Small Caps e Micro Caps, vale a pena investir?

Small caps

Você sabia que não são apenas grandes negócios que estão listados na bolsa de valores? As Small Caps representam empresas diferentes destas citadas — e possuem algumas particularidades que podem ser vantajosas para os investidores.

A verdade é que é muito comum que o investimento em ações seja encarado, pela maioria dos investidores, como a ideia de investir em grandes empresas. Afinal, mesmo quem ainda não investe costuma acompanhar notícias sobre companhias de maior porte, como Petrobras (PETR3) e Vale (VALE3), por exemplo.

Mas e as empresas menores, as Small Caps?

Neste artigo, vamos destrinchar um pouco sobre este assunto.

O que são as Small Caps?

De modo geral, é possível encontrar empresas de diferentes portes na Bolsa de Valores. Com isso, elas passam a ser classificadas de acordo com o valor de mercado de cada uma delas. O objetivo é fazer com que as pessoas consigam identificar quando se trata de um negócio maior ou menor.

Nesse cenário, as Small Caps representam companhias de menor porte, com valor de menor do que as grandes empresas.  Aqui na Capitalizo temos uma Carteiras recomendada focada em empresas de menor valor de mercado, a Carteira Micro, Small e Mid Caps. Nela utilizamos a seguinte classificação:

Micro Cap: valor de mercado de até R$ 2,0 bilhões;
Small Cap: valor de mercado entre R$ 2,0 bilhões e R$ 7,0 bilhões;
Mid Cap: Valor de mercado entre R$ 7,0 bilhões e R$ 15,0 bilhões.

É mais seguro investir em empresas maiores?

Um dos mitos do mercado é que investir em Small Caps é mais arriscado do que nas empresas maiores, as chamadas Blue Chips. Isso não é verdade, pois sempre temos que ver caso a caso. Existem empresas como a Randon (RAPT4), que apesar de ser uma companhia com mais de 72 anos de mercado, inclusive com atuação global, são classificadas como Small Caps, em função do menor valor de mercado.

Porém, não podemos dizer que é mais arriscado investir em RAPT4 apenas porque seu valor de mercado é menor.

Obviamente, em muitos casos, as Small Caps são empresas novas no mercado, em processo de crescimento ou consolidação – nesses casos o risco pode ser maior.

Potencial de ganho 

Um dos principais atrativos das Small Caps é o potencial de ganho dessas ações. Seja em função da empresa ter a possibilidade de um crescimento acelerado, seja porque em função do seu baixo valor de mercado, essas ações acabam ficando fora do radar da maioria dos investidores.

Tomemos duas empresas como exemplo: a Small Cap Sinqia (SQIA3) e a Blue Chip Petrobras (PETR3 PETR4).

A Sinqia (SQIA3)

A Sinqia é uma empresa de tecnologia com pouco mais de 23 anos de mercado. Ela atua fornecendo soluções para empresas do mercado financeiro (bancos, fundos, previdência e consórcios). A companhia tem como clientes empresas como Santander, BB, Itaú, entre outros. No total, possui pouco mais de 1.000 colaboradores.

potencial de crescimento de Sinqia é muito grande. Não só em função da capacidade de crescimento orgânico e por aquisições, mas também porque o mercado de atuação está em franca expansão, além de ser muito fragmentado.

Em 2013, quando Sinqia abriu capital na B3, seu faturamento anual era de pouco mais de R$ 51,2 milhões. Já ao final de 2020, esse número alcançou R$ 209 milhões.

Em valor de mercado, a empresa vale hoje pouco mais de R$ 1,4 bilhão.

A Petrobras (PETR3 PETR4)

A Petrobras dispensa apresentações. A empresa é uma das maiores companhias de petróleo do mundo e manda no mercado brasileiro de exploração, refino e produção de óleo e gás. Atualmente, possui mais de 63.000 colaboradores.

Em 2013, ano que Sinqia estreava na B3, a receita da Petrobras era de pouco mais de R$ 304 bilhões. Ao final de 2020, a receita fechou abaixo disso, a R$ 272 bilhões.

