A Chinalco e a Rio Tinto fecharam a aquisição do controle da Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3), por meio de uma joint venture que será controlada pela Chinalco.
A operação envolve a compra da participação de 68,6% do Grupo Votorantim e prevê a realização de uma OPA para aquisição dos 31,4% restantes das ações em circulação.
O preço acordado foi de R$ 10,50 por ação, valor próximo ao preço de mercado atual, mas que representa um prêmio relevante em relação à média histórica recente do papel.
A transação avalia a CBA em R$ 10,7 bilhões em termos de enterprise value, equivalente a cerca de 6x o EV/EBITDA estimado para 2026, configurando a maior operação do setor de alumínio no Brasil nos últimos 15 anos.
Para a Chinalco, o negócio marca a entrada na América Latina com uma operação verticalizada e acesso estratégico à bauxita.
Para a Votorantim, a venda faz parte de um rebalanceamento de portfólio, com redução da exposição a commodities e maior foco em infraestrutura e utilities.
