Em um momento em que as taxas de juros seguem em queda gradual e o investidor volta a buscar alternativas de renda variável com bom retorno, ações baratas e que pagam dividendos consistentes voltam a ganhar destaque na Bolsa.
Entre as oportunidades do mercado, alguns bancos médios e empresas do setor elétrico se destacam por unirem valuation atrativo e pagamento recorrente de lucros, oferecendo um equilíbrio entre preço, estabilidade e valorização.
A seguir, destacamos três companhias que se enquadram nesse perfil: duas já consolidadas como boas pagadoras de dividendos e uma com forte potencial de crescimento e aumento de distribuição nos próximos anos.
BANCO BMG (BMGB4)
O Banco BMG passou por uma transformação relevante no modelo de negócio, diversificando receitas e melhorando a previsibilidade operacional.
Além disso, implementou um modelo de pagamento trimestral de dividendos, o que garante um fluxo mais estável ao investidor.
Apesar de o resultado recente ter vindo um pouco pressionado, as perspectivas são positivas, especialmente com o avanço dos bancos médios e pequenos, que devem crescer a taxas superiores às dos grandes bancos nos próximos anos.
Considerando o preço atual da ação e as projeções de lucro para os próximos 12 meses, o BMG tem potencial de yield entre 6% e 7%, patamar considerado atrativo para o setor.
Trata-se de um banco eficiente, diversificado e com boa remuneração ao acionista — ideal para quem busca estabilidade com rentabilidade.
TRANSMISSÃO PAULISTA (TRPL4)
A Transmissão Paulista é um dos nomes mais tradicionais quando o assunto é dividendos consistentes.
O setor de transmissão de energia é o mais previsível dentro do segmento elétrico, já que os contratos são de longo prazo e corrigidos pela inflação.
Historicamente, a companhia figura entre as principais pagadoras da B3, com dividend yield em torno de 8% e grande regularidade de distribuição.
Um ponto de atenção está relacionado à indenização de RBSE, um crédito contábil de longa data que ainda pode sofrer revisões por parte do regulador, representando o principal risco de curto prazo.
Por outro lado, há possibilidade de a empresa realizar pagamentos extraordinários ainda neste ano, antecipando dividendos antes da possível tributação sobre lucros distribuídos.
Caso isso se confirme, o yield total pode superar 10% em 2025.
Mesmo com menor potencial de crescimento, a Transmissão Paulista se mantém como uma das melhores opções de renda previsível na Bolsa.
BANCO MERCANTIL (BMEB4)
O Banco Mercantil é um caso de crescimento acelerado aliado a forte geração de valor.
Embora o dividend yield atual esteja em torno de 2,5%, isso ocorre porque as ações subiram mais de 400% em dois anos, de R$ 10 em 2023 para cerca de R$ 56 atualmente.
Mesmo com essa disparada, o banco deve distribuir entre 6% e 8% de yield em 2025, considerando o lucro projetado e o preço atual.
O foco no público 50+ e beneficiários do INSS garante previsibilidade e fidelização, já que esse grupo deve crescer fortemente nas próximas décadas.
Com estrutura enxuta e operação rentável, o Mercantil se consolida como um banco de alta rentabilidade e baixo risco, com espaço para se tornar um dos maiores pagadores de dividendos entre os bancos médios.
VISÃO GERAL
Entre os três nomes analisados, BMG e Transmissão Paulista já entregam dividendos elevados e consistentes, enquanto o Mercantil representa uma aposta de crescimento com geração futura de renda acima da média.
O ponto em comum é que todas combinam bons fundamentos e valuation atrativo, mostrando que ainda é possível encontrar ações baratas que pagam dividendos sólidos e têm espaço para crescer ao longo do tempo.
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