Sabe-se que alocar parte do capital em ativos do exterior pode trazer muitos benefícios à carteira de um investidor, como a potencialização dos ganhos e a redução dos riscos.
Existem diferentes formas de realizar essa alocação fora do Brasil. Uma delas é a abertura de conta diretamente em uma corretora internacional.
Entretanto, caso o investidor não esteja disposto, por variados motivos, a manter uma nova conta para investir, os BDRs surgem como uma excelente alternativa.
O QUE SÃO BDRs
BDR é a sigla para Brazilian Depositary Receipt — ou Recibo de Depósito de Ações.
Um BDR é um recibo de ações de empresas estrangeiras negociadas na Bolsa de Valores brasileira (B3).
Assim, ele permite que o investidor compre, em reais e pela própria B3, papéis que representam ações de companhias listadas no exterior.
Vale ressaltar que, ao adquirir um BDR, o investidor não se torna sócio direto da empresa emissora, mas sim detentor de um recibo lastreado nas ações dessa companhia estrangeira.
TIPOS DE BDRs
Os BDRs podem ser classificados em duas categorias principais: Patrocinados e Não Patrocinados.
- BDR Patrocinado: é emitido no Brasil por uma instituição depositária a pedido da própria empresa estrangeira, que busca disponibilizar suas ações no mercado brasileiro.
- BDR Não Patrocinado: é emitido por uma instituição depositária sem acordo direto com a companhia estrangeira, sendo essa instituição responsável por garantir o lastro e divulgar informações financeiras ao mercado.
Os BDRs Patrocinados ainda são subdivididos em três níveis (I, II e III), que definem onde podem ser negociados e o grau de divulgação exigido.
MUDANÇAS NA REGULAMENTAÇÃO
Nos últimos anos, a CVM promoveu mudanças importantes na regulamentação dos BDRs, ampliando o acesso e a atratividade desse mercado. Entre as principais:
- Permissão para que investidores não qualificados possam negociar BDRs Nível I.
- Possibilidade de emissão de BDRs lastreados em ETFs negociados no exterior.
- Autorização para que BDRs sejam lastreados em títulos de dívida e até em ações de emissores com ativos ou receitas no Brasil.
Essas alterações tornaram o investimento em BDRs muito mais acessível e diversificado.
QUANTOS BDRs EXISTEM E QUANTO ELES RENDEM
Atualmente, há mais de 600 BDRs listados na bolsa brasileira, a maioria do tipo Não Patrocinado.
Entre eles, destacam-se os recibos de grandes companhias globais, como Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway, Amazon, JP Morgan, Tesla e McDonald’s.
Além disso, o índice BDRX reflete o desempenho médio de uma carteira teórica formada por BDRs não patrocinados, funcionando como uma referência de rentabilidade para esse mercado.
RISCOS ATRELADOS AOS BDRs
Por se tratar de um investimento em renda variável, os BDRs estão sujeitos às oscilações de mercado.
O principal risco está na liquidez ainda limitada, que pode dificultar a compra ou venda em determinados momentos. No entanto, desde que os BDRs foram abertos a todos os investidores, essa limitação vem diminuindo gradualmente.
Como em qualquer investimento, recomenda-se buscar orientação profissional antes de montar uma carteira com esses ativos, para garantir que estejam adequados ao seu perfil e objetivos.
NOVOS MERCADOS CHEGANDO
Recentemente, a CVM autorizou a B3 a ampliar o número de mercados internacionais que podem emitir BDRs.
Antes restrita às bolsas Nasdaq e NYSE, a autorização agora inclui Londres, Amsterdã, Toronto e outros emissores estrangeiros, tornando o mercado ainda mais diversificado e competitivo.
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Abaixo, você confere a composição setorial da carteira, mostrando como ela é distribuída entre diferentes setores da economia global:
Além da diversificação setorial, os resultados comprovam a consistência da estratégia. Veja a seguir o desempenho da Carteira Internacional da Capitalizo desde o início, comparado aos principais índices de referência:
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