Renan Lenz, Autor em Capitalizo

IBOVESPA cai -0,11%; Marfrig (MRFG3) dispara +21,35%.

16/05/202516/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 16/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa sexta-feira:

Economia.

Hoje, não tivemos a divulgação de indicadores econômicos relevantes no Brasil / EUA.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +0,70% . No acumulado desta semana, o S&P subiu +2,60%

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, caiu -0,11%. Nesta semana, o IBOV apresentou uma alta de +1,96%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Marfrig (MRFG3), BRF (BRFS3) e Banco do Brasil (BBAS3).

Já no artigo “Relatório Especial | Resultados das Recomendações de Curto e Médio Prazos“, iremos apresentar a nossa “prestação de contas”, onde trazemos atualizados os resultados das nossas recomendações da assinatura Capitalizo Invest Pro.

Essa Ação caiu -65%, mas tem um forte potencial de recuperação!

No vídeo de hoje, você vai conhecer uma ação que já chegou a cair mais de 65% no último ano, mas que, apesar dos desafios, apresenta boas oportunidades.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊Relatório Especial | Resultados das Recomendações de Curto e Médio Prazos

Hoje temos a nossa “prestação de contas”, onde trazemos atualizados os resultados das nossas recomendações da assinatura Capitalizo Invest Pro.

Desde 2017, a Capitalizo envia recomendações de curto e médio prazos nos mais diferentes mercados e estratégias:

Day Trade, Swing Trade, Rastreador de Tendências, Long&Short e Opções.

É possível que a Capitalizo seja a única research que, apesar dos altos e baixos do mercado, apresenta retornos positivos em tantas Estratégias de Operação em Bolsa diferentes, durante tanto tempo.

📌 Artigo | Relatório Especial | Resultados das Recomendações de Curto e Médio Prazos

Quer saber mais a respeito? Conheça já a assinatura Capitalizo Invest Pro.

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3) anunciam fusão de ações para criação de gigante global de alimentos

A Marfrig (MRFG3) e a BRF (BRFS3) informaram na terça-feira (14/05) que celebraram um protocolo para a incorporação da totalidade das ações da BRF ainda não detidas pela Marfrig, que resultará na BRF se tornando subsidiária integral da Marfrig.

A operação será votada em assembleias extraordinárias das duas companhias no dia 18 de junho de 2025.

A proposta prevê que os atuais acionistas da BRF recebam ações da Marfrig como contrapartida.

A relação de troca definida prevê que cada ação da BRF dará direito a 0,135 ação da Marfrig, e não uma divisão igualitária entre as companhias.

Com isso, os acionistas da BRF passarão a deter participação direta na Marfrig. A proposta ainda será submetida à aprovação dos respectivos conselhos e assembleias.

A operação busca criar uma empresa global de alimentos com portfólio multiproteínas, ganhos de escala e sinergias estimadas em R$ 485 milhões por ano, com destaque para iniciativas de cross-selling e redução de custos na cadeia de suprimentos.

Após a fusão, espera-se ainda a simplificação da estrutura societária e a ampliação do acesso a capital.

Para saber mais sobre os ativos, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/mrfg3 ou fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/br fs3

📌 Banco do Brasil (BBAS3) divulga resultados do 1T25. Ações caem forte

O Banco do Brasil (BBAS3) reportou um resultado fraco no 1T25, com lucro líquido ajustado de R$ 7,4 bilhões, queda de 20,7% em relação ao 1T24, pressionado por maior custo do crédito, avanço da inadimplência e mudanças contábeis relevantes com a adoção da Resolução CMN 4.966/21.

A margem financeira bruta caiu 7,2%, e o ROE ajustado recuou para 16,7%, evidenciando o impacto negativo das novas práticas contábeis e do cenário mais desafiador no crédito agrícola.

O custo do crédito aumentou quase 19%, atingindo R$ 10,2 bilhões, com destaque para o agronegócio, que viu a inadimplência superar 3%. A inadimplência total subiu para 3,9%, o maior patamar dos últimos anos.

Apesar da expansão da carteira total de crédito (+14,4% A/A), a pressão nos indicadores de risco e a menor margem com clientes apontam para um cenário menos favorável em 2025.

Destaques-chave:

Lucro líquido ajustado: R$ 7,4 bilhões (-20,7% A/A)
Lucro líquido contábil: R$ 6,77 bilhões (-22,9% A/A)
Margem financeira bruta: R$ 23,9 bilhões (-7,2%)
Custo do crédito: R$ 10,2 bilhões (+18,9%)
Receitas de serviços: R$ 8,36 bilhões (+0,2%)
Despesas administrativas: R$ 9,5 bilhões (+7,0%)
Carteira de crédito: R$ 1,28 trilhão (+14,4% A/A)
Pessoa jurídica: +22,4%
Agronegócio: +9,0%, mas com inadimplência em 3,04%
Inadimplência geral (>90 dias): 3,9% (+1 p.p. A/A)
ROE ajustado: 16,7% (vs. 21,4% no 1T24)
Índice de Basileia: 14,1%

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/bbas3

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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IBOVESPA sobe +0,66%; JHSF (JHSF3) dispara +7,93%.

15/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 15/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa quinta-feira:

Inflação ao produtor surpreende e recua 0,5% em abril nos EUA.

O índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA caiu -0,5% em abril ante março, contrariando as expectativas de alta de +0,2%, segundo o Departamento do Trabalho.

Na comparação anual, o PPI avançou +2,4%, em linha com as projeções.

O núcleo do índice, que exclui itens voláteis, também recuou — queda de -0,4% no mês, frente a uma expectativa de alta de +0,3%. Em 12 meses, o núcleo subiu +3,1%, ligeiramente acima do previsto.

O resultado indica uma desaceleração inesperada da inflação ao produtor no mês.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +0,41%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +0,66%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de JHSF (JHSF3) e Eletrobras (ELET3).

Já no artigo “Você sabe o que está fazendo com seus investimentos?“, vamos mostrar como no mundo dos investimentos, saber o que está fazendo é condição fundamental para se ganhar dinheiro no mercado.

Essa Ação caiu -65%, mas tem um forte potencial de recuperação!

No vídeo de hoje, você vai conhecer uma ação que já chegou a cair mais de 65% no último ano, mas que, apesar dos desafios, apresenta boas oportunidades.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Você sabe o que está fazendo com seus investimentos?

