Já o S&P 500, aos 7.457 pontos, acumulando uma desvalorização de -1,19%.

Acesse os principais destaques da semana, confira abaixo todo o conteúdo:

VÍDEOS DO YOUTUBE

• Destaques do Dia (17/04) – Clique aqui para assistir o vídeo completo.
• Os grandes erros do investidor Brasileiro na B3 | Parte 1: A maioria não ganha dinheiro na bolsa – Clique aqui para assistir o vídeo completo.
• Queda nos dividendos? O que está acontecendo com as ações da Engie (EGIE3) e da Isa (ISAE3,ISAE4)?  – Clique aqui para assistir o vídeo completo.
• Você sabe quais são os 3 setores imbatíveis da Bolsa Brasileira?  – Clique aqui para assistir o vídeo completo.

ARTIGOS

• Diário Capitalizo (15/07) | Para que servem os Resultados Trimestrais; Ânima (ANIM3) cai -33% – Clique aqui e leia o artigo completo
• Diário Capitalizo (16/07) | João não vendeu suas ações. Você vai vender? – Clique aqui e leia o artigo completo
• “A Bolsa vai despencar em 2027” –  Clique aqui e leia o artigo completo

NOTÍCIAS

• Banco Inter (INTR/INBR32) planeja dominar mercado de pagamentos internacionais – Clique aqui e leia a notícia completa
• Petróleo Brent sobe com escalada de tensões no Estreito de Ormuz – Clique aqui e leia a notícia completa
• Ânima (ANIM3) adquire FMU por R$ 410 milhões – Clique aqui e leia a notícia completa
• ISA Energia (ISAE3/ISAE4) protocola oferta primária de ações – Clique aqui e leia a notícia completa
• TSMC (TSM/TSMC34) anuncia investimento de US$ 100 bilhões para expandir produção nos EUA – Clique aqui e leia a notícia completa

POSTS REDES SOCIAIS

• Quem entrou em campo pagando mais Dividendos no 1°Semestre? – Clique aqui para acessar a publicação.
• A divergência entre cotação e fundamentos na Aura Minerals (AURA33)  –Clique aqui para acessar a publicação.
• Citação Joel Greenblatt  – Clique aqui para acessar a publicação.
• A histeria do mercado em relação à SLC Agrícola (SLCE3)  – Clique aqui para acessar a publicação.

AGENDA DE DIVIDENDOS

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias.

Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

VOCÊ CONHECE A CAPITALIZO CONSULTORIA?

A Capitalizo Consultoria é para investidores com R$ 300 mil ou mais investidos que querem parar de tomar decisões sozinhos e sem critério, sem depender das recomendações pouco transparentes de bancos ou corretoras.

Analisamos sua carteira, identificamos problemas, orientamos seus aportes e suas decisões com independência, transparência e foco total em buscar melhores resultados de acordo com seus objetivos.

Alcance melhores resultados com uma consultoria independente, transparente e personalizada. Me chame no WhatsApp, que te explico como o nosso serviço de Consultoria funciona.

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

O post INFORMATIVO SEMANAL apareceu primeiro em Capitalizo.

“Em 2027 a Bolsa despenca”.

Em 2025 o pensamento era o mesmo, porém o que se viu este ano foi exatamente o contrário: ações se recuperando e alta do Ibovespa.

Durante os últimos meses, foram publicados milhares de relatórios e textos justificando o movimento de recuperação e, como num “passe de mágica”, surgiram comentários dando a entender que era óbvio que isso iria acontecer.

Ou seja, os mesmos que falavam em baixa, valendo-se da enorme quantidade de informações publicadas todos os dias e da memória um pouco “falha” dos leitores, agora querem convencer o grande público de que sabiam o que estava por vir.

Neste texto, não vamos falar sobre eleições, pois aqui elas não são importantes.

Vamos falar sobre fazer investimentos baseados em notícias, no que os outros disseram ou simplesmente em achismos.

“VOCÊS NÃO SABEM O QUE VAI ACONTECER”

Muitas pessoas, ao lerem o início deste texto, devem ter pensado: “Eles estão falando mal dos outros, mas eles também não sabiam o que iria acontecer”.

Se você pensou isso, saiba que concordamos 100% com você. A verdade é que não apenas nós não sabíamos o que iria acontecer.

Ninguém sabia. E ninguém saberá.

Se você achava que quem ganha dinheiro no mercado são os investidores que sabem os movimentos futuros, é possível que tenha ficado um pouco frustrado ao descobrir isso.

Mas, então, como é possível tantas pessoas tentarem adivinhar quando os preços das ações vão subir ou cair? Por que a maior parte dos analistas e especialistas do mercado trabalha dessa forma?

Justamente porque essa verdade costuma ser inconveniente. As pessoas não se sentem confortáveis com o “não sei”, e isso é normal, já que o desconhecido pode assustar.

Porém, quem tenta investir acreditando que é possível saber o que vai acontecer está fadado a nunca ganhar dinheiro na Bolsa.

Você pode aprender com os erros dos outros desde o início da sua jornada no mundo dos investimentos ou simplesmente se render ao “não sei o que vai acontecer”.

QUANTO MENOS TENTAMOS ADIVINHAR, MAIS PREPARADOS ESTAREMOS

Se, ao descobrir que ninguém sabe o que vai acontecer, você achou que essa era uma notícia ruim, saiba que é exatamente o contrário.

A grande notícia é que você não precisa adivinhar nada para ganhar dinheiro na Bolsa.

Isso nos coloca em pé de igualdade com qualquer grande investidor, seja ele um megabilionário brasileiro ou um Warren Buffett.

E melhor: podemos agir exatamente como esses investidores agem, tendo uma estratégia, seguindo-a fielmente e se preparando para o futuro.

Pode parecer contraditório, mas quanto menos tempo perdemos com adivinhações e quanto mais entendemos que o futuro é um grande ponto de interrogação, mais nos preparamos de forma eficiente para qualquer cenário que venha a surgir.

Usando o exemplo clássico, você vai preparar sua casa para uma tempestade somente quando ela chegar ou já terá pensado nisso durante a construção?

Na Bolsa, funciona da mesma maneira. Se os eventos que ocorrem te deixam confuso sobre o que fazer, isso é um sinal claro de falta de preparo.

COMPRAR E VENDER SEM SABER O MOTIVO VAI TE TIRAR DO MERCADO

Imagine quantas pessoas venderam todos os seus investimentos após as eleições e, ao verem a alta recente, compraram tudo novamente.

Você pode achar que isso não acontece, mas, após mais de 20 anos lidando com investidores, posso afirmar que, enquanto você lê este texto, centenas de pessoas estão fazendo exatamente isso.

Agora, imagine como esses mesmos investidores vão se sentir se o mercado cair forte nos próximos dias.

A resposta é simples: frustrados, com grandes chances de vender tudo novamente e abandonar a Bolsa.

Como justificativa, dirão que “Bolsa é ruim” ou que “isso é coisa de especulador”, perdendo a oportunidade de ganhar dinheiro em um mercado extraordinário.

FAÇA A COISA CERTA

A Bolsa de Valores não é lugar para torcida, emoções, paixões ou alinhamento político. Quem age de forma passional está fadado a perder dinheiro.

Existe apenas um caminho consistente: seguir racionalmente um plano, uma estratégia.

Isso não garante ganhos o tempo todo, mas prepara o investidor para atravessar a maioria dos percalços que surgem ao longo do caminho.

Para isso, é fundamental que você saiba exatamente quanto do seu capital está disposto a investir em ações, sem comprometer recursos que já têm destino certo.

Também é indispensável ter uma estratégia clara, que indique o que comprar, quando comprar, quando vender e o que não fazer.

Se você não sabe responder a essas perguntas, você não tem uma estratégia.

Por fim, é preciso seguir o plano com paciência e disciplina.

Essa combinação é o que chamamos de “fazer a coisa certa”. Não existe mágica aqui, mas é isso que separa investidores profissionais dos amadores.

RESULTADOS SUPERIORES NO LONGO PRAZO

Agir de forma profissional tende a gerar resultados acima da média, seja administrando um negócio, seja investindo em ações.

Na prática, nossos resultados mostram que é possível ter desempenho consistente sem tentar adivinhar o futuro, apenas seguindo estratégias bem definidas e testadas ao longo do tempo.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de retornos acima da média do mercado.

Esses resultados refletem exatamente essa filosofia: não prever o futuro, mas estar preparado para ele.

VOCÊ ESTÁ INVESTINDO OU TENTANDO ADIVINHAR O FUTURO?

Como vimos, tentar prever o mercado ou investir com base em achismos e notícias é o caminho mais rápido para a frustração. Agir de forma passional, comprando e vendendo sem saber o real motivo, vai acabar te tirando da Bolsa.

Você não precisa ficar confuso ou enfrentar o “não sei” sozinho. Na Capitalizo Consultoria, além de ter acesso a todas nossas Carteiras de Ações, nossa equipe faz a análise pesada e te entrega uma estratégia clara: te mostramos exatamente o que comprar, quando comprar, a hora certa de vender e, principalmente, o que não fazer.

Tenha uma Carteira Personalizada, estruturada de forma 100% transparente, independente e sem conflitos de interesse, preparada para atravessar qualquer cenário no longo prazo.

Me chame no WhatsApp e descubra como podemos estruturar o plano certo para os seus investimentos.

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

O post “A Bolsa vai despencar em 2027” apareceu primeiro em Capitalizo.

João sempre foi empreendedor. Depois de 20 anos, ele se tornou dono de quatro (ótimos) negócios.

Um deles, era uma padaria, muito bem localizada. Os produtos eram sempre frescos e deliciosos, o atendimento impecável. A clientela era fiel e recomendava a padaria de João para todos.

Alguns anos eram melhores do que outros, mas mesmo em épocas de crises, a padaria gerava bastante caixa.

No fim das contas, os dividendos eram “gordos” e cresciam consistentemente ao longo do tempo.

Certa vez, um outro empresário da cidade, fez uma proposta para que João vendesse a sua padaria.

João, recusou.

Pouco mais de um ano depois, uma nova crise apareceu e o mesmo empresário voltou a falar com João:

“João, com essa crise, te ofereço 40% a menos do que antes”

João, que conhecia bem o seu negócio, recusou mais uma vez.

O óbvio precisa ser dito

Sabemos que a recusa de João era o único caminho possível. Eu teria feito o mesmo e você também.

Era o óbvio, mas o óbvio precisa ser dito (e lembrado).

Em períodos de baixa da bolsa, o mercado costuma ser como o empresário e tenta nos oferecer bem menos que os negócios realmente valem.

As ações podem cair, a baixa pode gerar um certo desconforto, mas assim como o Joao, não podemos vender nossos bons negócios a “preços de banana”.

Foque no que está no seu controle

Como costumo falar, não temos controle em relação a volatilidade dos preços.

Por isso, o foco deve ser um só: ter uma ótima Carteira de Ações. Em relação a isso, temos controle.

João sabe das coisas

Abaixo, temos o exemplo de uma das nossas Carteiras de Ações, a Tiago Prux:

Desde julho de 2017, ela rendeu mais que o Ibovespa e mais que e o S&P.

Ela apresentou anos ótimos, bons, ruins e outros péssimos. Diversas ações subiram, outras caíram e algumas não saíram do lugar.

Imagine quantas vezes o mercado quis nos convencer de vender os ótimos negócios a “preços de banana”? Dezenas!

Quantas vezes cedemos? Nenhuma!

Em quase 10 anos de história, fizemos apenas 6 vendas. Ou seja, quando a Carteira tem qualidade e sabemos o que estão fazendo, não existe a menor necessidade de vender.

João sabe das coisas. Nós aprendemos com ele.

Se você também quiser investir como o João clique no link abaixo, me chame no WhatsApp, que te explico como a Capitalizo Consultoria funciona:

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

O post Diário Capitalizo | João não vendeu suas ações. Você vai vender? apareceu primeiro em Capitalizo.

Essa semana marca o início da Temporadas de Resultados do Segundo Trimestre de 2026, tanto no Brasil, quanto nos Estados Unidos.

Aqui no Brasil, ainda esperamos resultados pressionados pelo efeito da inflação elevada e pela dificuldade de algumas empresas em repassar o aumento de custos.

Já no Estados Unidos, o cenário deverá ser o mesmo do Primeiro Trimestre: resultados recordes – especialmente nos setores financeiro e tecnologia (nossas principais posições recomendadas).

Porém, o que o investidor se pergunta é:

“Qual a importância dos resultados trimestrais?”

“Devo comprar ou vender alguma ação em função de resultados negativos ou positivos?”

Pensando no longo prazo, resultados trimestrais têm uma importância pequena, já que apenas um trimestre não indica tendência de nada.

Porém, o que observamos nos resultados trimestrais é a forma que as empresas se posicionam para construírem os seus “longos prazos”.

Resultados trimestrais mostram tendência de Longo Prazo

A Romi (ROMI3), por exemplo, apresentou mais um trimestre fraco, com pressão nos custos, aumento da dívida e queda nos lucros.

Nem mesmo o bom crescimento das operações no exterior foi capaz de compensar a deterioração do mercado interno.

De forma isolada, o resultado ruim não seria motivo para preocupação, mas ele mostrou, mais uma vez, que uma empresa do setor industrial não pode depender tanto do mercado interno, como é o caso de Romi.

E o que a empresa tem feito para diminuir essa dependência? Muito pouco.

Nesse sentido, mesmo sendo uma boa empresa, o curto prazo mostra as dificuldades que a empresa enfrentará no longo prazo.

Nas próximas semanas, vamos comentar sobre diversos resultados trimestrais e como eles mostram as tendencias positivas ou negativas das empresas.

ÂNIMA (ANIM3) CAI -33% APÓS OPERAÇÃO DUVIDOSA

A Ânima (ANIM3) anunciou a aquisição da Faculdades Metropolitanas Unidas Educacionais (FMU) por R$ 410 milhões.

A mesma FMU já havia sido vendida pela própria Ânima em 2020, por R$ 500 milhões.

Levando em conta a deterioração do mercado educacional, desde 2020, o valor pago não faz o menor sentido. Além disso, a dívida (já elevada) subira ainda mais.

Considerando tudo isso, a operação, além de não ser coerente, pegou os acionistas da empresa de surpresa, mostrando uma falha terrível na governança de Ânima.

Setor passa por transformação

Após a reformulação do FIEs, em 2017, e as mudanças vindas com a Covid-19 (com menos alunos no Ensino Superior), o setor passa por uma transformação profunda e “sem data para terminar”.

Nesse sentido, a previsibilidade das empresas educacionais segue muito baixa e as nossa recomendação a mesma: VENDA.

Saber vender importa (MUITO)

A queda de uma ação não nos preocupa, e faz parte do processo. Porém, o que nos deixa “de cabelo em pé” é a falta de previsibilidade.

Desde 2017, alertamos sobre a perda de fundamentos do setor educacional e de como isso poderia ser danoso para os acionistas das empresas. Mais do que isso, ainda em agosto de 2017, recomendamos a venda de Cogna (COGNA), na época ainda chamada de Kroton.

De lá para cá, as ações caíram quase -90%.

Saber vender também é importante.

VOCÊ ESTÁ IGNORANDO OS SINAIS DE ALERTA DA SUA CARTEIRA?

Balanços ruins e falhas de gestão não são tropeços, são alertas. Ficar preso a uma empresa que perdeu os fundamentos, apenas “torcendo” para a cotação voltar a subir, é o caminho mais rápido para destruir o seu patrimônio.

Você não precisa decifrar os sinais do mercado sozinho. Na Capitalizo Consultoria, nossa equipe faz a análise pesada e te entrega recomendações precisas sobre o que comprar, manter e, principalmente, a hora certa de vender.

Tenha uma Carteira Personalizada, estruturada de forma 100% transparente, independente e sem conflitos de interesse.

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Tiago Prux

O post Diário Capitalizo | Para que servem os Resultados Trimestrais ; Ânima (ANIM3) cai -33% apareceu primeiro em Capitalizo.

Muitos investidores amadores ainda enxergam o ouro apenas como um “bunker” de emergência, um esconderijo para momentos de pânico e tensão extrema. No entanto, a matemática da última década prova que essa visão é limitada e custa caro ao patrimônio de quem a segue.

Entre 2015 e 2025, o ouro registrou a maior valorização entre os principais ativos financeiros. O metal acumulou um ganho impressionante de 253,8%, superando com larga vantagem o Ibovespa, o CDI, o dólar e a poupança.

Para se ter uma dimensão clara, no mesmo período de dez anos, o CDI entregou 108,41% e a poupança rendeu apenas 65,36%. Ou seja, o ouro entregou um mérito que vai muito além do aspecto puramente defensivo.

O VERDADEIRO TESTE DE FOGO NAS CRISES

A janela da última década encapsula cenários econômicos brutais: recessão, uma pandemia global, juros nas alturas, inflação descontrolada e guerras. E é exatamente nas janelas de maior aversão ao risco que a ausência de uma estratégia profissional destrói os investidores despreparados.

Enquanto a maioria se desesperava com a queda das ações, quem tinha uma alocação estratégica colheu os frutos. Em 2024, por exemplo, o Ibovespa amargou um recuo de 10,36%. No mesmo ano, o ouro disparou 60,02%.

Esse padrão de proteção ativa já havia se provado no auge do pânico global de 2020, quando o metal saltou 49,19%, ofuscando a alta de 29,46% do dólar e o rendimento pífio de 2,11% da poupança. Em 2025, o ativo seguiu demonstrando força, com uma valorização de 46,90%.

O que o mercado nos ensina aqui? Que a rentabilidade real de uma carteira de sucesso não depende apenas de perseguir o ativo que mais sobe, mas de proteger o capital contra variáveis fora de controle, como tensão geopolítica e choques cambiais.

A ARMADILHA DO TIMING

O grande perigo de olhar para retornos de 253,8% é o impulso imediato de comprar a qualquer preço. Investir com a emoção é um erro fatal. O ouro também sofre oscilações e, recentemente, acumulou uma queda de 6,9% no ano, pressionado por juros elevados nos Estados Unidos e um dólar momentaneamente mais forte.

