimônio do mercado, representando 21,8% do total.

A classe de ações registrou captação líquida positiva em todos os meses do ano, chegando a quinze períodos seguidos nessa condição. Destaque para o tipo Ações Livre, com absorção de R$ 45,4 bilhões, Ações Valor e Crescimento, com R$ 11,6 bilhões, e Ações Índice Ativo, com R$ 9,1 bilhões. Importante observar que este é um indicativo de maior fluxo e liquidez para a bolsa de valores, uma vez que os fundos contam com mais recursos para comprar ações. Representa 9,2% do patrimônio geral.

Nos produtos de previdência, somente em maio de 2019 houve retirada líquida nos últimos dezoito meses. O tipo Previdência Renda Fixa Indexados foi o grande responsável pelo crescimento de R$ 38,4 bilhões no ano, com captação de R$ 13,5 bilhões. O patrimônio líquido é o terceiro maior, com proporção de 17,1% do total.

De uma forma geral, a perspectiva quanto a novos cortes na taxa Selic e o patamar reduzido dos juros no Brasil têm feito aumentar a procura por produtos de maior risco. Destaque para a captação de recursos na classe de ações, fechando um ano com saldos mensais positivos, e multimercados, retomando o crescimento após a indicação de afrouxamento da política monetária. Em contrapartida, os fundos de renda fixa continuam perdendo representatividade na indústria, muito em função do baixo rendimento de carteiras concentradas em pós-fixados.

Importante ressaltar que a Medida Provisória da Liberdade Econômica foi sancionada e convertida em lei. Nela, está previsto que os cotistas possuem responsabilidade limitada ao valor de suas cotas, modificando a antiga norma. Assim, caso esteja estabelecido no regulamento do fundo, os cotistas não podem mais ser obrigados a realizar aportes em caso de prejuízos.

Fundos Multimercados

Apesar da grande volatilidade do mercado em 2019, alguns Fundos têm conseguindo "driblar" as turbulências e conseguido, inclusive, performar de maneira positiva em 2019. Um desses casos é o BTG Pactual Discovery FI Multimercado, um dos nossos preferidos. O BTG Discovery é um dos multimercados mais antigos do Brasil, tendo iniciado em maio de 1996. Além disso, podemos dizer que o Fundo é um "multimercado macro clássico". Isso porque pode atuar nos mercados de juros, moedas, renda fixa, no exterior e ações.

Portanto, o Fundo é ideal para investidores com o perfil, pelo menos, moderado, que buscam diversificar sua carteira de investimentos com um produto reconhecido pelo mercado.

Desempenho do BTG Pactual Discovery FI Multimercado

O Fundo tem conseguido, ao longo do tempo, bater com folga o CDI, que é seu benchmark. Considerando seus 138 meses de existência, 110 apresentaram um retorno positivo, mostrando a solidez em cumprimento de seu objetivo. Em 12 meses, o BTG Discovery sobe 10,37%, enquanto o CDI pouco mais de 5,77%.

No histórico desde maio de 1996, o BTG Discovery apresenta valorização de 2.310%, enquanto o CDI 1.103%:

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

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Fonte: Valor, InfoMoney, Quantum, Estadão, Broadcast, Folha, Exame, B3, MoneyTimes.

Importante: leia nosso Disclosure antes de investir.

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