Em busca de renda passiva na Bolsa de Valores? No artigo especial de hoje, trazemos a lista dos 10 Fundos Imobiliários que mais pagaram proventos nos últimos 12 meses.
Além disso, explicamos os cuidados que todo investidor deve ter ao avaliar o indicador DY (Dividend Yield) e por que alguns desses rendimentos apresentados não devem se repetir nos próximos trimestres.
Confira!
DIVIDEND YIELD: COMO FUNCIONA?
O Dividend Yield é um indicador muito utilizado para mostrar o retorno com o recebimento de proventos.
No caso dos Fundos Imobiliários, esses proventos podem ser provenientes de aluguéis ou do recebimento de juros de títulos de renda fixa, por exemplo.
Abaixo, segue a fórmula de cálculo do Dividend Yield:
Dessa forma, temos o retorno percentual de proventos (dividendos e/ou juros sobre o capital próprio) que o fundo pagou nos últimos 12 meses.
Por exemplo, se um Fundo Imobiliário estivesse custando hoje R$ 100 na Bolsa e tivesse pago R$ 10 nos últimos 12 meses em dividendos, o Dividend Yield seria de 10%.
O RANKING
Realizamos um estudo com o rendimento dos Fundos Imobiliários. Abaixo, listamos os FIIs com maior Dividend Yield nos últimos 12 meses:
Nome |
Código |
Dividend Yield |
|
GAZIT MALLS |
GZIT11 |
19,99% |
|
CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS |
CALR11 |
19,87% |
|
DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS |
DEVA11 |
19,44% |
|
KINEA OPORTUNIDADES REAL ESTATE |
KORE11 |
18,24% |
|
HECTARE CE |
HCTR11 |
17,90% |
|
KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS |
KIVO11 |
17,89% |
|
MÉRITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO I |
MFII11 |
17,71% |
|
VALORA RENDA IMOBILIÁRIA |
VGRI11 |
17,33% |
|
VINCI IMÓVEIS URBANOS |
VIUR11 |
16,16% |
|
LIFE CAPITAL |
LIFE11 |
16,16% |
Fonte: Dados dos Fundos
CUIDADOS AO USAR O INDICADOR
É muito importante ressaltar que o desempenho passado não é garantia de ganhos futuros.
Ou seja, os ganhos tanto de dividendos quanto de valorização das cotas podem não se repetir.
A lista inclui fundos de diferentes segmentos, como tijolo, papel e híbridos. Isso torna a análise mais complexa, já que cada tipo de FII possui características, fontes de renda e riscos distintos.
No caso dos FIIs de papel, muitos ainda possuem em seus portfólios CRIs atrelados a índices de preços (como IPCA e IGP-M) ou ao CDI. Esses fundos podem apresentar dividend yields elevados em determinados períodos, especialmente em cenários de juros altos ou inflação pressionada.
No entanto, esse nível de rendimento tende a oscilar conforme o ciclo econômico.
Já os FIIs de tijolo, por sua vez, dependem mais diretamente da ocupação dos imóveis, reajustes contratuais e dinâmica do mercado imobiliário.
Eventuais ganhos extraordinários, como revisões contratuais, venda de ativos ou receitas não recorrentes, também podem inflar temporariamente os dividendos.
Outro ponto essencial é que fundos cujas cotas sofreram quedas relevantes de preço tendem, automaticamente, a apresentar um dividend yield mais elevado. Isso ocorre porque o indicador é calculado com base no preço atual da cota.
No entanto, essa “aparente atratividade” pode refletir problemas de qualidade, deterioração dos ativos ou aumento de risco, e não necessariamente uma oportunidade.
Além disso, o cenário macroeconômico segue sendo um fator determinante.
Movimentos na taxa de juros, inflação e atividade econômica impactam diretamente tanto os fundos de papel quanto os de tijolo.
Portanto, este é um exemplo clássico de que dividend yields elevados nem sempre são sustentáveis ao longo do tempo.
CONCLUSÃO
Os exemplos acima ilustram a importância de não utilizar indicadores como o Dividend Yield de maneira isolada.
Afinal, olhando o yield dos FIIs citados, é possível ter a impressão de que se trata de uma boa oportunidade, o que, na nossa avaliação, pode não ser verdade.
Antes de recomendarmos um Fundo Imobiliário, fazemos uma análise ampla, que leva em conta diversos fatores, como: qualidade e transparência da gestão, localização dos imóveis, histórico do fundo, vacância, contratos de locação, entre outros.
Além disso, sempre recomendamos que o investidor tenha uma carteira diversificada, o que minimiza riscos e pode maximizar os ganhos no longo prazo.
POR QUE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS?
O investimento em Fundos Imobiliários é uma das formas mais inteligentes de investir em imóveis.
Além de os rendimentos mensais serem isentos de Imposto de Renda, é possível investir em empreendimentos logísticos, corporativos, shoppings, entre outros, além de títulos atrelados ao mercado imobiliário.
DESEMPENHO DA CARTEIRA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS
Abaixo, segue o desempenho Carteira Capitalizo de FIIs e REITs desde Outubro de 2017 até hoje. Perceba que, nesse período, o nosso retorno é muito superior ao apresentado pelo IFIX:
COMO TER ACESSO À CARTEIRA
A Carteira de FIIs e REITs está disponível para os assinantes da Capitalizo Invest.
Ela foi pensada para quem deseja renda mensal previsível, diversificação e proteção de patrimônio.
E o melhor: com apenas 10 minutos por mês, você mantém sua carteira 100% atualizada, sem complicações.
Clique no botão abaixo e assine agora!
