Arquimedes e a alavancagem

Confira o informativo semanal da Carteira Tiago Prux Alavancada e as atualizações das estratégias que são utilizadas no portfólio.

"Dê-me uma alavanca e um ponto de apoio e levantarei o mundo"

A frase acima é de Arquimedes de Siracura, um dos grandes gênios da antiguidade. Matemático, filósofo, físico, engenheiro e inventor, Arquimedes realizou muitos estudos sobre alavancas e criou a teoria das alavancas. Nos seus estudos, ele percebeu que a força aplicada a uma das extremidades da alavanca, com o intuito de mover um objeto na outra extremidade, é inversamente proporcional à distância do ponto de apoio.

Dessa forma, quanto mais distante a extremidade estiver do ponto de apoio, menor será a força necessária para mover o objeto. Tente, por exemplo, fechar uma porta aplicando a força próximo às dobradiças. Você vai perceber que é muito mais difícil que fechar pela maçaneta, pois a força estará sendo aplicada muito próxima ao ponto de apoio.

Arquimedes sabia que o uso de uma alavanca ou alavancagem, facilita a nossa vida e pode nos poupar muito trabalho e tempo.

No mercado financeiro, a alavancagem é a utilização de determinados recursos para aproveitar oportunidades de multiplicar seus resultados. Ela funciona como um limite de crédito e te possibilita investir um valor maior do que tem em conta. Ou seja, a partir de um pequeno esforço é possível que você amplie seus ganhos.

Diversas empresas da B3 operam alavancadas, utilizando instrumentos como a emissão de debêntures, para crescer. Nesses casos, as empresas conseguem poupar tempo e acelerar crescimento, utilizando a alavancagem.

O próprio investidor pessoa física possui ferramentas para alavancar seus ganhos no mercado. A utilização do mercado a termo, por exemplo, funciona semelhante a um empréstimo. Nesse caso, é possível colocar os seus investimentos em garantia e utilizar a alavancagem para tentar ganhar com a alta do mercado.

Alavancar pode ser muito bom e facilitar a nossa vida, pode nos trazer ganhos extras. Porém, muita empresas quebram em função da alavancagem e muitos investidores perdem muito dinheiro quando tentam se alavancar. Arquimedes "nos deu'' a alavanca, mas talvez deveria ter colocado junto um guia, trazendo os cuidados em utilizá-la.

Se eu pudesse escrever esse guia, eu diria que alavancar, costuma dar errado, quando não são observados dois pontos: o custo e o tamanho da alavancagem.

Você conhece alguém que fez o pagamento mínimo do cartão de crédito? ou tirou dinheiro utilizando o mesmo cartão no caixa eletrônico? O que essa pessoa faz é se alavancar, utilizando o cartão, para fazer alguma compra. Qual o custo dessa alavancagem? Aqui no Brasil, pode passar de 800% ao ano. No mercado financeiro, se seu custo para alavancar for superior ao seu retorno, você vai perder dinheiro.

Para as principais operações em que podemos alavancar na bolsa, como venda alugada de ações ou termo de ações, os custos não costumam atrapalhar os investidores, pois é baixo. Um aluguel de BOVA11 por exemplo, pode variar de 0,5% a 4% ao ano. Isso não impede ninguém de ganhar dinheiro.

O grande problema dos investidores é não saber dosar o tamanho da alavancagem. Imagem a situação de empresas que estavam muito alavancadas e tiveram que parar de vender em função da Covid. Pois é, se a companhia não tiver capacidade de arcar com seus empréstimos, terá sérios problemas.

Imaginem agora um investidor que pode utilizar uma alavancagem de 10 vezes o seu patrimônio, para comprar ações. Com apenas R$10 mil ele poderia comprar R$100 mil, por exemplo. Caso ele compre R$100 mil em ações da PETR4 e, essas subam 10%, os ganhos seriam de R$10 mil. Como o investimento dele era também de R$10 mil, seus ganhos teriam sido de 100%. Muito interessante, não?

Com certeza! Mas se as ações da PETR4 tivessem caído 10%, ele perderia todo o seu dinheiro.

9 entre 10 investidores que perdem dinheiro utilizando ferramentas de alavancagem, alavancam demais e se expõem a risco desnecessários, em busca da ''grande tacada'', do ''grande ganho'' das suas vidas. Não caia nessa cilada, alavancar é muito bom, mas não serve para te deixar rico da noite para o dia. A melhor forma de usá-la é com parcimônia, trazendo ganhos extras para os seus investimentos. 

Um abraço e ótimos investimentos!

Desempenho (Mês, Ano, 12 meses, 24 meses)

Confira, na tabela abaixo, o desempenho em rentabilidade da Carteira Tiago Prux Alavancada no mês, no ano e nos últimos 12 e 24 meses frente ao Ibovespa, S&P 500 e CDI:

Desempenho Histórico (desde Abril de 2017)

Já na imagem abaixo, você confere a rentabilidade histórica da Carteira Tiago Prux Alavancada desde 2017 contra o Ibovespa no mesmo período:

E você, quer ir em busca de rentabilidades como essas?

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A Carteira Tiago Prux Alavancada utiliza como base a Carteira Tiago Prux Longo Prazo, que é uma Carteira buy and hold, fundamentalista. Além disso, são efetuadas operações com opções, venda alugada de ações e long&short visando trazer ganhos extras à Carteira de Longo Prazo.

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Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795
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