É possível perder 26% em uma operação e ficar feliz?

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De 2017 até agora, realizamos 135 operações na nossa Estratégia de Long&Short, com uma taxa de acerto bastante elevada que supera os 70%, e com ganhos de mais de 500%.

Honestamente, não conheço nenhuma Estratégia nesse tipo de operação que conseguiu entregar resultados tão satisfatórios como esses.

Apesar disso, 28/01/2019 ficou marcado como o dia em que tomamos um dos maiores stops das nossas recomendações: -26,58%.

O GRANDE PREJUÍZO

O que aconteceu?

Simplesmente, tínhamos montado uma operação na quinta anterior (24/01), onde a ponta “comprada” eram ações da Bradespar (BRAP4), holding que tem ações da VALE3.

Para quem não se recorda, no dia seguinte (25/01) foi feriado em SP, e ocorreu aquela tragédia em Brumadinho.

Por consequência, na segunda-feira seguinte as ações da Vale abriram caindo forte (em torno de -20%), e as da Bradespar também.

Assim, com o stop acionado e seguindo a Estratégia, encerramos a operação.

O QUE FAZER AO PERDER DINHEIRO EM UMA OPERAÇÃO

Sinceramente, na época fiquei aliviado com o prejuízo, pois achei que seria bem maior. Me senti até um pouco “feliz”.

Lembro que um dos nossos clientes me chamou no WhatsApp e falou:

“Pô Tiagão, você fala tanto em Estratégia e olha o tamanho do prejuízo. Que azar!”

De verdade, eu nunca me importei com “corneta”, pois sei exatamente o que fazemos na Capitalizo e entendo a sensação que é perder dinheiro em uma operação, especialmente um grande.

Afinal, quem gosta de perder? Eu não!

Então, respondi o que sempre respondo quando nos questionam sobre ter uma Estratégia:

“Carlos, isso não tem nada a ver com sorte ou azar. Uma Estratégia não garante que não teremos prejuízos, não garante que ganharemos, não garante nada.

Porém, só ganha dinheiro quem se mantém vivo no mercado, e a única forma que entendemos ser capaz de nos manter vivos é seguir uma Estratégia e ter um bom plano.

Além disso, se não fosse a Estratégia talvez o tamanho da posição teria sido maior. Ou seja, perdemos o que dava para perder.

Sem contar que temos mais duas operações que, de certa maneira, deram uma ‘compensada’ no prejuízo. Então não faz sentido dizer que a Estratégia não nos ajudou, pois ela nos manteve vivos para, em algum momento, recuperarmos essa perda”.

Como resultado, ao fim desse mesmo ano (2019) nosso ganho na Estratégia de Long&Short foi de +61% (mesmo com aquele prejuízo). Em 2020, ganhamos mais 67% (com a mesma estratégia). E em 2021, o ganho foi de 37% (fazendo exatamente a mesma coisa).

Moral da história: o que importa é se manter vivo no mercado e saber exatamente o que está fazendo – inclusive quando perder dinheiro em uma operação.

E a consequência disso será ter ganhos mais consistentes.

Por fim, aproveite para conferir os resultados históricos da Estratégia de Long&Short da Capitalizo:

Quantas ações devo ter na minha carteira?

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Uma das maiores dúvidas dos investidores é sobre a quantidade de ações que se deve manter em uma Carteira. A resposta, como não poderia ser diferente, é: depende!

Um investidor, por exemplo, que decide formar uma carteira apenas com ações de grandes bancos talvez precise de apenas 4 ações: Banco do Brasil (BBAS3), Itaú (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11).

Assim, a quantidade de ações em uma carteira está diretamente relacionada à Estratégia escolhida por cada investidor.

Contudo, uma coisa é certa: como diria Harry Markowitz, “a diversificação é o último almoço grátis disponível”.

Markowitz afirmou isso porque, embora não garanta lucros, a diversificação oferece uma valiosa proteção para a carteira. Aproveitemos essa vantagem!

“VOU GANHAR MENOS DINHEIRO”

O primeiro passo é desfazer um mito comum entre investidores: “uma carteira diversificada rende menos”. Será mesmo?

Veja os retornos de três de nossas Carteiras de Longo Prazo de Ações em comparação ao Ibovespa:

Como não discutimos com números, fica claro que diversificar não é impeditivo de ter uma rentabilidade superior.

O que faz um investidor ganhar ou não dinheiro não é o fato de ter 5 ou 20 ações, mas sim de ter uma boa Estratégia, e a diversificação é uma peça fundamental de uma boa Estratégia.

ESTRATÉGIAS DA CAPITALIZO 

Em nossa assinatura Carteiras Capitalizo, oferecemos 5 Carteiras Recomendadas de Ações para o Longo Prazo: Internacional, Dividendos+, Micro e Small Caps e a Tiago Prux. Todas são montadas com Estratégias sólidas, diversificadas e com retornos históricos acima da média do mercado.

Nosso Setor de Análise adota o conceito de “Estratégias dentro da Estratégia”. Isso significa que, mesmo com uma Estratégia Principal, cada Carteira se “ramifica” em Estratégias Secundárias.

Vamos destacar a Carteira Dividendos+ para ilustrar a importância da diversificação:

CARTEIRA DIVIDENDOS+

Montar uma carteira focada em dividendos é uma das Estratégias mais buscadas no mercado. Nossa Carteira Dividendos+ prioriza ações de empresas que oferecem um fluxo consistente de dividendos, como as do setor elétrico e financeiro.

Porém, ela também inclui dois grupos de empresas que muitos investidores ignoram:

  1. Empresas em recuperação: Essas companhias têm históricos positivos de pagamento de dividendos, mas enfrentaram problemas que reduziram seus lucros. Elas geralmente são negociadas a preços descontados, oferecendo potencial de crescimento.
  2. Empresas de crescimento: Muitas pessoas evitam essas ações em carteiras focadas em dividendos devido ao baixo Dividend Yield. Contudo, o retorno pode ser baixo porque a empresa está investindo fortemente em crescimento. Quando esses investimentos maturarem, o potencial de pagamento de dividendos pode ser enorme.

A QUANTIDADE IDEAL DE AÇÕES

Como pudemos ver acima, mesmo que fosse o nosso desejo concentrar em 5 ou 8 ações, a Estruturação da nossa Estratégia não permitiria – já que seria praticamente impossível termos contempladas as Estratégias em tão poucos ativos.

O nosso foco está em encontrar boas empresas, cujas ações possam nos trazer grandes retornos em termos de valorização e pagamento de proventos. No fim das contas, o melhor é ganhar dinheiro, sem correr riscos desnecessários.

Além disso, como as nossas Carteiras são todas de Longo Prazo e de “baixo giro”, entendemos que ter entre 18 a 25 ações em um portfólio não só nos protege, mas também nos permite participar de oportunidades que uma Carteira muito concentrada não nos permitiria.

QUER RECEBER AS MELHORES RECOMENDAÇÕES DE AÇÕES PARA O LONGO PRAZO?

Então, você precisa conhecer a nossa assinatura Carteiras Capitalizo, o produto mais completo do mercado brasileiro.

Apenas para mostrar a qualidade das nossas recomendações, abaixo, trazemos os desempenhos de três das nossas Carteiras de Ações mais procuradas:

IBOVESPA sobe +2,68%; Natura (NTCO3) despenca -29,9%

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Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 14/03/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa sexta-feira:

Vendas no varejo brasileiro recuam menos que o esperado em janeiro.

As vendas no varejo brasileiro registraram uma queda de -0,1% em janeiro em relação ao mês anterior, superando a expectativa de uma baixa de -0,2%, conforme pesquisa da Reuters.

Na comparação com janeiro do ano passado, o avanço foi de +3,1%, também acima da projeção de +1,9%.

Resumo do Mercado 

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em alta de +2,13% . No acumulado desta semana, o S&P caiu -1,16%

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +2,68%. Nesta semana, o IBOV apresentou uma alta de +3,18%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de Natura (NTCO3) e Unipar (UNIP6).

Já no artigo Quer saber onde investir esse mês? Confira aqui!, você vai conhecer as melhores alternativas para investir esse mês.

