Trabalho no mercado financeiro há quase 20 anos. Já fui assessor de investimentos e trabalhei em diferentes corretoras.
Já tive e ainda tenho um contato muito próximo com algumas gestoras. E desde 2017 tenho contato diário com o incrível mundo das casas de análise.
Por esse motivo, resolvi dar a minha opinião sobre as parcerias entre as researchs e as instituições financeiras.
Além de investidor profissional, sou um ”cara do mercado”. Conheço como poucos os diferentes participantes dessa área e entendo a importância de cada um deles.
Em termos de negócio, esse movimento trará grandes oportunidades para a nossa empresa, pois a migração de clientes de Casas “não independentes” para empresa como a Capitalizo será fantástico.
Entretanto, como um profissional do mercado há tanto tempo, é meu dever explicar os riscos que os clientes/investidores correm quando se abre mão da independência.
À primeira vista, alguns investidores até misturam as funções e os limites de atuação de cada uma dessas empresas. Porém os seus papéis são totalmente diferentes, mesmo que todos eles tenham uma função fundamental para desenvolver o mercado:
📌 As corretoras, como “shoppings” financeiros são muito importantes. O trabalho de empresas como a XP foi fundamental para o desenvolvimento do mercado de capitais no Brasil.
📌As gestoras são igualmente importantes. Quando comecei a investir, existiam poucas. Hoje elas funcionam como verdadeiros facilitadores para os investidores que desejam ”terceirizar” a gestão dos seus investimentos.
Além disso, elas têm braços para alcançar mercados que o investidor pessoa física dificilmente teria acesso.
📌 Já as casas chamadas de researchs entregam análises e recomendações aos investidores. O foco desse tipo de empresa é estudar quais são as melhores alternativas de investimentos. E é onde se enquadra a Capitalizo.
Por uma razão muito especial, todos esses participantes devem operar de maneira independente.
Afinal a independência é uma das formas mais inteligentes de se garantir alinhamento entre os investidores e os participantes do mercado financeiro, sem conflito de interesse. Imaginem os casos abaixo:
Se eu tenho uma corretora e uma gestora, não ficaria mais suscetível a vender os fundos da minha gestora?
Se eu tenho uma gestora e uma casa de análise, não estaria mais suscetível a recomendar fundos da minha gestora?
Se eu tenho uma corretora e uma casa de análise, não estaria mais suscetível a recomendar os produtos da minha corretora?
É importante frisar que casas de análises terem participações em gestoras, ou corretoras terem em casas de análises, não é ilegal, e não representa a perda dessa independência ou morte dela.
Porém, a minha visão como investidor e profissional de mercado está em linha com a visão da Capitalizo…
Quando qualquer um desses participantes “se mistura”, automaticamente temos um potencial conflito de interesses.
E quando o conflito de interesses entra em cena, normalmente já sabemos quem vai perder: você investidor.
O nosso interesse em expor os clientes a qualquer conflito de interesse é zero. O foco continuará sendo entregar as melhores análises e recomendações aos nossos mais de 25 mil clientes – e os que vierem no futuro. Sempre de forma isenta, imparcial e independente.
Desempenho Histórico da Carteira Tiago Prux
Diante disso, aproveite para conhecer abaixo o retorno da Carteira Tiago Prux em diferentes períodos, o ganho médio ao ano e o desempenho histórico em relação ao Ibovespa e o S&P500 (em R$):
Naturalmente, ao realizarmos essa divisão, teremos o retorno percentual de dividendos que o ativo nos pagou nos últimos 12 meses.
Por exemplo: considerando que uma ação da empresa ABCD3 custa hoje R$ 100 na Bolsa e ela tiver pago R$ 10 em dividendos ou JCP nos últimos 12 meses, o Dividend Yield seria de 10%.
Como o recebimento de dividendos é uma estratégia muito procurada pela maioria dos investidores, trouxemos para você as melhores pagadoras de dividendos da Bolsa de Valores nos últimos 12 meses.
Esse estudo leva em conta o Dividend Yield com data base de julho de 2023:
