A Hidrovias do Brasil (HBSA3) anunciou um acordo para vender suas operações de cabotagem à Norsul por R$ 715 milhões, incluindo R$ 521 milhões em dívidas.

O pagamento será feito à vista na conclusão da transação.

A operação vendida foi adquirida pela companhia de capital aberto em 2016 para a execução de um contrato dedicado ao transporte de bauxita da mina de Porto Trombetas à refinaria de alumina, em Barcarena, com vencimento em 2034.

Entendemos que a venda da operação de cabotagem ajudará a reduzir sua alta alavancagem, que atualmente está em 6,6x Dívida Líquida/EBITDA. Com a venda, estimamos um potencial de redução de até 13% do endividamento, o que, por si só, não resolve os problemas da companhia, mas já proporciona um maior fôlego.

Embora a cabotagem fosse lucrativa, sua relevância era menor dentro do grupo, e a transação permite maior foco nos negócios principais nos corredores Norte e Sul, que representam a maior parte do EBITDA.

A execução dos negócios principais e recuperação de resultados no Corredor Sul será crucial para o fortalecimento operacional e financeiro da companhia de agora em diante.