A recente liquidação extrajudicial do Banco Master reacendeu a discussão sobre riscos em aplicações de renda fixa, especialmente quando realizadas em instituições de menor porte.

Embora o caso não tenha sido inesperado para quem acompanha a qualidade dos emissores, a notícia gerou forte preocupação entre investidores que possuíam títulos do banco ou produtos vinculados a ele.

A IMPORTÂNCIA DA CALMA E DO PROCESSO CORRETO

A orientação inicial em situações como essa é manter calma.

Muitos investidores se expõem a riscos maiores justamente por tomarem decisões impulsivas, seja no momento de investir, seja quando surgem notícias negativas.

Em processos de liquidação, os procedimentos seguem etapas formais, e a recuperação costuma ocorrer via Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

Não existe indicação de que o FGC deixará de honrar seus compromissos. O desgaste institucional seria gigantesco para justificar tal hipótese.

O que pode ocorrer, e costuma ocorrer, é a demora no reembolso, normalmente entre 30 e 60 dias.

O correto é aguardar as comunicações oficiais das instituições, evitando decisões precipitadas.

OS RISCOS DE EMISSORES PEQUENOS E OS INCENTIVOS DE DISTRIBUIÇÃO

Nos últimos anos, grande parte das ofertas distribuídas por bancos e corretoras envolveu emissores pequenos, com rating baixo e estrutura frágil.

Esses produtos são vendidos como renda fixa, mas carregam risco elevado e, muitas vezes, desproporcional ao retorno oferecido.

Soma-se a isso o problema do conflito de interesses: equipes de distribuição frequentemente priorizam produtos com maiores comissionamentos, mesmo quando não são a melhor opção para o investidor.

ALERTA PARA FRAUDES E A IMPORTÂNCIA DOS CANAIS OFICIAIS

Momentos de instabilidade sempre atraem golpistas. Surgem propostas de “liberação antecipada”, “fila prioritária” ou cobrança de taxas para supostos trâmites internos.

Isso tudo é fraude. Qualquer solicitação de pagamento ou envio de dados pessoais deve ser ignorada imediatamente.

O investidor deve seguir exclusivamente as orientações oficiais do FGC, da corretora e dos comunicados regulatórios.

REGISTROS, PROCEDIMENTOS E FALHAS TEMPORÁRIAS

Alguns investidores podem não encontrar seus títulos registrados no primeiro momento.

Isso pode ocorrer por atraso no envio de informações pelo emissor ou pela instituição financeira intermediadora.

O procedimento correto é entrar em contato com a instituição onde o investimento foi contratado para regularizar o registro.

Situações como essa são raras, mas fazem parte de processos de liquidação.

REFLEXÕES SOBRE MODELO DE INVESTIMENTO E PREVENÇÃO

A liquidação do Banco Master reforça algo que repetimos há anos: não faz sentido correr riscos elevados na renda fixa brasileira, já que o país oferece retornos altos mesmo em emissores sólidos.

A busca por uma taxa marginalmente maior costuma expor o investidor a riscos que não compensam.

É fundamental diferenciar volatilidade, característica da renda variável,  de risco de crédito, que não deveria existir em aplicações conservadoras.

A forma mais eficaz de evitar problemas é compreender o emissor, identificar conflitos de interesse e adotar uma estratégia profissional de alocação.

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