Ibovespa renova máxima; Klabin (KLBN11) sobe +3%; compre FESA4 e venda VALE3
Olá, tudo bem?
Seguem as principais notícias dessa terça-feira (04/11):
Ibovespa renova máxima histórica; Klabin (KLBN11) sobe com resultados
No pregão de hoje, o Ibovespa subiu +0,17%, aos 150.701 pontos, renovando sua máxima histórica de fechamento.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 encerrou o dia em queda de -1,17%, aos 6.771 pontos.
Entre os destaques do dia, as ações da Klabin (KLBN11) subiram +3%, fechando cotadas a R$ 18,51.
A companhia reportou resultados sólidos no 3T25, com receita líquida de R$ 5,4 bilhões, alta de 9% em relação ao 3T24.
O desempenho foi impulsionado pelo forte crescimento nas receitas de Embalagens (+20%) e Papéis (+11%).
O avanço reflete o aumento de 6,6% no volume de papelão ondulado e reajustes de preços no segmento. O resultado também foi beneficiado pela ausência de paradas gerais de manutenção, que haviam impactado os custos no 3T24.
O lucro líquido foi de R$ 478 milhões, uma queda de 34% a/a, impactado pela variação nos preços da celulose e efeitos cambiais.
Mais um forte trimestre da “papeleira”.
Compre FESA4 e venda VALE3
Há alguns dias, me pediram para gravar um vídeo sobre as perspectivas do minério de ferro (e da VALE3), diante do menor crescimento esperado da China nas próximas décadas.
Como pedido de quem nos acompanha é “uma ordem”, o vídeo já está disponível em nosso canal no YouTube.
Além de falar sobre as perspectivas para o minério de ferro e o mercado de aço na China, também comento sobre uma das ações “queridinhas” da Capitalizo, a Ferbasa (FESA4).
Para conferir, basta acessar o link abaixo:
▶ Vídeo do Dia: FESA4 | Essa ação pode SUBIR MAIS DE 100% até 2026? Confira nossa análise para as ações da Ferbasa
Um abraço e ótimos investimentos,
Tiago Prux
Conteúdos Exclusivos do Dia
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Copasa (CSMG3): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
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BB Seguridade (BBSE3): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
Klabin (KLBN11): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
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Uber (U1BE34, UBER): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
Spotify (S1PO34, SPOT): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
▶ Artigo do Dia: É preciso agir. Não invista sozinho
Agenda de Dividendos
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
Ferbasa (FESA4): ação barata, sólida e com forte potencial de valorização até 2026
Entre as ações ligadas ao setor de mineração, a Ferbasa (FESA4) vem se destacando como uma das companhias mais descontadas da Bolsa e com fundamentos mais sólidos.
O ponto central da tese está na diferença estrutural entre o mercado de ferro-cromo, no qual a empresa atua, e o mercado de minério de ferro, dominado por gigantes como Vale, CSN e BHP.
Enquanto o minério de ferro enfrenta demanda estagnada e pressão sobre preços, o ferro-cromo deve seguir trajetória oposta, impulsionado pelo aumento da produção de aço inoxidável — especialmente na Ásia.
MUDANÇA DE CICLO GLOBAL
O ciclo de expansão da infraestrutura chinesa, que sustentou o minério por décadas, chegou ao limite.
Hoje, o crescimento da China se apoia em tecnologia e consumo, e dificilmente voltará a registrar avanços de dois dígitos.
A Índia surge como nova força de consumo, mas não deve compensar totalmente a desaceleração chinesa.
Nesse contexto, o mercado de ferro-cromo tende a crescer de 25% a 30% até 2030, enquanto o aço e o minério podem recuar entre 5% e 8%.
As projeções indicam que o pico de demanda chinesa por ferro-cromo deve ocorrer apenas em 2040, prolongando o ciclo positivo do setor por pelo menos mais 15 anos.
DIFERENCIAIS DA FERBASA
A Ferbasa combina baixo custo de produção, verticalização e robustez financeira.
A companhia controla suas reservas minerais, solucionou o desafio energético que afeta concorrentes africanas e possui R$ 700 milhões de dívida líquida negativa — ou seja, mais caixa do que endividamento.
Com valor de mercado em torno de R$ 2,7 bilhões e caixa líquido expressivo, a empresa negocia abaixo do valor patrimonial, com múltiplos atraentes:
- P/L próximo de 10 vezes;
- Geração de caixa consistente;
- Margens elevadas mesmo em ciclos fracos.
Mesmo em períodos menos favoráveis para o preço do ferro-cromo, a Ferbasa se mantém lucrativa e forte geradora de caixa livre.
POTENCIAL DE DIVIDENDOS E VALORIZAÇÃO
O histórico de dividendos da Ferbasa é sólido: nos últimos anos, apresentou payout elevado e dividend yield entre 10% e 15%, reflexo da baixa necessidade de investimento e da geração recorrente de caixa.
Recentemente, foi aprovada uma nova distribuição de juros sobre capital próprio no valor total de R$ 213 milhões, com pagamentos entre dezembro de 2025 e junho de 2026.
Além da atratividade em dividendos, a ação negocia com ampla margem de segurança.
Considerando seu valor patrimonial, nível de caixa e o potencial de expansão da demanda por ferro-cromo, estimamos espaço para valorização superior a 100% até 2026, caso o novo ciclo de alta da commodity se consolide.
CONCLUSÃO
A Ferbasa reúne características raras entre small caps brasileiras: empresa lucrativa, com caixa líquido, cadeia produtiva integrada e exposição a um mercado estruturalmente favorável.
Mesmo após as recentes altas, segue barata em termos de valor e qualidade, sendo uma das posições mais interessantes para investidores de médio e longo prazo que buscam combinar potencial de valorização com pagamento consistente de dividendos.
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Klabin (KLBN11) registra alta de 17% no EBITDA e avanço em desalavancagem no 3T25
A Klabin (KLBN11) apresentou resultados sólidos no 3T25, com receita líquida de R$ 5,4 bilhões, alta de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O EBITDA ajustado cresceu 17%, para R$ 2,1 bilhões, com margem de 39%, três pontos percentuais acima do 3T24.
O desempenho foi sustentado pelo crescimento das divisões de Embalagens (+20%) e Papéis (+11%), refletindo maior volume de papelão ondulado (+6,6%) e reajustes de preços. A ausência de paradas de manutenção também contribuiu para o resultado.
A alavancagem financeira caiu para 3,6x Dívida Líquida/EBITDA, redução de 0,3x frente ao trimestre anterior. Já o lucro líquido somou R$ 478 milhões, queda de 34% na comparação anual, impactado pela variação de preços da celulose e efeitos cambiais.
Spotify (S1PO34, SPOT) supera expectativas no 3T25 com lucro operacional recorde e 713 milhões de usuários ativos
O Spotify (S1PO34, SPOT) apresentou resultados fortes no 3T25, superando o guidance em rentabilidade e crescimento de usuários.
A base de Usuários Ativos Mensais (MAUs) alcançou 713 milhões, 3 milhões acima do projetado, enquanto os Assinantes Premium subiram 12% em relação ao ano anterior, para 281 milhões.
A Receita Total somou € 4,3 bilhões (+7% a/a, ou +12% em moeda constante), e o Lucro Operacional atingiu € 582 milhões, bem acima das estimativas de € 485 milhões, com margem de 13,6%.
A Margem Bruta ficou em 31,6%, também acima do esperado. O fluxo de caixa livre atingiu recorde de € 806 milhões no trimestre.
BB Seguridade (BBSE3) tem lucro de R$ 2,56 bilhões no 3T25, alta de 13% impulsionada por resultado financeiro
A BB Seguridade (BBSE3) reportou lucro líquido gerencial recorrente de R$ 2,56 bilhões no 3T25, avanço de 13,1% sobre o mesmo período de 2024, refletindo o forte desempenho financeiro e o aumento das receitas de suas subsidiárias.
O resultado financeiro consolidado cresceu 55,1% na base anual, impulsionado pela taxa Selic elevada, maior volume de operações e deflação do IGP-M, que reduziu o custo do passivo da Brasilprev.
O resultado operacional não relacionado a juros subiu 3,1%, com destaque para Brasilseg (+2,9%), BB Corretora (+4,1%) e Brasilprev (+4,1%). A companhia manteve alavancagem operacional sólida, mesmo com elevação pontual nas despesas administrativas.
É preciso agir. E não investir na Bolsa sozinho
Todas as vezes que o mercado cai mais forte, aumenta a preocupação daquele investidor que vê, mais uma vez, a desvalorização de suas carteiras, geralmente, quem decidiu investir na Bolsa sozinho.
Infelizmente, a maior parte deles não tem a menor ideia do que está fazendo com seus investimentos.
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É para quem não quer mais investir na Bolsa sozinho.
EU “VIREI A CHAVE” SOBRE INVESTIR NA BOLSA SOZINHO
Digo isso porque eu, Tiago, não sou analista e sigo exatamente o que os nossos analistas recomendam e o mesmo vale para os investimentos da minha família.
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Ibovespa sobe; Unifique (FIQE3) avança +7%; Marcopolo (POMO4) despenca -8%
Olá, tudo bem?
Seguem as principais notícias dessa segunda-feira:
Ibovespa inicia a semana em alta
No pregão desta segunda-feira (03/11), o Ibovespa avançou +0,61%, encerrando o dia aos 150.454 pontos.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 também fechou em alta, subindo +0,17%, aos 6.851 pontos.
A B3 anunciou que, a partir de hoje, ampliará o horário de funcionamento para acompanhar o término do horário de verão em Nova York.
O mercado à vista e fracionário passará a operar das 10h às 17h55, enquanto o mercado a termo funcionará das 10h às 18h25. Já o mercado de opções terá pregão das 10h05 às 17h55, e o mercado futuro de câmbio, das 9h às 18h30.
Unifique (FIQE3) sobe mais de 7% após anunciar aquisição
O destaque do pregão ficou com a Unifique (FIQE3), que avançou mais de 8% após anunciar a aquisição de 100% da CCS Telecom por R$ 70,6 milhões.
A operação reforça a presença da companhia em Santa Catarina e amplia sua base de clientes na região, fortalecendo sua estratégia de expansão regional e consolidação no mercado de telecomunicações.
Na ponta oposta, Marcopolo (POMO4) voltou a recuar após as fortes perdas da última sexta-feira, ainda refletindo a percepção de enfraquecimento do mercado doméstico no 3T25, apesar do bom desempenho internacional.
Amazon (AMZO34) fecha contrato bilionário com a OpenAI
No exterior, as ações da Amazon (AMZO34, AMZN) operaram em alta após o anúncio de um contrato de US$ 38 bilhões com a OpenAI para fornecimento de poder computacional por sete anos, utilizando GPUs da Nvidia (NVDC34, NVDA).
O acordo consolida a posição da Amazon Web Services (AWS) como um dos principais pilares de infraestrutura para a nova geração de modelos de inteligência artificial, reforçando a competição direta com Microsoft e Google no segmento.
Conteúdos Exclusivos do dia
▶ Confira Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance
▶ Notícias do Dia:
Chevron (CHVX34, CVX): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
ExxonMobil (EXXO34, XOM): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
B3: amplia horário de negociação com o fim do horário de verão nos EUA. Saiba mais.
Mercado: reduz previsões para inflação e câmbio, aponta Relatório Focus. Saiba mais.
Petrobras (PETR4): aprova novo Programa de Desligamento Voluntário para 2026. Saiba mais.
Raízen Energia (RAIZ4): aprova reorganização societária para consolidar operações em bioenergia. Saiba mais.
Microsoft (MSFT34): fecha acordo de US$ 9,7 bilhões com a IREN para expansão de capacidade em IA. Saiba mais.
Amazon (AMZO34, AMZN): fecha acordo bilionário com a OpenAI para fornecimento de infraestrutura de IA. Saiba mais.
▶ Vídeo do Dia: AS AÇÕES PARA FICAR DE OLHO ESSA SEMANA | VALE3, BBDC4, FESA4, KEPL3, CRPG5, POMO4, CATP34, CAT
▶ Artigo do Dia: Rastreador de Tendências Capitalizo: mais de 2.000% de retorno
Agenda de Dividendos
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
B3 amplia horário de negociação com o fim do horário de verão nos EUA
A B3 ajustou o horário de funcionamento a partir desta segunda-feira (03/11), acompanhando o término do horário de verão em Nova York.
O pregão do mercado à vista e fracionário passa a ocorrer das 10h às 17h55, enquanto o mercado a termo funcionará das 10h às 18h25 e o de opções das 10h05 às 17h55.
Já o mercado futuro de câmbio terá negociações entre 9h e 18h30.
Unifique (FIQE3) compra CCS Telecom por R$ 70,6 milhões e amplia presença em Santa Catarina
A Unifique Telecomunicações (FIQE3) anunciou a aquisição de 100% do capital social da CCS Telecom, provedora de internet de Santa Catarina, por R$ 70,6 milhões.
Do valor total, R$ 7,1 milhões serão retidos por 60 meses como garantia e o restante será pago em 37 parcelas mensais, sendo R$ 21,4 milhões à vista e R$ 42,1 milhões em 36 parcelas consecutivas.
Segundo a companhia, a operação reforça sua estratégia de crescimento e consolidação no mercado catarinense, expandindo a base de clientes e a infraestrutura de fibra óptica.
A CCS Telecom atua em Balneário Camboriú, Camboriú, Itajaí, Itapema e Ilhota, com cerca de 25 mil acessos ativos, e o fechamento da operação está previsto para 1º de novembro de 2025.
