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Fundo Kinea Rendimentos KNCR11 – Vale a pena investir?

No destaque de Fundos Imobiliários de hoje, vamos trazer informações a respeito do Fundo Imobiliário Kinea Rendimentos KNCR11.

O Gestor

Fundada em 2007, a Kinea é uma gestora que tem como sócia o Itaú Unibanco. Tem sob gestão quase R$38 bilhões.

O Kinea Rendimentos KNCR11

O Fundo Kinea é um Fundo de Renda Fixa imobiliária com benchmark no CDI.

Objetivo de Rentabilidade: Pagar rendimentos mensais de 100% do CDI (líquido)

Início do Fundo: 23/10/12

Taxa de Administração: 1,1% ao ano

Composição da Carteira

A carteira do Fundo é, basicamente, composta por Créditos de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Letras de Créditos Imobiliários (LCIs). Abaixo segue a composição da carteira e indexadores dos títulos:

Carteira de Ativos

Rentabilidade (Valorização da Cota)

Em 12 meses: +13%

Retorno desde o início x CDI 

Rentabilidade – Dividend Yield (referência junho/18)

Valor da cota: R$105

Dividend Yield em junho/18: 0,60%

Yield anualizado: 7,20%

Informações do Patrimônio e de Mercado (referência junho/18)

Valor de Mercado Total: R$2,950 bilhões

Valor do Patrimônio Líquido: R$2,920 bilhões

Informações Contábeis (junho/18)

Comentários do gestor (junho/18)

No mês de junho, o Kinea Rendimentos imobiliários apresentava alocação em CRI de aproximadamente 91,35% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 3,42% da carteira estavam investidos em LCI, de modo que o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 94,77% do patrimônio. A parcela remanescente, de 5,23%, está alocada em instrumentos de caixa.

Os dividendos referentes à junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 12/07/2018, serão de R$ 0,63 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 116,7% da taxa DI, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30.

Ressaltamos que o Fundo permanece apresentando boa performance nos rendimentos mensais, frente ao benchmark, equivalente a 100% da variação mensal da taxa DI, que reflete o patamar elevado de alocação em CRI, além da remuneração atrativa das operações que constituem a carteira.

Por fim, destacamos que todos os ativos do portfólio permanecem saudáveis e adimplentes em suas obrigações.

Avaliação Relativa

Pontos Positivos

- Qualidade do gestor e associação com o Itaú Unibanco;

- Qualidade da carteira (Ratings elevados);

- Gestor tem conseguido manter a meta de retorno de forma consistente;

- Ótima liquidez das cotas;

- Baixa volatilidade dos rendimentos e das cotas.

Pontos Negativos

- Taxa de administração elevada;

- Rentabilidade inferior a outros Fundos Imobiliários do mesmo segmento.

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

 

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Fontes das Informações: Valor, InfoMoney, Quantum. Estadão/Broadcast. Folha. Exame. B3, MoneyTimes.

Importante: leia nosso Disclosure antes de investir.

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