Semana passada tivemos a principal “Superquarta” de 2024, nome dado às quartas-feiras em que ocorrem simultaneamente as definições das taxas de juros dos Estados Unidos e do Brasil.

Nos EUA, o Federal Reserve realizou o primeiro corte de juros desde 2020, reduzindo a taxa em 0,50 pp, para o intervalo entre 4,75% e 5%.

No Brasil, a SELIC subiu 0,25%, atingindo 10,75%.

Isso deixa os investidores em dúvida do que fazer com seus investimentos, e vulneráveis a armadilhas que profissionais com interesses desalinhados dos seus podem criar.

Por isso, vou explicar um pouco mais do racional por trás dessas movimentações de juros e, além disso, dizer o que você deve e não deve fazer nesse momento, para que possa tomar decisões mais informadas e estratégicas.

POR QUE OS JUROS CAÍRAM NOS EUA?

Os juros baixaram nos EUA por dois motivos principais:

1- Inflação em queda:

Dados recentes mostram que o PCE – indicador de preços mais utilizado pelo FED – subiu apenas 0,2% em agosto. Com isso, a taxa acumulada de 12 meses desacelerou para 2,5%, o menor patamar desde fevereiro de 2021, dando segurança para o FED reduzir as taxas.

2 – Medo de recessão:

Manter os juros no maior patamar em mais de duas décadas poderia levar os EUA a uma recessão, caso persistissem por muito tempo.

POR QUE OS JUROS SUBIRAM NO BRASIL?

Já no Brasil, estamos vendo hoje que o mercado antecipa um novo ciclo de alta, por dois motivos principais também:

1- Contas públicas em pior estado

Há preocupação com a falta de soluções para as contas públicas, e as tentativas do governo de convencer o mercado de que será capaz de controlar os gastos não estão sendo bem-sucedidas.

2- Inflação subindo

A inflação acumulada de 12 meses está em 4,24%, mas, por outro lado, o mercado prevê uma alta, estimando que termine o ano em 4,35%. Portanto, é importante ficar atento às expectativas e às possíveis variações ao longo dos próximos meses.

QUAL ARMADILHA NA QUAL VOCÊ NÃO PODE CAIR?

Nesses momentos, muita gente entra em pânico, querendo vender ou comprar tudo.

E isso não é culpa dos investidores: o mercado financeiro, os influenciadores e as corretoras querem que o investidor fique estressado, com medo e receoso.

Muitas pessoas se beneficiam das suas dúvidas.

Isso porque, quando o investidor está nervoso, é muito mais fácil convencê-lo a comprar produtos, como os COEs que as corretoras oferecem, por exemplo.

Além disso, nesse momento de incerteza, ele tende a tomar decisões impulsivas.

Por isso, você provavelmente verá várias narrativas surgindo nos próximos dias, como sempre acontece, tentando influenciar o comportamento do investidor de acordo com o cenário atual.

Um exemplo clássico são os estoques de petróleo, que são divulgados praticamente toda semana. Dependendo da narrativa do momento, o mercado pode reagir de formas completamente opostas ao mesmo dado.

Se os estoques sobem, pode-se dizer que é recessivo, pois há menos consumo, e as ações caem. Ou, ao contrário, pode-se afirmar que isso ajudará a reduzir a inflação, e as ações sobem.

Essas narrativas são criadas para justificar o movimento do mercado. E o mercado aposta que nós, investidores, temos memória curta.

Em 2020, por exemplo, quando estávamos alocando em empresas de tecnologia, havia preocupações com o aumento dos juros e inflação.

No entanto, hoje, os mesmos que falavam para não comprar naquela época estão dizendo que não é interessante comprar agora, justamente porque os juros vão cair.

Ou seja, a narrativa muda conforme o cenário, mas a estratégia consistente permanece, independentemente das flutuações de curto prazo.

Você não pode cair nessas armadilhas do mercado. Não caia nas narrativas para justificar movimentos impulsivos na sua carteira.

O QUE FAZER COM SEUS INVESTIMENTOS?

O importante é manter o foco na estratégia.

Não estou dizendo que não é importante entender sobre juros ou inflação; na verdade, o principal é pensar no longo prazo e estruturar uma carteira que tenha bom desempenho em qualquer cenário: juros altos, baixos, inflação alta ou baixa.

Dessa forma, o foco deve ser a consistência ao longo do tempo, não em flutuações momentâneas.

Tentar adivinhar o que vai acontecer, por outro lado, só vai fazer você perder tempo e dinheiro, já que o mercado é cheio de narrativas, e ninguém sabe realmente o que acontecerá.

Assim sendo, a estratégia mais eficaz é manter uma visão ampla e equilibrada.

Se o contexto econômico gerar uma mudança que justifique uma movimentação na carteira, nós faremos, sem problema, mas sem pressa, pois sabemos que agir com calma geralmente traz melhores resultados a longo prazo.

Em 7 anos de empresa, fizemos poucas movimentações drásticas, como em 2020, quando aproveitamos o cenário de inflação global alta para alocar mais em ativos americanos.

Agora, acreditamos que nossas carteiras estão bem posicionadas para qualquer cenário, e não há necessidade de grandes alterações.

E a melhor forma de garantir que seus investimentos estarão prontos para qualquer cenário para sempre é com o nosso serviço de Consultoria

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