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Saiba o que é CDB e se vale a pena investir

Hoje, vamos falar de Títulos de Renda Fixa. Em especial, aquele que é um dos preferidos entre os investidores que possuem aplicações em grandes bancos no Brasil: O Certificado de Depósito Bancário ou CDB. Saiba o que é CDB e se vale a pena investir.

O que é CDB

Os CDBs ou Certificados de Depósitos Bancários, são as aplicações de Renda Fixa mais tradicionais dos bancos. Na verdade, o CDB é a principal forma de captação dos bancos. Nós emprestamos o dinheiro para o banco e ele nos paga uma remuneração por esse empréstimo.

Na grande maioria dos casos, eles são indexados ao CDI, pagando por exemplo, 95% CDI ou 96% CDI. Porém, também temos CDBs indexados à inflação (os chamados IPCA+) e os prefixados (onde contratamos uma taxa fixa, por exemplo, 11% ao ano).

Vale a pena investir em CDBs de grandes bancos?

A nossa intenção é mostrar que, investir apenas em CDBs de grandes bancos, é mais um caminho para se deixar de ganhar dinheiro. E, em alguns casos, muito dinheiro.

Ligando para os principais bancos aqui no Brasil (Itaú, Bradesco, Caixa, Santander e Banco do Brasil), descobrimos que a maior taxa para uma aplicação de R$20.000 em um CDB de 24 meses, é de 90% CDI. Dessa forma, vamos utilizar esses valores de aplicação, taxa e prazo de resgate no nosso comparativo.

Vale a pena investir em CDBs de bancos menores?

Normalmente, quando um investidor compara as taxas de grandes bancos, com outras taxas de bancos ‘’menores’’, a primeira constatação é a seguinte: ‘’esses bancos pagam mais, porque são menores e tem mais risco’’.

Essa afirmação, em parte é verdade, já que realmente alguns bancos ‘’menores’’ tem um risco de crédito maior, quando comparamos com os grandes bancos. Porém, temos casos de bancos como o ABC que possui o mesmo Rating (AA-) que o Santander e a Caixa. Temos também o caso de Bancos de excelente qualidade, como o BMG que possui Rating A-, apenas duas escalas abaixo da Caixa e Santander.

Temos também opções em outros bancos ‘‘menores’’ ou que não são muito conhecidos aqui o Brasil, como o banco chinês Haitong, e também os bancos que possuem associações com os grandes bancos, como o próprio BMG, que possui uma joint venture com o Itaú.

Além disso, também temos bancos como Pan, onde 35% do capital do banco pertence a Caixa Econômica Federal. Acredito que ficaria até ''estranho'', alguém da Caixa, falando que seria ‘’arriscado’’ comprar um CDB do Banco PAN.

Para quem é um pouco ‘’cético’’ ou receoso, acredito que, começar a investir fora dos grandes bancos, comprando um CDB do BMG ou do PAN, faz todo o sentido.

Lembrando que, os CDBs utilizados no exemplo são cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

O comparativo

No dia 02/09/18, havia disponibilidade em algumas corretoras, tanto do CDB do Banco PAN, quanto do CDB do BMG. As menores taxas que encontramos foram: 115% CDI para o BMG e 116% para o PAN. Ambos com resgate em 24 meses.

Dessa forma, vamos trabalhar com as taxas mais baixas que encontramos nos bancos ‘’menores’’, comparando com a maior taxa que encontramos nos grandes bancos.

Para quem ainda não investe ou não colocou ‘’na ponta do lápis’’, essa diferença de 90% para 115% ou 116% não parece tão representativa. Porém, quando simulamos, fica evidente o quanto deixamos de ganhar.

Considerando os últimos 24 meses, o CDI rendeu, por exemplo, 18,79%. Nesse caso, o ganho bruto de uma aplicação de R$20.000 teria sido o seguinte:

CDB 90% CDI (grande banco) = R$3.382,2

CDB 115% CDI (BMG) = R$4.321,7

CDB 116% CDI (PAN) = R$4.359,28

No caso, a diferença entre o ganho do CDB do Banco Pan, em relação ao do grande banco, foi de 28,89% a mais. 

Quando utilizamos valores maiores, a diferença (financeira) fica ainda mais evidente. Vamos considerar agora, uma aplicação de R$200.000:

CDB 90% CDI (grande banco) = R$33.822,00

CDB 115% CDI (BMG) = R$43.2170,00

CDB 116% CDI (PAN) = R$43.592,80

Se você tem uma aplicação em CDB de grande banco, seja ela de R$20.000 ou de R$200.000, seja sincero e responda: “Vale a pena ‘’queimar’’ todo esse dinheiro?’’

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

 

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Fontes das Informações: Valor. InfoMoney. Quantum. Estadão. Broadcast. Folha. Exame. B3. MoneyTimes.

Importante: leia nosso Disclosure antes de investir.

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