Uma das grandes falácias do mercado é a de que investir em Small Caps é mais arriscado quando comparadas a grandes companhias. Na verdade, o que a maior parte dos investidores não sabe é que a maior parte das Small Caps não não tão “small’’ assim.
Por exemplo, a nossa principal recomendação de Micro e Small Caps é uma empresa que faturou mais de R$ 2 bilhões nos últimos 12 meses e que lucrou R$ 443 milhões, com um ROE de 20,3% e dívida líquida negativa (tem mais caixa do que dívidas).
Olhando isoladamente, fica fácil perceber que essa empresa não é pequena. Porém, se colocarmos os números da BRF (BRFS3) ao lado dela, com um faturamento de mais de R$ 46 bilhões no mesmo período, a nossa Small Cap parece pequena mesmo.
Contudo, a BRF lucrou o mesmo do que a nossa empresa e tem uma situação financeira considerada pior, sem contar que enfrenta problemas no seu mercado de atuação há alguns anos.
Ou seja, o simples fato de uma empresa ser classificada como Small Cap não indica maior (nem menor) risco.
A grande vantagem de temos empresas ‘’menores’’ em carteira é que, normalmente, são companhias fora do radar de grandes investidores, o que costuma deixar as ações mal precificadas e acaba gerando ótimas oportunidades. Tanto é verdade que, em 2021, enquanto a nossa Small Cap recomendada sobe mais de 150%, BRFS3 cai em torno de 7%.
Vale a pena investir em Small Caps ou é mais arriscado?
Com certeza vale a pena investir, tanto que, em algumas das nossas Carteiras de Ações de Longo Prazo, ou mesmo nas Operações de Curto e Médio Prazos, as Small Caps estão presentes.
Como costumamos falar, uma Carteira de Ações bem montada é marcada pelo equilíbrio. E ter Small Caps no portóflio é fundamental para manter esse equilíbrio.
Recomendações de Micro e Small Caps da Capitalizo
Acompanhar e recomendar ações de Micro e Small Caps está no DNA da Capitalizo. Além dessas ações fazerem parte de outras Carteiras, a Capitalizo tem um portfólio criado especialmente para essas classes de ações, a Carteira Micro e Small Caps.
Um dos diferencias dessa Carteira é a utilização de uma Estratégia criada por nós e chamada de Fake Small Caps. Uma ação Fake Small Cap tem o tradicional potencial de crescimento das empresas de menor valor de mercado, mas carregam um bom histórico de execução, liderança em seus mercados e ótima gestão.
Ou seja, essas empresas só “parecem” pequenas e normalmente são negociadas como verdadeiras barganhas. Confira o desempenho da nossa Carteira Micro e Small Caps e veja, na prática, o retorno diferenciado que uma boa Estratégia pode trazer para os seus investimentos:
