A B3 ajustou o horário de funcionamento a partir desta segunda-feira (03/11), acompanhando o término do horário de verão em Nova York.
O pregão do mercado à vista e fracionário passa a ocorrer das 10h às 17h55, enquanto o mercado a termo funcionará das 10h às 18h25 e o de opções das 10h05 às 17h55.
Já o mercado futuro de câmbio terá negociações entre 9h e 18h30.
A Unifique Telecomunicações (FIQE3) anunciou a aquisição de 100% do capital social da CCS Telecom, provedora de internet de Santa Catarina, por R$ 70,6 milhões.
Do valor total, R$ 7,1 milhões serão retidos por 60 meses como garantia e o restante será pago em 37 parcelas mensais, sendo R$ 21,4 milhões à vista e R$ 42,1 milhões em 36 parcelas consecutivas.
Segundo a companhia, a operação reforça sua estratégia de crescimento e consolidação no mercado catarinense, expandindo a base de clientes e a infraestrutura de fibra óptica.
A CCS Telecom atua em Balneário Camboriú, Camboriú, Itajaí, Itapema e Ilhota, com cerca de 25 mil acessos ativos, e o fechamento da operação está previsto para 1º de novembro de 2025.
As projeções do mercado para a inflação e o câmbio foram revisadas para baixo pela sexta semana consecutiva, segundo o Relatório Focus divulgado nesta segunda-feira (03/11) pelo Banco Central.
A estimativa para o IPCA passou de 4,56% para 4,55%, enquanto a previsão para o dólar recuou a R$ 5,41. Já as projeções para o PIB e a taxa Selic permaneceram estáveis, em 2,16% e 15%, respectivamente.
Se preferir assistir, veja abaixo o vídeo completo com a análise desta semana.
A semana começa com um ambiente global mais estável, após o novo corte de juros pelo Federal Reserve e a sinalização de que mais uma redução pode ocorrer ainda em 2025.
Nos Estados Unidos, a inflação segue em trajetória de queda e o mercado de trabalho mostra perda gradual de fôlego, o que abre espaço para um ciclo monetário mais brando.
Na China, a reaproximação comercial com os EUA — incluindo o possível fim de parte das tarifas e a retomada das compras de soja — ajuda a reduzir o risco de novas tensões e tende a sustentar o comércio internacional nas próximas semanas.
No Brasil, a expectativa é de manutenção da Selic em 15%, mas o tom do comunicado do Copom será determinante para calibrar apostas de cortes a partir de 2025.
O IPCA-15 mais fraco e o IGP-M em deflação reforçam a percepção de que há espaço para flexibilização monetária, mesmo que de forma gradual.
A agenda corporativa segue intensa, com resultados de companhias relevantes como Copasa, Klabin, Prio, Aura, TIM e Itaú.
A Marcopolo apresentou resultados sólidos, com crescimento de 8,2% na receita em relação ao mesmo período de 2024, alcançando R$ 2,5 bilhões.
As exportações subiram 43% e as operações internacionais avançaram 51%, compensando a retração do mercado interno.
Apesar disso, a ação sofreu forte realização após a divulgação, movimento que consideramos exagerado frente à boa execução operacional.
As ações da Tronox dispararam 87% na semana após a aprovação da tarifa antidumping sobre o dióxido de titânio chinês por cinco anos.
O movimento reflete alívio competitivo e otimismo com a recuperação da rentabilidade.
Ainda assim, trata-se de um papel que vinha de forte estresse e segue sujeito a oscilações.
A valorização foi acima do razoável para o curto prazo, e o caso deve ser acompanhado com cautela.
A Kepler reportou números fracos, mas dentro das expectativas para um ciclo adverso no agronegócio, marcado por restrição de crédito e menor volume de investimentos.
A receita recuou 4% e o lucro líquido caiu 14%, mas o balanço mostrou solidez financeira e controle de custos.
Mesmo em um cenário setorial difícil, a empresa segue bem posicionada para capturar a retomada futura.
A Caterpillar reforçou seu histórico de excelência operacional, registrando receita recorde e o maior fluxo de caixa livre da história da companhia.
A empresa mostrou força nos segmentos de Construção, Energia e Recursos Naturais, mantendo margens elevadas mesmo com custos pressionados.
O destaque continua sendo a capacidade de repasse de preços, que sustenta rentabilidade e dividendos consistentes há mais de 25 anos.
A Ferbasa aprovou novo pagamento de proventos, com yield próximo de 6%, e o mercado reagiu positivamente.
A companhia segue com posição de caixa robusta e exposição a produtos ligados ao aço inoxidável, um nicho com perspectivas mais favoráveis que o minério de ferro.
Para nós, trata-se de uma ação barata frente ao potencial de normalização dos preços e à manutenção de bons dividendos.
A Vale apresentou forte desempenho operacional, com destaque para cobre e níquel, cujos volumes cresceram 20% e 6%, respectivamente.
A empresa também reportou redução expressiva de custos e lucro líquido de US$ 2,7 bilhões, alta de 78% em relação ao ano anterior.
Apesar do bom momento, mantemos a visão de que o minério de ferro tende a perder protagonismo em relação a outras commodities mais alinhadas a ciclos de crescimento estrutural, como aço inoxidável e celulose.
O Bradesco entregou um trimestre superior ao anterior, com receitas totais crescendo 13% e o segmento de seguros avançando 13%.
Ainda assim, os retornos seguem abaixo dos principais concorrentes, e os desafios com custos e provisões continuam.
O ROE segue distante do patamar de 20%, considerado o mínimo para um grande banco eficiente, o que reforça nossa preferência por alternativas mais rentáveis dentro do setor financeiro.
Em um ambiente global mais calmo e com a temporada de balanços em curso, o foco do investidor deve permanecer na qualidade e previsibilidade dos lucros.
Seguimos atentos às empresas que vêm entregando resultados consistentes mesmo em cenários desafiadores — como Ferbasa, Kepler e Caterpillar — e alertas para movimentos especulativos de curto prazo, como o observado em CRPG5.
O momento é de equilíbrio entre cautela e seletividade, privilegiando companhias com fundamentos sólidos, geração de caixa estável e exposição a setores menos dependentes de estímulos monetários.
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Muitos investidores entram no mercado sem preparo, abrindo conta em corretoras e passando a usar sites com indicadores como P/L ou P/VPA.
Embora esses dados sejam úteis, representam apenas uma pequena parte da análise.
O mercado mudou: a contabilidade está mais complexa, com eventos não recorrentes, efeitos contábeis sem impacto em caixa e até contabilidade criativa.
Por isso, olhar apenas para lucro líquido ou prejuízo pode levar a conclusões erradas.
Os números mostram o passado, mas o mais importante é projetar o futuro. Cada empresa e setor têm características únicas, exigindo que o investidor entenda profundamente o negócio e o mercado onde ele atua.
Nem tudo é previsível ou pode ser colocado no preço — muitas vezes nem a própria empresa consegue projetar com precisão suas receitas futuras.
Um bom investidor não tenta “saber mais” que a empresa, mas sim avaliar se as informações divulgadas fazem sentido e indicam solidez.
A previsibilidade do negócio é o que realmente sustenta o potencial de valorização.
Exemplo: o setor de celulose, impulsionado pela substituição de plástico por papel e pelo aumento das vendas online, tende a manter uma demanda estável e crescente.
Charlie Munger, sócio de Warren Buffett, já afirmou:
“Não adianta calcular o valor do que não é previsível. Buscamos certeza e simplicidade.”
Indicadores como P/L ou P/VPA são apenas parte da avaliação. O fator determinante é a capacidade da empresa de gerar valor de forma consistente no futuro.
A melhor análise combina números (quantitativo) com a compreensão do negócio e de seu mercado (qualitativo).
Isso exige tempo, pesquisa e acompanhamento constante, atividades que equipes de análise profissionais realizam diariamente.
Investir com base apenas em indicadores isolados é um erro comum.
Uma estratégia sólida exige análise completa, visão de longo prazo e atenção tanto aos números quanto à qualidade do negócio.
No mercado, não existe fórmula mágica, mas existe a certeza de que boas estratégias superam momentos ruins.
É exatamente isso que fazemos em nossas Carteiras de Ações de Longo Prazo: unir visão de longo prazo, disciplina e simplicidade para gerar resultados consistentes ano após ano.
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Olá, tudo bem?
Seguem as principais notícias dessa sexta-feira (31/10):
No último pregão da semana, o Ibovespa fechou o dia aos 149.540 pontos, subindo +0,51%. No acumulado semanal, o IBOV avançou +2,30%.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 apresentou alta de +0,26%, aos 6.840 pontos. Na semana, o índice caiu -0,08%.
O pregão desta sexta-feira (31/10) foi dominado pela temporada de resultados, sem destaques relevantes na agenda macroeconômica.
Entre as companhias brasileiras, a Marcopolo (POMO4) figurou entre as maiores quedas do Ibovespa após divulgar um 3T25 misto.
A empresa registrou receita de R$ 2,5 bilhões (+8,2% a/a), impulsionada pelas exportações e pelas operações internacionais.
O lucro líquido somou R$ 329,6 milhões (-1,8%), enquanto o EBITDA ajustado cresceu 14,3%, para R$ 491,1 milhões, com margem de 19,6%.
Já a Vale (VALE3) apresentou números sólidos.
A mineradora reportou receita de US$ 10,4 bilhões (+9% a/a) e EBITDA proforma de US$ 4,4 bilhões (+28%), impulsionada pelo aumento nos volumes de vendas e pela redução de custos nas divisões de cobre e níquel.
O lucro líquido proforma ficou em US$ 2,7 bilhões (+78%), refletindo eficiência operacional e controle de despesas.
No exterior, o destaque foi a Amazon (AMZO34, AMZN), que reportou receita de US$ 180,2 bilhões (+13% a/a), com avanço expressivo da divisão AWS, que cresceu 20% no trimestre.
O lucro operacional ajustado atingiu US$ 21,7 bilhões, e o lucro líquido subiu para US$ 21,2 bilhões, impulsionado por um ganho contábil de US$ 9,5 bilhões com a participação na Anthropic.
Os resultados acima das expectativas reforçam o bom momento da companhia no segmento de computação em nuvem e sustentam o tom positivo das bolsas internacionais no fechamento da semana.
▶ Confira Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance
Irani (RANI3): divulga resultados 3T25. Saiba mais.
Apple (AAPL34, AAPL): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
Telefônica Brasil (VIVT3): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
Metalúrgica Gerdau (GOAU4): divulga resultados do 3T25. Saiba mais.
B3: ajusta horário de negociação com o fim do horário de verão nos EUA. Saiba mais.
Charter Communications (CHCM34, CHTR): divulga resultados do 3T25. Ações caem forte. Saiba mais.
Embraer (EMBR3): muda código de negociação na B3 e na NYSE a partir de segunda-feira (03/11). Saiba mais.
BBDC4, BBDC3 | APROVEITE A ALTA RECENTE E VENDA SUAS AÇÕES DO BRADESCO
DIVIDENDOS OU CRESCIMENTO: O QUE É MELHOR?
Por que WEGE3 está caindo? O que fazer com ações da WEG?
Carteira Tiago Prux: O Recorde de Rentabilidade Que Superou o Ibovespa
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
O Bradesco divulgou nesta semana seus resultados trimestrais e, apesar da alta recente das ações, muitos investidores ainda se perguntam se vale a pena manter posição no papel.
O setor financeiro segue sendo estratégico nas nossas recomendações de longo prazo, tanto no Brasil quanto no exterior, mas é importante analisar o desempenho do banco sob uma ótica fundamentalista e de longo prazo.
O trimestre foi positivo quando comparado ao próprio histórico do Bradesco, já que o banco vinha de resultados fracos há vários anos.
A receita total subiu 13%, alcançando R$ 35 bilhões, com destaque para a margem financeira e o segmento de seguros, cuja receita também cresceu 13%.
O lucro líquido somou R$ 6,2 bilhões, alta de 18% em relação ao mesmo período do ano passado, e o ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) ficou em 14,7%.
Por outro lado, o custo de crédito e as despesas operacionais seguem elevados, o que limita a expansão da rentabilidade.
O banco ainda enfrenta dificuldades em controlar custos e melhorar a eficiência, um desafio que persiste há mais de uma década.
Desde 2014, o lucro líquido e o ROE do Bradesco praticamente estagnaram, enquanto concorrentes como o Itaú e bancos menores cresceram de forma consistente.
Dentro do grupo, o ponto forte continua sendo a operação de seguros, responsável por cerca de um terço do lucro total, com um ROE de 22%.
Ainda assim, quando comparamos com o Itaú, cuja operação de seguros chega a apresentar rentabilidade entre 45% e 50%, fica evidente que o Bradesco entrega menor eficiência e retorno.
O grande problema estrutural é que o Bradesco não consegue sustentar um ROE acima de 20% desde 2011, nível considerado o mínimo para que grandes bancos consigam crescer e remunerar bem os acionistas.
Enquanto o Itaú mantém margens elevadas e estabilidade operacional, o Bradesco segue pressionado por provisões e custos de crédito, o que compromete a geração de valor no longo prazo.
Mesmo com a valorização recente das ações — que acumulam alta próxima de 70% em 2025, a melhora parece mais conjuntural do que estrutural.
No longo prazo, existem alternativas mais atrativas dentro do setor financeiro, com margens superiores, crescimento mais consistente e melhor geração de dividendos.
Dessa forma, entendemos que a alta recente representa uma boa oportunidade para reduzir posição ou vender as ações do Bradesco, realocando o capital em instituições com fundamentos mais sólidos e perspectivas mais consistentes de rentabilidade.
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A Vale (VALE3) registrou lucro líquido de US$ 2,68 bilhões no terceiro trimestre de 2025, alta de 11% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 27% na comparação trimestral, superando a projeção da LSEG, que era de US$ 2,1 bilhões.
A receita líquida atingiu US$ 10,4 bilhões, avanço de 9% em 12 meses, enquanto o Ebitda ajustado proforma foi de US$ 4,4 bilhões, acima das estimativas de US$ 4,1 bilhões.
O fluxo de caixa livre recorrente somou US$ 1,6 bilhão, impulsionado pelo desempenho operacional e menor impacto de capital de giro.
A dívida líquida expandida caiu para US$ 16,6 bilhões, dentro da faixa-alvo de US$ 10 a 20 bilhões, o que praticamente afasta a chance de dividendos extraordinários.
A mineradora destacou a execução bem-sucedida de sua estratégia de portfólio, com melhoria nos prêmios do minério de ferro e avanço no projeto Onça Puma, que adicionou 15 mil toneladas anuais de capacidade de níquel.
A Vale também informou progresso nas ações de reparação de Brumadinho e na descaracterização de barragens, reforçando seu compromisso com segurança operacional.
A Marcopolo (POMO4) registrou lucro líquido de R$ 329,6 milhões no terceiro trimestre de 2025, queda de 1,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e levemente acima da projeção da LSEG, de R$ 322,9 milhões.
O Ebitda somou R$ 419,8 milhões, recuo de 9,9% na base anual e abaixo da estimativa de R$ 451,2 milhões.
A receita operacional líquida avançou 8,2%, para R$ 2,5 bilhões, com destaque para o forte crescimento das exportações (+43%) e das operações internacionais (+51,3%), que compensaram a queda de 15,2% nas receitas no Brasil.
A produção ficou praticamente estável em 4.127 unidades, enquanto o mercado doméstico recuou 2,2%. A empresa atribuiu o menor ritmo interno aos altos custos de financiamento.
Para o quarto trimestre, a Marcopolo espera manter volumes elevados nos segmentos de rodoviários e urbanos e prevê uma nova licitação do programa Caminho da Escola, que deve sustentar a demanda até o fim do ano.
As ações da Amazon (AMZO34, AMZN) subiam forte nesta sexta-feira (31/10), após a companhia reportar crescimento de 20% na receita de sua unidade de nuvem, a Amazon Web Services (AWS), no terceiro trimestre, superando as estimativas do mercado e indicando uma possível virada no segmento.
O lucro por ação foi de US$ 1,95, superando a projeção de US$ 1,56, enquanto a receita subiu 13% em relação ao ano anterior, para US$ 180,2 bilhões, acima dos US$ 177,75 bilhões estimados.
O destaque ficou para a Amazon Web Services (AWS), cuja receita cresceu 20%, para US$ 33 bilhões, no ritmo mais forte desde 2022, impulsionada pela maior demanda por soluções de nuvem e inteligência artificial.
Segundo o CEO Andy Jassy, a unidade de nuvem está “reacelerando” e expandindo capacidade, com 3,8 gigawatts adicionados no último ano.