Na minha opinião, a melhor frase do maior jogador de basquete de todos os tempos, Michael Jordan, é a seguinte:

“Temos que ser fiéis aos nossos planos. Não existem atalhos”

Por mais talento que ele tivesse, Jordan sabia que o sucesso estava em ter um bom planejamento e seguir fielmente o que foi planejado.

Ele sabia que isso não garantia sucesso sempre, mas que ter um plano deixava ele em condições de saber o que estava fazendo – e que isso deixaria ele próximo às vitórias.

Hoje quero mostrar como no mundo dos investimentos, saber o que está fazendo é condição fundamental para se ganhar dinheiro no mercado:

📌 Artigo | Você sabe o que está fazendo com seus investimentos?

Aproveite para conferir os resultados históricos do nosso portfólio Global de Ações, a Carteira Tiago Prux em relação ao Ibovespa, desde 2017:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 JHSF (JHSF3) divulga resultados do 1T25

A JHSF (JHSF3) iniciou 2025 com desempenho expressivo em todas as suas unidades de negócios. O lucro líquido consolidado somou R$ 340 milhões, alta de 139% em relação ao 1T24, impulsionado pela apreciação de ativos imobiliários e pela evolução operacional do segmento de renda recorrente.

O EBITDA ajustado foi de R$ 197,8 milhões, com margem de 49,1%, refletindo a força do portfólio premium e o amadurecimento de projetos estratégicos.

A receita líquida cresceu 37,4%, totalizando R$ 403,3 milhões, com destaque para a alta de 36,2% nas receitas de renda recorrente (shoppings, hospitalidade, aeroportos e clubes residenciais).

Houve também avanço de 43% nas receitas da incorporação, com margem bruta superior a 84%. O crescimento do aeroporto executivo foi relevante, com aumento de 48,6% no número de movimentos e de 29,5% nos litros abastecidos.

Destaques-chave:

Receita líquida: R$ 403,3 milhões (+37,4% A/A)
EBITDA ajustado: R$ 197,8 milhões (+61%); margem: 49,1%
Lucro líquido: R$ 340,0 milhões (+139%); margem: 84,3%
Renda recorrente (receita líquida): R$ 309,9 milhões (+37,1%)
Incorporação: Receita líquida de R$ 94,6 milhões (+42,2%); margem bruta: 84,1%
JHSF Residences e Clubs: Lucro líquido de R$ 252,9 milhões (+2797%)
Movimentos no aeroporto executivo: +48,6%; litros abastecidos: +29,5%
Dividendos anunciados: R$ 250 milhões (DY de 9,0% em mar/25)
Captação via CRI: R$ 937,5 milhões; redução do custo e alongamento da dívida
Dívida líquida/EBITDA LTM: 1,79x

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/jhsf3

📌 Eletrobras (ELET3) divulga resultados do 1T25

A Eletrobras (ELET3) encerrou o 1T25 com prejuízo líquido ajustado de R$ 81 milhões, revertendo o lucro de R$ 447 milhões no 1T24.

O EBITDA regulatório ajustado caiu 4,1%, para R$ 5,38 bilhões, com recuo de margens, mesmo diante de leve estabilidade da receita regulatória.

A queda no resultado reflete aumento expressivo dos custos com energia comprada para revenda (+111,6%), que somaram R$ 1,56 bilhão, principalmente em razão de maior exposição ao mercado livre.

A receita de transmissão caiu 13,4%, impactada pela Revisão Tarifária Periódica (RTP 2024), e a margem EBITDA ajustada IFRS recuou 9,5 p.p., para 42,4%.

O resultado também foi afetado pela reversão de remensurações regulatórias na Chesf, totalizando R$ 952 milhões. A dívida líquida subiu para R$ 39,3 bilhões, e os investimentos recuaram 25,3% no período.

Destaques-chave:

Lucro líquido ajustado: -R$ 81 milhões (vs. +R$ 447 mi no 1T24)
EBITDA regulatório ajustado: R$ 5,38 bilhões (-4,1%)
Margem EBITDA IFRS ajustada: 42,4% (-9,5 p.p. A/A)
Receita líquida IFRS: R$ 10,4 bilhões (+19,5% A/A)
Receita líquida regulatória: R$ 9,71 bilhões (estável A/A)
Receita de geração: R$ 7,02 bilhões (+10,3%)
Receita de transmissão: R$ 4,42 bilhões (-13,4%)
Energia comprada para revenda: R$ 1,56 bilhão (+111,6%)
Investimentos: R$ 912 milhões (-25,3%)
Dívida líquida: R$ 39,3 bilhões (alavancagem regulatória: 1,7x)

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/elet3

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Sérgio

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IBOVESPA cai -0,39%; Azul (AZUL4) despenca -16,08%.

14/05/202514/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 14/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa quarta-feira:

Serviços sobem +0,3% em março, abaixo do esperado, aponta IBGE.

O volume de serviços no Brasil avançou +0,3% em março de 2025 frente a fevereiro, já com ajuste sazonal, segundo o IBGE.

O resultado ficou abaixo da mediana das projeções de mercado, que indicava alta de +0,4%. Na comparação anual, houve crescimento de +1,9%, enquanto a receita nominal do setor teve avanço de +7,5%.

No acumulado do ano, o setor de serviços registra alta de +2,4%, com avanço de +3,0% nos últimos 12 meses.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +0,10%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, caiu -0,39%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Nvidia (NVDC34, NVDA) e Azul (AZUL4).

Já no artigo “Calculadora do Milhão. Saiba como viver da renda de dividendos“, vamos mostrar tudo que você precisa saber sobre viver da renda de dividendos e como é possível ter uma Estratégia que te “garanta” um futuro tranquilo através dos seus investimentos.

Ibovespa em alta e 8 ações para o curto prazo!

No vídeo de hoje, trazemos uma análise atual do Ibovespa e 8 ações para o curto prazo!

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Calculadora do Milhão. Saiba como viver da renda de dividendos

Viver da renda gerada por dividendos é “sonho de consumo” de grande parte dos investidores.

No artigo de hoje vou mostrar tudo que você precisa saber sobre esse assunto e como é possível ter uma Estratégia que te “garanta” um futuro tranquilo através dos seus investimentos.

Para conferir, acesse o link abaixo:

📌 Artigo | Calculadora do Milhão. Saiba como viver da renda de dividendos

Aproveite para conhecer os resultados históricos da nossa Carteira Recomendada Dividendos+ em relação ao Ibovespa, desde 2017:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Nvidia (NVDC34, NVDA) retoma valor de mercado de US$ 3 trilhões após parceria com fundo saudita

A Nvidia (NVDC34, NVDA) voltou a atingir US$ 3,16 trilhões em valor de mercado, impulsionada por alta de até 6,4% nas ações na segunda-feira (12/05), que chegaram a US$ 130,99.

O movimento se seguiu ao anúncio de uma parceria com a Humain, subsidiária de IA do fundo soberano da Arábia Saudita.

A Nvidia fornecerá 18.000 chips GB300 Grace Blackwell para alimentar fábricas de IA no país, com capacidade inicial de 500 megawatts.

O avanço também ocorre após o anúncio de um investimento de US$ 600 bilhões da Arábia Saudita em infraestrutura de IA e energia nos EUA. Apesar da valorização recente, as ações da Nvidia ainda acumulam queda de 2,5% em 2025.

📌 Azul (AZUL4) divulga resultados do 1T25

A Azul (AZUL4) encerrou o 1T25 com prejuízo ajustado de R$ 1,82 bilhão, um resultado significativamente pior que o do 1T24, e com queda nas margens operacionais, apesar da alta de 15,3% na receita líquida, que somou R$ 5,39 bilhões — impulsionada pela expansão da malha internacional e pelo crescimento de 9,8% no número de passageiros transportados.

O EBITDA caiu 2,1% e a margem EBITDA recuou 4,6 pontos percentuais, para 25,7%, refletindo pressão nos custos operacionais, como combustível, leasing e manutenção.

O CASK subiu 7,6%, enquanto o RASK recuou 0,2%, indicando deterioração da eficiência de receita por assento.

A alavancagem aumentou para 5,2x a dívida líquida/EBITDA, e o fluxo de caixa livre foi negativo em R$ 778 milhões, elevando as preocupações com o endividamento elevado e a estrutura de capital.

Destaques-chave:

Prejuízo líquido ajustado: -R$ 1,82 bilhão (vs. -R$ 324 milhões no 1T24)
Lucro líquido reportado (não recorrente): R$ 783,1 milhões (impactado por efeitos contábeis)
EBITDA: R$ 1,39 bilhão (-2,1% A/A)
Margem EBITDA: 25,7% (-4,6 p.p.)
Resultado operacional: R$ 571 milhões (-28,7%)
Margem operacional: 10,6% (-6,6 p.p.)
Receita líquida: R$ 5,39 bilhões (+15,3%)
CASK: R$ 0,3768 (+7,6%)
RASK: R$ 0,4214 (-0,2%); PRASK: R$ 0,3919 (-0,4%)
Dívida líquida: R$ 31,35 bilhões
Alavancagem (Dívida Líquida / EBITDA): 5,2x
Fluxo de caixa livre: -R$ 778 milhões
Liquidez total: R$ 6,7 bilhões (incluindo caixa de R$ 3,3 bilhões)

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/azul4

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Sérgio

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IBOVESPA sobe +1,76%; Petrobras (PETR4) fecha em alta de +1,52%.

13/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 13/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa terça-feira:

Inflação nos EUA sobe 0,2% em abril, abaixo do esperado pelo mercado

O índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA subiu +0,2% em abril, abaixo da expectativa de +0,3% dos economistas consultados pela Reuters.

Em 12 meses, a inflação acumulada foi de +2,3%, também abaixo dos +2,4% registrados até março. O núcleo da inflação, que exclui alimentos e energia, também teve alta mensal de +0,2%, e acumulou +2,8% no ano — em linha com o mês anterior.

Apesar da surpresa positiva, economistas projetam que a inflação volte a subir nos próximos meses devido ao impacto das tarifas impostas sobre produtos importados, especialmente da China.

O relatório de abril ainda não captura plenamente essas medidas, mas o efeito deve aparecer a partir de maio. A trégua comercial de 90 dias entre EUA e China pode atenuar esse impacto, permitindo que o Fed mantenha sua postura cautelosa sobre a política de juros. Atualmente, a taxa está entre 4,25% e 4,50%, e o mercado espera possível corte em setembro.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +0,72%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +1,76%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Petrobras (PETR4) e IRB Brasil Re (IRBR3).

Já no artigo “8 Carteiras batem recorde em 2025“, mostramos como 8 carteiras da Capitalizo bateram recorde em 2025, com destaque para os excelentes resultados das nossas estratégias de longo prazo: Dividendos+, Tiago Prux e Micro e Small Caps.

Ibovespa em alta e 8 ações para o curto prazo!

No vídeo de hoje, trazemos uma análise atual do Ibovespa e 8 ações para o curto prazo!

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 8 Carteiras batem recorde em 2025

Na Capitalizo, nosso objetivo é entregar resultados consistentes.

Acreditamos que com uma boa estratégia, paciência e disciplina, é possível alcançar ganhos sólidos.

Nossas Carteiras de Longo Prazo, como Dividendos+, Tiago Prux e Micro e Small Caps, têm mostrado um desempenho superior ao do mercado.

Para saber como conseguimos esses resultados mesmo em cenários desafiadores, confira:

📌 Artigo | 8 Carteiras batem recorde em 2025

Aproveite para conhecer os resultados das nossas 3 Carteiras de Ações de Longo Prazo: Dividendos+, Tiago Prux e Micro e Small Caps:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

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📌 Petrobras (PETR4) divulga resultados do 1T25

A Petrobras (PETR4) reportou lucro líquido de R$ 35,2 bilhões no 1T25, revertendo a perda do 4T24 e com alta de 48,6% em relação ao 1T24.

O resultado foi impulsionado pela alta de 5,4% na produção total, atingindo 2,77 milhões de boed, e por um desempenho financeiro favorecido pela valorização cambial, que gerou ganhos de R$ 10,6 bilhões.

O EBITDA ajustado somou R$ 61,1 bilhões (+49% T/T), refletindo maior volume de vendas no mercado externo e melhora nos spreads de diesel.

A companhia também gerou fluxo de caixa operacional de R$ 49,3 bilhões, e aprovou R$ 11,7 bilhões em dividendos, mantendo forte retorno aos acionistas mesmo com a elevação do capex para US$ 4,1 bilhões.

