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Você sabe como investir nos Estados Unidos?

13/05/2026 Por Tiago Prux

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Investir nos Estados Unidos não se resume apenas à diversificação internacional. Essa também é uma forma eficiente de proteção patrimonial e de redução da exposição ao chamado “risco Brasil”.

Além disso, investir no exterior permite que o investidor tenha acesso a setores ainda pouco desenvolvidos no mercado brasileiro, como tecnologia, inovação, saúde, inteligência artificial, semicondutores e outros segmentos de maior peso na economia americana.

A seguir, reunimos os principais mercados, bolsas, índices e produtos que permitem investir nos Estados Unidos.

MERCADOS, BOLSAS E ÍNDICES

NYSE — New York Stock Exchange

Fundada em 1792, em Nova York, a NYSE é a bolsa mais antiga e tradicional do mundo. Nela, são negociadas ações de grandes empresas de setores como financeiro, industrial, saúde, energia e consumo.

Atualmente, a NYSE é considerada a maior bolsa do mundo, com valor de mercado próximo de US$ 31 trilhões e volume diário de negociação superior a US$ 200 bilhões.

NYMEX — New York Mercantile Exchange

A NYMEX é o maior mercado físico de negociação de contratos futuros e opções de commodities do mundo. A bolsa é especializada principalmente em produtos energéticos, como petróleo WTI e gás natural.

Localizada em Manhattan, faz parte do CME Group e exerce papel relevante na formação de preços de importantes recursos negociados globalmente.

NASDAQ

Criada em 1971, a Nasdaq foi a primeira bolsa totalmente eletrônica do mundo. Ela se consolidou como o principal ambiente de negociação das grandes empresas de tecnologia e inovação.

Com valor de mercado próximo de US$ 38 trilhões, a Nasdaq é hoje uma das principais referências globais para acompanhar empresas ligadas à nova economia.

S&P 500

O S&P 500 funciona como um dos principais termômetros do mercado americano. O índice reúne 500 das maiores empresas dos Estados Unidos e é amplamente utilizado como referência para medir o desempenho da bolsa americana.

Quando o S&P 500 apresenta bom desempenho, normalmente o mercado global também tende a reagir de forma mais positiva.

Dow Jones

O Dow Jones é um dos índices acionários mais antigos do mundo. Foi criado por Charles Dow e Edward Jones, fundadores do Wall Street Journal.

O índice reúne 30 empresas líderes em seus setores nos Estados Unidos, com alta liquidez e grande relevância econômica. Seu desempenho costuma refletir a situação das empresas mais tradicionais e consolidadas da economia americana.

Nasdaq Composite

O Nasdaq Composite é o índice que acompanha todas as ações listadas na Nasdaq. Por concentrar muitas empresas de tecnologia e inovação, ele representa boa parte da chamada nova economia americana, incluindo as grandes big techs.

PRODUTOS

Stocks

As stocks são as ações negociadas no mercado americano. Ao comprar uma stock, o investidor passa a ter participação em uma empresa dos Estados Unidos.

ETFs — Exchange Traded Funds

Os ETFs funcionam como uma espécie de cesta de ativos negociada em bolsa, de forma semelhante a uma ação.

Em vez de escolher apenas uma empresa, o investidor compra um produto que pode acompanhar um índice, como o S&P 500, um setor específico, como tecnologia ou saúde, ou ainda uma classe de ativos, como renda fixa, ouro ou imóveis.

REITs — Real Estate Investment Trusts

Os REITs são semelhantes aos Fundos Imobiliários brasileiros. Eles representam empresas que possuem ou administram ativos imobiliários, como shoppings, galpões logísticos, hotéis, escritórios e outros imóveis.

Esses veículos costumam distribuir rendimentos em dólar aos investidores, geralmente de forma mensal ou trimestral.

ADRs — American Depositary Receipts

Os ADRs são recibos de empresas estrangeiras negociados nas bolsas americanas. Ou seja, permitem que companhias que não são dos Estados Unidos, como Petrobras ou Vale, por exemplo, sejam negociadas no mercado americano.

Treasury Bonds — T-Bonds ou Treasuries

Os Treasuries são títulos de renda fixa emitidos pelo governo dos Estados Unidos, considerados entre os investimentos mais seguros do mundo.

Eles funcionam de maneira semelhante ao Tesouro Direto no Brasil, pagando juros em dólar aos investidores. Existem diferentes prazos, como T-Bills, de curto prazo, T-Notes, de médio prazo, e T-Bonds, de longo prazo.

Corporate Bonds

Os Corporate Bonds são títulos de dívida emitidos por empresas privadas americanas. Na prática, o investidor empresta dinheiro para uma companhia e recebe juros periódicos em dólar.

Esses títulos costumam oferecer retornos maiores do que os títulos do governo americano, mas também apresentam riscos mais elevados, que variam conforme a qualidade financeira da empresa emissora.

Time Deposits

Os Time Deposits são equivalentes aos CDBs brasileiros. Trata-se de um depósito a prazo feito em uma instituição financeira no exterior.

Nesse produto, o investidor aplica recursos por um período determinado e recebe juros em dólar ao final do prazo. É uma alternativa mais conservadora para quem busca rendimento em moeda forte.

Mutual Funds — Fundos Mútuos

Os Mutual Funds são fundos de investimento coletivos administrados por gestores profissionais. Neles, o capital de diversos investidores é reunido para aplicação em uma carteira diversificada de ações, títulos ou outros ativos.

Diferentemente dos ETFs, esses fundos normalmente são negociados apenas uma vez ao dia, ao final do pregão.

Commodities

As commodities são matérias-primas negociadas globalmente, como café, soja, petróleo, gás natural, ouro e outros produtos básicos da economia mundial.

BDRs — Brazilian Depositary Receipts

Os BDRs são certificados de ações estrangeiras negociados na bolsa brasileira, a B3. Eles permitem que investidores brasileiros tenham exposição a empresas internacionais sem precisar abrir conta diretamente no exterior.

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Abaixo, segue o desempenho da nossa Carteira Internacional de Ações:

COMO TER ACESSO À CARTEIRA

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Não invista em ações no exterior!

11/05/2026 Por Tiago Prux

“Não invista em ações no exterior!”

“Os Estados Unidos vão quebrar!”

“O dólar já era!”

Diariamente, nossos clientes e seguidores nos enviam posts como estes ou nos questionam a respeito do mercado exterior.

Então eu, Tiago, resolvi falar como enxergo essas questões na minha visão de investidor.

Além disso, trago também a visão dos nossos analistas e o que a Capitalizo recomenda sobre investimentos em ações internacionais.

VIÉS E PRECONCEITO

Como já comentei algumas vezes, o investidor brasileiro é um dos que menos investe em ativos internacionais — em relação ao total de seus investimentos.

Dentre os principais motivos, destaco o “viés caseiro” dos brasileiros ao pensar que investir lá fora não faz sentido.

Muita gente nem sabe dizer o porquê dessa escolha e simplesmente repete o que os outros falam.

Já escutei coisas do tipo: “Se a Apple fosse brasileira, eu investiria”. Mas será que pensar assim realmente faz sentido?

Além disso, tivemos uma alta expressiva da Bolsa americana nos últimos anos, enquanto a B3 não acompanhava.

Investidores e profissionais de mercado que não aproveitaram essa tendência costumam dizer que não é bom investir lá fora, e que as ações americanas são todas “caras”.

Lembre-se: um investidor profissional não deve estar enviesado nem ter preconceito em relação a qualquer investimento. O foco deve ser sempre investir bem e ganhar dinheiro.

O INVESTIDOR GLOBAL

A Capitalizo é pioneira no que chamamos de “Investir de forma global”.

Na prática, isso significa buscar as melhores oportunidades — onde quer que estejam.

A Carteira Tiago Prux incorpora tanto esse conceito que 90% das ações do portfólio são de companhias estrangeiras, ou de empresas brasileiras que também têm receita no exterior.

Mas essa não é a única Carteira com ativos globais. Em quase todas as nossas recomendações, a presença de investimentos internacionais é bastante frequente.

A vantagem desse pensamento é reduzir riscos de concentração em apenas uma região, sem abrir mão de grandes oportunidades no mundo.

E levando em consideração que já vivo no Brasil e trabalho aqui, não faz sentido me expor totalmente à nossa economia. A diversificação é importante demais para ser ignorada.

“O MUNDÃO LÁ FORA”

Veja alguns exemplos dos meus posts no Twitter e perceba o tamanho das oportunidades que existem quando saímos da “caixinha” e passamos a enxergar o mundo como um todo.

Será que vale a pena abrir mão de investir em economias dezenas de vezes maiores que a nossa?

Será realmente que vale a pena abrir mão de investir em economias dezenas de vezes maiores que a nossa?

“O DÓLAR JÁ ERA!”

Outra questão importante é que investir em ativos internacionais nos dá a oportunidade de “comprar moeda forte”.

Veja o que aconteceu recentemente com as quedas do Euro e da Libra Esterlina.

Alguém acredita (de verdade) que uma moeda como o Renminbi chinês será a grande referência global?

Não discutimos a importância da China na economia global. Inclusive dentro de alguns anos o PIB da China (absoluto) deve ultrapassar o dos Estados Unidos.

Porém, hoje falar que o dólar “já era” é quase um “delírio”.

Veja a imagem abaixo. Ela mostra a quantidade de milionários (em US$) que devem sair de alguns países e migrar para outros:

A expectativa para 2022 era de que mais de 88 mil milionários deixem seus países de origem. A maioria deles sairá da Rússia, China, Índia, Hong Kong, Ucrânia e Brasil.

Perceba que, dentre os destinos mais procurados teremos Emirados Árabes, Austrália, Singapura, Israel e, claro, Estados Unidos.

Além disso, os Bancos Centrais pelo mundo têm 60% de suas reservas em moeda estrangeira em dólar:

Não se engane, porque assim como em outras crises, o dólar e os EUA sairão fortalecidos da crise atual.

Querendo ou não a maior economia do mundo é a mais pujante e dinâmica do planeta, fazendo dos Estados Unidos o lugar mais seguro para se ter dinheiro.

Como diria o mestre Warren Buffett:

“Nunca aposte contra os Estados Unidos!”

NUNCA FOI TÃO FÁCIL COMPRAR AS MELHORES AÇÕES NO EXTERIOR

Ao investir através da Bolsa Americana, é possível ter acesso às ações das melhores empresas do planeta.

Na minha Carteira, por exemplo, tenho ações de uma gigante de bebidas da Europa e de uma empresa da Coreia do Sul — um dos países que mais cresce no mundo.

Além disso, boa parte das ações negociadas no EUA tem os chamados BDRs que são negociados na B3. Comprando BDRs você sequer precisa enviar dinheiro para fora do Brasil.

É importante frisar que esse texto não teve como finalidade “falar mal” do Brasil. Todos nós sabemos dos nossos problemas e das nossas qualidades.

Tanto é verdade que existem uma série de empresas brasileiras fantásticas e com fortes vantagens competitivas, como por exemplo as empresas de agronegócio que estão entre as melhores do mundo.

Entendo que vale a pena ter ações de empresas locais, mas concentrar todo o risco aqui e abrir mão de tantas oportunidades assim não faz sentido.

Seguir a uma boa estratégia com paciência e disciplina, uma carteira bem estruturada, acompanhamento profissional, diversificação e pensamento global tem gerado ótimos resultados para mim e para quem segue nossas Carteiras.

E você, também quer se tornar um investidor global? Junte-se a nós!

CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX

Abaixo, você confere o gráfico de rentabilidade da Carteira Tiago Prux, que mostra na prática a força da diversificação e do pensamento global:

COMO TER ACESSO À CARTEIRA

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Pense Globalmente, Invista Globalmente

28/04/2026 Por Tiago Prux

Há algum tempo, comecei a me identificar como um “investidor global”.

Esse processo ganhou mais velocidade quando fundei a Capitalizo, em 2017 — período em que a nossa equipe de analistas começou a montar minha carteira.

O primeiro grande “teste” dessa nova abordagem ocorreu durante a maior crise da história das Bolsas, em 2020. A carteira sofreu uma queda, como era de se esperar (embora menor que a média do mercado).

No entanto, minha agradável surpresa foi a rapidez da recuperação, impulsionada pela exposição em ativos globais.

Como pode ser observado abaixo, a Carteira Tiago Prux de Longo Prazo (linha azul) teve uma recuperação muito mais ágil, enquanto o Ibovespa (linha preta) continuou a apresentar dificuldades.

Além disso, a linha vermelha mostra como teria sido o desempenho da Carteira Tiago Prux sem as ações internacionais.

Considerando o período de 2017 até abril de 2022, o retorno da carteira foi de +506%. Caso tivesse excluído os ativos internacionais, o ganho total teria caído para +329%. No mesmo período, o Ibovespa subiu pouco mais de +78%, e o S&P 500, cerca de +80%.

Essa diferença, realmente, me surpreendeu.

O mais incrível é que boa parte da minha carteira de ações brasileiras é composta por empresas que atuam fora do país — diretamente ou por meio de exportações.

Ou seja, se a minha carteira fosse 100% focada no mercado interno, os resultados teriam sido muito inferiores.

Não tomo isso como um sinal para investir apenas lá fora. Pelo contrário, há várias empresas brasileiras líderes globais, que competem de igual para igual no cenário internacional.

No entanto, esses números são claros: ser um investidor global faz todo o sentido.

Não apenas como forma de proteção, mas também como estratégia para buscar maiores ganhos ao longo do tempo.

PENSE GLOBALMENTE, INVISTA GLOBALMENTE

Atualmente, entendo que não posso — e nem quero — me dar ao luxo de abrir mão de ter ativos internacionais.

Acredito, assim como os nossos analistas, que o futuro dos investimentos está em pensar globalmente e investir globalmente.

Esse conceito vai muito além da simples “diversificação em dólar”. Ele se baseia em procurar as melhores oportunidades de investimento, onde quer que elas estejam.

São esses investimentos que devem ser os vencedores no longo prazo — e são eles que eu quero ter sempre na minha carteira.

Confira abaixo o desempenho da Carteira Tiago Prux de Longo Prazo, que segue se destacando por sua consistência e exposição global:

COMO TER ACESSO À CARTEIRA TIAGO PRUX

A Carteira Tiago Prux faz parte da assinatura Capitalizo Invest, desenvolvida para quem busca investir com segurança, estratégia e foco em resultados de longo prazo.

Ao assinar, você terá acesso imediato não apenas a essa carteira, mas também às principais recomendações exclusivas da Capitalizo, análises em vídeo e relatórios completos para investir com inteligência.

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5 ótimas pagadoras de dividendos para ter renda em dólar

19/04/2026 Por Tiago Prux

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Você sabia que, além das ações brasileiras, é possível montar uma boa estratégia de investimento em stocks ou BDRs de empresas pagadoras de dividendos nos EUA?

Você tem essa alternativa ao investir diretamente nos Estados Unidos, por meio das stocks, ou então pela própria B3, comprando os BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

Sempre é importante destacar que os BDRs são certificados emitidos por instituições depositárias no Brasil, mas que têm como lastro valores mobiliários de empresas estrangeiras.

A seguir, você vai descobrir 5 stocks/BDRs de companhias do exterior para ficar de olho, que são boas pagadoras de dividendos.

STOCKS/BDRs: QUAIS EMPRESAS PAGAM BONS DIVIDENDOS?

PFIZER (PFIZ34, PFE)

A farmacêutica nova-iorquina Pfizer atua de forma robusta no desenvolvimento, fabricação e distribuição de medicamentos e vacinas.

A companhia ganhou ainda mais notoriedade global após o desenvolvimento de uma das principais vacinas contra a Covid-19, reforçando sua capacidade de inovação e escala produtiva.

Além disso, possui medicamentos relevantes em seu portfólio, como o Eliquis, o Ibrance (oncologia) e vacinas como a linha Prevenar, além de um pipeline relevante em diversas áreas terapêuticas.

Com presença global e vendas em mais de 100 países, o setor é considerado defensivo, sustentado por patentes e barreiras regulatórias. A empresa também mantém uma política consistente de pagamento de dividendos trimestrais.

Atualmente, a companhia apresenta um dividend yield de aproximadamente 4,6% nos últimos 12 meses, reforçando seu perfil como geradora de renda.

COMCAST (CMCS34, CMCSA)

A Comcast é um dos maiores conglomerados de mídia e telecomunicações dos Estados Unidos, com atuação diversificada em conectividade e entretenimento.

A empresa controla ativos relevantes como NBCUniversal, Sky e DreamWorks, além de operar canais como NBC e Telemundo, consolidando forte presença na produção e distribuição de conteúdo.

No segmento de telecom, atua com serviços de internet banda larga, TV por assinatura e telefonia, tendo a marca Xfinity como principal plataforma de crescimento.

Além disso, possui operações no segmento de parques temáticos, ampliando sua diversificação. Seu modelo combina receita recorrente de telecom com exposição ao setor de mídia e entretenimento.

A companhia apresenta um dividend yield ao redor de 3,4% nos últimos 12 meses, com histórico consistente de distribuição de proventos.

VERIZON COMMUNICATIONS (VERZ34, VZ)

A Verizon Communications é uma das maiores empresas de telecomunicações dos Estados Unidos, com sede em Nova York e forte atuação em serviços de conectividade.

Suas principais atividades incluem a oferta de telefonia móvel, internet banda larga e redes de fibra óptica, com destaque para a expansão da tecnologia 5G, que sustenta o crescimento de longo prazo do setor.

A companhia possui um modelo de negócios baseado em receita recorrente e previsível, proveniente de assinaturas de serviços, o que confere maior estabilidade ao fluxo de caixa.

Além disso, a Verizon é reconhecida como uma das tradicionais pagadoras de dividendos do mercado americano, mantendo uma política consistente de distribuição aos acionistas.

Atualmente, seu dividend yield gira em torno de 4,4% nos últimos 12 meses, sendo um dos mais elevados entre empresas do setor.

3M (MMMC34, MMM)

Fundada em 1902, a 3M iniciou suas atividades no setor de mineração, mas se transformou em um conglomerado industrial diversificado ao longo do tempo.

A empresa é amplamente reconhecida por sua cultura de inovação, com forte investimento em pesquisa e desenvolvimento e criação contínua de novos produtos.

Atualmente, atua em segmentos como segurança, indústria, transporte, eletrônicos e saúde, além de possuir presença no mercado consumidor com itens variados.

Mesmo em ciclos mais desafiadores, a companhia historicamente se destaca pela geração de caixa e pagamento consistente de dividendos, sendo uma referência entre empresas industriais globais.

O dividend yield atual está próximo de 1,4% nos últimos 12 meses, refletindo o momento mais recente da companhia.

THE COCA-COLA COMPANY (COCA34, KO)

A The Coca-Cola Company é uma das empresas mais reconhecidas do mundo, fundada em 1886 e referência global no setor de bebidas.

A companhia atua de forma global, com presença relevante em diversas regiões, incluindo América Latina, Europa, África e Ásia.

Seu portfólio é altamente diversificado, abrangendo marcas como Coca-Cola, Fanta, Sprite, Schweppes e bebidas esportivas e sucos, o que amplia sua atuação em diferentes categorias.

Com um modelo de negócios baseado em marcas fortes, distribuição global e parcerias com engarrafadoras, a empresa apresenta elevada resiliência e mantém uma política consistente de pagamento de dividendos.

Atualmente, a companhia apresenta um dividend yield próximo de 1,9% nos últimos 12 meses, com histórico estável de distribuição.

DESEMPENHO DA CARTEIRA INTERNACIONAL

Abaixo, você confere o desempenho da nossa Carteira Internacional, estruturada com foco em empresas globais, receitas dolarizadas e diversificação fora do Brasil:

COMO TER ACESSO À NOSSA CARTEIRA

Essas estratégias fazem parte da assinatura Capitalizo Invest, que oferece acesso imediato a análises, relatórios exclusivos e recomendações práticas para investir com consistência e segurança.

Além da Carteira Internacional, você terá acesso a diversas estratégias para diferentes objetivos, sempre com foco em resultados no longo prazo.

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A importância da Diversificação Global nos seus investimentos

29/03/2026 Por Tiago Prux

Conforme já comentamos algumas vezes, em todas as nossas Estratégias e Carteiras Recomendadas temos ativos internacionais, dada a importância da diversificação global para se proteger das oscilações do mercado e do câmbio.

Dessa forma, acreditamos que investir no exterior é muito mais do que diversificar.

É uma questão de sobrevivência no mercado!

Cabe destacar que, tão importante quanto o aspecto de proteção, a diversificação global tem nos dado a possibilidade de auferir ganhos maiores.

Afinal conseguimos acessar as principais ações, independente de estarem nos Estados Unidos, Europa, Ásia ou mesmo no Brasil.

