PRETO logo capitalizo horizontal completo
Login

Carteira Tiago Prux: O Recorde de Rentabilidade Que Superou o Ibovespa

Por
Carteira

Na Capitalizo, acreditamos que investir bem não significa correr atrás de ganhos imediatos, mas sim construir resultados consistentes ao longo do tempo.

Essa é a filosofia que seguimos desde 2017, com disciplina e paciência, sempre focados em Estratégias que funcionam na prática.

E nada comprova melhor esse trabalho do que o desempenho da nossa Carteira Tiago Prux, que acaba de bater um recorde histórico de rentabilidade.

RECORDE DE RENTABILIDADE

Apesar de o foco da Carteira ser entregar ganhos consistentes ao longo dos anos, entendemos a importância de celebrar marcos importantes.

A Carteira Tiago Prux ultrapassou a marca de +1.000% de retorno acumulado desde 2017, superando com folga tanto o Ibovespa quanto o S&P 500 (em reais).

Esse resultado só reforça que, com estratégia e disciplina, é possível construir resultados sólidos, mesmo em meio às crises e oscilações do mercado.

Aproveitamos este marco para agradecer a todos os clientes que confiam o seu dinheiro em nossas recomendações.

É essa confiança que nos motiva a buscar sempre os melhores resultados, mantendo o compromisso de 101% de alinhamento com cada investidor que nos acompanha.

CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX

A nossa Carteira Tiago Prux foi desenvolvida para investidores que seguem a filosofia do Buy and Hold e querem se tornar sócios das melhores empresas do Brasil e do mundo.

Trata-se de uma carteira de baixo giro, que exige apenas 10 minutos por mês para manter-se 100% atualizada e à prova de crises.

RESULTADOS

Confira abaixo o desempenho da Carteira Tiago Prux frente ao Ibovespa e ao S&P 500 desde julho de 2017, além do gráfico que mostra o retorno acumulado ao longo dos anos:

COMO TER ACESSO 

A Carteira Dividendos+ faz parte da assinatura Capitalizo Invest.

Ao assinar, você terá acesso imediato não apenas a ela, mas também a todas as nossas carteiras exclusivas, desenvolvidas para diferentes perfis e objetivos de investimento.

Clique no botão abaixo e comece agora mesmo a investir com estratégia e consistência.

Ibovespa sobe; BRKM5 dispara +6%; BBAS3 está barato? Vale a pena comprar agora?  

Por
Ibovespa

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa sexta-feira:

Ibovespa sobe; Braskem (BRKM5) dispara 

O Ibovespa fechou o dia aos 158.473 pontos, subindo +0,35%, e acumulou uma queda de -1,43% na semana.

Já nos Estados Unidos, o S&P 500 avançou +0,88% no dia e recuou -0,37% no acumulado semanal, aos 6.834 pontos.

Entre os destaques de alta, a Braskem (BRKM5) disparou +6,5%.

O movimento veio após a companhia e a Petrobras (PETR4) assinarem novos contratos de longo prazo para fornecimento de matérias-primas às unidades industriais da petroquímica, substituindo acordos próximos do vencimento.

O pacote soma cerca de US$ 17,8 bilhões e inclui contratos de nafta, etano, propano, hidrogênio e propeno, com prazos que variam de 5 a 11 anos.

BBAS3 está barato? Vale a pena comprar agora?  

Quer entender por que múltiplos baixos nem sempre significam oportunidade?

Quer saber como concorrência, previsibilidade e agronegócio impactam a tese do BBAS3?

Quer descobrir por que BBAS3 e BBSE3 são teses diferentes, apesar da ligação entre as empresas?

Se a sua resposta for sim, clique no link abaixo e confira:

▶  Vídeo do Dia: BBAS3 ESTÁ BARATO? CHEGOU A HORA DE COMPRAR AÇÕES DO BANCO DO BRASIL?

Um abraço e bom final de semana!
Tiago

Conteúdos Exclusivos do dia

▶  Confira Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance

▶ Notícias do Dia:

Nike (NIKE34, NKE): divulga resultados do 2T26. Saiba mais. 

CSN (CSNA3): vende fatia de 11,17% na MRS para reduzir alavancagem. Saiba mais. 

▶ Artigo do Dia: Fundo Imobiliário “barato”: saiba identificar oportunidades

Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

Nike (NIKE34, NKE) tem lucro em forte queda no 2T26 com pressão em margens

Por
Nike comunica que CEO da empresa vai deixar o cargo

A Nike (NIKE34, NKE) reportou resultados desafiadores no segundo trimestre fiscal de 2026.

A receita somou US$ 12,4 bilhões, alta modesta de 1% na comparação anual (estável em moeda constante). Houve mudança relevante no mix de canais: as vendas no atacado avançaram 8%, enquanto o canal direto (Nike Direct) recuou 8%, indicando menor tração nas vendas próprias.

A rentabilidade foi o principal ponto de pressão. O lucro líquido caiu 32%, para US$ 0,8 bilhão, com o lucro por ação (EPS) recuando para US$ 0,53.

A margem bruta encolheu 300 pontos-base, atingindo 40,6%, impactada sobretudo pelo aumento das tarifas na América do Norte, o que elevou custos e reduziu a capacidade de repasse de preços.

CSN (CSNA3) vende fatia de 11,17% na MRS para reduzir alavancagem

Por
CSN (CSNA3)

A CSN (CSNA3) firmou acordo para vender até 11,17% de sua participação na transportadora ferroviária MRS para a controlada CSN Mineração (CMIN3), em operação que pode chegar a R$ 3,35 bilhões.

O movimento reforça o plano da companhia de reduzir endividamento e otimizar o portfólio de ativos.

A transação será realizada em duas etapas. Na primeira, já acertada, serão pagos à vista R$ 2,75 bilhões pela transferência de 974,8 mil ações ordinárias, 2,67 milhões de ações preferenciais classe A e 27,3 milhões de ações preferenciais classe B, equivalentes a 9,17% do capital da MRS.

A segunda etapa, estimada em cerca de R$ 600 milhões, envolve a venda de 6,7 milhões de ações preferenciais classe B, representativas de 2% do capital, condicionada às aprovações legais usuais.

Com a conclusão dessa fase, a CSN deixará de deter ações preferenciais da MRS, mantendo participação de 13,69% no capital votante. O grupo já havia comunicado, no mês passado, que negociava a venda dessa fatia para sua mineradora.

Fundo Imobiliário ‘barato’: saiba identificar oportunidades

Por
fundos imobiliários baratos

O P/VP é um dos indicadores mais utilizados na análise do preço de um determinado ativo, seja ele uma ação ou uma cota de fundo imobiliário.

O fato de as cotas de dois FIIs diferentes estarem custando R$ 1,00 e R$ 1.000,00 não significa que o primeiro esteja mais “barato” do que o segundo, quando analisamos apenas os valores nominais.

É justamente nesse ponto que o P/VP se torna um instrumento relevante na busca por oportunidades.

Ainda assim, como todo indicador, ele não deve ser utilizado de forma isolada para conclusões definitivas.

O QUE É O P/VP E COMO CALCULÁ-LO

O P/VP nada mais é do que o preço da cota de um FII dividido pelo seu valor patrimonial.

O valor patrimonial da cota representa quanto vale cada cota do fundo com base no seu patrimônio real. Para calculá-lo, basta dividir o patrimônio líquido do FII pelo número total de cotas existentes.

Dessa forma, o indicador P/VP reflete o quão distante está o preço negociado em mercado do valor patrimonial do fundo.

Quando o P/VP é maior que 1, isso indica que o valor de mercado do fundo está acima do seu valor patrimonial, ou seja, as cotas estão sendo negociadas com ágio.

Quando o P/VP é menor que 1, as cotas estão sendo negociadas abaixo do valor patrimonial, indicando que o mercado atribui um valor inferior ao patrimônio do fundo.

Vale lembrar que o valor de mercado é calculado multiplicando o número total de cotas pelo preço de negociação da cota.

COMO IDENTIFICAR UM FII BARATO

Quando o preço da cota está sendo negociado abaixo do valor patrimonial, ou seja, com P/VP menor que 1, isso pode indicar que o fundo está “barato”.

Ainda assim, reforçamos que esse indicador não deve ser analisado sozinho.

É como se fosse possível comprar uma nota de R$ 1,00 pagando R$ 0,50.

Para ilustrar, suponha que o fundo XYWZ11 possua 10.000 cotas, patrimônio líquido de R$ 100 mil e cotas negociadas a R$ 8,00.

Nesse caso, o valor patrimonial por cota seria de R$ 10,00 e o P/VP, de 0,80.

Já o fundo ABCD11, com 100.000 cotas, patrimônio líquido de R$ 20 milhões e cotas negociadas a R$ 240,00, teria valor patrimonial de R$ 200,00 por cota e P/VP de 1,20.

Analisando apenas o P/VP, o fundo XYWZ11 estaria mais “barato” que o ABCD11.

Em períodos de maior estresse no mercado, é comum observar distorções relevantes nesse indicador.

Em momentos de baixa, por exemplo, FIIs negociados abaixo do valor patrimonial tornam-se mais frequentes.

RANKING DE P/VP

Realizamos um estudo com os FIIs listados na B3 e integrantes do IFIX, o índice de fundos imobiliários, para identificar aqueles que apresentam os menores P/VPs.

Novamente, é importante destacar que esse ranking não representa recomendação de investimento e que o indicador deve ser analisado em conjunto com outros fatores.

Abaixo, alguns FIIs do IFIX que apresentam os menores P/VPs atualmente:

FUNDO IMOBILIÁRIO TICKER P/VP
BRPR Corporate Offices BROF11 0,50
Vinci Offices VINO11 0,50
Gazit Malls GZIT11 0,51
BTG Pactual Corporate Office Fund BRCR11 0,53
JS Real Estate Multigestão JSRE11 0,63
Arch Edíficios Corporativos AIEC11 0,65
Pátria Logística PATL11 0,66
Rio Bravo Renda Corporativa RCRB11 0,66
RBR Top Offices TOPP11 0,66
Kinea RBR Top Offices KORE11 0,87

POR QUE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS E REITS

O investimento em Fundos Imobiliários e REITs é uma das formas mais eficientes de se expor ao mercado imobiliário.

Além dos rendimentos mensais serem isentos de Imposto de Renda no caso dos FIIs, é possível investir em grandes empreendimentos logísticos, corporativos, shoppings e também em títulos de renda fixa ligados ao setor imobiliário, tanto no Brasil quanto no exterior, por meio dos REITs americanos.

DESEMPENHO DA CARTEIRA DE FIIS E REITS DA CAPITALIZO

Abaixo, você confere o desempenho da Carteira Capitalizo de FIIs e REITs desde outubro de 2017 até hoje.

Nesse período, o retorno acumulado foi amplamente superior ao apresentado pelo IFIX.

COMO TER ACESSO À CARTEIRA

A Carteira de FIIs e REITs faz parte da assinatura Capitalizo Invest, desenvolvida para investidores que buscam construir um portfólio sólido e bem diversificado no mercado imobiliário, com foco em renda recorrente e consistência no longo prazo.

Ao assinar, você terá acesso imediato às nossas carteiras recomendadas, análises detalhadas, relatórios exclusivos e orientações práticas para investir com mais segurança e estratégia.

Clique no botão abaixo e comece agora mesmo a investir com foco em resultados.

Ibovespa sobe; GUAR3 dispara +9%; Como recebemos cerca de 45% em dividendos no ano 

Por
Ibovespa

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa quinta-feira:

Ibovespa sobe; Guararapes (GUAR3) dispara

No Brasil, o Ibovespa encerrou o dia em alta de +0,38%, atingindo 157.923 pontos.

Nos Estados Unidos, o S&P 500 subiu +0,79%, fechando aos 6.774 pontos.

Entre os destaques de alta, a Guararapes (GUAR3) disparou +9%.

As ações subiram após a companhia anunciar a venda de 100% do Midway Mall por R$ 1,61 bilhão.

Na sequência, a Guararapes aprovou a distribuição de dividendos e JCP que somam R$ 1,488 bilhão.

Os dividendos totalizam R$ 2,15 por ação, com yield de cerca de 21% e pagamento em 30/12/2025.

Já o JCP líquido será de R$ 0,70 por ação, com yield aproximado de 6,8% e pagamento em 05/01/2026.

No total, o yield combinado chega a cerca de 27,7%.

Nosso posicionamento é que a operação é positiva e destrava valor relevante, além de fazer sentido estratégico ao permitir que a companhia foque no core business de varejo, mesmo com a venda de um ativo rentável.

