Sergio Neto

A produção nas fábricas dos Estados Unidos subiu +0,4% em junho, superando as expectativas de economistas que previam um aumento de +0,2%, informou o Federal Reserve nesta quarta-feira (17/07).

Esse crescimento contribuiu para uma sólida recuperação no segundo trimestre, apesar dos custos mais altos de empréstimos que ainda limitam o setor industrial.

Em maio, a produção das fábricas foi revisada para cima, mostrando um aumento de +1,0%, acima do relatório inicial de+ 0,9%.

Anualmente, a produção fabril aumentou +1,1% em junho. No segundo trimestre, a produção das fábricas subiu a uma taxa anualizada de +3,4%, recuperando-se da queda de -1,3% no primeiro trimestre.

O setor de manufatura, responsável por 10,4% da economia dos EUA, enfrenta desafios devido às altas taxas de juros, que restringem a demanda por bens e dificultam o investimento em capital. Contudo, há otimismo de que a atividade fabril possa se recuperar, com a expectativa de que o Federal Reserve comece a afrouxar sua política monetária em setembro, diante da queda da inflação.

A produção de mineração aumentou +0,3% em junho, após uma queda de -0,7% em maio. Já a produção de serviços públicos subiu +2,8%, depois de um aumento de +1,9% no mês anterior. A produção industrial geral avançou +0,6% em junho, após um aumento de +0,9% em maio.

A Vale (VALE3) produziu 80,5 milhões de toneladas métricas (Mt) de minério de ferro no segundo trimestre de 2024, um aumento de +2,4% em relação ao ano anterior e de 13,8% em relação ao trimestre anterior, conforme relatório operacional divulgado nesta terça-feira (16/07).

A empresa destaca as minas S11D, no Pará, e Vargem Grande, em Minas Gerais, como impulsionadoras deste crescimento, com a S11D atingindo um recorde de 19,5 Mt para um segundo trimestre.

No Complexo de Paraopeba, o desempenho da planta de Viga também foi significativo, apesar da manutenção realizada no segundo trimestre de 2023.

Apesar da queda do preço do minério de ferro, as vendas da commodity aumentaram +7,3% no ano e +25% no trimestre, apoiadas por fortes embarques.

O preço médio do minério caiu US$ 2,5, para US$ 98, devido a preços mais baixos e menores prêmios de qualidade. O preço médio da pelota de ferro também caiu para US$ 157, uma redução de US$ 14,7 em comparação com os três primeiros meses do ano.

Os contratos futuros do minério de ferro em Dalian, na China, caíram -22% desde o início do ano, refletindo a fraqueza econômica do país asiático, que registrou um crescimento de +4,7% entre abril e junho, o menor desde o primeiro trimestre de 2023.

No setor de cobre, a produção caiu -4% no trimestre e -0,3% no ano, principalmente devido ao incêndio que danificou a correia transportadora da mina de Salobo 3, com previsão de retomada da planta em agosto.

No Canadá, a produção foi afetada pela manutenção bianual programada do smelter e refinaria. A produção de níquel também registrou uma queda significativa de -24,4% no ano e -29,4% no trimestre, devido a manutenções em minas, como em Onça Puma.

A Eneva (ENEV3) anunciou nesta terça-feira (16/07) a compra das participações do BTG Pactual em quatro ativos de geração de energia termelétrica.

Os ativos adquiridos incluem Tevisa Termelétrica Viana, Povoação Energia, Geradora de Energia do Maranhão (Gera Maranhão) e Linhares Geradora. A operação, que envolve pagamentos em dinheiro e emissão de ações, tem o objetivo de expandir o portfólio da Eneva e aproveitar sinergias operacionais.

Para financiar a aquisição, a Eneva pretende realizar uma oferta de ações que pode movimentar até R$ 4,2 bilhões.

A Partners Alpha, veículo de investimento associado ao BTG Pactual, já se comprometeu a investir pelo menos R$ 3,2 bilhões na oferta. O preço por ação na oferta foi definido em R$ 14,00, representando um prêmio de 10,70% sobre a média das cotações dos últimos 60 dias na B3.

Além das aquisições, os recursos captados serão utilizados para acelerar o plano de negócios da Eneva e reforçar sua estrutura de capital.

Os ativos adquiridos são operacionais e contratados em leilões de geração da Aneel, garantindo receita fixa durante a vigência dos contratos e minimizando obrigações financeiras significativas de investimentos adicionais (capex).

A transação contou com assessoria financeira do Rothschild, responsável por apresentar uma avaliação (fairness opinion) ao conselho de administração da Eneva.

A conclusão da operação está sujeita ao cumprimento de condições usuais para esse tipo de transação e ajustes finais acordados entre as partes.

Esta movimentação estratégica reforça a posição da Eneva no setor de energia, ampliando sua capacidade de geração e consolidando sua presença no mercado brasileiro.

A Smart Fit (SMFT3) anunciou nesta terça-feira (16/07) que assinou um acordo para a compra de 100% do capital social da rede de academias Velocity por um valor que pode chegar a R$ 183 milhões, dependendo do cumprimento de determinadas condições.

Em comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a Smart Fit informou que pagará R$ 163 milhões aos atuais acionistas da Velocity na data do fechamento da transação, mais R$ 10 milhões a partir do terceiro aniversário do fechamento do negócio até o sexto aniversário, e outros R$ 10 milhões sujeitos ao cumprimento de metas estabelecidas em contrato.

Esses dois últimos valores serão reajustados pelo CDI desde a data do fechamento da venda até o pagamento.

“O fechamento da transação estará sujeito ao cumprimento das condições precedentes usuais para esse tipo de operação no mercado. Além disso, o valor da transação ainda está sujeito a ajustes usuais para esse tipo de transação, a serem determinados e acordados entre as partes”, informou a Smart Fit.

“A aquisição da Velocity aumenta a complementariedade do portfólio de modalidades do segmento de Studios da companhia. Adicionalmente, a aquisição da Velocity reforça o posicionamento da companhia nas diferentes verticais de atuação dentro do setor fitness”, afirmou a Smart Fit.

A projeção dos analistas para a inflação em 2024 caiu após nove semanas seguidas de alta, enquanto a estimativa da evolução do PIB para este ano voltou a subir nesta semana, segundo dados divulgados nesta segunda-feira (15/07) pelo Relatório Focus do Banco Central.

A estimativa do IPCA para este ano passou de +4,02% para +4,0%, interrompendo 9 semanas seguidas de aumento, enquanto a previsão para a inflação de 2025 avançou de +3,88% para +3,90% (na 11ª subida consecutiva).

A projeção para 2026 foi mantida em +3,60%. Para 2027, a projeção continua em +3,50% há 54 semanas.

As expectativas para a variação dos preços administrados dentro do IPCA subiram nesta semana, de +3,96% para +4,11%, provavelmente motivadas pela alta recente da gasolina pela Petrobras.

As projeções para 2025 permaneceram em +3,90%. Para 2026, a estimativa se manteve em +3,50%, mesmo patamar observado há 22 semanas, e a de 2027 permanece em +3,50% há 41 semanas.

Para o IGP-M, as projeções subiram em 2024, avançando de +3,40% para +3,42%, enquanto a estimativa para 2025 continuou em +3,90%. Para 2026, a projeção de inflação subiu de +3,80% para +3,84% e a de 2027 avançou de +3,68% para +3,70%.

Para o Produto Interno Bruto (PIB), a mediana das projeções de 2024 passou de +2,10% para +2,11%. A previsão para 2025 permaneceu em +1,97% nesta semana, enquanto a estimativa para 2026 continua nos mesmos +2,0% há 49 semanas. A projeção também está em +2,0% para 2027, há 51 semanas.

A projeção para a taxa básica de juros (Selic) se manteve em 10,50% em 2024, enquanto a estimativa para 2025 continuou em 9,50%. Para 2026, está mantida nos mesmos 9,0%, e a taxa esperada para 2027 também permaneceu em 9,0%.

A Suzano (SUZB3) acertou a compra de duas fábricas da Pactiv Evergreen nos Estados Unidos por R$ 110 milhões, informaram as empresas nesta sexta-feira (12/07), ampliando a presença da produtora brasileira de papel e celulose na América do Norte.

O acordo envolve as fábricas de papelcartão revestido e não revestido localizadas em Pine Bluff, no Arkansas, e Waynesville, na Carolina do Norte, que carregam o mesmo nome das cidades, com capacidade total integrada de cerca de 420 mil toneladas por ano, segundo fato relevante da Suzano.

A aquisição também marca a entrada da Suzano no mercado de embalagens para consumo e “food service” na região, disse a companhia em comunicado à imprensa.

A Pine Bluff produz papelcartão para embalagens de líquidos e copos de papel, afirmou a Pactiv em comunicado separado. Já a Waynesville fornece capacidade adicional de extrusão para o papelcartão produzido em Pine Bluff.

Segundo o site da companhia, até 2020, a Pactiv e a Evergreen Packaging faziam parte da holding Reynolds Group, de propriedade do Rank Group. Ambas se uniram como parte de sua listagem na Nasdaq sob o nome Pactiv Evergreen.

Em fato relevante, a Suzano afirmou que a operação “está alinhada à avenida estratégica de longo prazo da Suzano de ‘avançar nos elos da cadeia, sempre com vantagem competitiva’, proporcionando à companhia a entrada no mercado norte-americano de papelcartão com competitividade e escalabilidade”.

A produtora de papel e celulose acrescentou que as aprovações regulatórias devem ocorrer até o fim do ano.

Nesta sexta-feira (12/07), a Eletrobras (ELET3) protocolou o registro para uma oferta secundária de até 130 milhões de ações preferenciais da ISA Cteep (TRPL4).