A lição fundamental é que um bem real e de reserva de valor como o ouro não serve para substituir a renda fixa ou as ações da sua carteira, mas atua com complementaridade. Ele se destaca exatamente por responder a fatores econômicos completamente diferentes dos ativos tradicionais.

Sua entrada no portfólio exige disciplina e precisa respeitar uma política rigorosa de diversificação. O objetivo estrutural é um só: reduzir a dependência da sua carteira de uma única moeda, de um único mercado ou de um único ciclo macroeconômico.

SUA CARTEIRA ESTÁ PREPARADA?

Decidir qual o percentual correto de ouro, ações e renda fixa para estruturar o seu patrimônio não é uma aposta, exige cálculo, método e acompanhamento contínuo.

É exatamente para desenhar essa alocação de excelência que a Consultoria da Capitalizo atua. Nós não investimos no escuro. Nossa equipe de especialistas independentes monta e gerencia uma estratégia técnica e personalizada para o seu perfil. Nós te orientamos sobre o que comprar, em que proporção comprar e como blindar o seu dinheiro dos solavancos da economia.

Deixe as apostas para os amadores e traga a razão para os seus investimentos.

Prepare sua carteira e faça seu bunker realmente ser reforçado. Me chame no WhatsApp e eu te mostro rapidamente como podemos te ajudar.

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

O post O ativo que desbancou a Bolsa, a Selic e o Dólar na última década apareceu primeiro em Capitalizo.

Os resultados são acompanhados com base na metodologia interna da Capitalizo e refletem a evolução das carteiras até  30/06/2026

Performance das carteiras e estratégias

Destaques do mês

O mês de Junho foi marcado por dinâmicas divergentes. No exterior, o mercado manteve tração de alta, impulsionado pelo setor de tecnologia e pela precificação do alívio monetário pelo Fed. No cenário doméstico, o Ibovespa e o câmbio sofreram com a volatilidade fiscal e a consequente abertura da curva de juros (DIs).

Diante desse estresse, a Renda Fixa seguiu capturando prêmios elevados, especialmente em papéis IPCA+, enquanto o IFIX (FIIs) demonstrou resiliência, ancorado na forte distribuição de dividendos e na alocação defensiva dos fundos de papel.

Entre os destaques positivos, a carteira de FIIS e REITS apresentou desempenho de 1,9%, acima do seu índice de referência, refletindo principalmente o recente rali imobiliário global reflete dinâmicas convergentes, porém distintas: enquanto os FIIs no Brasil foram impulsionados pelo ciclo de afrouxamento da Selic e pela resiliência da economia real, a alta dos REITs nos EUA foi protagonizada pela forte demanda por infraestrutura de Inteligência Artificial e pelas apostas de corte de juros pelo Fed.

Em suma, o mercado doméstico destravou valor com o alívio na curva de juros, ao passo que o americano surfou uma expressiva rotação setorial focada em tecnologia e Data Centers.

Por outro lado, a carteira Long&Short teve desempenho inferior no período, o desempenho abaixo do esperado foi reflexo direto do forte estresse macroeconômico do período. Com a alta aversão ao risco gerada pela volatilidade fiscal e a abertura da curva de juros (DIs), o mercado sofreu movimentos abruptos de fluxo.

Nesses cenários, ocorre uma quebra de correlação histórica entre os ativos: os fundamentos das empresas perdem espaço para o risco sistêmico, o que distorce os spreads (a diferença de preço entre a ponta comprada e a vendida) e penaliza operações de valor relativo, que dependem de uma precificação mais racional da Bolsa para capturar ganhos.

Visão geral

Apesar das oscilações de curto prazo, seguimos avaliando cada carteira de acordo com sua proposta original, seu horizonte de investimento e o comportamento dos ativos em relação aos fundamentos.

A Capitalizo mantém uma metodologia baseada em análise fundamentalista, diversificação, disciplina de alocação e acompanhamento contínuo das empresas, fundos e ativos recomendados.

O objetivo não é reagir a cada ruído de mercado, mas construir estratégias consistentes, alinhadas a diferentes perfis e objetivos de investimento.

Como os resultados são calculados

Os resultados consideram o período histórico disponível de cada carteira ou estratégia, respeitando sua data de início e a última atualização divulgada.

Cada carteira é comparada com um índice de referência compatível com sua proposta, como Ibovespa, IFIX, CDI ou S&P 500 em reais, conforme o caso.

Quando aplicável, os resultados consideram proventos recebidos, como dividendos, juros sobre capital próprio e rendimentos de fundos imobiliários.

As informações são acompanhadas com base nos registros internos da Capitalizo, incluindo carteiras em conta real quando aplicável.

Acesse o histórico completo

Para conferir o histórico completo das carteiras, a evolução dos resultados e mais detalhes sobre cada estratégia, acesse nossa página de performance.

O post Relatório Mensal de Performance – Junho/2026 apareceu primeiro em Capitalizo.

Já o S&P 500, aos 7.483 pontos, acumulando uma valorização de +2,33%.

Acesse os principais destaques da semana, confira abaixo todo o conteúdo:

VÍDEOS DO YOUTUBE

• Duas ações para não comprar e uma para ficar de olho | GMAT3, BRKM3, AURA33 – Clique aqui para assistir o vídeo completo.

ARTIGOS

• O que a virada do Brasil ensina sobre o seu dinheiro? – Clique aqui e leia o artigo completo
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NOTÍCIAS

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POSTS REDES SOCIAIS

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O primeiro semestre de 2026 foi uma verdadeira montanha-russa para o investidor brasileiro. Vimos o Ibovespa bater sua marca histórica, encostando nos 200 mil pontos na máxima de abril e acumulando mais de 23% de alta. No entanto, o índice desabou nos meses seguintes, fechando o semestre na casa dos 172 mil pontos, o que reduziu a valorização anual para apenas 6,77%.

O que explica essa volatilidade brutal?

Um cenário macroeconômico duro: a permanência de juros elevados, cortes modestos na taxa Selic e o esvaziamento do fluxo estrangeiro, que inverteu sua rota para buscar a tese de Inteligência Artificial nos Estados Unidos.

Mas a verdadeira lição sobre como proteger e multiplicar o seu dinheiro não está na média do Ibovespa. Ela está nos extremos.

O PESO DOS FUNDAMENTOS

Enquanto o mercado patinava, empresas com teses sólidas, boa alocação de capital e gatilhos claros entregaram retornos excepcionais.

• Usiminas (USIM5) subiu 42% no acumulado do semestre. O motor dessa alta foi uma mudança estrutural com a imposição de tarifas antidumping pelo governo contra as importações chinesas, o que fez a entrada de aço plano estrangeiro despencar 42% apenas em abril.

• Copasa (CSMG3) avançou 37%. A forte valorização foi puxada pela conclusão da sua privatização, uma operação de R$ 8,4 bilhões que trouxe a Equatorial como acionista de referência.

• Eneva (ENEV3) saltou 32,61%. A companhia destravou enorme valor ao contratar 5,06 GW no Leilão de Reserva de Capacidade, elevando seu portfólio para mais de 10 GW.

• No setor de energia, Petrobras (PETR3) e PRIO (PRIO3) subiram 31% e 26%, respectivamente. Ambas brilharam no primeiro trimestre: a Petrobras lucrou R$ 32,663 bilhões (alta de 109,9%) e a PRIO bateu recorde de produção com 155,4 mil barris por dia.

A CONTA DA ALAVANCAGEM

Do outro lado da tabela, o mercado puniu implacavelmente as empresas sufocadas por dívidas e espremidas pela pressão de custos e juros.

• CSN (CSNA3) derreteu 48%, assumindo a lanterna do índice. Com uma dívida líquida pesada de R$ 41,2 bilhões, alavancagem de 3,5 vezes e R$ 28 bilhões em vencimentos até 2028, a empresa agora corre contra o tempo para vender ativos e aliviar seu balanço.

• Magazine Luiza (MGLU3) caiu 47,3%. Com a Selic batendo 15%, as despesas financeiras da varejista saltaram 16,5%, revertendo o lucro do ano anterior em um prejuízo de R$ 55,2 milhões.

• Minerva (BEEF3), MRV (MRVE3) e Vivara (VIVA3) também amargaram quedas expressivas de 36%, 32% e 31,77%, respectivamente. A Minerva sofreu com o piora no ciclo pecuário, a MRV foi esmagada pelo custo do crédito atrelado à Selic alta, e a Vivara viu suas margens comprimidas pela disparada brutal de até 160% no preço dos metais como ouro e prata.

A LIÇÃO DEFINITIVA PARA SEU PATRIMÔNIO 

O que a distância entre os lucros da Usiminas e o derretimento da CSN nos ensina?

Ela mostra que comprar o Ibovespa às cegas ou investir focado apenas em promessas de “melhora do cenário macroeconômico” é um jogo perigoso.

Duas gigantes do mesmo setor siderúrgico entregaram resultados completamente opostos. O que separou as duas não foi a economia, foi a saúde financeira e a microeconomia do negócio. A regra de longo prazo não falha: o mercado precifica empresas que geram caixa e penaliza severamente as empresas alavancadas em cenários de juros altos.