Destaques-chave:

Lucro líquido: R$ 35,2 bilhões (+48,6% A/A)
EBITDA ajustado: R$ 61,1 bilhões (+49% T/T)
Receita de vendas: R$ 123,1 bilhões (+4,6% A/A)
Produção total: 2,77 milhões boed (+5,4% T/T)
Fluxo de caixa operacional: R$ 49,3 bilhões
Capex: US$ 4,1 bilhões (-29% T/T; +34% A/A)
Dívida líquida: US$ 56 bilhões (+7,3% T/T)
ROCE: 6,5% (vs. 10,4% no 1T24)
Dividendos aprovados: R$ 11,7 bilhões

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/petr4

📌 IRB Brasil Re (IRBR3) divulga resultados do 1T25

O IRB Brasil Re (IRBR3) reportou lucro líquido de R$ 119 milhões no 1T25, alta de 50% em relação ao 1T24, impulsionado principalmente pelo forte resultado financeiro e patrimonial, que somou R$ 210 milhões (+58% A/A), beneficiado por juros elevados e apreciação cambial.

Por outro lado, o desempenho operacional mostrou fragilidade: o prêmio emitido caiu 13% A/A, reflexo da redução voluntária de exposição em segmentos como Vida e Agro, e o resultado de subscrição caiu 16%.

O índice de sinistralidade total subiu para 66,5% (vs. 58,2% no 1T24), com destaque negativo para a operação no Brasil, onde eventos relevantes pressionaram a sinistralidade para 78,8%.

Destaques-chave:

Lucro líquido: R$ 119 milhões (+50% A/A)
Resultado financeiro e patrimonial: R$ 210 milhões (+58% A/A)
Resultado de subscrição (underwriting): R$ 103 milhões (-15,7% A/A)
Prêmio emitido: R$ 1,25 bilhão (-13,3% A/A)
Prêmio retido: R$ 973,7 milhões (-13,4% A/A)
Sinistralidade total: 66,5% (vs. 58,2% no 1T24)
Índice combinado: 102,5% (+4,7 p.p. A/A)
Carteira financeira: R$ 8,9 bilhões
Despesa administrativa: R$ 97,5 milhões (+30% A/A)
Custo de aquisição: R$ 174,9 milhões (-31% A/A)

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IBOVESPA sobe +0,04%; Banco Inter (INBR32) fecha em queda de -5,75%.

12/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 12/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa segunda-feira:

EUA e China selam trégua de 90 dias com redução mútua de tarifas

Estados Unidos e China anunciaram nesta segunda-feira (12/05) um acordo para reduzir temporariamente suas tarifas comerciais, após negociações na Suíça.

As tarifas sobre produtos de ambos os lados cairão de 125% para 10% por um período de 90 dias. A exceção fica para itens chineses ligados ao fentanil, que continuarão com tarifa adicional de 20%.

A trégua marca um alívio nas tensões entre as duas potências e teve reflexos imediatos: ações chinesas dispararam e o yuan atingiu o maior nível em seis meses.

A medida reverte parcialmente o embate iniciado após os EUA anunciarem tarifas de 145% no mês passado, seguidas por retaliação chinesa.

Um mecanismo de diálogo bilateral foi criado para dar continuidade às discussões, que poderão ocorrer alternadamente nos dois países ou em território neutro.

Autoridades de ambos os lados celebraram os avanços, ainda que a mídia estatal chinesa tenha ressaltado que a China “não cedeu em seus princípios” e que a iniciativa de buscar um acordo partiu dos Estados Unidos.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +3,26%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +0,04%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Banco Inter (INBR32, INTR) e BTG Pactual (BPAC11).

Já no artigo “Confira o desempenho da nossa carteira de Ações Internacionais“, você vai entender a importância de investir no exterior e conhecer o nosso portfólio exclusivo de Ações Internacionais.

Ibovespa em alta e 8 ações para o curto prazo!

No vídeo de hoje, trazemos uma análise atual do Ibovespa e 8 ações para o curto prazo!

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Confira o desempenho da nossa carteira de Ações Internacionais

A palavra-chave para todo investidor que deseja se beneficiar com os potenciais ganhos de diferentes classes de ativos e também proteger sua carteira contra crises e/ou riscos concentrados é: diversificação.

Uma excelente maneira de fazer isso é colocar parte do seu patrimônio no exterior, investindo em empresas internacionais.

No artigo de hoje, você vai entender a importância de investir no exterior e conhecer o nosso portfólio exclusivo de Ações Internacionais:

📌 Artigo | Confira o desempenho da nossa carteira de Ações Internacionais

Aproveite para conferir o desempenho completo da Carteira em relação ao S&P, desde abril de 2020:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Banco Inter (INBR32, INTR) divulga resultados do 1T25

O Banco Inter (INBR32, INTR) iniciou 2025 com lucro líquido de R$ 287 milhões (ex-minoritários), crescimento de 57% na comparação anual, impulsionado por ganho de escala, melhoria na eficiência e crescimento da carteira de crédito.

O ROE ex-minoritários atingiu 12,9%, confirmando a tendência de rentabilidade crescente da operação.

A carteira de crédito bruta cresceu 33% A/A e atingiu R$ 43 bilhões, com destaque para o forte avanço em linhas como FGTS (+43%), Home Equity (+45%) e imobiliário nos EUA (+293%).

Mesmo com pressão sazonal nas receitas de serviços e GMV, o Inter conseguiu manter sua receita líquida estável em R$ 1,84 bilhão, com melhora nas margens (NIM 2.0 ajustada ao risco subiu para 5,5%).

Destaques-chave:

• Lucro líquido ex-minoritários: R$ 287 milhões (+56,8% A/A)

• ROE ex-minoritários: 12,9% (+3,7 p.p. A/A)

• Receita líquida: R$ 1,84 bilhão (+31% A/A; estável T/T)

• Carteira de crédito bruta: R$ 43 bilhões (+33% A/A)

• NIM ajustada ao risco: 5,5% (+0,7 p.p. A/A)

• NPL > 90 dias: 4,1% (queda de 0,7 p.p. A/A)

• Índice de eficiência: 48,8% (melhora de 1,3 p.p. T/T)

• Funding total: R$ 59,1 bilhões (+35% A/A)

• Clientes ativos: 21,6 milhões (+24% A/A)

📌 BTG Pactual (BPAC11) divulga resultados do 1T25

O BTG Pactual (BPAC11) apresentou mais um trimestre forte em 2025, com lucro líquido ajustado de R$ 3,37 bilhões, crescimento de 17% em relação ao 1T24, e retorno sobre patrimônio líquido (ROAE ajustado) de 23,2%.

A receita total atingiu R$ 6,84 bilhões, novo recorde para a instituição, mesmo em um cenário de menor atividade em Investment Banking e mercados voláteis.

As linhas de negócios relacionadas a crédito, gestão de patrimônio e ativos lideraram os ganhos: a carteira de crédito atingiu R$ 231 bilhões (+27% A/A), o AuM/WuM ultrapassou R$ 2 trilhões (+24% A/A) e o banco registrou captação líquida de R$ 105 bilhões no trimestre.

A área de Investment Banking teve retração de 42% A/A nas receitas, refletindo menor volume de operações no mercado local.

Destaques-chave:

• Lucro líquido ajustado: R$ 3,37 bilhões (+17% A/A)

• Receita total: R$ 6,84 bilhões (+16% A/A)

• ROAE ajustado: 23,2%

• Carteira de crédito: R$ 231 bilhões (+27% A/A)

• Captação líquida (NNM): R$ 105 bilhões

• Ativos sob gestão (AuM/WuM): R$ 2,03 trilhões (+24% A/A)

• Índice de eficiência ajustado: 37,0%

• Basileia: 15,4%

• Lucro por unit: R$ 0,88

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/bpac11

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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IBOVESPA sobe +0,21%; Magazine Luiza (MGLU3) despenca -6,98%.

09/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 09/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa sexta-feira:

IPCA sobe +0,43% em abril, puxado por alimentação e saúde.

O IPCA avançou +0,43% em abril, segundo o IBGE, com destaque para o grupo Alimentação e bebidas, que subiu +0,82% e respondeu por +0,18 ponto percentual do índice.

Também pesou o grupo Saúde e cuidados pessoais, com alta de +1,18% e impacto de+ 0,16 p.p. Já Transportes foi o único grupo a registrar queda, recuando -0,38% e contribuindo negativamente em -0,08 p.p.

No acumulado de 12 meses, a inflação passou de +5,48% em março para +5,53% em abril, enquanto no ano soma alta de 2,48%.

Segundo o IBGE, mesmo com desaceleração no grupo alimentação, houve maior espalhamento de altas, com o índice de difusão passando de 55% para 70%, embora envolvendo itens de menor peso no indicador.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em queda de -0,07% . No acumulado desta semana, o S&P subiu +0,08%

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +0,21%. Nesta semana, o IBOV apresentou uma alta de +1,02%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Magazine Luiza (MGLU3) e Itaú Unibanco (ITUB4).

Já no artigo “Vale a pena investir em ações todos os meses?“, você vai entender como seguir os ensinamentos de Albert Einstein pode te fazer milionário, investindo em ações.

Taxa Selic em alta, é hora de comprar ações?

No vídeo de hoje, vamos falar sobre o cenário macroeconômico brasileiro, com destaque para a recente elevação da taxa SELIC para 14,75%, o maior nível desde 2006.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊Vale a pena investir em ações todos os meses?

Provavelmente, a frase mais importante do mercado financeiro foi dita por um físico, o alemão Albert Einstein.

Segundo Einstein: “Os juros compostos são a força mais poderosa do universo e a maior invenção da humanidade, porque permitem uma confiável e sistemática acumulação de riqueza”.

No artigo de hoje você vai entender como seguir os ensinamentos de Albert Einstein pode te fazer milionário, investindo em ações:

📌 Artigo | Vale a pena investir em ações todos os meses?

Aproveite para conferir o gráfico de retorno acumulado da aplicação de R$ 500 mensais na Carteira Tiago Prux e no CDI, desde Julho de 2017:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Magazine Luiza (MGLU3) divulga resultados do 1T25

A Magazine Luiza (MGLU3) iniciou 2025 com foco em rentabilidade e eficiência operacional. O EBITDA ajustado cresceu 10,3% em relação ao 1T24, alcançando R$ 758,8 milhões, com margem de 8,1%, uma das maiores da história da companhia para o período.

O lucro líquido ajustado foi de R$ 11,2 milhões, o sexto trimestre consecutivo com resultado positivo, mesmo com os efeitos da taxa de juros elevada.

A estratégia de melhorar a conversão e expandir a rentabilidade em todos os canais — especialmente com o avanço do fulfillment e das receitas de serviços como Ads e Luizacred — ajudou a compensar a queda de 2,3% nas vendas do e-commerce total, refletindo um consumo ainda contido.

O desempenho das lojas físicas foi o destaque do trimestre, com crescimento de 6,2% nas vendas e ganho de participação de mercado.

Destaques-chave:

Vendas totais: R$ 16,1 bilhões (+0,2% A/A)
Receita líquida: R$ 9,4 bilhões (+1,6%)
EBITDA ajustado: R$ 758,8 milhões (+10,3% A/A); margem de 8,1%
Lucro líquido ajustado: R$ 11,2 milhões (-62,5% A/A)
Margem bruta: 30,6% (+0,7 p.p.)
MagaluAds: receita cresceu 53%
Luizacred: lucro de R$ 84 milhões (ROE de 16,8%)
Fulfillment 3P: 24% dos pedidos do marketplace
Caixa líquido ajustado: R$ 2,1 bilhões
Captação de recursos: R$ 1 bi em debêntures e US$ 130 mi via IFC

Resultado Neutro

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/mglu3

📌 Itaú Unibanco (ITUB4) divulga resultados do 1T25

O Itaú Unibanco (ITUB4) iniciou 2025 com resultados sólidos, registrando lucro líquido recorrente gerencial de R$ 11,1 bilhões, alta de 13,9% em relação ao 1T24 e 2,2% superior ao 4T24.

A performance foi impulsionada por margens financeiras mais robustas, melhora na eficiência operacional e crescimento das carteiras de crédito imobiliário e para pessoas físicas.

O retorno sobre o patrimônio (ROE) atingiu 23,7%, demonstrando a capacidade do banco em gerar valor mesmo diante de um cenário de crédito mais seletivo.

O índice de eficiência caiu para 38,1%, reforçando a gestão eficiente de despesas. A instituição manteve inalterado seu guidance para 2025, sinalizando confiança com o desempenho ao longo do ano.