A Petrobras também tem um potencial interessante de crescimento, mas muito mais em função da recuperação da empresa (que sofreu muito com corrupção, mal gerenciamento e alto endividamento), do que pelo mercado propriamente dito.

Em valor de mercado, a empresa vale hoje pouco mais de R$ 367 bilhões.

Sinqia x Petrobras

Não vamos comparar a Petrobras com a Sinqia, já que são negócios completamente diferentes. Porém, apenas olhando os números acima e entendo do mercado de atuação das duas, percebe-se que o potencial de crescimento de Sinqia é maior do que o de Petrobras.

De 2013 para cá, a Sinqia cresceu mais de 4 vezes em termos de crescimento de receita, enquanto a Petrobras viu sua receita sofrer leve queda. Se, por um lado, a empresa de tecnologia ainda pode crescer forte organicamente e por aquisições, por outro lado, a petroleira dificilmente conseguirá aumentar 40% ou 50% suas receitas nos próximos anos.

Abaixo temos um gráfico comparativo das duas empresas que exemplificam melhor as operações na bolsa:

Small Caps: exemplos

Considerando o período de Maio de 2014 até hoje, as ações da Sinqia (SQIA3) valorizaram mais de 1.270%. No mesmo período, as ações da Petrobras (PETR4), subiram apenas 86%.

Vale a pena investir em Small Caps?

Com certeza. Tanto que em algumas das nossas Carteiras de Ações de Longo Prazo, ou mesmo nas Operações de Curto e Médio Prazos, as Small Caps estão presentes.

Como costumamos falar, uma Carteira de Ações bem montada é marcada pelo equilíbrio. E ter Small Caps no portóflio é fundamental para manter esse equilíbrio.

Inclusive, na nossa assinatura Carteiras Capitalizo temos a Carteira Micro e Small Caps formada, basicamente, por essas ações com tanto potencial. Até agora os resultados tem sido fantásticos e bem acima da média do mercado. Apenas em 2021 a Carteira rendeu +21,71%, mesmo com as baixas de -16,2% do Índice de Small Caps da B3 e da queda de 11,93 do Ibovespa. 

Abaixo, segue o desempenho da Carteira Micro e Small Caps, desde Julho de 2017 em relação aos mesmos indicadores:

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Analistas Responsáveis

Danillo Sinigaglia Xavier Fratta, CNPI-T EM-1795
Roberto Martins de Castro Neto, CNPI EM-2423
Gabriel Zaiden de Moraes – CNPI EM-3014
Murilo Augusto Gonçalves de Lima CNPI-T EM-3015

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Small Caps ou Blue Chips? Entenda as diferenças

small caps ou blue chips

Dentre as oportunidades disponíveis na bolsa, as ações ganham destaque. Elas são populares e podem ser uma boa opção de investimento – especialmente para o longo prazo. Mas afinal, é melhor investir em Small Caps (empresas menores) ou Blue Chips (grandes empresas)? 

Afinal, conhecer os tipos de ações de acordo com o tamanho de valor de mercado das companhias listadas em bolsa pode ajudar o investidor a identificar boas oportunidades no mercado.

Por isso, neste artigo, você conhecerá as características e as diferenças entre small caps, blue chips e micro caps e descobrirá como identificá-las no mercado! Boa leitura!

O que são small caps?

Small cap é um termo em inglês que significa baixa capitalização, em tradução livre – uma abreviação para small capitalization. Empresas consideradas small caps costumam ter um valor de mercado menor em relação a outras companhias negociadas na bolsa de valores.

Em geral, elas são empresas que valem entre US$ 300 milhões a US$2 bilhões. Habitualmente, small caps também são companhias em processo acelerado de expansão. Muitas são relativamente novas, com poucos anos de atuação no mercado e ainda pouco conhecidas pelos investidores.

Ao longo do tempo, a tendência é que uma empresa do tipo small cap cresça e seu lucro aumente de forma significativa. Caso isso ocorra, significará mais retorno para quem comprou as ações antes desse desenvolvimento. 

Por conta desta característica, as small caps costumam oferecer boas possibilidades de lucro aos investidores – especialmente no longo prazo.

Riscos

Investir nesse tipo de ativo, contudo, exige mais atenção do que em empresas já consolidadas. Afinal, o risco das small caps é maior. Como o foco principal é crescer, estas companhias tendem a se endividar mais para conseguir custear o plano de investimento.

Consequentemente, ficam mais expostas às oscilações da economia, como uma eventual queda de atividades ou alta dos juros. Outro risco característico desses papéis é a baixa liquidez. Como são organizações menores e, às vezes, pouco conhecidas, essas ações tendem a ser menos negociadas na bolsa.

Isso significa que há o risco de ter que esperar algum tempo para encontrar um comprador para suas ações. Também pode acontecer de ter que vendê-las por um valor abaixo do que o adquirido.

Exemplos de small caps na B3

Na bolsa de valores brasileira, são exemplos de small caps:

  • Movida (MOVI3);
  • Camil (CAML3);
  • Banco Inter (BIDI4).

O que são blue chips?

Provavelmente, você já ouviu falar das ações blue chips, certo? Afinal, elas são as mais conhecidas pelos investidores – e também por quem não investe. Elas também são as ações mais negociadas em qualquer bolsa de valores.

O termo blue chips deriva das fichas azuis do poker – as mais valiosas da mesa. Por isso, as blue chips são, em geral, ações de grandes empresas, que tendem a ter o maior peso no índice Ibovespa. 

Normalmente, são os papéis mais negociados na bolsa de valores e também costumam ter resultados operacionais robustos e boas divisões de lucros. Como contam com grande procura, costumam ter alta liquidez.

As blue chips são consideradas companhias seguras e consolidadas. Isso não significa que o preço das ações blue chips não varia, mas elas tendem a oscilar menos ao longo do tempo na comparação com companhias menores.

Outras características das blue chips são o alto valor de mercado (costumam ter valor de capitalização de cerca de US$ 10 bilhões ou mais), a forte geração de caixa e a boa governança corporativa.

Por suas características, as ações de empresas blue chips são boas opções para quem busca por empresas sólidas para ter na carteira.

Exemplos de blue chips na B3

Na B3, são exemplos de blue chips:

  • Petrobras (PETR4);
  • Vale (VALE3);
  • Ambev (ABEV3);
  • Itaú Unibanco (ITUB4);
  • Bradesco (BBDC4).

O que são micro caps?

Até aqui você conheceu as small caps e as blue chips da bolsa de valores – dois universos distintos, que podem gerar oportunidades aos investidores. Agora, é a vez de entender o que são as micro caps – que também fazem parte da bolsa de valores.

As micro caps são as empresas listadas na bolsa que possuem, normalmente, valor de mercado entre US$ 50 milhões a US$ 300 milhões. Quando comparadas às outras empresas apresentadas neste artigo, elas são menores – inclusive em relação às small caps.

Por terem menor patrimônio líquido e baixa liquidez, as ações micro caps são pouco conhecidas pelo público geral. Muitas vezes, elas são até mesmo ignoradas pelos investidores, que desconhecem as características desses papéis e os fundamentos destas empresas.

Em geral, assim como as small caps, essas companhias têm alto potencial de crescimento e valorização. Também são negócios relativamente novos ou de uma área de atuação mais restrita. Isso possibilita ganhos maiores para os investidores mais abertos aos riscos.

Riscos

Por outro lado, os riscos de investir em companhias micro caps também são maiores. Afinal, assim como as small caps, estas empresas têm ainda um longo caminho a percorrer – e podem estar mais expostas às variações econômicas e de mercado.

Elas também costumam pagar dividendos mais baixos. Isso porque boa parte dos lucros acaba sendo reinvestido na própria companhia.

Vale destacar, no entanto, que, em algum momento, uma blue chip já pode ter sido uma micro ou small caps. E muitos investidores que investiram nestas companhias, anos atrás, podem ter tido lucros elevados. 

Por isso, ao investir em uma micro cap com bons fundamentos – assim como nas small caps -, você pode ter a chance de comprar uma ação por preços mais atrativos e, no futuro, usufruir de eventuais avanços da companhia.

Exemplos de micro caps na B3

A lista de micro caps na bolsa brasileira não é tão extensa. São exemplos de empresas micro caps:

  • Indústrias ROMI S.A (ROMI3);
  • Valid Certificadora Digital (VLID3).

Small caps, micro caps ou blue chips: em qual investir?

Agora você já sabe o que são e quais as características destes três tipos de ações, de acordo com o valor de capitalização de cada empresa negociada em bolsa.

Para fixar as diferenças entre ações small caps, blue chips e micro caps, entenda que:

  • as micro caps têm liquidez limitada, valor de mercado mais baixo, maiores riscos e alto potencial de crescimento – especialmente no longo prazo;
  • as small caps têm baixo valor de capitalização e menor liquidez, mas costumam estar relacionadas às empresas que estão em processo acelerado de expansão;
  • as blue chips são ações de primeira linha – de empresas consolidadas no mercado, estáveis, líderes em seus setores, com histórico positivo. Por isso, são mais conhecidas e desejadas por muitos investidores. Contudo, podem não ter um potencial de valorização tão alto.

A escolha entre um e outro papel depende dos objetivos individuais de cada investidor. A compra de ações deve estar alinhada ao seu perfil de investidor e às suas metas. A partir dessa avaliação, ficará muito mais fácil montar uma carteira de ações mais sólida e diversificada – que ajudará você a alcançar seus objetivos financeiros ao longo do tempo.

E, independentemente do tipo de ação que você deseja manter na sua carteira – seja ela uma small cap, blue chip ou micro cap, tenha em mente que essa decisão nunca deve ser tomada baseada em “achismos”. 

É fundamental fazer análises precisas e bem fundamentadas para definir quais são as melhores small caps, blue chips e micro caps para ter na sua carteira.

Além disso, a diversificação da carteira de investimentos é uma estratégia importante. Então, embora as blue chips sejam mais cobiçadas pelos investidores, não deixe de considerar as outras opções.

Nossos resultados em Small Caps e Blue Chips

Ao ler este artigo você deu um importante passo em direção ao sucesso do seu portfólio de investimentos. Afinal, agora você já tem conhecimento suficiente para identificar quais ações são small caps, micro caps ou blue chips e quais delas estão mais alinhadas às suas metas pessoais.

O próximo passo é contar com um serviço de análise profissionais, que ajudará você a montar uma carteira diversificada e alinhada ao seu perfil e objetivos. Para isso, conheça o um pouco dos nossos resultados:

Small Caps

A Camil (CAML3) é dona de várias marcas de grãos, açúcar e pescado como Camil, União, Coqueiro, Pai João, Príncipe e Carreteiro. Desde que tornou-se um recomendação da Capitalizo, em 21/06/2019, CAML3 já valorizou 72,3%. Confira no gráfico abaixo o desempenho das ações neste período em comparação ao Ibovespa e ao SMLL, índice que reúne os ativos da B3 classificados como small caps:

 Blue Chips

A Weg (WEGE3) é uma das maiores fabricantes de equipamentos elétricos do mundo, além de atuar em outros setores como energia e tintas. Desde que tornou-se um recomendação da Capitalizo, em 14/08/2017, WEGE3 já valorizou 529,1%. Confira no gráfico abaixo o desempenho das ações neste período em comparação ao Ibovespa:

Inclusive, na nossa assinatura Carteiras Capitalizo temos a Carteira Micro e Small Caps formada, basicamente, por essas ações com tanto potencial. Até agora os resultados tem sido fantásticos e bem acima da média do mercado. Apenas em 2021 a Carteira rendeu +21,71%, mesmo com as baixas de -16,2% do Índice de Small Caps da B3 e da queda de 11,93 do Ibovespa. 

Abaixo, segue o desempenho da Carteira Micro e Small Caps, desde Julho de 2017 em relação aos mesmos indicadores:

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Então, busque ter estratégias de análise — como a fundamentalista — para observar aspectos relevantes antes de investir. Além disso, procure informações de qualidade sobre a companhia. Nem sempre é fácil de encontrá-las., especialmente no caso de negócios mais novos, mas elas são essenciais.

E você, quer receber as melhores recomendações de ações para o longo prazo?

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