c azul sozinho
  • Quem Somos
  • Assinaturas
    • Capitalizo Completo
    • Full Trader
    • Carteiras Capitalizo
    • Invista em Ações
  • Conteúdos
    • Blog
    • Telegram
    • Relatórios Grátis
    • Podcast
  • Resultados
  • Contato
Menu
  • Quem Somos
  • Assinaturas
    • Capitalizo Completo
    • Full Trader
    • Carteiras Capitalizo
    • Invista em Ações
  • Conteúdos
    • Blog
    • Telegram
    • Relatórios Grátis
    • Podcast
  • Resultados
  • Contato
Login

8 variáveis para ficar de olho em Fundos Imobiliários

  • Por Tiago Prux
  • 15/03/2022
Capas para o blog 2
Em busca de ativos de qualidade, com menos volatilidade e pagamento constante de dividendos? Confira oito variáveis importantes na hora de avaliar um Fundo Imobiliário.

Compartilhe este artigo

Com o mercado em alta, é comum que novos investidores tenham o desejo de colocar o pé na renda variável através dos Fundos Imobiliários, visto que, quando falamos de volatilidade, eles compõem uma classe de ativos bem mais tranquilas que as ações.

Então, para lhe ajudar, nesse post trazemos 8 variáveis – ou indicadores – para o você ficar de olho quando for analisar algum Fundo Imobiliário. 

Lembramos sempre de que não se deve olhar apenas para uma variável isoladamente. Por isso, não leve nenhum indicador como verdade absoluta e procure sempre analisar o conjunto de todas elas para tomar uma decisão. Sabendo disso, vamos a elas:

Taxa de Vacância

Sendo quase que a informação mais importante de um Fundo Imobiliário, a vacância diz respeito à porcentagem de área não alugada dos imóveis sob gestão. Essa informação está diretamente ligada à resiliência do fundo ao longo do tempo, por isso é importante analisar a vacância atual e também a histórica

Fazendo essa análise mais completa, o investidor terá mais certeza se determinado fundo é resiliente perante crises como, por exemplo, a do Covid-19, já que em tempos favoráveis o mercado como um todo é naturalmente altista.

  • Você pode encontrar esse dado nos relatórios mensais de cada Fundo Imobiliário e, por padrão, quanto menor, constante e descendente, melhor.

Dividend Yield

Essa métrica representa o quanto um fundo distribuiu de dividendos ao longo dos últimos 12 meses em relação ao valor atual da sua cota. Para encontrar esse indicador, soma-se os últimos 12 pagamentos, divide-se o resultado pelo valor do fundo e, por fim, se multiplica por 100 para definir a porcentagem.

Por exemplo, digamos que um fundo pagou nos últimos 12 meses em média R$ 1,00 ao mês. Sendo assim, são R$ 12,00 ao ano (1,00 x 12) que, se dividido pelo valor de uma cota de R$ 200, chegaremos a um valor de 0,06. Ou seja, esse fundo teve um dividend yield de 6,00% nos últimos 12 meses.

  • Entendido como a taxa do indicador é encontrada, fica fácil de perceber que quanto maior for a taxa de DY, melhor, pois assim teremos fundos que pagam, consistentemente, bons dividendos

É óbvio que esse indicador não deve ser estudado isoladamente, pois de nada adianta um fundo ter um DY alto, porém sem consistência de pagamentos. Então, é de suma importância que o investidor avalie vários indicadores além do dividend yield para tomar uma decisão mais sólida.

Atipicidade dos Contratos

Quando falamos em contratos de imóveis comerciais para locação, existem 2 tipos, são eles os típicos e os atípicos. Os típicos são aqueles que geralmente duram 5 anos e possuem revisão de contrato ao final do 3º ano, onde proprietário e inquilino reavaliam o contrato de acordo com o mercado atual.

Sendo assim, temos também os atípicos, contratos esses que costumam durar 10 anos e não possuem revisional durante o contrato, sendo composto apenas de reajustes anuais. Esse tipo de contrato é mais utilizado em galpões logísticos ou com um objetivo específico, sendo mais aceito em operações de BTS (built-to-suit) e SLB (sale-lease-back).

  • Portanto, é importante variar os tipos de contratos em sua carteira. Porém, contratos atípicos em peso tornam o portfólio de FIIs um pouco mais defensivos, visto que os contratos são mais longos e permitem uma previsibilidade maior dos rendimentos futuros, logo, são ótimos em períodos de turbulência econômica como a atual.

