Em uma conversa com um cliente, ele me perguntou se “a queda de mais de 60% nas ações da Aura (AURA33) fazia algum sentido”.

Para respondê-lo eu comentei alguns pontos importantes sobre a empresa:

“A Aura Minerals é uma das histórias de crescimento mais consistentes no setor de mineração de ouro e cobre nas Américas.

 Além do forte crescimento da produção, a empresa tem uma excelente gestão e uma disciplina financeira incrível.

 Ao longo dos próximos anos, deveremos ter um crescimento robusto na demanda por ouro e cobre, trazendo uma grande pressão nos preços de ambos. Inclusive esperamos que, a partir de 2030, tenhamos uma severa restrição na oferta desses metais. 

 Ou seja, AURA33 entrega uma rara combinação de crescimento de produção, vendas, preços, redução de custos e despesas, impulsionado a geração de caixa e claro, os dividendos. 

 Faz algum sentido essa queda de 60%, considerando tudo que a empresa tem para apresentar?” 

Ambos concordamos que não.

Aceite como as coisas funcionam

Tentar encontrar “algum sentido” nos movimentos de curto prazo é uma grande perda de tempo. E o pior, não nos ajuda nada na tomada de decisão.

Qualquer ação, de qualquer empresa, vai passar por momentos de forte queda ou de grandes períodos sem valorização.

Essa queda de Aura, comentada acima, é o fiel exemplo disso, pois, ao contrário do que muita gente está pensando, ela não ocorreu nos últimos meses, mas sim, entre 2021 e 2022, após uma das nossas recomendações de compra.

De lá para cá, AURA33 já subiu mais de 1.300% – mesmo com as quedas recentes da ação. 

É dessa forma que o mercado funciona. Aceite e aproveite!

Foque no que importa

Como costumo dizer, os preços não estão sob meu controle, nem desse cliente e nem de quem está lendo esse texto.

O que está sob o nosso controle é ter uma ótima Carteira – e é isso que proporcionamos aos nossos clientes.

Resultados consistentes são a consequência de uma ótima Carteira e por isso esse deve sempre ser o nosso foco.

Se esse também é o seu foco, me chame no WhatsApp, que te explico como o nosso serviço de Consultoria funciona.

Um abraço e ótimos investimentos.

Tiago Prux

Ficar fora de um mercado de alta na Bolsa, assim como estar ”comprado” em um mercado de forte baixa, pode ser muito doloroso para qualquer investidor. Em alguns casos, a ”dor” pode ser tão grande, que faz com que o investidor desista de investir em ações.

Durante meus quase 20 anos no mercado, vi muitos investidores desistirem da Bolsa de Valores de maneira precipitada.

E, de tanto conversar e atender casos extremos como esses, passei a entender muito mais sobre o comportamento deles do que sobre investimentos.

Confesso que, para mim, foi um aprendizado muito importante, já que, ao longo dos anos, percebi investidores cometendo erros cruciais e muitas vezes cometendo os mesmos erros.

Isso me torna um investidor ainda mais resiliente e evita que os clientes da Capitalizo cometam os mesmos erros.

Por isso, nunca perca a oportunidade de “aprender com o erro dos outros” – isso vai ajudar você a “economizar” um bom dinheiro.

SE VOCÊ NÃO SABE O QUE ESPERAR, VOCÊ VAI ERRAR

Um dos piores erros que os investidores continuam cometendo é desistir da Bolsa de Valores quando o mercado cai ou quando ele passa por períodos maiores de “lateralidade”.

Normalmente, esse tipo de erro acontece por falta de planejamento dos investidores, dado que nenhuma pessoa precisa ver o mercado cair para saber que um dia ele vai cair.

Isso pode parecer “bobo” ou “muito simples”, mas uma grande parcela da população começa a investir em ações, achando que o mercado só tem uma direção: para cima.

Assim, quando as pessoas não se preparam para ver o mercado cair ou demorar para subir, ocorre uma grande quebra de expectativas que, muitas vezes, deixa como a única alternativa encontrada pelo investidor desistir da Bolsa de Valores.

Por isso, sempre simule o que vai acontecer. Saiba o que esperar. Saiba que suas ações podem levar semanas, meses ou até anos para terem uma forte valorização.