Destaques-chave:

Lucro líquido recorrente: R$ 11,1 bilhões (+13,9% A/A)
ROE recorrente gerencial: 23,7%
Margem financeira com clientes: R$ 29,4 bilhões (+13,9% A/A)
Índice de eficiência: 38,1% (queda de 0,2 p.p. A/A)
Carteira de crédito total: R$ 1,38 trilhão (+13,2% A/A)
Crédito imobiliário: R$ 131,6 bilhões (+16,7% A/A)
Custo do crédito: R$ 9,0 bilhões (+2,1% A/A)
Receitas de serviços e seguros: R$ 13,8 bilhões (+5,6% A/A)
Capital CET1: 12,6% (nível confortável)

Resultado Positivo

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/itub4

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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IBOVESPA sobe +2,12%; Bradesco (BBDC4) dispara +15,64%.

08/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 08/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa quinta-feira:

IPP recua 0,62% em março, puxado por alimentos e indústrias extrativas.

Os preços ao produtor no Brasil caíram -0,62% em março, segundo o IBGE, marcando o segundo mês consecutivo de deflação após recuo de -0,12% em fevereiro. Em 12 meses, o IPP acumula alta de +8,37%.

Entre os setores, alimentos tiveram destaque com queda de -1,35%, puxados por carnes bovinas congeladas, óleos e gorduras vegetais/animais e moagem.

Já as indústrias extrativas recuaram -3,61%, sendo a segunda maior influência no índice.

Ao todo, 10 das 24 atividades industriais analisadas registraram variação negativa nos preços.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +0,58%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +2,12%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Taesa (TAEE11) e Bradesco (BBDC4).

Já no artigo “A Importância da Diversificação no Exterior“, você vai entender como é importante investir no exterior para melhorar os seus resultados, em uma Carteira de Ações de Longo Prazo.

O que esperar dos dividendos dessas 7 ações?

No vídeo de hoje, você vai conferir uma análise detalhada sobre sete ações pagadoras de dividendos, incluindo as mais pedidas pela comunidade.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 A Importância da Diversificação no Exterior

Atualmente, alternativas não faltam para investir no exterior: Fundos, abertura de conta no exterior, ETFs, BDRs, etc.

Porém, mesmo não existindo mais “desculpas”, a grande maioria dos investidores brasileiros ainda não têm dinheiro em ativos internacionais.

Será que isso faz sentido?

No nosso entendimento, não!

Entenda como é importante investir no exterior para melhorar os seus resultados, em uma Carteira de Ações de Longo Prazo:

📌 Artigo | A Importância da Diversificação no Exterior

Aproveite para conferir o retorno histórico da Carteira Tiago Prux em relação ao Ibovespa e S&P, desde 2017:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Taesa (TAEE11) divulga resultados do 1T25

A Taesa (TAEE11) reportou lucro líquido regulatório de R$ 188,3 milhões no 1T25, praticamente estável em relação ao mesmo período do ano anterior (-0,7%).

O EBITDA ajustado subiu 6,9%, alcançando R$ 509,6 milhões, com margem de 85,2%. O resultado reflete maior eficiência operacional, entrada parcial de novos projetos e controle rigoroso de despesas.

A companhia ainda anunciou distribuição de R$ 188,3 milhões em JCP, equivalentes a 100% do lucro líquido regulatório do trimestre. O CAPEX saltou 247%, chegando a R$ 267,9 milhões, com destaque para investimentos em grandes empreendimentos como Pitiguari e Tangará.

Destaques-chave:

Lucro líquido regulatório: R$ 188,3 mi (-0,7% A/A)
EBITDA regulatório: R$ 509,6 mi (+6,9%), margem de 85,2%
Receita líquida regulatória: R$ 597,9 mi (+3,8% A/A)
OPEX: R$ 88,3 mi (-10,8% A/A)
Distribuição de JCP: R$ 188,3 mi (100% do lucro)
CAPEX: R$ 267,9 mi (+247% A/A)
Endividamento líquido: R$ 9,5 bilhões (dívida líquida/EBITDA: 4,1x com coligadas)

Resultado Neutro

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/taee11

📌 Bradesco (BBDC4) divulga resultados do 1T25

O Bradesco (BBDC4) reportou lucro líquido recorrente de R$ 5,9 bilhões no 1T25, avanço de +39,3% na comparação anual e de +8,6% frente ao trimestre anterior.

O ROAE subiu para 14,4%, refletindo os efeitos do plano de transformação em andamento, com foco na centralidade do cliente, expansão de crédito com garantia e maior eficiência na estrutura.

A margem financeira cresceu +13,7% A/A, impulsionada pelo avanço da carteira de crédito, que superou R$ 1 trilhão, com destaque para PF, MPME e aquisição do Banco John Deere. A inadimplência ficou estável em 4,1%, enquanto o custo de crédito se manteve controlado em 3,0%.

Destaques-chave:

Lucro líquido recorrente: R$ 5,9 bi (+39,3% A/A)
ROAE: 14,4% (+4,2 p.p. A/A)
Receitas totais: R$ 32,3 bi (+15,3% A/A)
Carteira de crédito expandida: R$ 1,0 tri (+12,9% A/A)
Custo do crédito: 3,0% (estável)
Inadimplência total (>90 dias): 4,1% (-0,9 p.p. A/A)
Resultado do segmento de seguros: R$ 5,3 bi (+32,7% A/A), com ROAE de 22,4%
JCP distribuídos no 1T25: R$ 3,3 bilhões

Resultado Positivo

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/bbdc4

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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IBOVESPA cai -0,09%; RD Saúde (RADL3) despenca -14,76%.

07/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 07/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa quarta-feira:

Decisão de Juros no Brasil e EUA.

O Federal Reserve manteve a taxa básica de juros na faixa de 4,25% a 4,50%, destacando que os riscos de aumento da inflação e do desemprego cresceram, o que torna mais incerta a direção da política monetária.

O Fed avaliou que a economia segue sólida, apesar da desaceleração no 1º trimestre devido a altas importações, e que o mercado de trabalho continua firme, com inflação ainda elevada.

A autoridade monetária indicou que suas próximas decisões dependerão de qual risco, inflação ou desemprego, se mostrar mais relevante.

As tarifas impostas pelo governo Trump aumentaram a pressão inflacionária e os desafios para o banco central. Jerome Powell falará sobre as perspectivas em coletiva ainda hoje.

