Ranking de P/L (Preço Lucro)

Ranking de Preço Lucro

Realizamos um estudo com ações listadas na B3 para identificar as mais baratas em relação ao seu lucro. Dessa forma, formamos um Ranking de Preço Lucro (P/L).

O P/L é uma fórmula que estima o tempo, levando em conta que a empresa mantenha os seus lucros, que suas ações levarão para “devolver” ao investidor o valor pago por ela. Abaixo temos o cálculo:

P/L = Cotação da Ação / Lucro Por Ação

Exemplo: Ação cotada R$ 20,00 e o lucro líquido anual por ação R$ 4,00.

Calculando o P/L, temos: 20/4= 5.

Portanto, serão necessários cinco anos para o retorno do investimento.

Como funciona o indicador

O P/L é um indicador amplamente utilizado, em função da facilidade do cálculo e pela possibilidade de comparação com outras empresas.

Quanto mais elevado for o P/L da companhia, maior será a disposição do mercado em pagar pelos lucros da mesma. Um P/L elevado também pode indicar que o mercado tem expectativas altas para o papel.

Um P/L baixo pode mostrar que o mercado não está tão confiante em relação as ações da empresa. Porém, também pode indicar que aquela ação pode ser uma boa oportunidade que ainda não foi percebida pelo mercado. Dessa forma, um múltiplo baixo pode indicar que a ação da empresa está atrativa.

É importante ressaltar que alguns analistas e investidores trabalham com o conceito do P/L esperado, na qual incluem a previsão de lucro dos 12 meses seguintes.

Cuidados ao usar o indicador

É importante frisar que o indicador P/L não deve ser analisado de forma isolada. O ideal é sempre utilizá-lo em conjunto de outros indicadores. Além disso, não recomendamos utilizar o indicador fazendo comparações com ações de diferentes setores.

Por fim, vale a pena comentar que o indicador P/L pode ser um bom termômetro sobre a confiança dos investidores. Porém,  não necessariamente é um indicador preciso na avaliação da saúde financeira das companhias.

O Ranking

Abaixo separamos 5 ativos que atualmente estão com P/L abaixo de 4, dentre os principais ativos que acompanhamos:

NOME

CÓDIGO

P/L

METALÚRGICA GERDAU

GOAU4

2,5x

MARFRIG

MRFG3

3,0x

PETROBRAS

PETR4

3,7x

TAURUS

TASA4

4,4x

CYRELA

CYRE3

6,4x

Confira detalhes sobre cada uma dessas empresas:

CYRELLA (CYRE3)

A Cyrela foi fundada em 1962, em São Paulo-SP e abriu capital na bolsa de valores em 2005. Incorporou a Goldsztein em 2009 e a Andrade Mendonça em 2011. Atua com incorporação, compra e venda de imóveis, contando com uma posição de liderança na indústria. São mais de 50 anos de história, mais de 2.600 funcionários (entre obras e administrativo), e mais de 200.000 clientes.

Quanto aos destaques da prévia operacional do 1T22, destaque para o aumento de mais seis novos lançamentos, com VGV lançado atingindo R$ 1,0 bilhão. Isso representa alta de 146,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Por fim, as vendas totais contratadas também cresceram, na casa de 27,3%.

Lembrando que, atualmente, o setor de construção sofre bastante em função do aumentos dos custos (consequência da inflação) e dos juros mais elevados. A Cyrela divulgará seus resultados do primeiro trimestre de 2022 no próximo dia 13 de maio.

MARFRIG (MRFG3)

A Marfrig é a segunda maior produtora de proteína no mundo, com foco exclusivo em carne bovina e ovina. A empresa tem capacidade para mais de 33 mil abates por dia, com pouco menos da metade vindo do Brasil (16 mil cabeças) e outros 40% vindo dos Estados Unidos (13 mil). Quanto às receitas, por outro lado, 70% vêm da operação da América do Norte; apenas os outros 30% vêm da América do Sul.

