“Dê-me uma alavanca e um ponto de apoio e levantarei o mundo.”
A frase acima é de Arquimedes, um dos grandes gênios da Antiguidade. Matemático, filósofo, físico, engenheiro e inventor, ele realizou diversos estudos sobre alavancas e criou a teoria que leva seu nome.
Em seus estudos, Arquimedes percebeu que a força aplicada a uma das extremidades da alavanca, com o intuito de mover um objeto na outra extremidade, é inversamente proporcional à distância do ponto de apoio.
Ou seja, quanto mais distante a extremidade estiver do ponto de apoio, menor será a força necessária para mover o objeto.
Tente, por exemplo, fechar uma porta aplicando força próxima às dobradiças: é muito mais difícil do que fechá-la pela maçaneta, justamente porque a força é aplicada muito próxima ao ponto de apoio.
Arquimedes sabia que o uso de uma alavanca, ou alavancagem, pode facilitar a nossa vida e poupar tempo e esforço.
ALAVANCAGEM NO MERCADO FINANCEIRO
No mercado financeiro, alavancagem é o uso de determinados recursos para multiplicar seus resultados.
Ela funciona como um limite de crédito: permite investir um valor maior do que o que se tem em conta. Ou seja, a partir de um pequeno esforço, é possível ampliar seus ganhos.
Diversas empresas da B3 operam alavancadas, utilizando instrumentos como debêntures para acelerar o crescimento. Nesse caso, conseguem poupar tempo e ampliar resultados com o uso da alavancagem.
O investidor pessoa física também pode se alavancar. O mercado a termo, por exemplo, funciona como um tipo de empréstimo, permitindo usar os investimentos em garantia para buscar ganhos adicionais com a alta do mercado.
Alavancar pode ser muito bom e facilitar a vida do investidor, mas também pode causar grandes prejuízos.
Arquimedes “nos deu” a alavanca, mas talvez devesse ter deixado junto um manual de uso com alertas importantes.
QUANDO A ALAVANCAGEM DÁ ERRADO
Se eu fosse escrever esse “guia”, diria que alavancar costuma dar errado quando não são observados dois pontos fundamentais: o custo e o tamanho da alavancagem.
Você conhece alguém que paga apenas o mínimo do cartão de crédito ou tira dinheiro no caixa eletrônico com o mesmo cartão?
Essa pessoa está se alavancando. O custo dessa alavancagem pode ultrapassar 800% ao ano!
No mercado financeiro, se o custo para se alavancar for maior do que o retorno, o resultado será prejuízo.
Nas operações de Bolsa em que é possível usar alavancagem, como venda a descoberto ou termo de ações —, o custo costuma ser baixo.
Um aluguel de BOVA11, por exemplo, pode variar de 0,5% a 4% ao ano, o que não impede ninguém de lucrar.
O grande problema está no tamanho da alavancagem.
O RISCO DO EXCESSO
Imagine uma empresa muito alavancada que, de repente, para de vender, como aconteceu com várias companhias na pandemia da Covid-19.
Se ela não tiver caixa para arcar com seus compromissos, terá sérios problemas.
Agora, pense em um investidor com R$ 10 mil que resolve usar alavancagem de 10 vezes para comprar R$ 100 mil em ações da PETR4.
Se as ações subirem 10%, ele ganha R$ 10 mil — 100% sobre o capital investido.
Mas, se as ações caírem 10%, ele perde tudo.
Nove entre dez investidores que perdem dinheiro com alavancagem se expõem demais, buscando a “grande tacada” que vai mudar suas vidas. Não caia nessa cilada.
Alavancar é útil, mas não é um atalho para enriquecer. A melhor forma de utilizá-la é com parcimônia, buscando ganhos adicionais, e não arriscando todo o patrimônio.
É nisso que acredito, e foi isso que sempre me ajudou a ganhar um pouco mais do que o mercado oferece.
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