Já o Copom do Banco Central decidiu, por unanimidade, aumentar a taxa Selic em +0,50 ponto percentual, levando-a a 14,75% ao ano.

A decisão já era esperada pelo mercado e confirma a desaceleração do ritmo de alta após quatro aumentos consecutivos de 1 ponto percentual.

Segundo o comunicado, o cenário segue desafiador, com riscos elevados para a inflação.

O comitê indicou que, caso o cenário previsto se confirme, deve adotar novo ajuste menor na próxima reunião, reforçando que o tamanho total do ciclo dependerá da evolução da inflação, das expectativas e de indicadores econômicos sensíveis à política monetária.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +0,43%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, caiu -0,09%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Klabin (KLBN11) e RD Saúde (RADL3).

Já no artigo “Cuidado com as dicas de investimentos“, você vai entender os cuidados que precisa ter ao seguir dicas de investimentos e vai aprender como evitar grandes prejuízos.

BBSE3 cai -7,5%. O que fazer com as ações da BB Seguridade?

No vídeo de hoje, você vai entender o que esta acontecendo e o que fazer com as ações da BB Seguridade.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Cuidado com as dicas de investimentos

Saiba os cuidados que você precisa ter ao seguir dicas de investimentos e entenda como evitar grandes prejuízos:

📌 Artigo | Cuidado com as dicas de investimentos

Aproveite para conferir o desempenho histórico da Carteira Tiago Prux, nosso portfólio global de ações:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Klabin (KLBN11) divulga resultados do 1T25

No primeiro trimestre de 2025, a Klabin (KLBN11) apresentou crescimento de 10% na receita líquida, totalizando R$ 4,9 bilhões, puxado principalmente pelo avanço nos preços e volumes no segmento de kraftliner e embalagens, além da valorização do dólar frente ao real.

O EBITDA ajustado foi de R$ 1,86 bilhão, alta de 13%, com a margem EBITDA subindo 1 ponto percentual para 38%.

O lucro líquido ficou praticamente estável, em R$ 446 milhões, uma leve queda de 3%, impactado por maiores despesas operacionais e financeiras.

Apesar do cenário macro desafiador, a companhia manteve sólida geração de caixa, alavancagem estável e crescimento nos indicadores operacionais.

Principais destaques:

• Receita líquida: R$ 4,9 bi (+10% vs. 1T24)

• EBITDA ajustado: R$ 1,86 bi (+13% vs. 1T24), margem EBITDA 38% (+1 p.p.)

• Lucro líquido: R$ 446 mi (-3% vs. 1T24)

• Volume total vendido: 906 mil t (-2% vs. 1T24)

• Receita celulose: R$ 1,38 bi (+3% vs. 1T24)

• Receita papéis: R$ 1,57 bi (+11% vs. 1T24)

• Receita embalagens: R$ 1,69 bi (+11% vs. 1T24)

• EBITDA por tonelada: R$ 2.052/t (+14% vs. 1T24)

• Endividamento líquido: R$ 30,5 bi (+43% vs. 1T24), relação dívida líquida/EBITDA em dólares: 3,9x (+0,4x)

• Investimentos: R$ 605 mi (-35% vs. 1T24), reflexo da conclusão de projetos

• ROIC: 10,7% (+1 p.p. vs. 1T24)

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/klbn11

📌 RD Saúde (RADL3) divulga resultados do 1T25. Ações caem forte

A RD Saúde (RADL3) apresentou crescimento de +10,8% na receita bruta, atingindo R$ 10,8 bilhões no 1T25, impulsionada por expansão da base de lojas (+291 no LTM) e avanço de +40% nos canais digitais, que já representam 21,8% das vendas.

Contudo, o lucro líquido ajustado caiu -17,1%, somando R$ 177,1 milhões, refletindo queda nas margens bruta e EBITDA.

O desempenho ficou abaixo das expectativas da própria companhia, que sofreu com uma base de comparação forte, perda de alavancagem operacional e impacto da nova tributação sobre subvenções.

Ainda assim, a empresa mantém projeção de recuperação gradual ao longo dos próximos trimestres.

Destaques-chave:

• Receita bruta: R$ 10,82 bi (+10,8% A/A)

• Lucro líquido ajustado: R$ 177,1 mi (-17,1% A/A), margem de 1,6% (-0,6 p.p.)

• EBITDA ajustado: R$ 644,1 mi (-5,3% A/A), margem de 6,0% (-1,0 p.p.)

• Fluxo de caixa livre: -R$ 123,8 mi (vs. -R$ 118,1 mi no 1T24)

• Farmácias em operação: 3.301 lojas (+291 A/A), com 75 aberturas no tri

• Penetração digital: 21,8% das vendas (+4,5 p.p.), com receita digital de R$ 2,2 bi

• Participação de mercado nacional: 16,6% (+0,4 p.p.)

• Dívida líquida/EBITDA: 1,2x (estável A/A)

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/radl3

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IBOVESPA sobe +0,02%; BB Seguridade (BBSE3) despenca -7,44%.

06/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 06/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa terça-feira:

Serviços na China crescem no ritmo mais fraco em sete meses, aponta PMI Caixin.

O setor de serviços da China avançou em abril no menor ritmo em sete meses, com o PMI Caixin/S&P Global caindo de 51,9 em março para 50,7 — o nível mais baixo desde setembro.

O número ainda indica expansão (acima de 50), mas reflete a desaceleração no volume de novos pedidos em meio à incerteza gerada pelas tarifas dos EUA. O dado ficou alinhado à pesquisa oficial, que também mostrou recuo (de 50,3 para 50,1).

Embora o PIB chinês tenha surpreendido no primeiro trimestre com apoio de estímulos do governo, a economia segue pressionada por riscos deflacionários, crise no setor imobiliário e impactos das medidas comerciais americanas.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em queda de -0,77%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +0,02%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de BB Seguridade (BBSE3) e Brava Energia (BRAV3).

Já no artigo “Quer receber renda em dólar? Conheça os REITs“, trazemos mais detalhes sobre os REITs e como esse investimento pode ser interessante.

Warren Buffett. As lições do maior investidor da história!

No vídeo de hoje, trazemos as principais lições que Warren Buffet deixou durante todo o seu tempo frente à Berkshire Hathaway!