Claro que isso não é algo simples e exige um trabalho bastante criterioso por parte dos nossos analistas. No entanto, entendemos que é de fundamental importância para que o investidor se torne verdadeiramente global.

DIVERSIFICAÇÃO E O FUTURO

Além disso, é evidente que essa diversificação não nos garante uma ‘proteção automática’ contra as quedas, mas costuma amenizar bastante os momentos mais tensos do mercado interno.

Somado a isso, temos uma série de empresas brasileiras que podemos classificar como globais, à medida que elas também possuem relevância no mercado internacional nos seus segmentos de atuação.

Além da vantagem dessas empresas não dependerem somente da economia interna, elas conseguem acessar novos mercados e podem, inclusive, ter mais acesso a capital para financiar seus crescimentos.

Por isso, não estranhe a quantidade de empresas que, nos próximos anos, poderão “se mudar” para outras bolsas – exatamente o movimento feito, recentemente, pelo Banco Inter (INBR32).

O futuro é atuar e investir de forma global.

DERRUBANDO MITOS E BARREIRAS

Sabemos que a nossa visão é divergente da grande maioria do mercado, que ainda foca apenas em empresas e ações brasileiras.

O nosso trabalho tem sido derrubar os mitos e diminuir as barreiras que existem entre os investidores e o ‘pensamento de investir globalmente‘.

Dessa forma, mesmo em carteiras que os investidores brasileiros não estão acostumados a ver ações internacionais ou empresas brasileiras globais, temos esses tipos de recomendações.

Um exemplo é a nossa Carteira Dividendos+, que busca auferir ganhos com valorização das ações e pagamento de dividendos.

Atualmente, mais da metade da Carteira é justamente composta por ações de empresas brasileiras com esse perfil global ou ativos internacionais.

NUNCA FOI TÃO FÁCIL INVESTIR EM NO EXTERIOR

Sabemos que, na prática, o investidor brasileiro vem aumentando a sua participação em ativos internacionais.

Tanto que, somente nos últimos anos, tivemos um aumento de mais de 532% no número de CPFs com posições nos chamados Brazilian Depositary Receipts ou BDRs.

Além disso, o processo de abertura de conta em uma corretora internacional e investir diretamente lá fora é muito simples.

Apesar disso, acreditamos que ainda é pouco e que esses números devem crescer muito nos próximos anos.

Em relação a esse tipo de alocação, o investidor que segue as recomendações da Capitalizo já largou na frente.

E você, o que está esperando para tornar-se um investidor global?

DETALHES DA CARTEIRA E RESULTADOS

Abaixo, você confere os gráficos de desempenho da Carteira Tiago Prux ao longo dos últimos anos, além de um vídeo explicativo com mais detalhes sobre como ela funciona na prática:

CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX

A Carteira Tiago Prux foi pensada e estruturada para você que segue a filosofia do Buy and Hold e quer se tornar um investidor global.

Com essa carteira, bastam 10 minutos por mês para mantê-la 100% atualizada e à prova de crises, seguindo um portfólio que nunca fechou um único ano no negativo.

Essa carteira está disponível para os assinantes da Capitalizo Invest, nossa assinatura focada em carteiras de longo prazo, ideal para quem busca construir patrimônio de forma consistente, com independência e segurança.

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Carteira de Ações Internacionais: confira o desempenho

31/01/2026 Por Tiago Prux

A palavra-chave para todo investidor que deseja se beneficiar com os potenciais ganhos de diferentes classes de ativos e também proteger sua carteira contra crises ou riscos concentrados é: diversificação.

Nesse sentido, uma excelente maneira de fazer isso é colocar parte do seu patrimônio no exterior, investindo em empresas internacionais.

Atualmente, o Brasil representa cerca de apenas 1% do mercado financeiro mundial.

Além disso, a nossa bolsa de valores costuma oscilar e ser mais influenciada por instabilidades econômicas e políticas internas.

É importante, portanto, não ficar tão preso a essas incertezas locais e diversificar seus investimentos no exterior.

BENEFÍCIOS DE INVESTIR EM AÇÕES INTERNACIONAIS

Participar de mercados desenvolvidos, como o americano, ou em forte expansão, como o asiático;
Se expor a moedas fortes;
Investir em empresas gigantes e que atuam globalmente;
Possibilidade de receber dividendos em outras moedas.

Em 2020, a pandemia de coronavírus causou uma crise global, e os mercados do mundo todo sofreram duras quedas.

Porém, se olharmos para o que ocorreu entre 2010 e 2016, em que o Ibovespa apresentou um fraco desempenho e caiu 12%, vemos que o Dow Jones subiu 89% no mesmo período. E o S&P 500 alcançou ganhos de 100%.

Nessa época, uma exposição internacional poderia ter salvado a rentabilidade de muitos investidores.

INVESTIR NO EXTERIOR É MAIS SIMPLES DO QUE MUITA GENTE IMAGINA

Atualmente, é muito simples para qualquer investidor pessoa física alocar capital em empresas estrangeiras.

Existem duas principais maneiras de investir em companhias internacionais:

Stocks: Ações negociadas diretamente nos EUA. Para isso, o investidor deve abrir uma conta em uma corretora internacional e enviar o seu dinheiro para lá – processo simples e rápido.

BDRs: Brazilian Depositary Receipts, que replicam ações internacionais na Bolsa brasileira. Basta selecionar o código do BDR no homebroker da sua corretora, como faria com ações nacionais.

Para boa parte das empresas, é possível investir tanto em BDRs como em Stocks.

E você? O que está esperando para diversificar seus investimentos, comprando ações no exterior?

CONHEÇA A NOSSA CARTEIRA DE AÇÕES INTERNACIONAIS

Separamos abaixo uma imagem que mostra a composição da Carteira Internacional, com a divisão por setores das empresas que a compõem:

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A Carteira Internacional segue a filosofia de recomendar as melhores empresas do mundo, onde quer que elas estejam.

Com apenas 10 minutos por mês, você acompanha nossas recomendações e mantém sua carteira 100% atualizada.

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BDRs e ADRs: o que são e quais as diferenças entre elas?

25/11/202525/11/2025 Por Tiago Prux

Você já pensou em investir na bolsa de valores de outro país?

De forma semelhante ao que acontece com a B3, a bolsa brasileira, diversos países ao redor do mundo têm bolsas para organizar os investimentos feitos em renda variável.

O investimento realizado em ativos fora do Brasil é visto como uma maneira de diversificar sua carteira e manejar melhor os riscos.

Afinal, é possível deixar de se expor apenas aos riscos de ativos nacionais.

Mas como fazer o investimento estrangeiro?

Na verdade, existem diversas opções. Os BDRs são uma delas. Continue a leitura para entender o que eles são e quais as diferenças entre BDRs e ADRs, investimentos semelhantes.

Vamos lá?

O QUE SÃO BDRs?

A sigla BDR representa o termo Brazilian Depositary Receipts.

Em português, significa algo como “Recibos Depositários Brasileiros”. Eles funcionam como certificados de depósitos de valores mobiliários internacionais.

Na prática, os BDRs são uma modalidade de investimento na qual uma instituição financeira adquire ações de empresas do exterior e negocia certificados lastreados nelas.

Então, investidores brasileiros podem comprá-los na própria B3.

Ou seja, é possível expor sua carteira ao mercado internacional sem a necessidade de abrir conta em corretoras de valores ou bancos de outros países.

Com os BDRs, você passa a ter resultados a partir da movimentação de companhias estrangeiras.

Mas atenção: não estamos falando de adquirir diretamente ações de negócios como Apple ou Google nos Estados Unidos.

A aquisição direta dos papéis não pode ser feita por meio dos BDRs. Eles são, na verdade, investimentos derivados das ações.

Você tem direitos representativos das ações, mas os ativos pertencem à instituição financeira que media o BDR.

Logo, é preciso se submeter à mediação de uma instituição para realizar o investimento internacional dessa forma.

O QUE SÃO ADRs?

Assim como os BDRs possibilitam que brasileiros tenham resultados atrelados a ativos internacionais na sua carteira, também é possível que empresas do Brasil e de outros países sejam negociadas em bolsas diferentes da sua origem.

Um exemplo é o que acontece com ações estrangeiras nos Estados Unidos.

Nesse caso, falamos dos ADRs — American Depositary Receipt (Recibos Depositários Americanos). Eles funcionam de maneira muito semelhante aos BDRs.

Os ADRs são recibos ou certificados de ações estrangeiras negociadas na bolsa norte-americana.

Podem existir ativos de empresas brasileiras, inglesas, australianas ou de diversas outras nações.