Prazo dos Contratos

O prazo dos contratos acaba servindo de filtro quando se analisa a atipicidade dos mesmos, pois um fundo pode ter contratos atípicos em maioria, mas com seus vencimentos chegando.

  • De maneira resumida, quanto maior os prazos de vencimento dos contratos, melhor, visto que aumenta bastante a previsibilidade de rendimentos futuros. 

Logo, esse indicador ajuda a ter uma leve previsibilidade à médio prazo e por isso é de grande valia para sua análise.

E por falar em análise, se você quer receber as melhores recomendações de Carteiras de Fundos Imobiliários e outras Carteiras diversificadas, com direito a personalização completa de acordo com seu perfil, conheça o produto Carteiras Capitalizo.

Sendo assinante, você saberá exatamente quanto e quando investir em cada tipo de recomendação. Contando também com todas as atualizações mensais nas carteiras de todos os perfis e ainda com todo o acompanhamento exclusivo da Equipe Capitalizo. Visite nossa página e mude já a sua forma de investir!

Volatilidade dos Fundos Imobiliários

A volatilidade dos FII’s em geral é, naturalmente, mais baixa que a média do mercado. Mas, fundos com baixa volatilidade histórica tendem a performar melhor durante crises, onde a previsibilidade à curto prazo acaba comprometida.

  • Ou seja, os fundos que possuem baixa volatilidade nos últimos 12 meses estão mais propensos a passar por crises sem sofrer muitos danos.

Liquidez dos Fundos Imobiliários

A liquidez é a característica de um ativo em se transformar em dinheiro novamente. Quanto mais rápido e sem grandes oscilações de preço, melhor a liquidez de um fundo ou de uma ação.

  • Geralmente medida pelas negociações diárias, um fundo possui uma liquidez saudável quando negocia acima de R$ 500 mil por dia, garantindo, assim, uma maior segurança na hora de entrar ou sair de uma posição.

Valor de Mercado/ Valor Patrimonial (P/ VP)

Esse é um indicador de interpretação bem simples, porém se utilizado de forma isolada, ele pode se tornar bem perigoso.

  • Por exemplo, quando o P/ VP está acima de 1,00 o fundo negocia acima de seu valor patrimonial, ou seja, ele está mais caro no mercado do que comprando os imóveis físicos. Já quando está abaixo de 1,00, o fundo está negociando abaixo de seu valor patrimonial, significando que as cotas no mercado estão mais baratas do que a mesma fração dos imóveis físicos.

Porém, é importante lembrar que no mercado os ativos são precificados milhares de vezes por minuto, já um imóvel físico só é avaliado uma ou duas vezes por ano. Por isso, esse indicador deve ser utilizado com bom senso e em conjunto com outros indicadores, visto que ele pode estar relativamente atrasado.

Caixa/ PL

Essa porcentagem reflete diretamente no quanto de caixa o fundo possui no momento. Ou seja, é a parcela do patrimônio líquido do fundo que não está alocada em nenhum ativo-alvo (lajes corporativas, galpões logísticos ou shoppings por exemplo).

  • Aqui não existe certo ou errado, o importante é avaliar se essa porcentagem no fundo que você está analisando faz sentido no case. Por exemplo, não faz sentido um fundo manter o caixa alto em períodos em que os juros básicos estejam em baixa, visto que, na maioria das vezes, os fundos alocam esse caixa em títulos de renda fixa com alta liquidez.

Portanto, aqui entra muito do bom senso, uma vez que se a gestora demorar muito tempo para alocar os recursos do fundo ela, infelizmente, pode pressionar a rentabilidade do fundo e a distribuição de dividendos aos cotistas.

Desempenho da Carteira Capitalizo de FIIs e REITs

Abaixo, segue o desempenho da Carteira Capitalizo de FIIs e REITs em relação ao IFIX (o índice de fundos imobiliários). Lembrando que essa Carteira faz parte da nossa assinatura Carteiras Capitalizo:

No comparativo de desempenho, em um prazo mais longo, a nossa Carteira segue bem acima do IFIX. Abaixo, seguem os desempenhos comparativos, desde Outubro de 2017:

Carteira de FIIs e REITs | Essa carteira entrega uma seleção dos melhores fundos imobiliários daqui do Brasil e internacionais, assim, você investe nos melhores imóveis do planeta e recebe uma parte dos aluguéis cobrados neles.

Receba nossas recomendações de Fundos Imobiliários!

