Independência ou Morte!

Independência ou morte

Trabalho no mercado financeiro há mais de 20 anos. Já fui assessor de investimentos e trabalhei em diferentes corretoras.

Já tive e ainda tenho um contato muito próximo com algumas gestoras. E, desde 2017, tenho contato diário com o incrível mundo das casas de análise.

Por esse motivo, resolvi dar a minha opinião sobre as parcerias entre as researchs e as instituições financeiras.

Além de investidor profissional, sou um ”cara do mercado”. Conheço como poucos os diferentes participantes dessa área e entendo a importância de cada um deles.

Em termos de negócio, esse movimento trará grandes oportunidades para a nossa empresa, pois a migração de clientes de Casas “não independentes” para empresa como a Capitalizo será fantástico.

Entretanto, como um profissional do mercado há tanto tempo, é meu dever explicar os riscos que os clientes/investidores correm quando se abre mão da independência.

À primeira vista, alguns investidores até misturam as funções e os limites de atuação de cada uma dessas empresas. Porém os seus papéis são totalmente diferentes, mesmo que todos eles tenham uma função fundamental para desenvolver o mercado:

📌 As corretoras, como “shoppings” financeiros, são muito importantes. O trabalho de empresas como a XP foi fundamental para o desenvolvimento do mercado de capitais no Brasil.

📌As gestoras são igualmente importantes. Quando comecei a investir, existiam poucas. Hoje elas funcionam como verdadeiros facilitadores para os investidores que desejam ”terceirizar” a gestão dos seus investimentos.

Além disso, elas têm braços para alcançar mercados que o investidor pessoa física dificilmente teria acesso.

📌 Já as casas chamadas de researchs entregam análises e recomendações aos investidores. O foco desse tipo de empresa é estudar quais são as melhores alternativas de investimentos. E é onde se enquadra a Capitalizo.

Por uma razão muito especial, todos esses participantes devem operar de maneira independente.

Afinal, a independência é uma das formas mais inteligentes de se garantir alinhamento entre os investidores e os participantes do mercado financeiro, sem conflito de interesse. Imaginem os casos abaixo:

Se eu tenho uma corretora e uma gestora, não ficaria mais suscetível a vender os fundos da minha gestora?

Se eu tenho uma gestora e uma casa de análise, não estaria mais suscetível a recomendar fundos da minha gestora?

Se eu tenho uma corretora e uma casa de análise, não estaria mais suscetível a recomendar os produtos da minha corretora?

É importante frisar que casas de análises terem participações em gestoras, ou corretoras terem em casas de análises, não é ilegal, e não representa a perda dessa independência ou morte dela.

Porém, a minha visão como investidor e profissional de mercado está em linha com a visão da Capitalizo…

Quando qualquer um desses participantes “se mistura”, automaticamente temos um potencial conflito de interesses.

E, quando o conflito de interesses entra em cena, normalmente já sabemos quem vai perder: você, investidor.

O nosso interesse em expor os clientes a qualquer conflito de interesse é zero. O foco continuará sendo entregar as melhores análises e recomendações aos nossos mais de 30 mil clientes – e os que vierem no futuro.

Sempre de forma isenta, imparcial e independente.

Desempenho Histórico da Carteira Tiago Prux

Diante disso, aproveite para conhecer abaixo o retorno da Carteira Tiago Prux em diferentes períodos, o ganho médio ao ano e o desempenho histórico em relação ao Ibovespa e o S&P500 (em R$):

Ibovespa bate novo recorde; Embraer (EMBR3) dispara +4,42%

CAPA

Olá, tudo bem?

Confira as notícias do mercado financeiro no Brasil e no mundo:

Principais Bolsas Sobem

Nesta quinta-feira (03/07), as principais bolsas fecharam em alta.

No Brasil, o Ibovespa subiu +1,35%, renovou suas máximas históricas e encerrou o dia perto dos 141 mil pontos.

Nos Estados Unidos, o S&P500 apresentou alta de +0,83%, encerrando o dia em 6.279 pontos.

