PANORAMA DO MERCADO DE FIIS
Em novembro, os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) acompanharam o rali de alta do mercado de renda variável, com o principal índice, o IFIX, registrando um aumento de +0,94%.
Esse movimento foi impulsionado pelo cenário macroeconômico otimista, especialmente devido a indicadores de inflação favoráveis nos EUA, levando o FED a adotar uma postura mais suave em relação às taxas de juros.
Essa perspectiva otimista nos EUA teve um impacto global nas bolsas, com o Brasil sendo beneficiado pela entrada significativa de capital estrangeiro, impulsionando os mercados locais.
No início de novembro, durante a ‘super quarta’ (01/11), o Federal Reserve indicou a manutenção das taxas de juros entre 5,25% e 5,50% ao ano.
No Brasil, o Copom reduziu a taxa Selic em 0,5 ponto percentual, alcançando uma nova taxa de 12,25%, conforme previsto pelos mercados.
Essa mudança nas taxas de juros eleva as perspectivas para o mercado de FIIs, historicamente favorecido em ciclos de redução de taxas.
A atração pelo mercado de FIIs aumentou, já que excelentes fundos imobiliários estão sendo negociados abaixo do valor patrimonial.
O índice IFIX, que reflete o desempenho dos FIIs, apresentou um crescimento positivo de +11,24% no ano até o momento (04/12).
Dentre as principais notícias do mercado imobiliário e de FIIs, destacamos:
📌 BTG PACTUAL LOGÍSTICA FII – BTLG11
O BTG PACTUAL LOGÍSTICA FII é um fundo de investimento imobiliário que tem por objeto a obtenção de renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística
O fundo detém imóveis participação em 22 imóveis em seu portfólio, sendo maior parte de logística, mas tendo uma menor participação também em imóveis industriais, varejo e desenvolvimento.
O fundo anunciou a celebração de um acordo para a promessa de venda de três imóveis em São Paulo, juntamente com um projeto aprovado, por um total de R$ 760 milhões.
O pagamento será realizado em duas parcelas: R$ 440 milhões na data de fechamento e R$ 320 milhões, corrigidos pelo IPCA, após 18 meses.
Essa transação está sujeita a condições precedentes habituais, e após sua conclusão, espera-se um rendimento estimado para o Fundo de 15%, gerando uma receita de R$ 0,19 por cota.
O cap rate, indicador de receita sobre o valor dos imóveis, está estimado em 9,2%.
📌 FII BRESCO LOGÍSTICA – BRCO11
O FII BRESCO LOGÍSITICA é um fundo imobiliário de tijolo que tem por objetivo auferir renda por meio de aplicação de recursos em empreendimentos imobiliários nos segmentos logístico e/ou industrial.
Atráves de fato relevante foi informado o recebimento de uma notificação da TW Transportes e Logística Ltda. informando a decisão de rescindir antecipadamente um Contrato de Locação de Imóvel Não Residencial.
A rescisão, referente a uma área de 11,86 mil m², correspondente a 35,5% da Área Bruta Locável (ABL) do Bresco Canoas, que faz parte de um contrato firmado em setembro de 2021.
O contrato, que teria validade até 01/10/2024, prevê um período de aviso prévio de 3 meses para desocupação do imóvel.
O contrato rescindido representava 3,0% da ABL do Fundo e a locação rescindida equivalia a cerca de R$0,02 por cota para os cotistas.
AGENDA DE DIVIDENDOS
Confira a agenda de proventos dos principais FIIs da B3:
MERCADO DE REITS
O ETF americano Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE), que compreende os REITs incluídos no índice S&P500, encerrou o mês de novembro, com variação de 11,66%; e no ano apresenta uma variação de +2,48%.
Apesar do cenário macro incerto o mercado imobiliário americano apresenta ótimas oportunidades, com excelentes ativos a preços descontados, já que muitos dos FIIs/REITs apresentam seu valor de mercado abaixo do valor patrimonial.
Dentre as principais notícias do mercado imobiliário global e de REITs, destacamos:
📌 SL GREEN REALTY CORP. – SLG, S1LG34
O REIT é o maior proprietário de escritórios de Manhattan. Em 31 de dezembro de 2022, a SL Green detinha participações em 61 edifícios, totalizando 33,1 milhões de pés quadrados.
O SL Green anunciou que está vendendo o imóvel de escritórios 625 Madison Avenue, localizado em Nova York, perto do Central Park. O valor envolvido na negociação é de cerca de US$ 632 milhões.
Com a venda, o REIT utilizará parte dos recursos para pagamento de dívidas corporativas.
POR QUE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS E REITS?
O investimento em Fundos Imobiliários e REITs são duas das formas mais inteligentes de investir em imóveis.
Além dos rendimentos mensais serem isentos de Imposto de Renda, é possível investir nos principais empreendimentos (logísticos, corporativos, shoppings, entre outros) e títulos de renda fixa, atrelados ao mercado imobiliário, do Brasil e do mundo, através do REITs americanos.
DESEMPENHO DA CARTEIRA DE FIIS E REITS DA CAPITALIZO
Abaixo, segue o desempenho Carteira Capitalizo de FIIs e REITs desde Outubro de 2017 até hoje. Perceba que, nesse período, o nosso retorno é muito superior ao apresentado pelo IFIX:
