renda passiva

Viver de renda passiva e receber dividendos mensais é o grande sonho de milhões de investidores.

Para que isso se torne realidade, é necessário que você tenha uma estratégia profissional de investimentos, que lhe permita investir de forma assertiva — sem correr riscos desnecessários.

Além disso, é importante que sua carteira seja composta, em sua maioria, por ações de empresas que gerem muito caixa e tenham tendência de crescimento dos lucros da forma mais estável e constante possível.

NÃO OLHE OS DIVIDENDOS PELO RETROVISOR

Infelizmente, a maioria dos investidores fica presa ao passado quando vai montar sua Carteira Geradora de Renda, em vez de olhar para frente.

Avalia apenas o que as ações geraram de dividendos, sem entender como aqueles resultados foram criados ou se são potencialmente sustentáveis.

O resultado disso é que esses investidores acabam amargando prejuízos ou deixando de ganhar muito dinheiro ao longo dos anos.

Afinal de contas…

“Investimento é solução, e não problema.”

Por isso, é de fundamental importância que o investidor olhe para o futuro e entenda quais empresas vão trazer os maiores pagamentos para sua carteira.

É um conselho importante, mas não é o único.

NÃO COMETA ESSE ERRO ❌

Muitos investidores costumam escolher suas ações geradoras de renda passiva em função da periodicidade de pagamento.

Ou seja, estão mais preocupados em ter ações que pagam dividendos mais vezes do que ter ativos que irão pagar valores maiores.

O fato de uma empresa pagar duas vezes por ano não a torna menos atrativa do que uma que paga todos os meses. Quem cai nessa cilada deixa “muito dinheiro na mesa”.

Dessa forma, é importante que o investidor entenda que receber “gordos” dividendos é consequência de boas escolhas.

Quando escolhemos boas empresas e diversificamos a carteira, a consequência é ter um portfólio que possa gerar renda todos os meses — exatamente como faz a nossa carteira a seguir…

CARTEIRA DIVIDENDOS+ DA CAPITALIZO

Desde 2017, a Capitalizo tem sua Estratégia de Geração de Renda Passiva em Ações, a Carteira Dividendos+.

De lá para cá, a estratégia tem funcionado tão bem que eu arrisco a dizer que, atualmente, essa é a carteira mais rentável do Brasil na sua categoria…

Pois entrega rentabilidade acima da média, a menor volatilidade possível e, claro, dividendos constantes.

Recentemente, o nosso time de analistas atualizou a projeção dos pagamentos de proventos (dividendos + juros sobre o capital próprio).

E a ótima notícia é que, para os próximos anos, deverá “pingar” dinheiro na conta dos nossos clientes todos os meses.

E, para que você possa viver de dividendos, precisa entender dois momentos distintos e muito importantes…

A fase da acumulação e a hora de viver de renda.

Para cada investidor, esses momentos serão diferentes.

Logo abaixo, fizemos duas simulações, uma de 10 e outra de 20 anos, que mostram o efeito que poderemos ter ao longo do tempo sobre cada recebimento.

Para essas simulações, utilizamos a rentabilidade atual da nossa Carteira Dividendos+.

A FASE DA ACUMULAÇÃO

A primeira fase do processo de “viver de renda passiva” é chamada de acumulação.

Nessa etapa, o investidor define um objetivo de tempo e o quanto ele irá aportar.

Recomendo que você invista somente valores que não precisará utilizar. Não existe uma regra fixa: alguns terão uma quantidade “x” por mês; outros utilizarão um valor percentual da sua renda, como, por exemplo, 5%, 10% ou mais.

O importante é começar.

“QUANTO IREI GANHAR COM DIVIDENDOS?”

Essa é a pergunta que todos fazem, e a resposta é: não temos como saber — ninguém tem.

Felizmente ou infelizmente, não temos como prever o montante final, pois esse valor depende de diversas variáveis, e a maior parte delas não está sob nosso controle.

Por isso, não perca seu tempo e seu foco fazendo simulações — ainda mais em ações que, como o próprio nome diz, são renda variável.

Lembre-se de que você tem a chance de ganhar muito dinheiro e viver da renda desses valores. É o que mais importa.

No exemplo da nossa projeção, utilizamos a nossa Carteira Dividendos+ como referência. Os ganhos médios que temos conseguido até agora são perfeitamente replicáveis para o futuro.

Contudo, não temos como dar certeza dos valores, que podem ser menores ou até mesmo maiores do que os projetados.

A SIMULAÇÃO

Abaixo, temos a projeção dos ganhos da nossa Carteira Dividendos+ e do Ibovespa para os próximos 10 e 20 anos, considerando aportes mensais de R$ 1.000:

COMPARATIVO CONSIDERANDO O PRAZO DE 10 ANOS ⏳

Total investido: R$ 120.000

• Carteira Dividendos+: R$ 456 mil
• Ibovespa: R$ 207 mil

COMPARATIVO CONSIDERANDO O PRAZO DE 20 ANOS ⏳

Total investido: R$ 240.000

• Carteira Dividendos+: R$ 4,7 milhões
• Ibovespa: R$ 770 mil

Importante — e não custa lembrar: o retorno passado nunca é garantia de retorno futuro. Isso é apenas um exercício de simulação. Os retornos anuais considerados foram em torno de +24% para a Carteira Dividendos+ e +10% para o Ibovespa, desde julho de 2017.

A HORA DE VIVER DE RENDA! ️

Talvez, em algum momento no futuro, você não queira mais fazer aportes ou simplesmente queira retirar os valores dos dividendos sem fazer o reinvestimento.

Lembro que o retorno da nossa Carteira Dividendos+ leva em consideração o reinvestimento, do seu início até hoje. Tomando como base o nosso retorno em dividendos (yield), a média anual está em torno de 10%.

Ou seja, esse seria o retorno projetado médio sem fazer novos reinvestimentos.

Dessa forma, caso fosse do seu interesse “viver” desses dividendos, os retornos seriam os seguintes:

COMPARATIVO CONSIDERANDO O PRAZO DE 10 ANOS

• Valor total projetado da Carteira de Dividendos: R$ 456 mil
• Projeção de dividendos ao ano: R$ 45.399
• Projeção de dividendos ao mês: R$ 3.783

COMPARATIVO CONSIDERANDO O PRAZO DE 20 ANOS

• Valor total projetado da Carteira de Dividendos: R$ 4,7 milhões
• Projeção de dividendos ao ano: R$ 472.890
• Projeção de dividendos ao mês: R$ 39.407

Importante: esse valor mensal é apenas a divisão do valor anual por 12 meses.

O recebimento de dividendos é variável e, mesmo que a nossa carteira esteja pagando todos os meses, não temos como garantir que se manterá no futuro.

DETALHES E RESULTADOS DA CARTEIRA DE DIVIDENDOS

Abaixo, você confere o gráfico de resultados da Carteira Dividendos+ e um vídeo explicativo mostrando em detalhes como ela funciona na prática:

COMO TER ACESSO À CARTEIRA

A Carteira Dividendos+ está disponível para os assinantes da Capitalizo Invest.

Ela foi desenvolvida especialmente para quem investe com foco na aposentadoria e deseja construir uma renda extra todos os meses.

E o melhor: com apenas 10 minutos por mês, você consegue acompanhar e seguir as recomendações com praticidade.

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Fizemos um vídeo sobre uma ação que havia caído forte e, como sempre acontece em conteúdos sobre Bolsa, recebemos comentários de investidores que estão passando por situações parecidas.

Um deles foi o seguinte:

Esse tipo de percepção é muito comum. O investidor compra acreditando apenas no movimento de alta e, quando vê a ação cair, vem a frustração.

Por isso, quisemos aproveitar para aprofundar o tema — e falar sobre algo fundamental para quem investe: a psicologia no mercado financeiro.

A IMPORTÂNCIA DA PSICOLOGIA NO MERCADO

No mercado financeiro, não basta ter conhecimento técnico. O fator psicológico é determinante para o sucesso no longo prazo.

Muitos investidores entram na Bolsa acreditando que só terão ganhos, sem considerar que perdas — mesmo que momentâneas — fazem parte natural do processo.

Assim como na vida pessoal e profissional, onde perdas são inevitáveis, no mercado de ações também haverá períodos de queda.

O problema é que boa parte dos investidores ignora essa realidade e se surpreende quando vê o patrimônio recuar, muitas vezes reagindo com medo, ansiedade e decisões precipitadas.

EXPECTATIVAS IRREAIS E A QUESTÃO DO TEMPO

Um erro frequente é acreditar que toda ação só vai subir. A verdade é que qualquer ativo terá ciclos de valorização e desvalorização.

Outro ponto recorrente é a confusão em relação ao tempo. Muitos perguntam: “O que é longo prazo?”.

A resposta é simples: longo prazo é tudo que não é curto prazo.

O investidor precisa colocar em ações apenas aquele dinheiro que não fará falta no curto prazo, entendendo que em determinados momentos uma ação pode cair 50% ou mais, ficar anos lateralizada ou até mesmo em queda. Ter essa consciência evita frustrações.

BOLSA NÃO É RENDA FIXA

O comentário acima compara Bolsa com renda fixa — e esse é o erro mais comum.

Enquanto a renda fixa oferece consistência, a Bolsa é variável por natureza.

É normal que uma ação fique três ou quatro anos em queda, assim como também é normal que volte a subir depois.

Por isso, é essencial ajustar a exposição à renda variável de acordo com a tolerância ao risco.

DIVERSIFICAÇÃO COMO PILAR DA ESTRATÉGIA

Outro ponto essencial é a diversificação.

Quando um investidor concentra tudo em um único ativo, a sensação de perda é muito maior. Mas, com uma carteira equilibrada, quedas em alguns papéis são compensadas por altas em outros.

Um bom exemplo é a Carteira Dividendos+ da Capitalizo:

• Desde 2017, vem superando os principais índices da Bolsa.
• Dentro dela, já houve ações que caíram mais de 70% desde a recomendação.
• Por outro lado, também tivemos papéis que valorizaram mais de 500% e hoje são grandes pagadores de dividendos.
  

Isso prova que o equilíbrio da carteira — e não a performance isolada de uma ação — é o que realmente gera resultado no longo prazo.

PERDER BATALHAS, GANHAR A GUERRA

Portanto, o investidor deve se acostumar com perdas. O objetivo não é vencer todas as batalhas, mas sim ganhar a guerra.

Uma estratégia bem definida, baseada em diversificação, visão de longo prazo e disciplina, é o que garante consistência nos resultados.

E é exatamente esse o princípio que seguimos na Capitalizo.

Abaixo, você confere o gráfico de rentabilidade da Carteira Dividendos+ e um vídeo explicativo mostrando como ela funciona na prática:

COMO TER ACESSO À CARTEIRA DIVIDENDOS+

Essa carteira está disponível na assinatura Capitalizo Invest, junto com todas as nossas outras Carteiras exclusivas.

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O tema dividendos voltou ao centro das atenções dos investidores, especialmente com a divulgação do ranking do Poder 360 das maiores pagadoras de proventos em 2025, baseado no índice de dividendos da B3 (IDIV).

Esse índice, que hoje apresenta yield médio próximo de 8,2%, serve como referência para a Carteira de Dividendos da Capitalizo.

Dentro desse universo, algumas empresas se destacam tanto pelo histórico quanto pelas perspectivas de manter ou ampliar pagamentos nos próximos trimestres.

SIM (SIMH3): DIVIDENDOS TURBINADOS POR VENDAS

A antiga Cirela Commercial Properties aparece com yield de 7,8%.

O desempenho mais forte no pagamento vem das vendas de imóveis realizadas pela companhia, algo que sustenta dividendos mais robustos em 2025 e possivelmente em 2026.

Ainda assim, trata-se de um efeito pontual, e não de um padrão recorrente.

GRENDENE (GRND3): ESTABILIDADE SEM GRANDE CRESCIMENTO

Historicamente uma boa pagadora, a Grendene mantém yields elevados em parte porque sua ação subiu pouco nos últimos anos.

A empresa carrega grande volume de caixa e distribui dividendos também a partir de ganhos financeiros.

É sólida, mas com perspectivas de crescimento limitadas no longo prazo.

CEMIG (CMIG4): ESPAÇO PARA MELHORA

Com yield em torno de 8,7%, a estatal mineira segue como tradicional pagadora, mas há opções mais atraentes no setor elétrico, como a ISA Cteep.

O cenário de curto prazo é pressionado, mas eventuais vendas de ativos podem destravar resultados e turbinar dividendos.

ISA CTEEP (TRPL4): TRANSMISSÃO E PREVISIBILIDADE

A companhia atua no “filé” do setor de energia — contratos longos, indexados à inflação, garantindo alta previsibilidade.

O risco maior está nas discussões em torno da indenização da RBSE, mas, ainda assim, a ISA é vista como uma das favoritas de quem busca renda estável.

IRANI (RANI3): GOVERNANÇA E POTENCIAL DE “CRESCENDOS”

Com governança mais forte e foco em embalagens, a Irani melhorou seu perfil. Embora menor que Klabin e Suzano, mantém atratividade no mercado interno.

A combinação de redução de investimentos e crescimento do setor pode permitir à companhia entregar dividendos crescentes, os chamados “crescendos”.

ITAÚSA (ITSA4): DEPENDÊNCIA DO ITAÚ E BONS PROVENTOS

Mais de 90% da holding é Itaú, que segue como o grande motor dos dividendos.

Com o banco ajustando a alavancagem, há espaço para pagamentos consistentes. Entre os grandes bancos, Itaú continua sendo a preferência da Capitalizo.

PLANO & PLANO (PLPL3) E DIRECIONAL (DIRR3): BENEFICIADAS PELO MINHA CASA MINHA VIDA

As construtoras voltadas ao segmento popular se destacam com yields entre 9,5% e 9,6%.

Apesar da ciclicidade do setor, o programa habitacional subsidia parte relevante da demanda, trazendo resiliência.

A parceria da Direcional com a Moura Dubeux amplia oportunidades no Nordeste.

UNIPAR (UNIP6): CAIXA ROBUSTO E POTENCIAL DE DOIS DÍGITOS

Com yield próximo de 10%, a Unipar combina conservadorismo em aquisições com alto nível de caixa.

O segmento de soda e cloro já mostra recuperação, e uma retomada mais consistente do PVC pode elevar o dividend yield para acima de dois dígitos nos próximos anos.

BB SEGURIDADE (BBSE3): LIDERANÇA CONSOLIDADA

Com yield acima de 11%, a BB Seguridade se consolida como a maior pagadora da lista.

O modelo de negócio, baseado na estrutura do Banco do Brasil, mas com risco operacional muito menor, garante estabilidade. A seguradora não sofre com inadimplência e ainda ressegura 98% dos riscos.

O resultado é um case de menor risco e maior retorno frente ao próprio Banco do Brasil, que sofre mais diretamente com o ciclo do agro.

DIVIDENDOS: BUSCAR O MAIOR YIELD OU CONSISTÊNCIA? 

O ranking reforça que dividendos robustos podem vir de diferentes setores — de energia e seguros a construção e indústria.

Mas também mostra que nem todo pagamento elevado é sustentável no longo prazo.

Empresas como BB Seguridade, ISA Cteep e Itaúsa mantêm padrões mais previsíveis, enquanto outras, como construtoras e SIM, dependem de fatores pontuais ou de ciclos favoráveis.

Para o investidor de longo prazo, a lição é clara: não basta apenas buscar o maior yield, mas sim entender a consistência e a estratégia de cada companhia para equilibrar retorno e segurança.

VEJA COMO A CARTEIRA DIVIDENDOS+ SE DESTACA

Abaixo, você confere o desempenho da nossa Carteira Dividendos+, que prioriza empresas sólidas, resilientes e com histórico consistente de geração de valor e distribuição de proventos:

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No mercado de ações, nem sempre os papéis mais comentados ou com desempenho recente chamativo são boas oportunidades de investimento.

Muitas vezes, fundamentos frágeis, problemas de governança ou mesmo preços já esticados tornam algumas empresas menos atrativas em relação a alternativas disponíveis.

Nesta análise, destacamos quatro companhias bastante solicitadas — Ambipar (AMBP3), Cury (CURY3), Helbor (HBOR3) e Santander (SANB11) — e explicamos por que, no momento, não recomendamos a compra desses ativos.

AMBIPAR (AMBP3): SINAIS VERMELHOS DE LIQUIDEZ E GOVERNANÇA

A troca recente do CFO seguida do pedido de tutela para proteção contra credores acende o alerta máximo.

Apesar do “caixa” reportado, parte relevante estaria aplicada em FIDC com resgates longos e em títulos (green bonds) negociados a frações do valor de face — indício de baixa liquidez e risco elevado.

A estrutura com centenas de subsidiárias e a integração mal detalhada das aquisições aumentam a opacidade.

Em cenários assim, recuperação judicial torna-se plausível e a empresa “trava”. Nossa leitura: ficar de fora.

CURY (CURY3): NEGÓCIO EFICIENTE, PREÇO MENOS CONVIDATIVO

A operação é bem gerida e o ciclo do Minha Casa, Minha Vida segue favorável, com dividendos e recompra apoiando o papel.

Porém, olhando preço/múltiplos atuais e alternativas, Cyrela (CYRE3) entrega uma exposição mais ampla (própria Cyrela, Lavvi, Plano&Plano e a própria Cury), com melhor relação risco-retorno para o acionista neste momento.

Nada contra a Cury — a preferência é por Cyrela pela alocação mais completa.

HELBOR (HBOR3): AVANÇO OPERACIONAL, MAS AINDA COM PONTOS PENDENTES

A companhia reduziu estoques e voltou a resultados positivos, mas continua sendo uma incorporadora “pura”, terceirizando obras — justamente a parte mais sensível do setor em um país de inflação e juros voláteis.

Mesmo com a forte alta recente das ações, ainda vemos cases mais redondos no setor, como Cyrela, JHSF e Moura Dubeux.

