Hoje vamos falar um pouco sobre dois grandes investidores: Luiz Barsi, que talvez seja o investidor brasileiro mais conhecido, e Warren Buffett, que certamente é o investidor com maior sucesso e visibilidade da história.
É comum, quando estou conversando com algum cliente da Casa de Análise, ser questionado sobre as estratégias desses megainvestidores.
Por isso, nossa avaliação indica que é possível aprimorar as táticas desses investidores e, quem sabe, obter retornos percentualmente superiores ao longo do tempo.
Claro, esse é um desafio considerável — mas acreditamos que é viável.
Hoje, então, vamos falar sobre as estratégias de Buffett e Barsi e como tentamos construir em cima delas aqui na Capitalizo.
WARREN BUFFETT E COMO ELE INVESTE
Warren Buffett é um dos investidores mais bem-sucedidos e respeitados do mundo.
Conhecido como o “Oráculo de Omaha”, ele é CEO da Berkshire Hathaway, uma holding multinacional com participação em várias empresas. Buffett é admirado por identificar valor onde outros não veem — o que o tornou bilionário.
Buffett segue uma abordagem de investimento em valor, inspirada por Benjamin Graham, seu mentor. Ele busca empresas subavaliadas, mas com fundamentos sólidos, alto potencial de lucro e perspectivas de crescimento a longo prazo.
Investe em negócios que entende e que possuem vantagem competitiva durável, como marcas fortes ou produtos diferenciados.
Além disso, Buffett prefere empresas com gestão confiável e competente, que demonstrem consistência nos resultados financeiros.
Ele é conhecido por manter ações por muitos anos, o que é ilustrado pelo famoso ditado:
“Nosso período favorito para manter uma ação é para sempre.”
LUIZ BARSI E COMO ELE INVESTE
Luiz Barsi é um dos maiores e mais renomados investidores individuais da Bolsa de Valores do Brasil.
Com uma trajetória de sucesso que começou com origens humildes, Barsi se destacou por construir um patrimônio sólido ao longo de décadas.
Ele é adepto do investimento em dividendos, priorizando ações de empresas com histórico consistente de pagamento aos acionistas.
Barsi acredita na importância de acumular patrimônio ao longo do tempo e em gerar uma “aposentadoria própria” por meio dos dividendos.
Assim como Buffett, investe em empresas sólidas, com boa governança e que atuam em setores essenciais, como energia elétrica, bancos e saneamento.
Sua estratégia também é de longo prazo: ele compra ações para mantê-las, aproveitando o efeito dos juros compostos, ao reinvestir os dividendos para aumentar o patrimônio continuamente.
E COMO PODEMOS VENCER WARREN BUFFETT E LUIZ BARSI?
A primeira vantagem que temos, como comento sempre, é que podemos aprender com os erros e acertos desses investidores.
Enquanto eles precisaram trilhar o caminho por conta própria, em um mercado muito mais antiquado, hoje nós podemos estudar o que os fez vencer — e replicar.
Quando definimos as estratégias que seriam utilizadas na nossa casa de análise e estruturamos o nosso setor de Research, usamos muito da filosofia de Buffett como base.
Além disso, é importante lembrar que esses dois investidores — principalmente Buffett — têm um problema.
É um problema bom, mas ainda assim é um problema: o tamanho das posições que eles têm.
O enorme patrimônio de Buffett inviabiliza, por exemplo, o investimento em empresas menores, as chamadas small caps.
Não faria sentido ele comprar uma empresa de poucos milhões de reais tendo bilhões sob sua administração.
Por isso, ele nem considera essas oportunidades — que muitas vezes apresentam altos retornos percentuais.
O investidor pessoa física, por outro lado, tem essa vantagem: mais mobilidade para se posicionar em ativos com maior potencial de crescimento.
Outra lição que adaptamos de Buffett é o pensamento global. Entendemos que o mundo todo é um lugar para investir.
Hoje, temos acesso às principais bolsas do mundo, e é essencial manter equilíbrio na carteira, pensando globalmente — não apenas no Brasil, onde, apesar das boas oportunidades, o risco é naturalmente maior.
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