A Suzano (SUZB3) anunciou a inauguração da nova linha de produção de celulose fluff em sua fábrica de Limeira (SP), após investir R$ 490 milhões no projeto iniciado em 2023.
Com a ativação da linha convertida, a capacidade anual de produção de fluff passa de 100 mil para 440 mil toneladas.
Segundo a companhia, a adaptação envolveu a conversão de uma linha já existente, agora equipada com máquina capaz de produzir tanto fluff quanto celulose de mercado.
Enquanto a Taxa Selic permanece em 12,25%, e com expectativas de novos aumentos ao longo de 2025, os investidores precisam fazer contas e buscar alternativas de investimento mais rentáveis, que compensem o maior risco associado à renda variável.
Não pretendemos fazer aqui uma comparação direta entre Renda Fixa e Renda Variável, mas sim reforçar que o investimento em ações de boas empresas continua sendo atrativo, especialmente quando analisado sob a ótica de rentabilidade no longo prazo.
Para avaliar os níveis de retorno das companhias listadas em Bolsa, um dos indicadores mais utilizados é o ROE (Return on Equity), que significa Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Para quem busca empresas altamente rentáveis, essa métrica é essencial no processo de tomada de decisão.
Neste artigo, você vai entender o que é o ROE e conhecer três empresas que se destacam por apresentar alguns dos maiores ROEs da Bolsa brasileira.
O ROE indica quanto de lucro uma empresa consegue gerar a partir do capital próprio empregado, ou seja, do patrimônio pertencente aos acionistas.
Trata-se de um indicador de eficiência da gestão, pois mostra se a empresa está alocando bem seus recursos e conseguindo entregar retornos consistentes aos sócios.
O ROE é expresso em porcentagem e calculado da seguinte forma:
ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
Assim como qualquer indicador econômico ou financeiro, o ROE não deve ser analisado de forma isolada.
Uma empresa excessivamente endividada, por exemplo, pode apresentar um ROE elevado artificialmente.
Ainda assim, olhando o ROE de forma inicial, é interessante que ele seja superior ao custo de oportunidade de investimentos mais conservadores.
Hoje, por exemplo, o Tesouro Selic, considerado um dos ativos mais seguros do país, rende cerca de 12,25% ao ano.
Nesse contexto, uma empresa com ROE de 20% ou mais já se mostra, a princípio, uma alternativa atrativa em relação à renda fixa, desde que os riscos do negócio estejam bem controlados.
A seguir, destacamos três empresas que apresentam ROEs elevados, inclusive com algumas delas fazendo parte das nossas recomendações.
| NOME | CÓDIGO | ROE |
| ODONTOPREV |
ODPV3 |
44,5% |
| PRIO |
PRIO3 |
38,7% |
| VIVARA |
VIVA3 |
25,5% |
A OdontoPrev atua no segmento de planos odontológicos, um negócio asset light, com baixa sinistralidade e alta previsibilidade de resultados.
A companhia cresce de forma consistente, mantém despesas controladas e se beneficia de um forte canal de distribuição por meio da parceria com o Bradesco.
A expansão nos segmentos de PMEs e Individual, com ticket médio mais elevado, contribui para o crescimento incremental do negócio.
Esse modelo permite à empresa entregar ROEs recorrentes acima de 40%, atualmente em torno de 44,5%, além de sustentar uma política consistente de dividendos e recompras de ações.
A PRIO, antiga PetroRio, atua na exploração e produção de petróleo offshore, com foco em campos maduros adquiridos a preços atrativos.
O grande diferencial do modelo está no lifting cost muito baixo e na elevada eficiência operacional, o que garante forte geração de caixa mesmo em cenários de petróleo mais pressionado.
A disciplina na alocação de capital e a execução de projetos com altas taxas de retorno explicam por que a companhia consegue sustentar ROEs próximos a 40% ao longo do tempo, atualmente em torno de 38,7%.
A Vivara atua no varejo de joias e acessórios com um modelo altamente verticalizado, controlando desde o design e a produção até a venda final ao consumidor.
A empresa combina forte execução comercial com uma estratégia de expansão de lojas que exige baixo capex incremental.
Além disso, opera com margens brutas superiores a 70% e se beneficia da unidade fabril na Zona Franca de Manaus, que garante incentivos fiscais relevantes.
Esse conjunto sustenta um crescimento consistente e ROEs elevados, atualmente em torno de 25,5%.
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Seguem as principais notícias dessa quarta-feira (17/12):
Nos Estados Unidos, o S&P 500 fechou em queda de -1,16%, aos 6.721 pontos.
Já no Brasil, o Ibovespa recuou -0,79%, aos 157.327 pontos.
Entre os destaques do dia, as ações da Oncoclínicas (ONCO3) dispararam +17% no pregão.
O movimento ocorreu após a divulgação de mudanças na estrutura de garantias envolvendo ações da companhia ligadas ao caso do Banco Master.
Segundo fato relevante, cotas de fundos acionistas da Oncoclínicas foram transferidas do Banco Master para o Banco de Brasília (BRB), o que ajudou a reduzir parte das incertezas que vinham pesando sobre o papel.
Apesar disso, a empresa afirmou que não foi comunicada diretamente pelas instituições envolvidas, o que mantém alguns questionamentos sobre governança e os próximos passos do acordo.
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Tiago
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Brava (BRAV3): nega tratativas com Eneva (ENEV3). Saiba mais.
Ouro: renova máximas com expectativa por inflação nos EUA. Saiba mais.
Iguatemi (IGTI11): avança com projeto Casa Figueira em Campinas. Saiba mais.
Brisanet (BRST3): amplia base móvel e cresce em banda larga via 5G. Saiba mais.
B3 (B3SA3): aponta 54 empresas prontas para IPO, apesar do mercado desafiador. Saiba mais.
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
Mesmo com um cenário ainda restrito para IPOs, a B3 (B3SA3) informou que 54 companhias já possuem registro categoria A na CVM e documentação preparada para oferta inicial, aguardando abertura da janela.
Os dados foram apresentados por Viviane Basso, diretora de Pós-Negociação, durante o B3 Day 2025.
A executiva também mencionou que cerca de mil empresas com faturamento acima de R$ 500 milhões têm potencial para listagem, além de 3,5 mil companhias acima desse patamar e ainda em crescimento, e outras 121 mil com faturamento superior a R$ 300 milhões.
Enquanto o mercado não reabre, a B3 destacou iniciativas para facilitar listagens, como o Regime Fácil, voltado a reduzir custos e simplificar obrigações para empresas com receita até R$ 500 milhões.
O ouro avançou nesta quarta-feira (17/12), aproximando-se do recorde histórico acima de US$ 4.381 por onça, na véspera da divulgação de novos dados de inflação dos Estados Unidos, que podem influenciar as próximas decisões de juros do Federal Reserve.
A prata também subiu e a platina atingiu o maior nível desde 2008.
O metal era negociado perto de US$ 4.330 por onça durante a sessão asiática, apoiado tanto pela expectativa de afrouxamento monetário – após o Fed realizar seu terceiro corte consecutivo na semana passada – quanto por tensões geopolíticas envolvendo a Venezuela, após bloqueio de navios-tanque por ordem do governo Trump.
No ano, o ouro acumula alta de aproximadamente +66%, sustentado por compras de bancos centrais e pela redução da exposição de investidores a moedas e títulos soberanos.
Projeções de instituições financeiras indicam preços em patamares elevados em 2026, com perspectiva de consolidação no curto prazo.
A prata avançou mais de +3% e a platina subiu cerca de +4%, diante de discussões na União Europeia sobre regras de emissões para novos veículos.
Olá, tudo bem?
Seguem as principais notícias dessa terça-feira (16/12):
No Brasil, o Ibovespa encerrou o dia em queda de -2,4%, aos 158.577 pontos.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 caiu -0,24%, fechando o dia nos 6.800 pontos.
Um dos destaques de baixa do pregão foi a Rumo (RAIL3), que recuou –6,9%.
O movimento ocorreu após a Cosan (CSAN3) anunciar, ontem (15/12), a venda de ações da Rumo equivalentes a cerca de 5% do capital social da companhia.
De forma simultânea, a Cosan realizou operações com derivativos (total return swap) para manter a mesma exposição econômica aos papéis.
Segundo a empresa, a transação está alinhada à estratégia de gestão de liquidez e caixa e não altera os direitos políticos e econômicos da Cosan na Rumo.
Ainda assim, o mercado reagiu negativamente à venda direta das ações no curto prazo.
A Braskem (BRKM5) acumula uma queda próxima de -90% desde 2020, após uma sequência de anos marcados por instabilidade operacional, problemas societários e aumento relevante do endividamento.
Nos últimos meses, novas notícias voltaram a colocar a empresa no radar, levantando o debate sobre uma possível recuperação das ações.
Esses movimentos envolvem mudanças no controle acionário, o acordo relacionado a Maceió e expectativas sobre o futuro da companhia.
Por outro lado, o case ainda carrega pontos importantes de interrogação, especialmente em relação à previsibilidade de resultados e aos riscos envolvidos.
Para entender o que realmente mudou, e por que seguimos cautelosos, confira a análise completa no vídeo:
Um abraço e ótimos investimentos,
Tiago Prux
▶ Confira Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance
Rede D’Or (RDOR3): aprova novo programa de recompra de ações. Saiba mais.
Cosan (CSAN3): vende 4,98% da Rumo e mantém exposição econômica. Saiba mais.
Payroll: EUA criam 64 mil vagas em novembro e desemprego sobe para 4,6%. Saiba mais.
Kepler Weber (KEPL3): estende prazo de exclusividade em negociação com a GPT. Saiba mais.
Klabin (KLBN11): conclui aportes do Projeto Plateau e soma R$ 2,7 bilhões em 2025. Saiba mais.
