PANORAMA DO MERCADO DE FIIS
O cenário para os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) em outubro foi mais pessimista, com o principal índice de fundos imobiliários do Brasil, o IFIX, sofrendo uma queda de -1,30%.
Isso ocorreu principalmente devido a um cenário incerto no Brasil, devido ao não cumprimento do déficit fiscal, e foi impactado também pelo cenário externo, com os juros longos norte-americanos atingindo níveis elevados.
De maneira geral, a renda variável teve um desempenho ruim, e com os fundos imobiliários não foi diferente.
No início de novembro, ocorreu a chamada ‘super quarta’ (01/11), onde o Federal Reserve indicou a manutenção das taxas de juros variando entre 5,25% e 5,50% ao ano.
No Brasil, o Copom reduziu a taxa Selic em 0,5 ponto percentual, passando a ter uma nova taxa de Selic de 12,25%, conforme esperado pelos mercados.
Apesar das incertezas gerais em relação à macroeconomia, a tendência é que o ciclo de alta de juros esteja próximo do fim.
Com essa mudança, as perspectivas para o mercado de FIIs se tornam mais otimistas, especialmente considerando que historicamente esses ativos apresentam bom desempenho durante um ciclo de redução nas taxas de juros.
Além disso, a atratividade do mercado de FIIs aumentou ainda mais, visto que existem ótimos fundos imobiliários sendo negociados abaixo do valor patrimonial.
A respeito do índice IFIX, principal indicador do desempenho dos FIIs, apresentou uma variação positiva de +10,3% no ano até o momento (02/11).
Dentre as principais notícias do mercado imobiliário e de FIIs, destacamos:
📌 ALIANZA TRUST RENDA IMOBLIÁRIA – ALZR11
O ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIÁRIA é um fundo de tijolo híbrido, o fundo tem investimentos voltados para os segmentos de logística, comercial e data centers.
O fundo possui um portfólio muito diversificado de imóveis, localizados majoritariamente no Estado de São Paulo. Porém, também há imóveis no Estado do Rio de Janeiro.
O fundo informou que adquiriu um imóvel educacional em São Paulo.
O imóvel, localizado em Perdizes, possui 5,1 mil m² de terreno e 8 mil m² de área construída e atualmente abriga a escola bilíngue Pueri Domus, parte do Grupo SEB.
A compra foi realizada por R$ 95 milhões, e a locação inicial é de R$ 700 mil por mês, o equivalente a um Cap Rate do primeiro ano de 8,84% e com contrato mínimo de 10 anos.
O imóvel diversifica o portfólio da ALZR11 e espera-se que contribua com cerca de R$ 0,07 por cota por mês nas distribuições.
📌 BTG PACTUAL LOGÍSTICA FII – BTLG11
O BTG PACTUAL LOGÍSTICA FII é um fundo de investimento imobiliário que tem por objeto a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística
O fundo detém imóveis participação em 22 imóveis em seu portfólio, sendo maior parte de logística, mas tendo uma menor participação também em imóveis industriais, varejo e desenvolvimento.
O fundo anunciou que recebeu uma parcela intermediária de R$ 12,03 milhões pela venda de imóveis.
Essa quantia representa 100% do valor correspondente ao ativo BTLG Dutra Rio de Janeiro.
A Parcela Final, relacionada ao ativo BTLG Ambev Santa Luzia, será paga nos próximos 14 meses a partir de agora. O recebimento impactou cerca de R$0,02 por cota do Fundo.
AGENDA DE DIVIDENDOS
Confira a agenda de proventos dos principais FIIs da B3:
MERCADO DE REITS
O ETF americano Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE), que compreende os REITs incluídos no índice S&P500, encerrou o mês de outubro, com variação de -1,14%; e no ano apresenta uma variação de -10,76%.
Apesar do cenário macro incerto o mercado imobiliário americano apresenta ótimas oportunidades, com excelentes ativos a preços descontados, já que muitos dos FIIs/REITs apresentam seu valor de mercado abaixo do valor patrimonial.
Dentre as principais notícias do mercado imobiliário global e de REITs, destacamos:
📌 HEALTHCARE REALTY TRUST – HR
O HEALTHCARE REALTY é um REIT com atuação focada no setor de saúde, contando com quase 700 imóveis nos EUA.
O Healthcare divulgou seus resultados do 3T23, apresentando um prejuízo líquido ajustado de US$ 67,8 milhões.
Contudo, o resultado acabou sendo afetado pela fusão realizada recentemente. O fluxo de caixa operacional totalizou US$ 148,1 milhões.
POR QUE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS E REITS?
O investimento em Fundos Imobiliários e REITs são duas das formas mais inteligentes de investir em imóveis.
Além dos rendimentos mensais serem isentos de Imposto de Renda, é possível investir nos principais empreendimentos (logísticos, corporativos, shoppings, entre outros) e títulos de renda fixa, atrelados ao mercado imobiliário, do Brasil e do mundo, através do REITs americanos.
DESEMPENHO DA CARTEIRA DE FIIS E REITS DA CAPITALIZO
Abaixo, segue o desempenho Carteira Capitalizo de FIIs e REITs desde Outubro de 2017 até hoje. Perceba que, nesse período, o nosso retorno é muito superior ao apresentado pelo IFIX:
