Enquanto a Taxa Selic permanece em 13,75%, os investidores têm que fazer contas e procurar alternativas de investimentos mais rentáveis que compensem o risco maior de se investir em ações.
Não queremos aqui fazer uma comparação direta entre a Renda Fixa e a Renda Variável, mas, sim, reforçar que o investimento em ações de boas empresas é sempre atrativo.
Para avaliar os níveis de rentabilidade das companhias listadas, um dos indicadores mais utilizados é o ROE (Return on Equity), que significa Retorno sobre o Patrimônio Líquido.
Neste artigo, você vai entender o que é o ROE e conhecer três empresas que de destacam em possuir os maiores níveis desse indicador na Bolsa brasileira.
O QUE É ROE?
O ROE nos informa quanto de lucro uma empresa consegue gerar com o capital próprio empregado, ou seja, com a parte residual pertencente aos acionistas.
É um indicador de eficiência de gestão, pois mostra se a empresa está conseguindo alocar capital de forma eficiente e, consequentemente, entregar bons retornos aos acionistas.
O ROE é expresso em porcentagem e é calculado da seguinte maneira:
ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
COMO ANALISAR O ROE?
Assim como todos os indicadores econômicos e financeiros, o ROE não deve ser utilizado de maneira isolada, visto que uma empresa extremamente endividada pode ter um ROE alto, por exemplo.
No entanto, considerando apenas a análise do ROE isoladamente, é interessante que ele seja maior do que o custo de oportunidade em outros investimentos mais seguros.
Considerado um dos investimentos mais seguros no país, hoje, o Tesouro Selic tem uma taxa de retorno de 13,75% ao ano.
Assim, em um primeiro momento, uma empresa com ROE de 20% seria considerada uma boa alternativa de investimento em relação ao Tesouro Selic, desconsiderando outros fatores de risco que sejam intrínsecos ao próprio negócio da empresa, que impliquem em uma taxa maior de ROE para compensar.
Abaixo, trouxemos 3 empresas (inclusive, algumas delas estão entre as nossas recomendações) que se destacam com elevado índice de ROE:
| NOME | CÓDIGO | ROE |
| Minerva | BEEF3 | 123% |
| BB Seguridade | BBSE3 | 67% |
| Kepler Weber | KEPL3 | 52% |
MINERVA FOODS (BEEF3)
A Minerva Foods é uma das líderes de produção e comercialização de carne, exportação de gado vivo e de processamento de carne bovina, suína e de aves na América Latina.
Como a capacidade de desossa da Minerva é superior à do abate, a companhia consegue processar também o gado de terceiros, maximizando a rentabilidade.
A Minerva viu seus resultados dispararem desde 2021, renovando recordes e mais recordes de receitas, dada boa demanda no mercado externo.
No primeiro trimestre de 2023, a empresa fechou com lucro líquido de R$ 144 milhões, queda de 0,5%, praticamente estável quando comparado ao mesmo período do ano anterior.
Por mais que os números de receita e lucro tenham caído nos últimos trimestres, ainda permanece em um patamar elevado e bastante atrativo.
Essa alta na lucratividade, inclusive, é a principal razão do alto ROE apresentado pela empresa, que saiu de cerca de 70% em 2022 para mais de 130% no final do ano passado.
BB SEGURIDADE (BBSE3)
A BB Seguridade é uma empresa de participações (holding) de capital aberto que investe em sociedades que atuam nos setores de seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos odontológicos, bem como em negócios que intermedeiam a venda desses produtos.
Na vertical de distribuição, a BB Seguridade controla uma corretora de seguros, cujo foco é a venda dos produtos de seguridade no canal bancário, especialmente do Banco do Brasil, onde as empresas do grupo possuem exclusividade de acesso, e vem explorando outros canais de distribuição através de uma corretora digital própria.
No 1T23, a empresa alcançou um lucro líquido de R$ 1,833 bilhão, um crescimento de 51,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Ao longo dos últimos anos, a companhia vem apresentando um forte desempenho comercial em seguros, previdência e capitalização, melhorando também os resultados de sinistralidade e do resultado financeiro.
Todas essas condições permitiram que a BB Seguridade atingisse um dos maiores patamares de ROE da Bolsa, chegando a 67%.
KEPLER WEBER (KEPL3)
Com 98 anos de história, a Kepler Weber é uma empresa de origem brasileira e é líder em soluções para pós-colheita de grãos na América Latina.
Ela fornece soluções completas e inovadoras de beneficiamento, movimentação e conservação de grãos, gerando valor para seus clientes, acionistas, parceiros de negócios, colaboradores e comunidade.
Apesar da redução dos resultados no 1T23, no qual o lucro líquido reportado foi de R$ 51,2 milhões, redução de 45,3% em relação ao 1T22, a empresa continua apresentando números sólidos mesmo em um ambiente mais desafiador.
Nos últimos anos com a expansão dos volumes de commodities vendidos e aumento dos preços, a Kepler Weber conseguiu capturar o crescimento do setor, evidenciado pelo aumento significativo do ROE que chegou a mais de 50% no período.
CONCLUSÃO
O ROE é um indicador muito interessante para avaliar a rentabilidade de uma companhia e sua capacidade de gerar valor aos acionistas.
Ele é um grande aliado para estar ao seu lado na jornada de investimentos para obter bons retornos no longo prazo.
No entanto, vale ressaltar mais uma vez, que não se deve utilizá-lo de forma isolada, sem avaliar demais fundamentos e riscos envolvidos no negócio da empresa.
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