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Dividend Yield - como funciona

O Dividend Yield é um indicador muito utilizado para mostrar o retorno com o recebimento de proventos. Os proventos podem ser os dividendos e/ou juros sobre o capital próprio (JCP). Abaixo, segue a fórmula de cálculo do Dividend Yield:

calculo dividend yield

Dessa forma, temos o retorno percentual de proventos (dividendos e/ou juros sobre o capital próprio) que o ativo nos pagou nos últimos 12 meses.

Por exemplo, se uma ação estivesse custando hoje em bolsa R$100 e se ela tivesse pagado R$10 nos últimos 12 meses em dividendos, o Dividend Yield seria de 10%.

Abaixo seguem os maiores pagadores de dividendos da B3. Esse estudo leva em conta o Dividend Yield com data base de 19/10/2018:

Maiores pagadores de Dividendos

Empresa / Ação

Dividend Yield

Dividendo por Ação

Retorno 12 meses

EZTEC ON NM - EZTC3 16,18% R$3,19 -1,21%
COMGAS PNA - CGAS5 13,78% R$7,09 10,31%
TRAN PAULIST PN N1 - TRPL4 12,09% R$7,35 0,33%
TRIUNFO PART ON NM - TPIS3 11,25% R$0,19 -50,65%
TELEF BRASIL PN - VIVT4 11,06% R$4,20 -18,44%
SMILES ON NM - SMLS3 10,99% R$3,79 -59,37%
MULTIPLUS ON NM - MPLU3 10,85% R$2,67 -31,91%
INDS ROMI ON NM - ROMI3 10,53% R$0,82 30,15%
COPEL PNA N1 - CPLE5 10,51% R$2,89 0,65%
COPASA ON NM - CSMG3 9,52% R$4,97 38,56%
CIELO ON NM - CIEL3 9,51% R$1,21 -38,08%
DIRECIONAL ON NM - DIRR3 9,13% R$0,61 15,20%
ENGIE BRASIL ON NM - EGIE3 9,08% R$3,38 11,31%
QUALICORP ON NM - QUAL3 8,84% R$1,26 -58,97%
ITAUSA PN N1 - ITSA4 8,66% R$0,97 21,00%
ECORODOVIAS ON NM - ECOR3 7,39% R$0,61 -30,98%
LE LIS BLANC ON NM - LLIS3 7,15% R$1,87 -32,71%
SANEPAR PN - SAPR4 7,07% R$0,67 -1,00%
ITAUUNIBANCO PN N1 - ITUB4 6,69% R$3,31 19,26%
ABC BRASIL PN N2 - ABCB4 6,63% R$1,03 -6,46%
BRADESPAR PN N1 - BRAP4 6,57% R$2,24 53,28%
TUPY ON NM - TUPY3 6,48% R$1,21 11,09%
BBSEGURIDADE ON NM - BBSE3 6,45% R$1,74 -0,84%
WIZ S.A. ON NM - WIZS3 6,43% R$0,51 -49,35%

Como avaliar o indicador

Apesar de ser amplamente utilizado, o Dividend Yield não deve ser analisado de forma isolada. Além disso, uma análise mais aprofundada do balanço da empresa nos permite, por exemplo, entender se o Yield foi alto em um determinado período em função de lucros não recorrentes ou pagamentos extraordinários. Fatores que podem distorcer a nossa análise.

Assim, como também é importante, para quem busca comprar ações de boas pagadoras de dividendos, entender se a empresa tem condições de aumentar seus lucros futuros e, conseqüentemente, também aumentar a distribuição de proventos no futuro.

Por outro lado, utilizar o indicador de Dividend Yield é fundamental para selecionarmos os melhores ativos que podem nos gerar uma certa estabilidade, quanto ao fluxo de pagamento de dividendos.

O ideal, é buscar um ''mix'' entre o crescimento da empresa. Além claro, de uma política clara de distribuição de dividendos de forma constante. Abaixo, temos um bom exemplo desse ''mix'', as ações do Banco Itaú. O banco é conhecido por pagar dividendos todos os meses, além de ser uma empresa que vem crescendo bastante nas últimas décadas. Imaginem o Yield de quem comprou Itaú há 10 ou 15 anos!

ITAU

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795

Daniel Karpouzas Barcellos, CNPI EM-1855

 

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Fontes das Informações: Valor. InfoMoney. Quantum. Estadão. Broadcast. Folha. Exame. B3. MoneyTimes.

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