Quanto aos últimos resultados, a Marfrig reportou crescimento de 31,1% de sua receita líquida no 4T21, comparando com o mesmo período de 2020. O grande impulso veio das divisões localizadas na América do Norte, com alta de mais de 37% de receitas.

Já em relação ao lucro líquido, este ficou na casa de R$ 650 milhões no quarto trimestre de 2021, com queda de 44,5% em relação ao 4T20, dada a piora do resultado financeiro, porém com grande parte sem efeito no caixa da companhia no período.

Já os resultados do 1T22 foram mais fracos. A Marfrig reportou lucro líquido de R$ 108,8 milhões (-61,1% vs. 1T21). O resultado foi impactado pela compra das ações da BRF e de maiores impostos.

TAURUS (TASA4)

Sediada em São Leopoldo/RS, a Taurus é uma empresa estratégica de defesa com presença consolidada nos mercados de armas no Brasil e nos EUA. A companhia conta com diversos modelos de pistolas e armas táticas, empregando mais de 2,1 mil funcionários e com exportação para mais de 100 países.

A companhia vem se aproveitando do forte mercado norte americano nos últimos anos para potencializar suas vendas e geração de lucro. Fato é que, por mais que haja um número expressivo de vendas no Brasil, mais de 70% das receitas da Taurus advêm dos EUA.

No quarto trimestre de 2021, por exemplo, a companha registrou uma receita líquida total de R$ 820,3 milhões, com alta de 38,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. Desse valor, quase R$ 599,8 milhões veio do mercado externo.

A Taurus divulgará seus resultados do primeiro trimestre de 2022 ainda hoje, 10/05, após o fechamento do pregão.

PETROBRAS (PETR4)

A Petrobras é uma empresa estatal brasileira, sendo considerada como uma das maiores do mundo, estando presente em cerca de 19 países de cinco continentes. A companhia é líder mundial no desenvolvimento de tecnologia avançada para a exploração petrolífera em águas profundas e ultra profundas.

A companhia registrou um lucro líquido de R$ 44,6 bilhões no primeiro trimestre de 2022. O resultado, inclusive, foi mais de 3.700% superior ao lucro registrado um ano antes, marcando o maior lucro já divulgado por empresa de capital aberto em um primeiro trimestre.

Além disso, a companhia de petróleo também aprovou o pagamento de R$ 3,71 / ação de dividendos aos seus acionistas, a ser pago em duas parcelas igual, nos dias 20/06 e 20/07 deste ano. As ações da empresa passarão a ser negociadas como ex-proventos a partir do dia 24/05.

Vale ressaltar que no setor petroleiro, mantemos outras empresas em nossas Carteiras de Ações, tanto do Brasil, quanto do exterior.

METALÚRGICA GERDAU (GOAU4)

A Gerdau iniciou suas operações em 1901 ainda como uma fábrica de pregos em Porto Alegre, no Rio Grande do Sul. Entre a fundação e o final da década de sessenta, as atividades foram expandidas para diversos serviços e produtos de aço.

No quarto trimestre de 2021, a Gerdau reportou receita total de R$ 21,5 bilhões, representado um crescimento de 58% em relação ao mesmo período do ano anterior. Mesmo que o volume de vendas de aço tenham caído, os melhores preços globais impulsionaram os ganhos.

Por fim, o lucro líquido de R$ 3,6 bilhões, com alta de 237% em relação ao mesmo período de 2020. Além da melhora operacional citada, destaque também para a menor provisão de IR e melhor resultado financeiro no quatro trimestre de 2021.

Na última semana, a Gerdau também divulgou os resultados do 1T22, reportando lucro líquido de R$ 2,94 bilhões (+19% vs. 1T21). Os resultados foram impulsionados pelo aumento de preços, que compensaram a queda nos volumes de venda.

 

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