Se você busca encontrar boas oportunidades em ativos para o longo prazo, então você precisa conhecer a nossa assinatura Carteiras Capitalizo:

carteiras capitalizo

Sendo cliente Capitalizo, você também tem acesso à:

✅ Canais de atendimento exclusivos para dúvidas via WhatsApp e Telegram
✅ Análise gratuita dos seus investimentos
✅ Mentorias exclusivas para clientes direto com nossos especialistas

clique aqui para assinar o carteiras capitalizo

Está interessado em outras Carteiras de Ações também? Confira abaixo o desempenho histórico das nossas Carteiras de Ações:

___

Analistas Responsáveis

▶ Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795
▶ Roberto Martins de Castro Neto, CNPI EM-2423
▶ Gabriel Zaiden de Moraes – CNPI EM-3014
▶ Murilo Augusto Gonçalves de Lima CNPI-T EM-3015

___

Importante: leia nosso Disclosure antes de investir.

Quer ficar por dentro das novidades do mercado financeiro? Conheça o nosso Canal no YouTube e inscreva-se.

 

Veja os depoimentos
de alguns assinantes

Design sem nome 43
ELOGIOS SITE 1
ELOGIOS SITE 3
ELOGIOS SITE 5

Inscreva-se em nossa newsletter

Preencha seus dados e Receba nossos conteúdos diretamente em sua caixa de entrada

AnteriorArtigo AnteriorCrescimento? É com a carteira recomendada de ações da Capitalizo!
artigo seguinteSetor de Varejo: análise e ações das empresas na B3Próximo

Mais para explorar

destaques do mercado financeiro 1
Economia & Investimentos

IBOVESPA subiu +0,86%; BBAS3 propõe desdobramento de ações

Numa rápida leitura de 5 minutos, confira os destaques do dia e saiba tudo que é notícia no mercado financeiro no Brasil e no mundo.

Tiago Prux 08/12/2023
Capas para o blog
Bolsa de Valores

Nós queremos que você ganhe dinheiro na bolsa. Você também quer?

Muitos investidores pensam que… quanto mais eu “comprar e vender”, mais irei ganhar dinheiro na bolsa. Será mesmo?

Tiago Prux 08/12/2023

Seus Investimentos Com Resultados Profissionais

Você quer dar um gás nos seus investimentos? Saiba que temos Assinaturas de Análises e Recomendações que podem te ajudar.

Clique no botão abaixo e conheça as nossas assinaturas:

Conhecer todas as assinaturas
prux1 e1649448738147
A Capitalizo utiliza cookies para melhorar sua experiência em nosso site. Para saber mais informações, basta conferir a nossa Política de Cookies.
ACEITAR
Manage consent

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Sempre ativado
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. These cookies ensure basic functionalities and security features of the website, anonymously.
CookieDuraçãoDescrição
cookielawinfo-checbox-analytics11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Analytics".
cookielawinfo-checbox-functional11 monthsThe cookie is set by GDPR cookie consent to record the user consent for the cookies in the category "Functional".
cookielawinfo-checbox-others11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Other.
cookielawinfo-checkbox-necessary11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookies is used to store the user consent for the cookies in the category "Necessary".
cookielawinfo-checkbox-performance11 monthsThis cookie is set by GDPR Cookie Consent plugin. The cookie is used to store the user consent for the cookies in the category "Performance".
viewed_cookie_policy11 monthsThe cookie is set by the GDPR Cookie Consent plugin and is used to store whether or not user has consented to the use of cookies. It does not store any personal data.
Functional
Functional cookies help to perform certain functionalities like sharing the content of the website on social media platforms, collect feedbacks, and other third-party features.
Performance
Performance cookies are used to understand and analyze the key performance indexes of the website which helps in delivering a better user experience for the visitors.
Analytics
Analytical cookies are used to understand how visitors interact with the website. These cookies help provide information on metrics the number of visitors, bounce rate, traffic source, etc.
Advertisement
Advertisement cookies are used to provide visitors with relevant ads and marketing campaigns. These cookies track visitors across websites and collect information to provide customized ads.
Others
Other uncategorized cookies are those that are being analyzed and have not been classified into a category as yet.
SALVAR E ACEITAR
MENU logo
  • LOGIN
  • QUEM SOMOS
  • ASSINATURAS
    • Capitalizo Completo
    • Full Trader
    • Carteiras Capitalizo
    • Invista em Ações
  • RESULTADOS
  • CONTEÚDOS GRÁTIS
    • Blog
    • Relatórios Grátis
    • Podcast
  • Contato
×