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Ferbasa (FESA4): ação barata, sólida e com forte potencial de valorização até 2026

04/11/2025 Por Tiago Prux

Entre as ações ligadas ao setor de mineração, a Ferbasa (FESA4) vem se destacando como uma das companhias mais descontadas da Bolsa e com fundamentos mais sólidos.

O ponto central da tese está na diferença estrutural entre o mercado de ferro-cromo, no qual a empresa atua, e o mercado de minério de ferro, dominado por gigantes como Vale, CSN e BHP.

Enquanto o minério de ferro enfrenta demanda estagnada e pressão sobre preços, o ferro-cromo deve seguir trajetória oposta, impulsionado pelo aumento da produção de aço inoxidável — especialmente na Ásia.

MUDANÇA DE CICLO GLOBAL

O ciclo de expansão da infraestrutura chinesa, que sustentou o minério por décadas, chegou ao limite.

Hoje, o crescimento da China se apoia em tecnologia e consumo, e dificilmente voltará a registrar avanços de dois dígitos.

A Índia surge como nova força de consumo, mas não deve compensar totalmente a desaceleração chinesa.

Nesse contexto, o mercado de ferro-cromo tende a crescer de 25% a 30% até 2030, enquanto o aço e o minério podem recuar entre 5% e 8%.

As projeções indicam que o pico de demanda chinesa por ferro-cromo deve ocorrer apenas em 2040, prolongando o ciclo positivo do setor por pelo menos mais 15 anos.

DIFERENCIAIS DA FERBASA

A Ferbasa combina baixo custo de produção, verticalização e robustez financeira.

A companhia controla suas reservas minerais, solucionou o desafio energético que afeta concorrentes africanas e possui R$ 700 milhões de dívida líquida negativa — ou seja, mais caixa do que endividamento.

Com valor de mercado em torno de R$ 2,7 bilhões e caixa líquido expressivo, a empresa negocia abaixo do valor patrimonial, com múltiplos atraentes:

P/L próximo de 10 vezes;
Geração de caixa consistente;
Margens elevadas mesmo em ciclos fracos.

Mesmo em períodos menos favoráveis para o preço do ferro-cromo, a Ferbasa se mantém lucrativa e forte geradora de caixa livre.

POTENCIAL DE DIVIDENDOS E VALORIZAÇÃO

O histórico de dividendos da Ferbasa é sólido: nos últimos anos, apresentou payout elevado e dividend yield entre 10% e 15%, reflexo da baixa necessidade de investimento e da geração recorrente de caixa.

Recentemente, foi aprovada uma nova distribuição de juros sobre capital próprio no valor total de R$ 213 milhões, com pagamentos entre dezembro de 2025 e junho de 2026.

Além da atratividade em dividendos, a ação negocia com ampla margem de segurança.

Considerando seu valor patrimonial, nível de caixa e o potencial de expansão da demanda por ferro-cromo, estimamos espaço para valorização superior a 100% até 2026, caso o novo ciclo de alta da commodity se consolide.

CONCLUSÃO

A Ferbasa reúne características raras entre small caps brasileiras: empresa lucrativa, com caixa líquido, cadeia produtiva integrada e exposição a um mercado estruturalmente favorável.

Mesmo após as recentes altas, segue barata em termos de valor e qualidade, sendo uma das posições mais interessantes para investidores de médio e longo prazo que buscam combinar potencial de valorização com pagamento consistente de dividendos.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de retornos acima da média do mercado:

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Por que WEGE3 está caindo? O que fazer com ações da WEG?

31/10/2025 Por Tiago Prux

Por que a WEG está caindo tanto em 2025?

Como foram os resultados?

E o que fazer com as ações WEGE3 hoje?

Neste artigo, vamos responder essas e outras dúvidas sobre a situação de uma das empresas favoritas dos investidores brasileiros.

O QUE ESTÁ ACONTECENDO COM A WEG?

As ações da WEG (WEGE3), que estiveram entre as maiores altas do Ibovespa em 2024, vêm sofrendo uma correção em 2025, acumulando queda de mais de 23%.

Parte desse recuo foi intensificada após o anúncio de possíveis tarifas de 50% sobre o cobre por Donald Trump — o que afeta diretamente os custos da companhia.

A pressão sobre os papéis também se explica pela frustração com os resultados recentes: no 4T24, o lucro decepcionou mesmo com crescimento de receita; e no 1T25, apesar dos números sólidos, a leve pressão nas margens reforçou a percepção de desaceleração na rentabilidade.

O mercado, mais exigente após anos de forte desempenho, reagiu com cautela.

Mas o que fazer agora? Será que a WEG perdeu a sua eficiência? Vamos descobrir:

O QUE VOCÊ DEVE TER EM MENTE SOBRE ESSA QUEDA DA WEGE3

Antes de falarmos da situação da WEG, é importante mencionarmos alguns pontos aos quais o investidor deve atentar.

1 – NÃO É A PRIMEIRA VEZ QUE AS AÇÕES DA WEG CAEM

Esse está longe de ser o período de maior queda da WEG. Já vimos as ações WEGE3 caírem em várias outras ocasiões:

Entre dezembro de 2024 e abril de 2025: queda de 20%
Entre dezembro de 2020 e julho de 2020: queda de 5%
Entre fevereiro e março de 2020 (pandemia): queda de 52%
Entre julho de 2015 e julho de 2018: queda de 10%
Entre julho de 2015 e fevereiro de 2016: queda de 36%
Entre novembro de 2011 e agosto de 2011: queda de 35%
Entre novembro de 2007 e outubro de 2012: queda de 15%
Entre novembro de 2007 e novembro de 2008 (crise do subprime): queda de 66%

Esses movimentos fazem parte da natureza do mercado.

Não existe nenhuma ação na Bolsa brasileira ou americana com mais de 10 ou 15 anos de história que não tenha passado por quedas expressivas em determinados momentos.

Ainda assim, muitas delas — como a própria WEG — conseguiram entregar resultados excepcionais no longo prazo.

Por isso, mais importante do que olhar apenas para o curto prazo é entender os fundamentos da empresa.

Apesar da pressão recente nas ações e do impacto das possíveis tarifas sobre o cobre, a WEG segue sendo uma empresa eficiente, com fundamentos sólidos, crescimento consistente e forte capacidade de adaptação.

A queda atual parece muito mais uma correção diante de expectativas elevadas do que uma mudança estrutural nos negócios.

Para quem investe com foco no longo prazo, esse pode ser justamente um momento de oportunidade: entrar em uma das líderes globais mais bem posicionadas, que segue com excelentes perspectivas para os próximos anos.

2 – MESMO COM QUEDAS, A WEG ACUMULA +2.583% DESDE 2007

Isso mesmo: se olharmos a WEG desde novembro de 2007 até hoje, ela teve uma alta de 2.583%.

Mesmo quem comprou no pico de 2007, antes da crise do subprime — quando as ações caíram 66% —, teve uma valorização gigantesca.

Praticamente nenhum outro investimento entregou esse retorno.

3 – NO LONGO PRAZO, O PREÇO SEGUE O LUCRO

E por que ela teve essa alta? Porque os resultados da empresa cresceram.

No longo prazo, o preço segue o lucro: se a empresa cresce, o lucro cresce, os dividendos aumentam e mais pessoas querem comprar as ações.

Foi exatamente assim com a WEG.

Ou seja, se a empresa continuar entregando lucros consistentes no longo prazo, podemos seguir esperando bons resultados.

4 – OSCILAÇÕES FAZEM PARTE, ESPECIALMENTE QUANDO SE É SÓCIO DE UMA EMPRESA EXCEPCIONAL

Eu sempre digo aos nossos clientes que é essencial ter uma boa relação com os investimentos.

Ficar preocupado diariamente com altas e baixas, resultados trimestrais ou notícias políticas e econômicas não traz uma relação saudável com a carteira.

Muita gente, por isso, acaba enxergando os investimentos como um problema — e não como uma solução.

Mas investir na Bolsa é uma solução.

Se você vê como um problema ser sócio de uma empresa fantástica como a WEG, você está deixando fatores externos e emocionais afetarem suas decisões.

E a questão psicológica é muito mais forte do que a técnica.

Aqui na Capitalizo, nossos clientes recebem todas as informações sobre o que fazer e o que não fazer, mas o investidor precisa também estar preparado emocionalmente para suportar as oscilações naturais do mercado.

O QUE FAZER COM SUAS AÇÕES WEGE3?

Depois de tudo isso, o que você deve fazer com suas ações da WEG?

Vamos aos pontos que realmente importam para nossa análise aqui na Capitalizo:

A WEG tem um bom histórico? Sim.
Tem bons fundamentos? Sim.
O fundamento de longo prazo mudou porque caiu 10% este ano? Não.
O fundamento mudou porque o resultado veio abaixo do esperado? Não.

Lembre-se: o que acontece no curto prazo é apenas ruído de mercado.
O investidor não pode se deixar levar por isso.

Muitas pessoas têm boas carteiras, mas acabam perdendo dinheiro por vender ativos ou comprar por motivos errados, baseados apenas em movimentos de curto prazo.

Então, muito cuidado para não fazer movimentos sem sentido.

É importante olhar além da cotação e entender a empresa por trás dela. Se for uma boa empresa, é uma grande oportunidade para o longo prazo.

Aqui na Capitalizo, temos um time de especialistas trabalhando todos os dias para trazer as melhores oportunidades de investimento, sempre embasadas em fundamentos e análises profundas.

Isso cria resultados incríveis, como os da Carteira Tiago Prux, pensada e estruturada para quem segue a filosofia Buy and Hold e quer se tornar um investidor global.

Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para manter sua carteira 100% atualizada e “à prova de crises”.

Entenda a estratégia da carteira no vídeo abaixo.

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As 5 Lições de Warren Buffett (que eu sigo fielmente)

26/10/2025 Por Tiago Prux

É inegável que Warren Buffett é o investidor mais conhecido e citado do planeta.

Porém, será que, realmente, as pessoas colocam seus conhecimentos e sua forma de investir em prática?

Infelizmente, a maioria dos investidores não!

O que mais me admira em Buffett é a sua simplicidade em falar, especialmente sobre as suas perdas.

Obviamente, investir da mesma forma que ele não é fácil.

Mas, utilizando alguns dos seus conceitos em nossas Estratégias, conseguimos fazer com que a Capitalizo atingisse excelentes ganhos em praticamente todas as nossas Carteiras e Estratégias.

Se você cita o “bom velhinho”, mas ainda não coloca em prática o que ele fala ou faz, confira as 5 lições de Warren Buffett que podem ajudar você (e muito) a também ter resultados diferenciados:

1) SAIBA O QUE ESTÁ FAZENDO

Infelizmente, a grande maioria dos investidores não possui estratégia e não tem muita ideia do que está fazendo no mercado financeiro.

Se você, investidor, quer montar uma carteira de ações e não conhece as empresas, a chance de fracasso ou retornos baixos é elevada.

Ter uma estratégia sólida, que mostre exatamente o que fazer, protege você de grandes ciladas e ajuda a aproveitar as oportunidades que o mercado vier a apresentar.

Warren Buffett é um craque nisso, já que conhece os negócios das empresas nas quais investe como ninguém.

E, além disso, sabe aproveitar momentos de crise e incerteza para comprar boas ações a preços atrativos.

2) TENHA CONFIANÇA NO QUE ESTÁ FAZENDO

De nada adianta ter uma boa estratégia se o investidor não possui confiança na sua forma de investir.

Muitas vezes, o mercado vai fazer parecer que a nossa estratégia está errada — quando, na verdade, não está.

Sem convicção, o investidor pode acabar abandonando seu plano e fazendo movimentos precipitados, como comprar ou vender ações na hora errada.

3) O SIMPLES NEM SEMPRE É FÁCIL

Buffett explica suas teses de investimento de maneira simples — e é justamente isso que engana.

Aqui na Capitalizo, sempre dizemos: é simples tomar dois litros de água por dia ou fazer uma hora de exercício, mas é difícil manter isso na prática.

No mercado, é igual. Investir é simples, mas saber quando comprar, vender ou esperar é o que faz a diferença.

Não existe fórmula mágica. Assim como em outras atividades, tempo, disciplina e dedicação são os fatores que definem o sucesso no longo prazo.

4) ERROS VÃO ACONTECER

Falar das vitórias é fácil, mas aceitar as perdas é o que separa os investidores amadores dos profissionais.

Por mais que se tenha estratégia, convicção e estudo, erros fazem parte.

Buffett ensina isso como poucos: ele fala abertamente sobre suas perdas e o que aprendeu com elas.

Perdas fazem parte da jornada e ajudam no amadurecimento do investidor. Quem não aguenta pequenos erros, nunca alcançará grandes vitórias.

5) SE NÃO DER CERTO, PARTA PARA OUTRA

De nada adianta o investidor reconhecer o erro se não agir.

Assim como Buffett já fez algumas vezes, se você comprou uma ação errada, venda e parta para outra.

Recentemente, ele vendeu posições em companhias aéreas com prejuízo e reconheceu publicamente o erro.

Nunca se deve esquecer: quem mantém as “maçãs podres” na carteira acaba comprometendo toda a cesta.

Essas cinco lições são conceitos aplicados diariamente pelos analistas da Capitalizo em nossas recomendações — incluindo na Carteira Tiago Prux, o nosso portfólio de ações de longo prazo.

E quem sabe elas não podem ser úteis para você também?

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Saber quando vender uma ação é mais difícil do que saber quando comprar?

25/10/2025 Por Tiago Prux

Recentemente, eu recebi, em um dos nossos vídeos, um comentário que é feito com bastante frequência.

Dizia assim:

Na verdade, essa é uma das maiores lendas do mercado financeiro.

Porque, para eu ter uma estratégia de investimentos, eu preciso saber o que fazer.

Óbvio que eu não posso confundir isso com “saber o que vai acontecer”, porque, na maioria das vezes, eu não sei o que vai acontecer:

se a ação vai subir ou cair;
se a empresa vai ter problemas daqui a cinco ou dez anos;
se ela vai ter boas perspectivas de crescimento no futuro.

Mas, quando eu tenho uma estratégia de investimentos, ela precisa ser completa nesse sentido.

Eu tenho que saber sempre por que estou comprando uma ação e se esse é o momento adequado para a compra.

E, da mesma forma, preciso saber se é o momento certo para vender ou não — e por que eu venderia essa ação (ou não).

Não estou dizendo que é “comprar na baixa e vender na alta”.
Não é isso.

Mas, para ter uma estratégia de verdade, eu preciso saber o momento de compra e o momento de venda — e os motivos que me levariam a tomar essas decisões.

Se eu não tenho uma das duas coisas, eu não tenho estratégia.

E é por isso que é tão importante conhecer o ativo, a ação e a empresa. Saber as perspectivas.

Porque isso vai me ajudar a entender o momento de compra — e também o momento de venda.

É exatamente esse tipo de clareza e estratégia que buscamos entregar a você.

Se você quer investir com mais segurança, sabendo quando comprar, quando vender e os motivos por trás de cada decisão, nós podemos te ajudar.

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Comprei uma ação e ela caiu -70%. O QUE FAZER?

22/10/202522/10/2025 Por Tiago Prux

A ação que eu comprei e que caiu -70% até hoje…

Neste artigo, vou contar mais sobre ela e por que essa queda não me preocupa!

QUAL AÇÃO CAIU -70%?

A ação da qual estou falando é a Cosan (CSAN3).

Essa empresa é um conglomerado com participação em negócios nas áreas de açúcar, álcool, energia, lubrificantes e logística.

Em 2022, eu fiz um vídeo e mostrei que, para a Carteira Tiago Prux, esse era o ativo que nós mais estávamos comprando naquele momento.

E, depois disso, ela despencou -70%.

Essa queda tem relação com vários fatores, entre eles a alavancagem da empresa, que não foi novidade para ninguém.

Era um risco que conhecíamos — tanto que, quando recomendamos a Cosan, a posição era pequena justamente por causa dessa questão.

Mesmo assim, depois dessa queda, eu recebi mensagens como:

“Pô, Tiago, mas caiu 70%, como é que tu vai deixar isso?”

Por isso, quero explicar como nós nos protegemos dos perigos de quedas assim, que são mais comuns do que parecem.

POR QUE EU NÃO ME PREOCUPEI QUANDO A COSAN (CSAN3) CAIU 70%?

A verdade é que essa queda, que seria desastrosa para muitos investidores, não me preocupou.

E isso se deve a princípios fundamentais que seguimos aqui na Capitalizo — pilares que ajudam a manter a segurança do patrimônio dos nossos clientes.

Separei 3 deles para compartilhar com você:

1. ISSO SEMPRE VAI ACONTECER COM ALGUMAS AÇÕES

Com o tempo, você aprende que quedas assim não são anormais.

A partir do momento em que escolho investir em ações, estarei inevitavelmente exposto a empresas que, em algum momento, vão cair 60%, 70%…

Também haverá ações que vão disparar, e outras que ficarão anos andando de lado. O mercado é assim e isso não é o mais importante.

Muitos investidores se preocupam demais com ativos específicos e ruído de curto prazo, e acabam esquecendo o essencial: os fundamentos das empresas.

Volatilidade é normal, mas seguir um método racional e vencedor é o que faz a diferença no longo prazo. Às vezes se acerta, às vezes se erra — o importante é ter consistência.

E isso nós temos.

2. O PESO DELA NÃO ERA GRANDE

Muitos investidores subestimam a importância da estrutura da carteira.

Desde o início, como eu disse, a Cosan tinha uma participação pequena, justamente por causa da alavancagem.

Conhecer os riscos e dimensionar bem as posições é o que protege seu dinheiro de problemas maiores.

3. ESSES RISCOS SÃO CONTRABALANCEADOS POR OUTROS ATIVOS

Diversificação, diversificação, diversificação.

Entre ativos, entre setores e entre países.

A lógica da montagem de carteira que usamos na Capitalizo é simples: um ativo precisa complementar o outro.

Buscamos setores diferentes, exposição global e uma estrutura balanceada, capaz de resistir aos diferentes ciclos do mercado.

Obviamente, uma queda como essa pode gerar algum desconforto — mas é passageira. Mais importante do que isso é o todo da carteira.

E, modéstia à parte, olhando o desempenho total da nossa Carteira Tiago Prux, na qual essa ação faz parte, não há do que reclamar.

DESEMPENHO DA CARTEIRA TIAGO PRUX

Esse portfólio foi pensado e estruturado para o investidor que segue a filosofia do Buy and Hold e quer se tornar um investidor global.

Com essa carteira, bastam 10 minutos por mês para você mantê-la 100% atualizada e à prova de crises, seguindo um portfólio que nunca fechou um único ano no negativo.

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Não deu certo? Parta para outra!

13/10/2025 Por Tiago Prux

Um dos principais erros dos investidores de longo prazo é se agarrar a posições perdedoras.

Posição perdedora não significa, necessariamente, uma ação que esteja caindo, mas sim um ativo de uma empresa que não apresenta mais boas perspectivas para o longo prazo.

Em muitos casos, entendemos que seja um pouco complexo o investidor identificar essas ações, pois isso pode exigir conhecimento profundo das companhias e de seus mercados de atuação.

Porém, na maioria das vezes, há mais chances de o negócio não prosperar do que continuar crescendo.

Exemplos não faltam: Oi (OIBR3), a Cielo (CIEL3) de 2017, as ações do setor educacional após o fim do FIES robusto, entre outros casos.

Sabendo disso, por que a maior parte dos investidores não “estanca a sangria”?

O LADO EMOCIONAL

O grande problema é que a maioria dos investidores não gosta de reconhecer que errou.

Além disso, mesmo reconhecendo o erro, o investidor tende a “travar” e não se livrar das empresas ruins.

Por isso, é importante deixar o coração de lado e agir da maneira mais racional possível.

Quando “bate o emocional”, os prejuízos costumam ser grandes.

NÃO DEU CERTO, MAS TODOS VÃO ERRAR

Assim como o maior investidor do mundo, Warren Buffett, se você comprou uma ação que não deveria, venda e parta para outra.

Recentemente, Buffett vendeu uma posição em companhias aéreas com prejuízo e reconheceu seu erro.

Errar faz parte de qualquer atividade e, por melhor que sejamos, todos vamos errar.

Isso vale para relacionamentos, trabalho e, claro, para o mercado de ações.

Na Carteira Tiago Prux, por exemplo, já tivemos empresas que foram retiradas justamente por perderem seus fundamentos. Essas retiradas ajudaram bastante no excelente retorno que a carteira apresenta até hoje.

O investidor que se der ao luxo de não tirar as “maçãs podres” da carteira pode, em pouco tempo, acabar com uma cesta inteira comprometida.

Se não deu certo, parta para outra.

O meu bolso — e o seu — agradecem.

Confira abaixo o desempenho da Carteira Tiago Prux, que segue se destacando pela consistência e pela gestão racional, sem espaço para “apego” a posições perdedoras:

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Benjamin Graham, Warren Buffett e Peter Lynch: entenda as estratégias de cada um

10/10/2025 Por Tiago Prux

Quem deseja investir cada vez melhor certamente se beneficia ao conhecer a história de grandes investidores.

Eles acumulam vasto conhecimento e experiência no mercado e, além disso, compartilham lições valiosas que podem ser aplicadas no dia a dia.

Nomes de grande destaque na bolsa de valores, como Benjamin Graham, Warren Buffett e Peter Lynch, construíram fortunas com investimentos em ações.

Por isso, vale a pena explorar as técnicas que funcionaram tão bem para eles, não é?

A seguir, descubra mais sobre a história de cada um deles e conheça as estratégias que utilizavam em suas carteiras.

AS ESTRATÉGIAS DE BENJAMIN GRAHAM

Quem foi Benjamin Graham

Graham era um jovem de origem judaica cuja família enfrentou dificuldades durante a guerra. Nesse contexto, ele buscou sustentar seus familiares e iniciou sua trajetória em Wall Street após se formar na faculdade.

Embora tenha começado em um cargo operacional, sua capacidade analítica logo se destacou. Como resultado, foi promovido rapidamente, tornando-se sócio da empresa onde trabalhava aos 26 anos.

Além disso, Graham também lecionou e escreveu livros. Suas obras — Security Analysis e O Investidor Inteligente — são referências essenciais no mercado financeiro.

Sua carreira acadêmica se estendeu até os 62 anos, quando se aposentou da sala de aula. Graham faleceu em 1976, aos 82 anos, por causas naturais.

Como Graham investia

Graham não apenas utilizava estratégias interessantes na bolsa — ele criou sua própria abordagem. Foi o pioneiro do value investing, que consiste em identificar boas empresas a preços descontados.

Os resultados de seus investimentos foram notáveis, tanto em escolhas pessoais quanto na gestão da empresa que fundou, a Graham-Newman. Um de seus princípios mais marcantes era o gerenciamento de risco.

Ele sempre alertava que prever o mercado de ações é impossível. Por isso, via no value investing uma forma de obter margem de segurança — investir em empresas descontadas reduzia o risco de desvalorização.

Além disso, Graham adotava uma postura conservadora, analisando empresas de qualidade para o longo prazo. Para ele, a diversificação era crucial para mitigar riscos.

AS ESTRATÉGIAS DE WARREN BUFFETT

Quem é Warren Buffett

Warren Buffett, conhecido como o “Oráculo de Omaha”, é um dos investidores mais reconhecidos e bem-sucedidos do mercado.

Desde jovem, demonstrou interesse pelo tema — sua primeira compra de ações aconteceu aos 11 anos.

Na faculdade, formou-se em Economia e se especializou com Benjamin Graham na Universidade de Columbia. Posteriormente, trabalhou ao lado de seu mentor antes de fundar sua própria empresa.

Como Buffett investe

Após deixar o cargo de CEO da Berkshire Hathaway, Buffett segue atuando como investidor e referência mundial em finanças. Assim como Graham, baseia sua estratégia no value investing.

Um diferencial de Buffett é a simplicidade da abordagem: ele só investe em negócios que compreende, garantindo que entende como a empresa gera receita antes de comprar suas ações.

Buffett também prioriza companhias que demonstram segurança na geração de caixa, especialmente em períodos críticos da economia.

Além disso, valoriza empresas com vantagens competitivas claras, capazes de sustentar resultados consistentes no longo prazo.

AS ESTRATÉGIAS DE PETER LYNCH

Quem é Peter Lynch

Lynch, nascido em 1944, iniciou sua jornada no mercado financeiro ainda jovem, comprando ações e obtendo bons lucros. Mais tarde, formou-se em História, Filosofia e Psicologia, além de concluir um MBA.

Em 1966, começou sua carreira em investimentos e, posteriormente, tornou-se gestor do Fidelity Magellan, um dos fundos mais rentáveis da história. Lynch se aposentou aos 46 anos para se dedicar à filantropia.

Como Lynch investe

A estratégia de Lynch também se baseia no value investing, mas com foco em empresas de alto potencial de crescimento.

Ele priorizava companhias menores, com maior margem para valorização, e dava preferência a negócios que cuidassem bem do capital e valorizassem o retorno ao acionista.

Outro ponto essencial em sua abordagem era a diversificação. Lynch mostrou que uma carteira bem diversificada pode alcançar grandes retornos.

O MELHOR DE CADA UM

Então, o que achou das estratégias de Benjamin Graham, Warren Buffett e Peter Lynch?

Na minha avaliação, combinar as características de cada um deles pode aumentar suas chances de sucesso no mercado.

Por exemplo: o conservadorismo e a gestão de risco de Graham, a simplicidade de Buffett e o foco em diversificação de Lynch são princípios que seguimos aqui na Capitalizo, aplicados nas nossas estratégias e carteiras de investimento.

E, se existe uma Carteira que traduz exatamente esses conceitos — disciplina, visão de longo prazo e foco em valor — é a Carteira Tiago Prux.

DESEMPENHO DA CARTEIRA TIAGO PRUX

Aproveitando que mencionamos, confira abaixo o desempenho da Carteira, que segue se destacando por sua consistência e geração de valor ao longo dos anos:

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Quando o Buy and Hold não funciona

26/09/2025 Por Tiago Prux

Ao contrário do que muitos investidores pensam, a filosofia Buy and Hold não se refere à estratégia de simplesmente comprar um ativo e depois abandoná-lo na carteira.

Por quê?

É simples. Veja se você conhece algum desses nomes:

Monkey, G. Aronson, PanAir, Casa José Silva, Banco Nacional, Casas Buri, Yopa, Lojas Hermes Macedo, TV Tupi, Transbrasil, US Top, Vasp, Varig, Lojas Mesbla, Churrascarias Porcão, Jumbo Eletro, Banco Bamerindus, Rede Manchete de Televisão, Refrigerantes Crush, Papelaria Casa Mattos, Lojas Mappin, Lojas Arapuã, Supermercados Peg Pag, Ultralar, Gurgel Motores…

A lista é grande.

Essas são algumas das marcas e empresas que já fizeram muito sucesso no Brasil e que hoje não existem mais. A maioria faliu e algumas foram incorporadas.

Mas o que mais importa é: esses casos nos relembram de que Buy and Hold é diferente de “comprar e esquecer”.