A QUEBRA DA EXPECTATIVA 

Uma das piores sensações que podemos ter é a quebra de expectativa. Ir num restaurante achando que é bom, e ver que não é. Entrar em um relacionamento, esperando ser feliz, e isso não acontecer.

No mercado financeiro, isso não é diferente. Comprar uma ação esperando que ela vá apenas subir, vai frustrar e quebrar as suas expectativas. Infelizmente, quando isso acontece, o investidor acaba desistindo de investir.

É importante ressaltar que não é impossível comprar ações e elas subirem 50% ou 100% em semanas ou meses.

Porém, quando não esperamos que somente isso aconteça, vamos diminuir (e muito) as chances de quebrar qualquer expectativa e de desistir da Bolsa de Valores de maneira precipitada.

UM EXERCÍCIO SIMPLES

Além da “quebra de expectativa”, outro erro bastante comum é ter uma posição em ações acima do que você se sente confortável em ter. Em função disso, é essencial você se preparar psicologicamente antes mesmo de começar.

O principal exercício “psicológico” que o investidor deve fazer é pensar no valor que ele quer investir, e imaginar uma queda de 60% ou 70%.

Se ele fosse iniciar com R$ 100.000, por exemplo, e visse uma queda de 70% (ainda que momentânea), como ele se sentiria ao ver os mesmos R$ 100.000 valendo R$ 30.000?

Quanto mais preocupado ele ficar, menor deveria ser o seu valor inicial para alocar em ações, dado que a renda variável, como o próprio nome já diz, varia! Não importa com quanto dinheiro você vai começar, desde que seja confortável.

Não tenha pressa e não transforme uma coisa tão boa, que é investir, em um pesadelo.

NUNCA SUBESTIME O LADO EMOCIONAL 

Sentir-se preocupado com o “sobe e desce” do mercado é normal, mas se isso fizer você desistir da Bolsa de Valores é porque algo está errado.

Perceba que, nesse texto, não falei nada de Estratégias, muito menos de análises ou de ações. É muito importante que você entenda que boa parte dos erros cometidos pelos investidores não estão ligados a questões “técnicas”, e sim emocionais.

Veja à sua volta quantas pessoas perderam boas oportunidades por não conseguirem controlar suas emoções. Quantos relacionamentos acabaram, quantos profissionais perderam bons empregos, quantas amizades foram desfeitas?

Na Bolsa é igual.

Por isso, no mundo dos investimentos, nunca subestime o lado emocional.

É normal muitas pessoas subestimarem e acabarem cometendo erros que podem vir a prejudicar todo o seu futuro financeiro. E você, com certeza, não quer cometer esses erros.

DETALHES DA CARTEIRA E RESULTADOS

Abaixo, você confere os gráficos de resultados da Carteira Tiago Prux ao longo dos últimos anos até hoje, além de um vídeo explicativo com mais detalhes sobre como essa carteira funciona na prática:

Em um mercado cheio de promessas, rankings, carteiras recomendadas e estratégias de investimento, existe uma pergunta que todo investidor deveria fazer antes de seguir qualquer recomendação:

Quem entrega os melhores resultados de forma clara, recorrente e verificável?

Recomendar investimentos não deveria ser apenas sobre contar boas histórias, apresentar teses interessantes ou prometer grandes oportunidades.

É também sobre prestar contas.

Mostrar o que foi recomendado. Quando foi recomendado. Qual foi o preço de entrada. Como a carteira evoluiu. Como ela se comportou em diferentes ciclos de mercado. E, principalmente, como esses resultados se comparam a referências relevantes, como Ibovespa, IFIX, CDI ou outros benchmarks aplicáveis.

Para a Capitalizo, esse sempre foi um ponto central.

Porque, para um bom investidor, resultado importa.

E mais do que isso: resultado acompanhado com transparência importa ainda mais.

O que uma análise externa apontou

Recentemente, uma análise feita por um dos nossos clientes usando o Grok, ferramenta de inteligência artificial da xAI, comparou algumas das principais casas de análise do Brasil considerando dois critérios principais:

1- Resultados históricos reportados

2- Nível de transparência na divulgação desses resultados.

Ao avaliar critérios como rentabilidade acumulada das carteiras, comparação com benchmarks, divulgação pública de performance, gráficos históricos, tabelas ano a ano, track record por recomendação e frequência de atualização, a Capitalizo apareceu em primeiro lugar.

E isso não acontece por acaso.

Um ranking baseado em resultado e transparência

Na análise feita, a comparação considerou casas relevantes do mercado brasileiro de análise de investimentos, avaliando a combinação entre resultados reportados e clareza na divulgação das performances.

Você pode visualizar o resultado na imagem abaixo. 

Teste você mesmo

Um bom exercício para qualquer investidor é repetir a pergunta feita à inteligência artificial e avaliar a resposta por conta própria.

Você pode usar ferramentas como Grok, ChatGPT, Gemini ou Claude e fazer uma pergunta mais direcionada, como:

“Compare as principais casas de análise de investimentos do Brasil, como Capitalizo, Suno, Empiricus, Nord, Levante, Dica de Hoje, Eleven e VG Research, considerando dois critérios principais: resultados históricos reportados e nível de transparência na divulgação desses resultados. Avalie rentabilidade acumulada das carteiras recomendadas, comparação com benchmarks como Ibovespa, IFIX e CDI, existência de relatórios públicos de performance, gráficos históricos, tabelas ano a ano, track record por recomendação, frequência de atualização e clareza na prestação de contas. Ao final, monte um ranking justificando os critérios utilizados.”

Esse tipo de pergunta é importante porque força a análise a sair do campo genérico. Não basta perguntar “qual é a melhor casa de análise?”. Essa pergunta é vaga demais.

O ideal é direcionar os critérios: resultado histórico, transparência, consistência, prestação de contas e comparação com benchmarks.

Esses são os pontos que realmente deveriam importar para o investidor.

A maior vantagem competitiva da Capitalizo

Na nossa visão, a maior vantagem competitiva da Capitalizo sempre foi uma só: resultado.

Mas não resultado contado apenas em discurso.

Resultado acompanhado, registrado, comparado e exposto ao longo do tempo.

Um bom investidor sabe o quanto isso importa.

No mercado financeiro, é relativamente fácil criar uma nova marca, lançar uma nova carteira, construir uma página bonita, contratar uma boa equipe comercial ou comunicar uma tese de forma convincente.

• O difícil é construir histórico.
• O difícil é atravessar diferentes ciclos de mercado.
• O difícil é manter consistência quando o mercado muda.
• O difícil é prestar contas quando as teses demoram.
• O difícil é mostrar o resultado real, inclusive quando o caminho não é linear.

Esse é o ponto central.

O “fosso” que protege a Capitalizo não foi construído do dia para a noite.

Ele foi construído ao longo de anos, com recomendações, acompanhamento, prestação de contas, exposição pública dos resultados e foco em método.

E isso é muito difícil de replicar rapidamente. Porque resultado histórico não se compra pronto. Transparência recorrente não se improvisa. Track record não se cria por campanha de marketing. Confiança não surge de uma promessa. Ela é acumulada com o tempo.

Os resultados de algumas das nossas carteiras de ações pode ser visualizado no gráfico abaixo:

Checklist para avaliar uma casa de análise ou consultoria

Antes de seguir recomendações ou contratar qualquer serviço de investimento, avalie:

• Existe histórico claro de performance?
• As carteiras ou recomendações são comparadas com benchmarks coerentes?
• A metodologia é explicada?
• Há prestação de contas frequente?
• Os resultados são apresentados com contexto?
• Os erros e períodos ruins também aparecem?
• A comunicação depende mais de promessa ou de evidência?
• A estratégia combina com seu perfil, prazo e tolerância a risco?

Além disso, é importante reforçar um ponto básico, mas essencial: resultado passado não garante resultado futuro.

Nenhuma carteira, estratégia ou casa de análise pode prometer rentabilidade.

Mercado envolve risco. Preços oscilam. Teses podem demorar a maturar. Empresas podem frustrar expectativas. Cenários macroeconômicos mudam.

E o retorno efetivo de cada investidor depende também do momento de entrada, disciplina, alocação, prazo e controle emocional.

Por isso, transparência não deve ser confundida com promessa. Pelo contrário. Quanto mais transparente é a divulgação de resultados, mais fácil fica para o investidor entender riscos, ciclos, acertos, erros, períodos ruins e períodos bons.

Transparência não elimina o risco. Mas reduz a assimetria de informação entre quem recomenda e quem investe.