Como recebemos cerca de 45% em dividendos no ano 

Quer entender a diferença entre dividend yield e yield on cost na prática?

Quer saber por que olhar apenas para o yield pode levar a decisões erradas?

Quer descobrir como a previsibilidade dos lucros impacta a renda com dividendos no longo prazo?

Se a sua resposta for sim, clique no link abaixo e confira:

▶ Vídeo do Dia: ENTENDA COMO RECEBEMOS 45% EM DIVIDENDOS ESSE ANO

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago

Conteúdos Exclusivos do dia

▶  Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance

▶ Notícias do Dia:

BCE: mantém juros pela quarta vez seguida. Saiba mais. 

EUA: inflação anual abaixo do esperado em novembro. Saiba mais. 

Suzano (SUZB3): amplia capacidade de produção de celulose fluff em Limeira. Saiba mais. 

Copasa (CSMG3): Assembleia de MG aprova projeto de lei para desestatização. Saiba mais. 

PRIO (PRIO3): aprova novo programa de recompra e cancela ações em tesouraria. Saiba mais. 

Embraer (EMBR3): firma carta de interesse para montagem do Super Tucano em Portugal. Saiba mais.

▶ Artigodo Dia: Maiores ROE’s da Bolsa | ODPV3, PRIO3 e VIVA3

Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

Guararapes (GUAR3) vende Midway Mall e aprova distribuição de proventos

Por
MidwayMall desk 696x391.jpg

A Guararapes (GUAR3), controladora da Riachuelo, assinou contrato para venda de 100% do capital da Midway Mall à Capitânia Capital e demais compradores, por R$ 1,61 bilhão, sujeito a ajustes.

Após a transação, a Guararapes aprovou a distribuição de dividendos intermediários, intercalares e JCP, totalizando R$ 1,488 bilhão.

Os dividendos intermediários e os intercalares totalizam R$ 2,15 por ação, com um yield aproximado de 20,97% e pagamento em 30 de dezembro de 2025, com base na posição em 22 de dezembro, e ações negociadas ex-dividendos a partir de 23 de dezembro.

Já o JCP bruto será de R$ 413,3 milhões, com um valor líquido de R$ 0,70 por ação, com um yield aproximado de 6,8% e pagamento em 5 de janeiro de 2026, aos acionistas com posição em 22 de dezembro e negociação ex-JCP a partir de 23 de dezembro de 2025.

BCE mantém juros pela quarta vez seguida

Por
banco central europeu sede alemanha scaled e1683902064600 848x477 (1)

O Banco Central Europeu manteve as taxas de juros inalteradas nesta quinta-feira (18/12), pela quarta reunião consecutiva, em decisão que veio em linha com as expectativas do mercado.

A taxa de depósito segue em 2%, a de refinanciamento em 2,15% e a de empréstimos em 2,40%.

Segundo o BCE, a manutenção ocorre em meio à inflação controlada e atividade próxima do potencial. O banco havia encerrado o ciclo de cortes em julho, após oito reduções iniciadas no ano passado.

A decisão veio após dados da Eurostat mostrarem que o PIB da zona do euro cresceu 0,3% no 3º trimestre na comparação trimestral, acima da leitura preliminar.

Suzano (SUZB3) amplia capacidade de produção de celulose fluff em Limeira

Por
65c16f1d8ed4bf46d15fe8d2 Suzano7 (1)

A Suzano (SUZB3) anunciou a inauguração da nova linha de produção de celulose fluff em sua fábrica de Limeira (SP), após investir R$ 490 milhões no projeto iniciado em 2023.

Com a ativação da linha convertida, a capacidade anual de produção de fluff passa de 100 mil para 440 mil toneladas.

Segundo a companhia, a adaptação envolveu a conversão de uma linha já existente, agora equipada com máquina capaz de produzir tanto fluff quanto celulose de mercado.

Maiores ROE’s da Bolsa

Por
Maiores ROE´S da Bolsa

Enquanto a Taxa Selic permanece em 12,25%, e com expectativas de novos aumentos ao longo de 2025, os investidores precisam fazer contas e buscar alternativas de investimento mais rentáveis, que compensem o maior risco associado à renda variável.

Não pretendemos fazer aqui uma comparação direta entre Renda Fixa e Renda Variável, mas sim reforçar que o investimento em ações de boas empresas continua sendo atrativo, especialmente quando analisado sob a ótica de rentabilidade no longo prazo.

Para avaliar os níveis de retorno das companhias listadas em Bolsa, um dos indicadores mais utilizados é o ROE (Return on Equity), que significa Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Para quem busca empresas altamente rentáveis, essa métrica é essencial no processo de tomada de decisão.

Neste artigo, você vai entender o que é o ROE e conhecer três empresas que se destacam por apresentar alguns dos maiores ROEs da Bolsa brasileira.

O QUE É ROE?

O ROE indica quanto de lucro uma empresa consegue gerar a partir do capital próprio empregado, ou seja, do patrimônio pertencente aos acionistas.

Trata-se de um indicador de eficiência da gestão, pois mostra se a empresa está alocando bem seus recursos e conseguindo entregar retornos consistentes aos sócios.

O ROE é expresso em porcentagem e calculado da seguinte forma:

ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

COMO ANALISAR O ROE?

Assim como qualquer indicador econômico ou financeiro, o ROE não deve ser analisado de forma isolada.

Uma empresa excessivamente endividada, por exemplo, pode apresentar um ROE elevado artificialmente.

Ainda assim, olhando o ROE de forma inicial, é interessante que ele seja superior ao custo de oportunidade de investimentos mais conservadores.

Hoje, por exemplo, o Tesouro Selic, considerado um dos ativos mais seguros do país, rende cerca de 12,25% ao ano.

Nesse contexto, uma empresa com ROE de 20% ou mais já se mostra, a princípio, uma alternativa atrativa em relação à renda fixa, desde que os riscos do negócio estejam bem controlados.

A seguir, destacamos três empresas que apresentam ROEs elevados, inclusive com algumas delas fazendo parte das nossas recomendações.

NOME CÓDIGO ROE
ODONTOPREV

ODPV3

 44,5%
PRIO

PRIO3

 38,7%
VIVARA

VIVA3

 25,5%

ODONTOPREV 

A OdontoPrev atua no segmento de planos odontológicos, um negócio asset light, com baixa sinistralidade e alta previsibilidade de resultados.

A companhia cresce de forma consistente, mantém despesas controladas e se beneficia de um forte canal de distribuição por meio da parceria com o Bradesco.

A expansão nos segmentos de PMEs e Individual, com ticket médio mais elevado, contribui para o crescimento incremental do negócio.

Esse modelo permite à empresa entregar ROEs recorrentes acima de 40%, atualmente em torno de 44,5%, além de sustentar uma política consistente de dividendos e recompras de ações.

PRIO 

A PRIO, antiga PetroRio, atua na exploração e produção de petróleo offshore, com foco em campos maduros adquiridos a preços atrativos.

O grande diferencial do modelo está no lifting cost muito baixo e na elevada eficiência operacional, o que garante forte geração de caixa mesmo em cenários de petróleo mais pressionado.

A disciplina na alocação de capital e a execução de projetos com altas taxas de retorno explicam por que a companhia consegue sustentar ROEs próximos a 40% ao longo do tempo, atualmente em torno de 38,7%.

VIVARA 

A Vivara atua no varejo de joias e acessórios com um modelo altamente verticalizado, controlando desde o design e a produção até a venda final ao consumidor.

A empresa combina forte execução comercial com uma estratégia de expansão de lojas que exige baixo capex incremental.

Além disso, opera com margens brutas superiores a 70% e se beneficia da unidade fabril na Zona Franca de Manaus, que garante incentivos fiscais relevantes.

Esse conjunto sustenta um crescimento consistente e ROEs elevados, atualmente em torno de 25,5%.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de retornos acima da média do mercado.

Esses resultados refletem exatamente essa filosofia: não prever o futuro, mas estar preparado para ele.

COMO TER ACESSO ÀS NOSSAS CARTEIRAS

Essas carteiras fazem parte da assinatura Capitalizo Invest, que oferece acesso imediato a análises detalhadas, relatórios exclusivos e recomendações práticas para investir com consistência e segurança no longo prazo.

Clique no botão abaixo e comece agora mesmo a investir com estratégia e foco em resultados.

MENU