CUIDE DOS SEUS INVESTIMENTOS COM ESTRATÉGIA

Se você tiver um negócio e não cuidar dele, as chances de precisar fechá-lo são grandes — seja um restaurante, uma fábrica ou uma agência de viagens.

Na Bolsa é igual.

Como diz o ditado: “os olhos do dono engordam o gado”.

Acompanhar o que está acontecendo é fundamental para que seus investimentos tenham bom rendimento no longo prazo.

Quem compra uma ação e confia apenas no tempo, acreditando que tudo vai dar “certo”, corre sérios riscos de ter surpresas bastante negativas no futuro.

NÃO BASTA INVESTIR, É PRECISO INVESTIR BEM

É importante que o investidor vá além. Não basta investir, é preciso investir bem e saber o que está fazendo.

Isso não significa ficar “girando” a sua Carteira de Longo Prazo, nem que você precise ler tudo sobre as empresas todos os dias — isso deixamos com a gente.

Mas, como as coisas mudam mais rapidamente hoje do que há 20 ou 30 anos, é essencial saber quais consequências de longo prazo uma crise, uma guerra ou a entrada de um concorrente podem trazer para as ações da sua carteira.

Essa é a lição de casa de qualquer investidor.

O TRABALHO DA CAPITALIZO

O que fazemos na Capitalizo é recomendar onde investir seu dinheiro, amenizando perdas e maximizando ganhos.

Esse trabalho permite que você se torne um investidor mais confiante e seguro, já que será avisado de qualquer movimento de compra ou de venda que seja preciso fazer.

Assim, você pode focar no seu trabalho, na sua família ou em outras atividades.

Eu acredito em tudo isso porque 100% dos meus investimentos e da minha família seguem as recomendações dos nossos analistas.

Se você quer investir de forma realmente profissional, com uma estratégia de resultados comprovados e muito acima da média, junte-se a nós.

ESTRATÉGIA E DESEMPENHO HISTÓRICO DA CARTEIRA TIAGO PRUX

Confira abaixo o retorno da Carteira Tiago Prux em diferentes períodos, além do ganho médio ao ano e do desempenho histórico em relação ao Ibovespa e ao S&P 500 (em R$):

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Na bolsa, o curto prazo não importa. Será mesmo?

03/09/2025 Por Tiago Prux

Uma das teorias mais estranhas que eu escuto de investidores de ações de longo prazo é que o “curto prazo não importa”.

A maioria diz isso porque, na verdade, não sabe no que está investindo nem o que está fazendo.

Dessa forma, dizer que “não dá bola” para o que acontece no curto prazo é uma forma de não se incomodar em ter que estudar e jogar os possíveis problemas lá para frente.

Afinal, se é um investimento para o longo prazo, “tudo se resolve no futuro”.

Você que está lendo este artigo, agora, diretamente da sua mesa de trabalho, acredita (de verdade) que o negócio em que você trabalha (seja administrando, seja como funcionário) se manteria caso ninguém pensasse no curto prazo?

Tenho certeza que não!

Será que a Coca-Cola se manteria no longo prazo se seus vendedores não atuassem no curto prazo? Se eles não levantassem cedo para atender aos pedidos?

Tenho certeza que não!

Por que, então, a Bolsa de Valores seria o único lugar no mundo onde não existiria a necessidade de monitorar o que acontece no curto prazo?

O CURTO PRAZO PODE DEFINIR O LONGO PRAZO

Não estou dizendo que o investidor de longo prazo deva ficar preocupado com toda e qualquer coisa que aconteça — até porque o que não faltam são ruídos desnecessários.

Mas, sim, que o investidor entenda que acontecimentos de curto prazo podem definir o destino das empresas, tanto para o bem quanto para o mal.

Quantas empresas na sua cidade (lojas, bares e restaurantes) não quebraram na crise de 2020, quando os fechamentos devido à pandemia de Covid-19 começaram?

Pois é, o curto prazo mudou o cenário de forma definitiva, mesmo para quem já estava há anos no mercado.

A Cielo (CIEL3), por exemplo, teve seu futuro praticamente definido em 2010 quando, após um estudo sobre a relação da Visa com a Visanet, o CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) entendeu que a exclusividade contratual usufruída pela adquirente no país infringia a ordem econômica.

Essa decisão levou à quebra da exclusividade no mercado de adquirência nacional.

Nesse caso da Cielo, quem não percebeu que esse movimento de curto prazo poderia mudar todo o ambiente de negócios do setor — simplesmente porque “o curto prazo não importa” — amargou, anos mais tarde, enormes prejuízos.

Já o investidor que conhecia o negócio e estava atento tinha duas opções:

Vender as ações.
Monitorar durante mais algum tempo a empresa, para entender se a competição poderia fazer com que a Cielo entregasse resultados piores no futuro — e só depois vender as ações.

Tanto quem escolheu a opção 1 quanto quem escolheu a opção 2 conseguiu se livrar de uma grande cilada.

Vou ficar apenas nesse exemplo da Cielo, mas, se você puxar pela memória, vai lembrar de várias empresas que foram “ejetadas” do mercado ou “bombaram” com decisões tomadas no curto prazo.

MONITORAR É FUNDAMENTAL

Como costumo dizer, comprar uma ação é (muito) fácil. Basta ter dinheiro em uma corretora e apertar o botão “comprar” no seu home broker.

Porém, acreditar que o processo de escolha de uma ação é simples e que “o curto prazo não importa” pode fazer com que você perca muito dinheiro.

Ter ganhos consistentes envolve agir como um profissional. Isso vale para um médico, para um atleta ou para o investidor de longo prazo em ações. Por isso, acompanhar o que acontece é fundamental.

Conte com a gente nessa jornada.

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Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para você manter sua carteira 100% atualizada e “à prova de crises”.

Entenda a Estratégia da Carteira no vídeo abaixo:

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Esse tipo de ativo não pode faltar na minha Carteira de Ações

23/08/202523/08/2025 Por Tiago Prux

Um dos principais motivos da excelente rentabilidade da Carteira de Ações Tiago Prux é o que chamamos de “pensamento global”.

Ser um investidor global nada mais é do que procurar as melhores ações onde quer que elas estejam.

Apesar de parecer óbvia, essa forma de investir não é seguida pela maioria dos investidores brasileiros.

São pessoas que possuem baixa exposição a ações de empresas estrangeiras ou de companhias que possuem receita relevante fora do país (exportadoras).

Justamente na categoria das exportadoras, existem empresas brasileiras que têm fortíssimas vantagens competitivas.

Especialmente aquelas que possuem muitos custos em moeda local (R$) e que conseguem se diferenciar pelos baixos custos de produção.

Os exemplos mais comuns são as empresas do agronegócio e de commodities.

Esse é o tipo de ação que considero de fundamental importância para a construção de ganhos consistentes, e que não pode faltar na Carteira Tiago Prux.

QUAIS AS VANTAGENS DE POSSUIR RECEITAS DOLARIZADAS?

Como primeira vantagem, merece destaque a diversificação.

O fato de uma empresa brasileira possuir parte de suas receitas atreladas ao dólar indica que ela detém mercados localizados ao redor do mundo.

Isso pode ser encarado como um grande aliado para que a companhia busque expandir ainda mais seus horizontes de atuação, conquistando novos mercados e, consequentemente, agregando valor ao seu fluxo de receitas.

A diversificação também pode ser benéfica em momentos de crise, principalmente quando estas forem pontuais em determinadas regiões ou países.

Por exemplo: muitas empresas que possuem parte de seus mercados localizados fora do Brasil sofreram menos os impactos da nossa recessão entre 2015 e 2017, dado que a demanda externa não foi afetada.

Outra vantagem da dolarização está ligada ao próprio dólar. Como comentado, o dólar americano é a principal moeda de referência nas negociações internacionais.

E, quando comparado ao nosso Real, fica evidente o quão forte ele se mostra, sofrendo menores efeitos de desvalorização.

Por fim — e ainda na linha da desvalorização —, podemos destacar a importância de se ter receitas dolarizadas em meio às variações do câmbio. Em momentos de enfraquecimento do Real, essas empresas podem ser beneficiadas.

Na Capitalizo, a nossa visão sobre o dólar é a mesma desde 2017: ele é, e continuará sendo, forte durante muitos anos.

DESCORRELAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DE RISCOS

Outro fator que mostra a importância de se ter ações de exportadoras — e que a maioria dos investidores pouco percebe — é o que chamamos de descorrelação e diversificação de riscos.

Para entender na prática como isso funciona, responda a esta pergunta:

Será que faz sentido, além de viver e trabalhar no Brasil, ainda ter todos os investimentos correlacionados somente à economia local?

Assim como os nossos analistas, meu entendimento é que não faz sentido.

Por isso, se você ainda não tem uma boa parte da sua Carteira em Ações de Exportadoras, talvez seja hora de repensar sua Estratégia.

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A Carteira Tiago Prux segue exatamente esse princípio: visão global, foco no longo prazo e diversificação estratégica.

Com ela, você investe em empresas brasileiras e internacionais de forma prática, mantendo sua carteira sempre atualizada em apenas 10 minutos por mês.

Abaixo, você confere o gráfico de rentabilidade da Carteira Tiago Prux e um vídeo explicativo, mostrando em detalhes como ela funciona na prática:

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