Se você quer ganhar dinheiro de verdade na Bolsa, precisa focar na seleção criteriosa de ativos (Stock Picking).

VOCÊ NÃO PRECISA FAZER ISSO SOZINHO

Separar as empresas excelentes das verdadeiras “armadilhas de valor” exige tempo, método, disciplina e frieza analítica para avaliar os balanços corporativos de perto.

É exatamente para fazer esse trabalho pesado que existe a Consultoria da Capitalizo.

Nós não investimos em manchetes e não compramos “teses” baseadas em esperança. Nossa equipe de especialistas independentes mergulha fundo nos fundamentos para montar uma estratégia técnica e personalizada para o seu perfil, focada em proteção e geração de caixa.

Com a nossa Consultoria, você recebe recomendações claras e sem conflito de interesses sobre o que comprar e do que fugir. O mercado pode ser uma montanha-russa, mas a sua carteira precisa ter uma direção.

Se você quer estar preparado para o vai e vem do mercado, e ainda ficar por dentro das principais oportunidades da bolsa, me chame no WhatsApp. Vou te mostrar rapidamente como podemos te ajudar.

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

O post A Montanha-Russa do Ibovespa no 1º Semestre apareceu primeiro em Capitalizo.

Quem assistiu ao jogo do Brasil contra o Japão ontem sabe exatamente o nível de tensão que o esporte pode causar. O time começou atrás no placar, a pressão aumentou e, em questão de minutos, a sensação de quem assistia era de que tudo daria errado. A vontade na arquibancada e no sofá de casa era uma só: trocar o time inteiro, mudar o esquema tático e jogar o planejamento no lixo.

Mas o que vimos em seguida foi uma verdadeira aula de resiliência e estratégia. A equipe não se desesperou com o ruído externo. Manteve a cabeça no lugar, confiou no plano de jogo e, com paciência, construiu a virada.

No mercado financeiro, o cenário que estamos vivendo hoje é exatamente igual ao primeiro tempo daquele jogo. E o comportamento da maioria dos investidores, infelizmente, é o da torcida em pânico.

O “GOL CONTRA” DAS EMOÇÕES NO MERCADO

Se você olhar para a economia brasileira agora, é fácil se sentir perdendo o jogo. Temos juros que teimam em não cair na velocidade desejada, ruídos fiscais em Brasília pipocando toda semana e uma volatilidade na Bolsa que testa o estômago de qualquer um.

A reação do investidor amador diante de uma carteira no vermelho é o pânico imediato. Ele vende suas ações na baixa, saca o dinheiro dos fundos, “demite” sua estratégia e corre para a segurança ilusória de ficar com o dinheiro parado, esperando a tempestade passar.

O problema é que, na Bolsa de Valores, quem sai no meio do jogo nunca participa da virada.

ESTRATÉGIA NÃO SE MUDA NA PRIMEIRA OPORTUNIDADE

A virada do Brasil ontem não aconteceu por sorte ou acaso. Ela foi fruto de preparação, método e resiliência. Quando você monta uma carteira de investimentos baseada em fundamentos, você está escalando um time de empresas sólidas, com caixa forte, boa gestão e capacidade de pagar dividendos.

Se as ações de uma excelente empresa caem 20% em um mês por conta de uma manchete política, mas a empresa continua lucrando e expandindo seus negócios, o seu “time” não piorou. O mercado é que está precificando o medo.

O investidor de sucesso entende que o jogo da construção de patrimônio não dura 90 minutos, mas sim décadas. E em um jogo longo, a paciência é a virtude que mais coloca dinheiro no seu bolso. Se você ficar pulando de galho em galho a cada solavanco da economia, vai acabar comprando na euforia (caro) e vendendo no desespero (barato).

VOCÊ TEM UMA COMISSÃO TÉCNICA DO SEU LADO?

No futebol, nenhum time é campeão sem uma comissão técnica de elite avaliando o adversário, ajustando a tática e mantendo a cabeça dos jogadores no lugar quando as coisas ficam difíceis.

Com o seu dinheiro, a lógica é a mesma. Passar por momentos de volatilidade econômica é infinitamente mais difícil se você estiver sozinho, tentando adivinhar “para onde o mercado vai” ou caçando a próxima ação milagrosa.

É exatamente para ser a sua “comissão técnica” que existe a Capitalizo Consultoria.

Nós não nos deixamos levar pelo pânico do primeiro tempo. Nossa equipe de especialistas independentes monta uma estratégia personalizada para o seu perfil, focada em ativos de qualidade, diversificação inteligente e fundamentos de longo prazo. Nós te dizemos exatamente o que comprar, quando comprar e, principalmente, te ajudamos a ter a disciplina para não fazer bobagem na hora do aperto.

