Enquanto a Taxa Selic permanece em 12,25%, e com expectativas de novos aumentos ao longo de 2025, os investidores precisam fazer contas e buscar alternativas de investimento mais rentáveis, que compensem o maior risco associado à renda variável.
Não pretendemos fazer aqui uma comparação direta entre Renda Fixa e Renda Variável, mas sim reforçar que o investimento em ações de boas empresas continua sendo atrativo, especialmente quando analisado sob a ótica de rentabilidade no longo prazo.
Para avaliar os níveis de retorno das companhias listadas em Bolsa, um dos indicadores mais utilizados é o ROE (Return on Equity), que significa Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Para quem busca empresas altamente rentáveis, essa métrica é essencial no processo de tomada de decisão.
Neste artigo, você vai entender o que é o ROE e conhecer três empresas que se destacam por apresentar alguns dos maiores ROEs da Bolsa brasileira.
O QUE É ROE?
O ROE indica quanto de lucro uma empresa consegue gerar a partir do capital próprio empregado, ou seja, do patrimônio pertencente aos acionistas.
Trata-se de um indicador de eficiência da gestão, pois mostra se a empresa está alocando bem seus recursos e conseguindo entregar retornos consistentes aos sócios.
O ROE é expresso em porcentagem e calculado da seguinte forma:
ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
COMO ANALISAR O ROE?
Assim como qualquer indicador econômico ou financeiro, o ROE não deve ser analisado de forma isolada.
Uma empresa excessivamente endividada, por exemplo, pode apresentar um ROE elevado artificialmente.
Ainda assim, olhando o ROE de forma inicial, é interessante que ele seja superior ao custo de oportunidade de investimentos mais conservadores.
Hoje, por exemplo, o Tesouro Selic, considerado um dos ativos mais seguros do país, rende cerca de 12,25% ao ano.
Nesse contexto, uma empresa com ROE de 20% ou mais já se mostra, a princípio, uma alternativa atrativa em relação à renda fixa, desde que os riscos do negócio estejam bem controlados.
A seguir, destacamos três empresas que apresentam ROEs elevados, inclusive com algumas delas fazendo parte das nossas recomendações.
| NOME |
CÓDIGO |
ROE |
| ODONTOPREV |
|
44,5% |
| PRIO |
PRIO3
|
38,7% |
| VIVARA |
VIVA3
|
25,5% |
ODONTOPREV
A OdontoPrev atua no segmento de planos odontológicos, um negócio asset light, com baixa sinistralidade e alta previsibilidade de resultados.
A companhia cresce de forma consistente, mantém despesas controladas e se beneficia de um forte canal de distribuição por meio da parceria com o Bradesco.
A expansão nos segmentos de PMEs e Individual, com ticket médio mais elevado, contribui para o crescimento incremental do negócio.
Esse modelo permite à empresa entregar ROEs recorrentes acima de 40%, atualmente em torno de 44,5%, além de sustentar uma política consistente de dividendos e recompras de ações.
PRIO
A PRIO, antiga PetroRio, atua na exploração e produção de petróleo offshore, com foco em campos maduros adquiridos a preços atrativos.
O grande diferencial do modelo está no lifting cost muito baixo e na elevada eficiência operacional, o que garante forte geração de caixa mesmo em cenários de petróleo mais pressionado.
A disciplina na alocação de capital e a execução de projetos com altas taxas de retorno explicam por que a companhia consegue sustentar ROEs próximos a 40% ao longo do tempo, atualmente em torno de 38,7%.
VIVARA
A Vivara atua no varejo de joias e acessórios com um modelo altamente verticalizado, controlando desde o design e a produção até a venda final ao consumidor.
A empresa combina forte execução comercial com uma estratégia de expansão de lojas que exige baixo capex incremental.
Além disso, opera com margens brutas superiores a 70% e se beneficia da unidade fabril na Zona Franca de Manaus, que garante incentivos fiscais relevantes.
Esse conjunto sustenta um crescimento consistente e ROEs elevados, atualmente em torno de 25,5%.
DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES
Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de retornos acima da média do mercado.
Esses resultados refletem exatamente essa filosofia: não prever o futuro, mas estar preparado para ele.
COMO TER ACESSO ÀS NOSSAS CARTEIRAS
Essas carteiras fazem parte da assinatura Capitalizo Invest, que oferece acesso imediato a análises detalhadas, relatórios exclusivos e recomendações práticas para investir com consistência e segurança no longo prazo.
Clique no botão abaixo e comece agora mesmo a investir com estratégia e foco em resultados.