O que esperar dos dividendos da melhor Small Cap da B3?

No vídeo de hoje, fazemos uma análise detalhada sobre a Ferbasa, uma das small caps mais promissoras da Bolsa de Valores brasileira.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊Quer saber onde investir esse mês? Confira aqui!

Conheça agora as melhores alternativas para os mercados de Ações, Fundos Imobiliários, Renda Fixa, Fundos de Investimentos, Carteiras Diversificadas, Operações de curto e médio prazos, REITs, Investimentos no Exterior e Criptoativos, e saiba onde investir esse mês:

📌 Artigo | Quer saber onde investir esse mês? Confira aqui!

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

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↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 Natura (NTCO3) divulga resultados do 4T24. Ações caem forte

Natura (NTCO3) divulgou seus resultados referentes ao 4T24, registrando uma receita líquida de R$ 7,74 bilhões, com uma alta de +63,1% na comparação anual.

O crescimento foi impulsionado pela Natura no Brasil (+21,1%) e pelos mercados hispânicos (ex-Argentina), além da estabilidade da Avon CFT.

No entanto, apesar do bom desempenho nas vendas, a rentabilidade ficou abaixo do esperado, com recuo de -0,7 p.p., principalmente devido a custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A) mais altos no período e margem bruta inferior.

Vale destacar que os resultados ainda estão bastante impactados por itens não recorrentes diversos, em meio à reestruturação dos negócios internacionais.

O resultado foi um prejuízo de R$ 438,5 milhões, em comparação com prejuízo líquido de R$ 2,7 bilhões no mesmo período de 2023.

A melhora se deu em função de ganhos fiscais e os impactos positivos das operações de hedge nas despesas financeiras.

Resultado Negativo.

📌 Unipar (UNIP6) divulga resultados do 4T24

Unipar (UNIP6) divulgou seus resultados referentes ao 4T24, registrando uma receita líquida ajustada de R$ 1,4 bilhão, com alta de +16% em comparação ao 4T23.

O lucro líquido do período foi de R$ 293 milhões, um avanço de +82% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Boa parte dessa recuperação nos resultados ocorreu devido ao melhor cenário para os preços internacionais da soda cáustica, além do aumento das vendas no Brasil e da desvalorização cambial.

O preço médio da soda cáustica no 4T24 apresentou crescimento de +42,8% na comparação com o 4T23.

Entre os destaques operacionais, a utilização média da eletrólise no 4T24 ficou em 83%, sendo que, no Brasil (Cubatão/SP e Santo André/SP), essa taxa foi de 85%.

Na Argentina, houve um aumento de 10 p.p. na utilização da capacidade, impulsionado pela maior demanda local. Além disso, a nova planta de Camaçari entrou em operação em dezembro de 2024 e se encontra em fase de aumento gradual da utilização.

Resultado Positivo.

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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Unipar (UNIP6) registra crescimento de 82% no lucro líquido no 4T24

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A Unipar (UNIP6) divulgou seus resultados do 4T24, com receita líquida ajustada de R$ 1,4 bilhão, marcando um crescimento de 16% em relação ao 4T23.

O lucro líquido atingiu R$ 293 milhões, um avanço significativo de 82% no comparativo anual. Esse desempenho foi impulsionado pela valorização dos preços internacionais da soda cáustica, o aumento das vendas no Brasil e a desvalorização cambial.

O preço médio da soda cáustica subiu 19% em relação ao 3T24 e 42,8% frente ao 4T23, enquanto o preço do PVC caiu 9% em comparação com o trimestre anterior. A taxa média de utilização da eletrólise foi de 83%, com as unidades no Brasil alcançando 85%.

Priner (PRNR3) registra crescimento de 48,7% na receita líquida no 4T24

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A Priner (PRNR3) reportou receita líquida de R$ 419,7 milhões no 4T24, marcando um crescimento de 48,7% em relação ao 4T23.

Esse avanço foi impulsionado pela aquisição da Real Estruturas e pela aceleração das operações de novos contratos offshore, especialmente no setor de Óleo & Gás. No trimestre, a companhia conquistou R$ 233,2 milhões em novos contratos.