Se você quer investir com estratégia e jogar com as melhores oportunidades independentemente de quem está ganhando a partida, me chame no WhatsApp. Vou te mostrar rapidamente como podemos te ajudar.

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

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Se você abrir qualquer portal de notícias financeiras hoje, a sensação imediata é de que o mundo vai acabar. O ruído fiscal em Brasília domina as manchetes, a inflação global teima em dar sustos, as taxas de juros não cedem na velocidade que o mercado gostaria e o humor dos investidores muda do otimismo ao pânico em questão de dias.

A vontade que dá? Vender tudo, colocar o dinheiro na renda fixa mais segura que encontrar e esquecer que a Bolsa de Valores existe.

Se esse pensamento já cruzou a sua cabeça recentemente, saiba que você não está sozinho. Mas precisamos te dizer a verdade que ninguém na mídia quer te contar: focar no caos do curto prazo é a receita perfeita para perder dinheiro.

O PROBLEMA DE OLHAR PARA O LADO ERRADO

Como já explicamos quando dissemos que “a queda da Selic não importava” e quando avaliamos se era “hora de desistir da Bolsa”, o mercado é movido por narrativas de curto prazo. Hoje é o medo do déficit fiscal; amanhã será uma tensão geopolítica; mês que vem, uma fala atravessada de algum presidente do Banco Central.

Mas enquanto o investidor pessoa física gasta horas tentando adivinhar “para onde vai o mercado” ou se o Ibovespa vai subir ou cair amanhã, algo muito mais importante passa despercebido: as boas empresas continuam lucrando.

O Ibovespa pode andar de lado por meses, mas as companhias com vantagens competitivas claras, dívida controlada e boa gestão operacional continuam gerando caixa, pagando dividendos e expandindo seus negócios.

No longo prazo, existe uma regra de ouro que nunca falha: as cotações seguem os lucros. Se a empresa entrega resultado, o preço da ação fatalmente vai acompanhar. O resto é apenas ruído.

A ARMADILHA DO “VOU ESPERAR O CENÁRIO MELHORAR”

O maior erro que vemos os investidores cometerem atualmente é a paralisia. O raciocínio é quase sempre o mesmo: “Vou esperar a poeira baixar, os juros caírem mais e a política se estabilizar para voltar a comprar ações”.

Parece prudente, certo? Errado.

No mercado financeiro, a clareza tem um preço muito alto. Quando os juros estiverem na mínima histórica, a economia bombando e os jornais dizendo que “agora é a hora de investir na Bolsa”, as ações já terão subido 50%, 80%, 100%. Você já terá perdido a festa.

Grandes fortunas são construídas exatamente em momentos de incerteza, comprando excelentes negócios por preços descontados enquanto a maioria esmagadora está em pânico, vendendo seus ativos a preço de banana.

O QUE VOCÊ DEVE FAZER AGORA?

Você não precisa de uma bola de cristal. Você não precisa acertar o “fundo do poço” das cotações. O que você precisa é de consistência e diversificação inteligente.

A sua carteira precisa estar preparada para qualquer cenário — seja ele de crise ou de euforia. Isso significa ter uma alocação estratégica que misture ativos de proteção, renda fixa com boas taxas, investimentos no exterior (para se blindar do Risco Brasil) e o “filé mignon” da nossa Bolsa: ações de empresas sólidas compradas a bons preços.

Mas nós sabemos que fazer esse filtro no meio de um bombardeio de notícias ruins não é fácil. O lado emocional pesa, e separar empresas excelentes de “micos” que estão baratos por que vão quebrar exige tempo, dedicação e análise profissional.

VOCÊ NÃO PRECISA FAZER ISSO SOZINHO

É exatamente para isso que existe a Consultoria da Capitalizo.

Em vez de perder noites de sono tentando adivinhar o próximo movimento do mercado, que tal ter ao seu lado uma equipe de especialistas independentes focada 100% em proteger e multiplicar o seu patrimônio?

Na nossa Consultoria, não vendemos produtos de banco que pagam taxas escondidas. Nós montamos uma estratégia personalizada para o seu perfil, focada em fundamentos, com acompanhamento próximo e recomendações claras do que comprar, quando comprar e quando vender.

O cenário lá fora pode estar caótico, mas a sua carteira não precisa ser.

Se você quer deixar o ruído de lado e aproveitar esse cenário de incerteza para capturar as melhores oportunidades do mercado com segurança, me chame no WhatsApp. Vou te mostrar exatamente como a nossa Consultoria pode guiar o seu patrimônio.

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Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

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