O Magazine Luiza (MGLU3) registrou lucro líquido ajustado de R$ 11,2 milhões no primeiro trimestre de 2025, uma queda de 62,5% em comparação com o mesmo período de 2024.

A diretora de RI, Vanessa Rossini, atribuiu a contração ao impacto da alta da taxa de juros, que teve um aumento de 27% em relação ao 1T24, pressionando as margens da companhia.

Apesar do cenário desafiador, a varejista conseguiu avançar 10% no EBITDA ajustado, atingindo R$ 759 milhões, com uma margem EBITDA de 8,1%, um aumento de 0,7 ponto percentual.

A companhia destacou a evolução da sua margem bruta, que atingiu 30,6%, além do crescimento de 1,6% na receita líquida, totalizando R$ 9,4 bilhões.

A operação da Luizacred foi um destaque positivo, com lucro líquido de R$ 84 milhões, superando os R$ 13 milhões no mesmo período de 2024, além de um ROE anualizado de 17%. A posição de caixa da empresa ao final do trimestre foi de R$ 6,7 bilhões, com caixa líquido de R$ 2,1 bilhões.

As vendas totais somaram R$ 16 bilhões no 1T25, com crescimento de 6% nas lojas físicas, enquanto as vendas do e-commerce recuaram 2,3%. A companhia continua focada em aumentar a rentabilidade, especialmente no e-commerce, para enfrentar a pressão dos juros elevados.

A expectativa é de melhores resultados nos próximos trimestres, com a empresa apostando no seu ecossistema integrado para continuar sua jornada de crescimento.

O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou um lucro recorrente gerencial de R$ 11,1 bilhões no primeiro trimestre de 2025, marcando uma alta de 14% em relação ao mesmo período de 2024.

O resultado ficou dentro da expectativa do mercado, que aguardava R$ 11 bilhões. A performance foi impulsionada pela combinação de um mix saudável da carteira de crédito e uma inadimplência controlada.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 22,5%, superando seus concorrentes, como Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11), e destacando a resiliência do banco diante do cenário macroeconômico.

O Itaú registrou ainda um crescimento de 14% na sua margem financeira com clientes, alcançando R$ 29,4 bilhões. As receitas de serviços e seguros aumentaram 5,6%, totalizando R$ 11,2 bilhões, com destaque para o aumento no faturamento da emissão de cartões e na administração de recursos.

A inadimplência acima de 90 dias caiu para 2,3%, com a carteira de pessoas físicas atingindo um recorde de 3,6%. O banco também manteve o crescimento da carteira de crédito, que subiu 13,2%, com destaque para o crédito imobiliário e pessoal.

O guidance do banco prevê crescimento de 4,5% a 8,5% da carteira de crédito para 2025, enquanto a margem financeira deve crescer entre 7,5% e 11,5%. O Itaú segue apresentando resultados robustos, com indicadores financeiros que demonstram sua preparação para enfrentar desafios e aproveitar oportunidades.

O Bradesco (BBDC4) registrou lucro líquido recorrente de R$ 5,86 bilhões no 1º trimestre de 2025, alta anual de 39,3% e acima da projeção de R$ 5,47 bilhões dos analistas. O lucro contábil foi de R$ 5,8 bilhões (+37,8% em um ano).

A margem com clientes cresceu 15,5%, para R$ 16,7 bilhões, enquanto as receitas com serviços subiram 1,3%, para R$ 9,77 bilhões. As provisões caíram 2,2%, somando R$ 7,64 bilhões.

O ROAE foi de 22,4%, a carteira de crédito chegou a R$ 1 trilhão (+12,9%) e a inadimplência recuou para 4,3%. As despesas operacionais cresceram 12,3% ano a ano, mas caíram 8,6% no trimestre.

O índice de Basileia subiu para 15,4%, e o banco seguiu reduzindo sua rede física, agora com 2.284 agências. O braço de seguros lucrou R$ 2,4 bilhões (+25,3% em um ano).

A Taesa (TAEE11) reportou lucro líquido regulatório de R$ 188,3 milhões no 1T25, leve queda de 0,7% frente ao mesmo período de 2024.

O Ebitda regulatório somou R$ 509,6 milhões (+6,9%), com margem Ebitda ajustada de 85,2% (+2,4 p.p.). A receita líquida foi de R$ 597,9 milhões (+3,8%).

A dívida líquida totalizou R$ 11,54 bilhões em março (+7,1% em um ano), e a alavancagem subiu para 4,1x dívida líquida/Ebitda (+0,3 p.p.).

O Copom do Banco Central decidiu, por unanimidade, aumentar a taxa Selic em 0,50 ponto percentual, levando-a a 14,75% ao ano.

A decisão já era esperada pelo mercado e confirma a desaceleração do ritmo de alta após quatro aumentos consecutivos de 1 ponto percentual.

Segundo o comunicado, o cenário segue desafiador, com riscos elevados para a inflação. O comitê indicou que, caso o cenário previsto se confirme, deve adotar novo ajuste menor na próxima reunião, reforçando que o tamanho total do ciclo dependerá da evolução da inflação, das expectativas e de indicadores econômicos sensíveis à política monetária.

O Federal Reserve manteve a taxa básica de juros na faixa de 4,25% a 4,50%, destacando que os riscos de aumento da inflação e do desemprego cresceram, o que torna mais incerta a direção da política monetária.

O Fed avaliou que a economia segue sólida, apesar da desaceleração no 1º trimestre devido a altas importações, e que o mercado de trabalho continua firme, com inflação ainda elevada.

A autoridade monetária indicou que suas próximas decisões dependerão de qual risco — inflação ou desemprego — se mostrar mais relevante. As tarifas impostas pelo governo Trump aumentaram a pressão inflacionária e os desafios para o banco central. Jerome Powell falará sobre as perspectivas em coletiva ainda hoje.

A Klabin (KLBN11) registrou um lucro líquido de R$ 446 milhões no primeiro trimestre de 2025, apresentando uma queda de 3% em comparação ao mesmo período de 2024.

No entanto, o desempenho operacional ficou dentro das expectativas do mercado. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado somou R$ 1,86 bilhão, avançando 13% em relação ao ano passado, com a margem passando de 37% para 38%.

A receita líquida alcançou R$ 4,86 bilhões, um aumento de 10% na comparação anual. O custo caixa total foi de R$ 3,0 bilhões, 9% superior ao do ano anterior, enquanto o custo caixa de produção de celulose se manteve estável em R$ 1.268 por tonelada.

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 297 milhões, um aumento de 16% devido a maiores gastos com remuneração variável, TI e consultorias estratégicas. O Fluxo de Caixa Livre Ajustado foi de R$ 3,6 bilhões, refletindo um yield de 14%, com uma melhoria de 3,7 pontos percentuais sobre o período anterior.

A relação Dívida Líquida/Ebitda ajustado, medida em dólares, manteve-se estável em 3,9 vezes. A Klabin reafirmou seu compromisso de alcançar um custo caixa total por tonelada entre R$ 3,1 mil e R$ 3,2 mil até o final de 2025, apesar dos aumentos nos preços de insumos como produtos químicos e aparas, que impactaram os custos no trimestre.