O lucro líquido foi de R$ 21,3 milhões, comparado a R$ 4,9 milhões no mesmo período do ano anterior.

Smart Fit (SMFT3) projeta expansão de até 360 novas academias em 2025

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A Smart Fit (SMFT3) planeja abrir de 340 a 360 novas unidades em 2025, representando um aumento entre 11,5% e 18% em relação às 305 academias inauguradas em 2024.

A decisão de acelerar a expansão se baseia no bom desempenho das unidades, na sólida posição financeira da empresa e nas boas condições de mercado.

Aproximadamente 80% das novas academias serão próprias, enquanto o restante será no modelo de franquia, mantendo a estrutura atual.

Ao final de 2024, a rede contava com 1.743 academias em operação.

Quer saber onde investir esse mês? Confira aqui!

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“Eu treinei 4 anos para correr apenas 9 segundos. Tem gente que não vê resultados em dois meses e já desiste.”

Com essa frase sensacional de Usain Bolt, um dos maiores esportivas da história, começamos o nosso informativo para saber onde investir esse mês.

Bolt nos lembra o quanto é importante sermos persistentes e não desistirmos de nada quando enfrentamos alguma dificuldade.

Seja no mundo esportivo, no mercado financeiro ou em qualquer outro lugar, têm mais chance de vencer os que perseveram, os que insistem em seguir um bom plano.

É nisso que nós acreditamos e é isso o que fazemos hoje e sempre, aqui, na Capitalizo.

PARA ONDE VAI O MERCADO?

Dito isso, reiteramos que estamos preparados para quaisquer cenários que venham a se concretizar nos próximos meses/anos.

Sabemos que é difícil separar os “ruídos” de curto prazo do que realmente importa, especialmente em função da quantidade de informação que é “jogada” nos investidores, mas esse é um trabalho que se torna essencial para quem quer ganhar dinheiro no mercado financeiro.

Obviamente, precisamos sempre estar atentos já que qualquer “ruído” pode se “amplificar” e prejudicar de alguma forma algum investimento que esteja entre as nossas recomendações.

E o que não faltam são “ruídos”: Trump assumindo a presidência nos EUA e implementando políticas tarifárias, Juros em Alta na Brasil, Guerra Rússia x Ucrânia, Inflação Global, Baixo Crescimento da China, entre outros…

Logicamente, se não faltam problemas, temos muitas oportunidades.

No vídeo onde investir nesse mês, falaremos a respeito do cenário macroeconômico brasileiro e do exterior e o que recomendamos para os mais variados tipos de investimentos.

Conheça agora as melhores alternativas para os mercados de Ações, Fundos Imobiliários, Renda Fixa, Fundos de Investimentos, Carteiras Diversificadas, Operações de curto e médio prazos, REITs, Investimentos no Exterior e Criptoativos:

CONFIRA O VÍDEO DE MÊS

COMO ESTAMOS ESSE ANO?

Apesar da forte instabilidade do mercado, terminamos bem o ano de 2024.

Inclusive, a maioria das nossas Estratégias, Carteiras e Recomendações estão próximas das suas máximas históricas, em termos de desempenho.

Assim esperamos que seja o ano de 2025.

Já no longo prazo, continuamos com resultados bastante positivos e bem acima da média do mercado.

Reitero que não conheço nenhuma outra empresa que trabalhe com recomendações, gestão ou consultoria de investimentos que entregue resultados tão bons, com tantas Estratégias e Carteiras diferentes, como a Capitalizo.

Se você que está lendo conhece, me avise por favor – faço questão de conhecer.

Além disso, arrisco dizer que a Capitalizo tem o melhor atendimento ao investidor, com uma proximidade que é a nossa marca registrada, única.

Até hoje, não tivemos nenhuma reclamação no RECLAME AQUI, por exemplo.

Isso acontece não porque não temos problemas, mas sim porque resolvemos todos eles. Aqui, não tem espaço para “enrolação”.

É tudo feito “às claras”, de uma maneira bem objetiva. Nós não temos tempo a perder e não vamos fazer ninguém perder tempo também.

SEMPRE INDEPENDENTES

Se não bastasse tudo isso, ainda somos uma das poucas casas de análise TOTALMENTE independentes, sem vínculo com corretoras ou gestoras, sem expor os analistas ou clientes a qualquer tipo de conflito de interesse. Suspeito que, em breve, seremos a única.

O nosso maior interesse é continuar assim, pelos próximos 5, 10, 20 anos, fazendo o que fazemos de melhor: recomendar investimentos para que os nossos clientes atinjam seus objetivos, realizem seus sonhos e batam suas metas.

Como digo sempre: quem compara a Capitalizo com o que é oferecido no mercado, vai conseguir comprovar o que falei acima.

Ninguém faz com a seriedade, o foco e a paixão com que trabalhamos todos os dias.

SEMPRE TRANSPARENTES

Ganhar, perder, acertar, errar – isso faz parte. Mostramos a parte boa e, especialmente, os riscos.

Não existe como uma empresa se perpetuar sem transparência. Aqui, somos como um “livro” aberto. Não existem Estratégias mirabolantes, nem mágicas. No melhor estilo “Warren Buffett”, mantemos as coisas simples, ao alcance de todos.

Além disso, transparência é fundamental, pois deixa o investidor confortável em seguir nossas recomendações, mesmo antes de começar. Quem tem ideia do que esperar não terá muitas surpresas e já estará preparado para o que vier (seja lá o que for).

Finalmente, agradeço aos mais de 30.000 investidores que confiam em nossas recomendações para investir o seu (suado) dinheiro.

São pessoas de verdade, com dinheiro de verdade. O nosso trabalho é feito para essas pessoas e, claro, para as milhares que ainda virão.

Um abraço e ótimos investimentos!
Tiago

Confira os resultados de todas as nossas Carteiras e Estratégias abaixo. Caso queira saber mais informações a respeito delas, basta clicar no nome de cada uma:

IBOVESPA sobe +1,44%; B3 (B3SA3) dispara +10,2%.

CAPA

Destaques da Economia e do Mercado Hoje – 13/03/2025

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa quinta-feira:

Preços ao produtor dos EUA ficam estáveis em fevereiro.

Os preços ao produtor nos EUA permaneceram inalterados em fevereiro, após um aumento revisado de +0,6% em janeiro. Economistas consultados pela Reuters previam uma alta de +0,3%.

No comparativo anual, o índice subiu +3,2%, abaixo da alta de +3,7% em janeiro.

Embora a leitura de fevereiro tenha sido estável, o mercado espera que o aumento nas tarifas de importação pressione os preços nos próximos meses.

Acreditamos que isso pode influenciar as expectativas de inflação, com o Federal Reserve mantendo sua taxa de juros entre 4,25% e 4,50% na próxima reunião.

Resumo do Mercado 

Nos Estados Unidos, o S&P500 fechou o dia em queda de -1,39%.

Enquanto isso, o IBOVESPA, principal Índice do mercado brasileiro, subiu +1,44%.

Na coluna “Giro do Mercado”, o nosso analista Sergio Neto comenta a respeito de notícias e fatos relevantes de CSN (CSNA3) e B3 (B3SA3).

Já no artigo Rastreador de Tendências Capitalizo: mais de 2.000% de retorno, explicamos como funciona a estratégia do Rastreador e apresentamos os nossos resultados alcançados.

As 4 melhores ações para o curto prazo em 2025. Parte 2.

No vídeo de hoje, falamos sobre uma das ações que consideramos com grande potencial no curto prazo.

🗓️ Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

📊 Rastreador de Tendências Capitalizo: mais de 2.000% de retorno

Há quase 20 anos eu criei o Rastreador de Tendências, uma estratégia que hoje é exclusiva da Capitalizo para Position Trade.

Ela une os conceitos das análises fundamentalista e técnica (grafista), para identificar oportunidades no médio prazo na Bolsa de Valores.

É voltada para operações de médio prazo que costumam durar entre 3 e 6 meses.