Suzano (SUZB3): anuncia aumento de US$ 20 por tonelada no preço da celulose na Ásia. Saiba mais.
Bitcoin: preço cai abaixo de US$ 86 mil com apetite por risco frágil antes de dados de emprego. Saiba mais.
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
O Payroll dos Estados Unidos mostrou criação de 64 mil vagas fora do setor agrícola em novembro, após a perda de 105 mil postos em outubro, segundo dados divulgados pelo Departamento do Trabalho.
O resultado indica recuperação parcial do emprego, mas a taxa de desemprego subiu para 4,6%, ante 4,4% em setembro.
Os dados foram divulgados com atraso e sem a leitura completa de outubro, devido à paralisação do governo, que afetou a coleta das informações.
Economistas apontam que a incerteza econômica e os efeitos da política comercial mais agressiva dos EUA têm levado empresas a adiar contratações.
A Kepler Weber (KEPL3) informou que acertou com a A-AG Topco Limited (GPT) e sua controlada GSI Brasil a prorrogação, por mais 30 dias, do prazo de exclusividade para negociação dos principais termos de uma potencial combinação de negócios entre as partes. O novo prazo vai até 15 de fevereiro de 2026.
A proposta em discussão prevê a incorporação da totalidade das ações da Kepler Weber por uma sociedade controlada pela GPT Brasil, seguida do resgate obrigatório das ações emitidas na operação.
Caso a transação seja implementada e aprovada, a Kepler Weber se tornará subsidiária integral da nova holding, com saída do Novo Mercado da B3, podendo ainda ter seu registro de companhia aberta convertido para categoria B ou cancelado.
Neste cenário, os acionistas da Kepler Weber poderiam optar por receber R$ 11,00 por ação em dinheiro ou uma combinação de ações da GPT Brasil (0,4662 ação ordinária) mais R$ 8,01 em dinheiro por ação.
A companhia destacou que, até o momento, não há acordo vinculante assinado e que os termos apresentados são preliminares.
Olá, tudo bem?
Seguem as principais notícias dessa segunda-feira (15/12):
No Brasil, o Ibovespa encerrou o dia em leve alta de +1,07%, aos 162.481 pontos.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 caiu -0,16%, fechando o dia nos 6.816 pontos.
Um dos destaques de baixa do pregão foi a Azul (AZUL4), que encerrou o dia com forte queda de -20,75%.
O movimento ocorreu após um juiz dos Estados Unidos aprovar o plano de reestruturação da dívida da companhia, permitindo a redução de mais de US$ 2 bilhões em passivos.
O plano prevê a conversão de grande parte da dívida em ações, além de uma nova oferta de direitos de subscrição e aportes da American Airlines e da United Airlines.
A Azul havia protocolado o pedido de recuperação judicial em Nova York no mês de maio.
Apesar de focarmos em entregar ganhos consistentes ao longo do tempo, entendemos a importância de comemorar as conquistas de curto prazo.
Nesse sentido, informamos que a Carteira Dividendos+ bateu recorde de rentabilidade, ultrapassando os +530% de retorno.
Agradecemos aos nossos clientes que confiam seu dinheiro em nossas recomendações.
Segue o gráfico comparativo entre a Carteira, o Ibovespa e o IDIV, desde 2017:
Vale ressaltar que, atualmente, a Carteira Dividendos+ tem um yield anual médio de 8,8%, ou seja, conseguimos entregar crescimento do patrimônio e dos dividendos.
Além disso, no formato em que a Carteira está estruturada, recebemos dividendos todos os meses.
⚠️ Importante: retorno passado não é garantia de retorno futuro, mas mostra que estamos no caminho certo.
Um abraço e ótimos investimentos
Tiago
Focus reduz projeção de inflação para 2025. Saiba mais.
IBC-Br recua em outubro e fica abaixo do esperado. Saiba mais.
B3 (B3SA3) aprova recompra de até 230 milhões de ações. Saiba mais.
China desacelera: indústria e varejo vêm abaixo do esperado em novembro. Saiba mais.
Alliança Saúde (AALR3) aprova aumento de capital de até R$ 797,3 milhões. Saiba mais.
Cemig (CMIG4) atualiza plano de investimentos e prevê R$ 44 bilhões até 2030. Saiba mais.
B3 (B3SA3) divulga projeções para 2026 com aumento de investimentos e despesas. Saiba mais.
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
O Índice de Atividade Econômica (IBC-Br) caiu -0,2% em outubro na comparação com setembro, segundo dados do Banco Central, ficando abaixo da expectativa do mercado, que era de alta de +0,10%.
Foi o segundo mês seguido de retração, após queda revisada de -0,19% em setembro.
Na abertura, apenas a agropecuária teve resultado positivo, com alta de +3,1%, enquanto a indústria recuou -0,7% e os serviços caíram -0,2%.
Na comparação anual, o IBC-Br avançou +0,4%, e no acumulado em 12 meses apresentou alta de +2,5%. O dado reforça sinais de desaceleração da atividade em um cenário de juros elevados.