Esta operação está alinhada à estratégia da Eletrobras de simplificar seu portfólio e alienar participações minoritárias e não estratégicas. Às 12h05 (horário de Brasília), as ações TRPL4 caíam -4,13%, sendo cotadas a R$ 25,98.

A oferta inicial será de 60 milhões de ações, podendo ser aumentada em até 116,7% (70 milhões de ações adicionais) para atender a um possível excesso de demanda.

A fixação do preço está prevista para 18 de julho. Considerando o preço de fechamento dos papéis na véspera, de R$ 27,10, a operação pode movimentar mais de R$ 3,5 bilhões se o lote adicional for colocado.

A oferta será coordenada por Citigroup (coordenador líder), Itaú BBA, Safra e XP.

A Eletrobras detém 35,74% do capital da Cteep e chegou a lançar uma oferta para vender sua participação no ano passado, mas a retirou.

Neste ano, a empresa conseguiu um “waiver” de debenturistas para avançar com transações de vários tipos, como transferências de ativos e alterações de controle de subsidiárias, o que deve permitir a retomada desse processo.

Executivos da transmissora afirmaram anteriormente que a operação é vista internamente com bons olhos, pois tende a valorizar os papéis da companhia e permitir mais liquidez nas negociações.

O índice de preços ao produtor (PPI) dos Estados Unidos registrou um aumento de +0,2% em junho na comparação mensal, após ter permanecido estável em maio (dado revisado), conforme divulgado pelo Departamento do Trabalho nesta sexta-feira (12/07).

Em relação ao mesmo mês do ano anterior, o PPI avançou +2,6%, marcando o crescimento mais significativo desde março de 2023.

A alta mensal superou as expectativas do consenso de analistas, que previam um aumento de +0,1%. Para a variação em 12 meses, também era esperada uma inflação menos intensa, de +2,3%.

O núcleo da inflação, que exclui as variações de energia, alimentos e comércio, não apresentou alterações em junho (0,0%), após ter registrado aumento de +0,2% em maio.

No entanto, o núcleo na leitura de 12 meses apresentou alta de +3,1%, mostrando uma desaceleração em relação aos +3,3% registrados no mês anterior.

Em junho de 2024, o volume financeiro médio negociado na B3 (B3SA3) no segmento de ações apresentou uma queda de -21,4% em comparação ao mesmo mês do ano anterior, totalizando R$ 23,9 bilhões. Em relação a maio, houve uma diminuição de -3,0%.

A B3 encerrou o mês com 5,953 milhões de contas na depositária, o que representa um recuo de -4,2% em 12 meses. O número de investidores individuais ficou em 5,109 milhões, uma queda de -3,9%.

A quantidade de empresas listadas também registrou redução de -1,1%, totalizando 439 empresas. A capitalização média de mercado estava em R$ 4,265 trilhões, refletindo uma queda de -2,9% em relação ao ano anterior.

No segmento de futuros, que engloba juros, moedas e mercadorias, o volume médio diário aumentou +10,8% na base anual, alcançando R$ 7,968 bilhões. Por outro lado, a receita média por contrato apresentou uma queda de -1,5% em relação ao ano anterior.

No mercado de balcão, as novas emissões de renda fixa recuaram -5,5% na comparação anual, totalizando R$ 1,488 trilhão. O estoque, por sua vez, registrou um aumento de +20,5%, atingindo R$ 6,750 trilhões.

A Azul (AZUL4) e a Gol (GOLL4) iniciaram hoje a venda de 40 rotas compartilhadas como parte do acordo de code-share anunciado em maio. Clientes da Azul poderão adquirir voos da Gol pelo site da Azul, e vice-versa, onde as companhias não competem diretamente.

O acordo, que começou com 5 rotas há uma semana, será expandido para incluir mercados não sobrepostos a partir de meados de agosto.

Isso permitirá a combinação de trechos operados por ambas as empresas em um único bilhete. Por exemplo, um voo de Viracopos para Manaus com escala em Brasília poderá ser adquirido no site de ambas as companhias, com a primeira parte operada pela Azul e a segunda pela Gol.

Essa expansão proporcionará aproximadamente 2,7 mil diferentes “oportunidades de viagem”. Juntas, Azul e Gol realizam 1,5 mil decolagens por dia.

O acordo de code-share tem sido visto como um passo em direção a uma possível fusão entre as duas empresas. Recentemente, a Azul teria indicado para fundos de investimento sua intenção de apresentar uma proposta de combinação de negócios com a Gol nos próximos três meses, dentro do processo de recuperação judicial da Gol em curso nos Estados Unidos.

Após especulações e questionamentos da CVM, a Gol afirmou que não há conversas em andamento com nenhum interessado em adquirir ou fundir-se, planejando abrir um processo competitivo para avaliar eventuais propostas, conforme as normas do Chapter 11 da legislação americana.