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Dividend Yield - como funciona

O Dividend Yield é um indicador muito utilizado para mostrar o retorno com o recebimento de proventos. Os proventos podem ser os dividendos e/ou juros sobre o capital próprio (JCP). Abaixo, segue a fórmula de cálculo do Dividend Yield:

calculo dividend yield

Dessa forma, temos o retorno percentual de proventos (dividendos e/ou juros sobre o capital próprio) que o ativo nos pagou nos últimos 12 meses.

Por exemplo, se uma ação estivesse custando hoje em bolsa R$100 e se ela tivesse pagado R$10 nos últimos 12 meses em dividendos, o Dividend Yield seria de 10%.

Abaixo seguem os maiores pagadores de dividendos da B3. Esse estudo leva em conta o Dividend Yield com data base de 21/12/2018:

Maiores pagadores de Dividendos

Empresa / Ação

Dividend Yield

Dividendos por Ação

Retorno 12 meses

TRAN PAULIST PN N1 - TRPL4 18,61% R$12,57 25,00%
CIELO ON NM - CIEL3 16,97% R$1,54 -56,16%
QGEP PART ON NM - QGEP3 15,58% R$1,53 7,91%
CRISTAL PNB - CRPG6 14,25% R$4,75 169,86%
TAESA PN N2 - TAEE4 12,76% R$0,93 28,43%
TRIUNFO PART ON NM - TPIS3 12,16% R$0,19 -47,44%
BBSEGURIDADE ON NM - BBSE3 11,78% R$3,09 6,62%
TELEF BRASIL ON - VIVT3 11,28% R$4,57 9,05%
COMGAS PNA - CGAS5 11,00% R$6,17 9,07%
TELEF BRASIL PN - VIVT4 10,81% R$5,03 5,68%
QUALICORP ON NM - QUAL3 9,54% R$1,26 -53,45%
INDS ROMI ON NM - ROMI3 9,11% R$0,74 21,47%
ENGIE BRASIL ON NM - EGIE3 8,91% R$2,98 28,14%
BANRISUL PNA N1 - BRSR5 8,80% R$2,09 19,74%
MULTIPLUS ON NM - MPLU3 8,49% R$2,10 -21,43%
ITAUSA PN N1 - ITSA4 8,27% R$0,98 30,53%
FIBRIA ON NM - FIBR3 8,21% R$5,50 48,48%
SMILES ON NM - SMLS3 8,19% R$3,74 -34,68%
DIRECIONAL ON NM - DIRR3 8,12% R$0,61 54,77%
MRV ON NM - MRVE3 8,10% R$1,03 -9,47%
PORTO SEGURO ON NM - PSSA3 7,91% R$4,04 54,05%
AES TIETE E PN N2 - TIET4 7,88% R$0,16 -17,89%
ECORODOVIAS ON NM - ECOR3 7,67% R$0,72 -18,56%
CYRELA REALT ON NM - CYRE3 7,50% R$1,12 25,07%
BRADESPAR PN N1 - BRAP4 7,34% R$2,24 15,79%
SID NACIONAL ON - CSNA3 7,21% R$0,64 18,93%
WIZ S.A. ON NM - WIZS3 7,20% R$0,51 -37,79%
ITAUUNIBANCO ON N1 - ITUB3 7,16% R$2,13 26,65%
ESTACIO PART ON NM - ESTC3 7,15% R$1,67 -28,37%
COPASA ON NM - CSMG3 7,09% R$4,02 49,14%
KLABIN S/A PN N2 - KLBN4 7,07% R$0,21 -2,34%
METAL LEVE ON NM - LEVE3 7,05% R$1,79 13,61%
DURATEX ON NM - DTEX3 6,97% R$0,79 33,38%
LE LIS BLANC ON NM - LLIS3 6,90% R$1,87 -13,45%
SANEPAR PN - SAPR4 6,49% R$0,67 -1,97%

Como avaliar o indicador

Apesar de ser amplamente utilizado, o Dividend Yield não deve ser analisado de forma isolada. Além disso, uma análise mais aprofundada do balanço da empresa nos permite, por exemplo, entender se o Yield foi alto em um determinado período em função de lucros não recorrentes ou pagamentos extraordinários. Fatores que podem distorcer a nossa análise.

Assim, como também é importante, para quem busca comprar ações de boas pagadoras de dividendos, entender se a empresa tem condições de aumentar seus lucros futuros e, conseqüentemente, também aumentar a distribuição de proventos no futuro.

Por outro lado, utilizar o indicador de Dividend Yield é fundamental para selecionarmos os melhores ativos que podem nos gerar uma certa estabilidade, quanto ao fluxo de pagamento de dividendos.

O ideal, é buscar um ''mix'' entre o crescimento da empresa. Além claro, de uma política clara de distribuição de dividendos de forma constante. Abaixo, temos um bom exemplo desse ''mix'', as ações do Banco Itaú. O banco é conhecido por pagar dividendos todos os meses, além de ser uma empresa que vem crescendo bastante nas últimas décadas. Imaginem o Yield de quem comprou Itaú há 10 ou 15 anos!

ITAU

Vídeo explicativo

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Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

 

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Fontes das Informações: Valor. InfoMoney. Quantum. Estadão. Broadcast. Folha. Exame. B3. MoneyTimes.

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