Por meio deles, os investidores norte-americanos também têm acesso a empresas internacionais.

É possível, por exemplo, que eles invistam em Petrobras ou Vale através de um ADR dessas companhias no mercado dos EUA.

A emissão dos ADRs se dá por bancos ou instituições financeiras estadunidenses.

Eles adquirem ações internacionais e emitem os certificados para vendê-los aos investidores. Logo, não há venda direta das ações, mas de derivativos lastreados nelas.

QUAIS SÃO AS VANTAGENS DE INVESTIR EM BDRs E ADRs?

O principal ponto positivo de realizar investimentos por meio de BDRs ou ADRs é ter acesso a ativos estrangeiros, mesmo sem comprá-los diretamente.

Caso um brasileiro ou norte-americano queira investir em diversos países, a burocracia seria enorme.

Imagine precisar abrir uma conta de investimentos nos Estados Unidos, outra na Inglaterra e mais uma em cada país onde você deseje investir.

Seria necessário lidar com idioma, regulamentações, tributação e processos muito diferentes.

Além disso, sua declaração de Imposto de Renda ficaria mais complexa. Com os BDRs tudo fica mais simples.

Os investimentos são feitos sem sair da B3, seguindo regras brasileiras. É uma maneira de se expor a mercados globais com mais facilidade e segurança institucional.

Outro ponto positivo é que os BDRs dispensam a necessidade de operação de câmbio.

Os certificados são negociados em reais, mesmo que as ações originais estejam em moeda estrangeira.

Diversificar dessa forma ajuda a equilibrar riscos. Economias fortes, como os Estados Unidos, tendem a se recuperar mais rápido em momentos de estresse, beneficiando a carteira.

QUAIS SÃO AS DESVANTAGENS?

A principal desvantagem é que BDRs e ADRs não representam propriedade direta das ações.

Há intermediação, custos, tributação diferenciada sobre dividendos no exterior e possíveis retenções.

Além disso, os riscos acompanham o comportamento das ações internacionais. Ganhos e perdas seguem a volatilidade dos mercados globais.

COMO INVESTIR EM BDRS?

Para investir em BDRs, basta acessar o home broker da sua corretora e digitar o código do BDR desejado.

Ele é formado por quatro letras que remetem à empresa estrangeira, seguidas de dois números.

BDRs podem ser patrocinados (com participação da empresa emissora) ou não patrocinados (lançados por iniciativa da instituição financeira brasileira). A maioria na B3 é do segundo tipo.

QUANTOS BDRS EXISTEM E QUANTO ELES RENDEM?

Atualmente, existem mais de 550 BDRs negociados na B3, em sua grande maioria não patrocinados.

Entre os mais populares estão recibos de empresas como Apple, Microsoft, Tesla, Amazon, JPMorgan e várias outras gigantes globais.

A seguir, o gráfico mostra o retorno acumulado dos últimos 12 meses de cinco BDRs — L Brands (LBRN34), Gap (GPSI34), Tesla (TSLA34), ArcelorMittal (ARMT34) e Macy’s (MACY34) — comparado ao BDRX e ao Ibovespa:

No período analisado, destaca-se o BDR da L Brands, com valorização acima de 409%. Outros BDRs também mostraram ganhos expressivos.

Já o BDRX acumulou cerca de 53%, enquanto o Ibovespa avançou aproximadamente 25%.

NOSSOS PRODUTOS E RECOMENDAÇÕES

As carteiras recomendadas de BDRs e stocks que acompanhamos fazem parte da nossa estratégia internacional.

Um dos casos de maior destaque é a Caterpillar (CAT/CATP34), recomendada desde 3 de abril de 2020, acumulando valorização superior a 113%.

A Caterpillar, fundada em 1925, é líder global em equipamentos pesados e tende a se beneficiar de estímulos econômicos em diversos países — especialmente nos Estados Unidos.

Confira o desempenho comparativo entre CATP34 e o S&P 500 desde abril de 2020:

DESEMPENHO DA NOSSA CARTEIRA INTERNACIONAL

Abaixo, você confere o desempenho da nossa Carteira Internacional, construída com rigor técnico, visão global e foco na proteção e crescimento patrimonial:

COMO TER ACESSO À CARTEIRA INTERNACIONAL

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