Para quem busca exposição a construção civil, priorizamos esses nomes.

SANTANDER (SANB11): ESPREMIDO ENTRE GIGANTES E FINTECHS

O “número mágico” para grandes bancos seguirem crescendo e distribuindo bons dividendos é ROE acima de 20%.

Pelo que acompanhamos, o Itaú está melhor posicionado para entregar (e até ampliar) esse patamar, graças ao corte de custos e execução consistente.

O Santander, por sua vez, fica prensado entre pares tradicionais e fintechs, o que pode manter o papel defasado por mais tempo.

Em um cenário assim, a própria companhia já ventilou no passado a alternativa de fechar capital em alguns mercados — algo que não descartamos no Brasil. Preferência clara: Itaú.

PARA ONDE IR A PARTIR DAQUI

Para quem busca risco controlado e melhor visibilidade, a nossa preferência atual é por Cyrela (CYRE3) no setor de construção e Itaú (ITUB4) entre os grandes bancos.

Já a Ambipar (AMBP3) deve ser evitada até que o quadro de liquidez e governança seja devidamente esclarecido.

Em momentos de dúvida, o foco deve permanecer em fundamentos verificáveis, alocação equilibrada e múltiplos que façam sentido — afinal, é isso que sustenta retornos consistentes ao longo do tempo.

VEJA COMO NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES SE DESTACAM

Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de resultados muito acima da média do mercado:

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Nos últimos 12 meses, algumas ações registraram quedas expressivas, mas seguem entre as boas pagadoras de dividendos da Bolsa.

Apesar da performance negativa no curto prazo, estas empresas mantêm fundamentos sólidos, múltiplos atrativos e histórico consistente de distribuição de proventos.

FERBASA (FESA4)

A Ferbasa acumula queda de cerca de 20% no período, mas continua apresentando bons fundamentos. Negocia a um PL próximo de 8 vezes e P/VPA de 0,67, mantendo atratividade mesmo com lucros pressionados.

A empresa possui payout médio de 53% e caixa líquido superior a R$ 760 milhões, garantindo folga para manter dividendos relevantes.

Atua no mercado de ferro cromo e ferro silício, negócios cíclicos que tendem a se beneficiar do crescimento da demanda na China e na Índia.

Nos últimos 12 meses, a receita avançou 22,5% e o volume de vendas cresceu 13,6%, reforçando sinais de recuperação. Com a retomada dos preços das commodities em que atua, a companhia pode voltar a oferecer yield de dois dígitos no preço atual.

KEPLER WEBER (KEPL3)

As ações da Kepler Weber recuaram cerca de 33% nos últimos 12 meses, pressionadas pelo aumento de custos e despesas e por uma base de comparação elevada em 2023. Apesar disso, junho apresentou recuperação, com pedidos crescendo 14%.

O déficit estrutural de armazenagem no Brasil sustenta a demanda no longo prazo, mesmo em anos de produção agrícola mais fraca. A companhia negocia a um PL de aproximadamente 8 vezes, yield próximo a 8% e payout de 68%.

Historicamente, a Kepler combina dividendos relevantes com crescimento. Recentemente anunciou pagamento de R$ 0,13 por ação (dividendos e JCP), equivalente a yield de 1,93%.

PETRORECÔNCAVO (RECV3)

A PetroRecôncavo apresenta múltiplos atrativos: PL de cerca de 8,8 vezes, P/VPA abaixo de 1 e yield de 15,9%.

No último trimestre, a produção média cresceu 4% frente ao mesmo período de 2023. Mesmo com queda de 2% na receita líquida devido à baixa do petróleo, o lucro líquido avançou 78%, alcançando quase R$ 400 milhões.

O fluxo de caixa livre ficou negativo em R$ 100 milhões, reflexo de investimentos, pagamento de dividendos e juros de debêntures — fatores que não comprometem o longo prazo.

A dívida líquida segue em queda, e os contratos de gás garantem receitas até o fim de 2026, ampliando a previsibilidade e a capacidade de manter dividendos elevados.

DE OLHO NO LONGO PRAZO

Quedas de curto prazo não significam necessariamente perda de valor no longo prazo.

Empresas com fundamentos sólidos, geração de caixa consistente e políticas claras de distribuição de proventos podem representar boas oportunidades para investidores que buscam renda passiva e potencial de valorização futura.

É exatamente esse o princípio da Carteira Dividendos+ da Capitalizo: mesmo em períodos de volatilidade, ela segue focada em companhias sólidas, entregando dividendos regulares e rentabilidade acima da média.

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