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Quer receber renda em dólar? Conheça os REITs

Se você gosta de Fundos Imobiliários precisa conhecer os REITS.

Confira o nosso artigo e saiba como esse investimento pode ser interessante:

📌 Artigo | Quer receber renda em dólar? Conheça os REITs

Aproveite para conferir o desempenho histórico da nossa Carteira de FIIs e REITs:

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 BB Seguridade (BBSE3) divulga resultados do 1T25. Ações caem forte

A BB Seguridade (BBSE3) apresentou mais um trimestre robusto.

O lucro líquido ajustado atingiu R$ 1,99 bilhões, crescimento de +8,3% em relação ao 1T24, sustentado principalmente pelo forte desempenho financeiro das controladas e coligadas, com destaque para o avanço da taxa Selic média e gestão ativa das carteiras.

Apesar de uma leve queda no resultado operacional não financeiro — impactado por maior sinistralidade no seguro rural e menor volume de prêmios em Vida e Prestamista — a holding compensou com crescimento em arrecadação na previdência e bom desempenho da Brasilseg e Brasilprev.

Destaques-chave:

• Lucro líquido ajustado: R$ 1,99 bi (+8,3% A/A)

• ROAE ajustado: 65,3% (-3,8 p.p. A/A)

• Resultado financeiro bruto: R$ 1,7 bi (+29,6% A/A)

• Sinistralidade (Brasilseg): 39,5% (+2,5 p.p. A/A)

• Reservas previdenciárias (Brasilprev): R$ 440 bi (+11,9% A/A)

• Prêmios emitidos (Brasilseg): R$ 3,1 bi (-4,3% A/A)

• Captação líquida (Brasilprev): R$ 7,7 bi (+11,6% A/A)

• Comissões de corretagem (BB Corretora): R$ 1,2 bi (+10,8% A/A)

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/bbse3

📌 Brava Energia (BRAV3) cresce +14% em produção e destaca avanço no offshore

A Brava Energia (BRAV3) registrou produção média de 81,8 mil boe/d em abril, alta de +14,1% sobre março e mais de +15% acima da média do primeiro trimestre.

A empresa, fruto da fusão entre 3R Petroleum e Enauta, destacou a melhora nas operações offshore, com o campo Papa-Terra atingindo a melhor produção desde dezembro de 2023 e bons resultados preliminares dos poços 4H & 5H no campo Atlanta, a partir de 13 de abril.

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/brav3

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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IBOVESPA cai -1,22%; M. Dias Branco (MDIA3) despenca -7,1%.

05/05/2025 Por Renan Lenz

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 05/05/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa segunda-feira:

Relatório Focus: Selic e câmbio projetados em queda para 2025

O Relatório Focus divulgado pelo Banco Central nesta segunda-feira (05/05) mostrou revisão para baixo na projeção da Selic para 2025, passando de 15% para 14,75%.

A estimativa para o câmbio também caiu, de R$ 5,90 para R$ 5,86.

Já a previsão para o PIB foi mantida em 2%, enquanto a mediana da inflação recuou ligeiramente de 5,55% para 5,53%.

Resumo do Mercado

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em queda de -0,64%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, caiu -1,22%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Berkshire Hathaway (BERK34, BRK) e M. Dias Branco (MDIA3).

Já no artigo “Esse é o momento para comprar ações: entenda“, vou explicar mais sobre minha leitura do momento atual do mercado e sobre a recomendação de compra da Capitalizo aos seus clientes!

Ibovespa em alta e 10 ações para o curto prazo!

No vídeo de hoje, trazemos uma análise atual do Ibovespa e 10 ações para o curto prazo!

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Esse é o momento para comprar ações: entenda

Isso mesmo: essa é a hora de comprar!

E, neste artigo, vou explicar mais sobre minha leitura do momento atual do mercado e sobre a recomendação de compra da Capitalizo aos seus clientes!

📌 Artigo | Esse é o momento para comprar ações: entenda

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Greg Abel será CEO da Berkshire (BERK34, BRK) em 2026; Buffett segue como chairman. Ações caem forte

O Conselho da Berkshire Hathaway (BERK34, BRK) aprovou Greg Abel como novo CEO a partir de 1º de janeiro de 2026, enquanto Warren Buffett, de 94 anos, permanecerá como chairman (presidente do Conselho).

Abel, atualmente vice-presidente das operações não seguradoras, supervisiona negócios como BNSF, Berkshire Hathaway Energy, Dairy Queen, Fruit of the Loom e NetJets.

Com trajetória ascendente na Berkshire desde 2000, Abel é elogiado por sua habilidade operacional e aderência à cultura da empresa, características que o destacaram como sucessor após a saída de David Sokol em 2011.

Embora Abel não lidere os investimentos, que seguirão com Todd Combs e Ted Weschler, ele será responsável por conduzir os grandes negócios do conglomerado, que hoje conta com US$ 347,7 bilhões em caixa, enfrentando o desafio de encontrar aquisições relevantes para o tamanho atual da Berkshire.

📌 M.Dias Branco (MDIA3) divulga resultados do 1T25

A M. Dias Branco (MDIA3) reportou mais um trimestre fraco no 1T25, refletindo dificuldades já observadas nos resultados anteriores.

A receita líquida cresceu +3,2% frente ao 1T24, somando R$ 2,2 bilhões, impulsionada por aumento no preço médio dos produtos. No entanto, a retração de volumes e o forte aumento dos custos, especialmente com matérias-primas como óleo de palma e trigo, comprometeram a rentabilidade.

O lucro líquido caiu -55,2% na comparação anual, totalizando R$ 69,4 milhões. O EBITDA caiu -42%, com margem de apenas 7,3%, bem abaixo dos patamares históricos da companhia.

Destaques-chave:

Receita líquida: R$ 2,2 bilhões (+3,2% A/A)
Lucro líquido: R$ 69,4 milhões (-55,2% A/A)
EBITDA: R$ 160,9 milhões (-42% A/A), com margem de 7,3%
Volume de vendas: 394 mil toneladas (-0,7% A/A)
Custo de matéria-prima: +16,9%, pressionado por câmbio e commodities
Capex: R$ 90,1 milhões (+72,9% A/A)
Geração de caixa operacional: R$ 280,4 milhões (dobro do 1T24)

Para saber mais sobre o ativo, acesse fundamentos.capitalizo.com.br/acoes/mdia3

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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