Essa Estratégia tem apresentado ótimos resultados nos últimos anos, e nunca fechou um ano no negativo:

Por não ser uma Estratégia de muito giro, permite seguir tranquilamente as recomendações enviadas, com apenas 10 minutos por semana.

O objetivo é aproveitar ao máximo as tendências de alta das ações e ficar de fora do mercado quando uma tendência de grande baixa começar.

Ficou curioso e quer saber mais sobre o Rastreador?

Clique no link abaixo:

📌 Artigo | Rastreador de Tendências Capitalizo: mais de 2.000% de retorno

Um abraço e ótimos investimentos
Tiago Prux

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↪️ Giro do Mercado: a análise e notícias das principais empresas da bolsa

📌 CSN (CSNA3) divulga resultados do 4T24

CSN (CSNA3) divulgou seus resultados referentes ao 4T24. A companhia registrou uma receita líquida de R$ 12,02 bilhões no 4T24, alta de +10,4% na comparação anual, impulsionada pelo segmento de siderurgia, que teve crescimento de +10,4% no volume de vendas e melhora nas margens operacionais (+4,2 p.p.).

Por outro lado, a mineração foi impactada por menores preços do minério, resultando em queda de -21,7% na receita. O segmento de cimentos teve desempenho positivo, com avanço de +7,9% na receita e +11,7 p.p. nas margens.

O resultado operacional somou R$ 3,33 bilhões (-8% vs. 4T23), enquanto o prejuízo líquido foi de R$ 85 milhões, frente ao lucro de R$ 851 milhões no ano anterior, refletindo a piora operacional em mineração e a desvalorização cambial, que elevou o custo da dívida.

Resultado Positivo.

📌 Ações da B3 (B3SA3) sobem após vitória no Carf sobre amortização fiscal

As ações da B3 (B3SA3) registraram forte alta nesta quinta-feira (13/03), após a Câmara Superior do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) decidir a favor da companhia em um caso sobre a amortização fiscal do ágio nos exercícios de 2014, 2015 e 2016.

A Receita Federal questionava o uso do ágio gerado pela incorporação da Bovespa Holding S.A. em 2008, com valor de R$ 5,77 bilhões.

A decisão é final e não terá impacto nas demonstrações contábeis da B3.

Entendemos que a decisão é positiva para a B3, pois elimina um passivo potencial relevante.

Acreditamos que embora não tenha impacto imediato nas demonstrações contábeis, a remoção desse risco pode influenciar positivamente a percepção do mercado em relação à companhia.

Um abraço e bons investimentos
Sérgio

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B3 (B3SA3) sobe após vitória no Carf sobre amortização fiscal

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As ações da B3 (B3SA3) registraram forte alta nesta quinta-feira (13/03), subindo 6,29% para R$ 11,16, após a Câmara Superior do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) decidir a favor da companhia em um caso sobre a amortização fiscal do ágio nos exercícios de 2014, 2015 e 2016.

A Receita Federal questionava o uso do ágio gerado pela incorporação da Bovespa Holding S.A. em 2008, com valor de R$ 5,77 bilhões. A decisão é final e não terá impacto nas demonstrações contábeis da B3.

CSN (CSNA3) registra crescimento no 4T24, mas enfrenta desafios no segmento de mineração

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A CSN (CSNA3) anunciou seus resultados do 4T24, com receita líquida de R$ 12,02 bilhões, apresentando um crescimento de 10,4% em relação ao ano anterior.

O segmento de siderurgia se destacou, com aumento de 10,4% no volume de vendas e melhoria de 4,2 p.p. nas margens operacionais. No entanto, a mineração foi afetada pela queda nos preços do minério, resultando em uma redução de 21,7% na receita.

O segmento de cimentos teve um bom desempenho, com alta de 7,9% na receita e crescimento de 11,7 p.p. nas margens.

O resultado operacional foi de R$ 3,33 bilhões, representando uma queda de 8% em relação ao 4T23, enquanto o prejuízo líquido foi de R$ 85 milhões, comparado ao lucro de R$ 851 milhões no ano anterior, refletindo os desafios operacionais na mineração e o impacto da desvalorização cambial no custo da dívida.