Bons números lá fora e destaques aqui no Brasil

O dia também foi movimentado, com dados importantes da economia americana e números fortes de empresas brasileiras.

Começando pelos EUA, o payroll surpreendeu pra cima: foram criadas 147 mil vagas em junho, bem acima da expectativa de 110 mil.

A taxa de desemprego também caiu, de 4,3% para 4,1%. Ou seja, o mercado de trabalho americano segue mostrando força, mesmo depois dos números mais fracos do ADP no início da semana.

Ainda por lá, os pedidos de auxílio-desemprego caíram 4 mil na última semana, somando 233 mil — o menor nível em seis semanas e abaixo do esperado.

Mas vale ficar de olho: o número de pessoas que seguem recebendo o benefício ainda está alto, com quase 2 milhões, o maior patamar desde o fim de 2021.

No lado corporativo, quem brilhou foi a Embraer (EMBR3). A empresa entregou 61 aeronaves no segundo trimestre, um salto de 30% em relação ao mesmo período de 2024 e mais que o dobro na comparação com o primeiro tri.

O grande destaque foi a aviação executiva, com 38 jatos entregues, alta de 41% na base anual.

E o melhor: a Embraer manteve suas projeções para o ano, com expectativa de seguir crescendo tanto na aviação comercial quanto executiva.

Outro destaque foi a Brava Energia (BRAV3), que bateu novo recorde de produção no segundo trimestre, com média de 85,9 mil barris de óleo equivalente por dia — alta de 21% frente ao trimestre anterior.

O avanço veio, principalmente, das operações offshore, com destaque pros campos de Atlanta e Papa-Terra, que alcançaram seus melhores níveis de produção desde o início das operações.

No geral, um dia positivo para as empresas, com números sólidos e boas perspectivas.

Um grande abraço e ótimos investimentos

Tiago

Conteúdos Exclusivos do dia

📊 Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance

📰 Notícia do Dia:

Meta (M1TA34): WhatsApp anuncia novas ferramentas para negócios e aposta em integração bancária. Saiba mais.

Totvs (TOTS3): conclui venda da Agger à Dimensa por R$ 260 milhões. Saiba mais.

São Carlos (SCAR3): vende centro de conveniência na Marginal Pinheiros com ágio de 35%. Saiba mais.

Oi (OIBR3) pede revisão do plano de recuperação e suspensão de 180 dias das obrigações. Assembleia para votar aditivo em até 120 dias. Saiba mais.

📹 Vídeo do Dia: ESSA AÇÃO ESTÁ MUITO BARATA E PODE SUBIR MAIS DE 100% | CONFIRA NOSSA ANÁLISE PARA UNIPAR (UNIP6)

📑 Artigo do Dia: Mais de 800% de retorno fazendo “mais do mesmo”  

Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

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Embraer (EMBR3) entrega 61 aviões no 2º tri e avança 103% sobre 1º tri

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A Embraer (EMBR3) entregou 61 aeronaves no segundo trimestre de 2025, alta de +30% sobre o mesmo período de 2024 e de +103% em relação ao primeiro trimestre deste ano.

Foram 19 aviões na aviação comercial (em linha com o 2T24), 38 na aviação executiva (alta de +41% em base anual) e 4 unidades do A-29 Super Tucano no segmento de Defesa.

No ano, a empresa projeta entregar entre 77 e 85 aeronaves comerciais e de 145 a 155 executivas, o que representa crescimento estimado de +10% e +15%, respectivamente, em relação a 2024.

Brava Energia (BRAV3) bate recorde de produção no 2º trimestre com avanço offshore

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A Brava Energia (BRAV3) registrou produção média de 85,9 mil barris de óleo equivalente por dia (boe/dia) no segundo trimestre de 2025, um recorde histórico para a companhia e alta de 21% sobre o trimestre anterior.

O crescimento foi impulsionado pelas operações offshore, que passaram de 36,6 mil para 51,7 mil boe/dia no período.

Os campos de Atlanta e Papa-Terra se destacaram, com Atlanta atingindo sua maior média trimestral desde o início da produção e Papa-Terra apresentando o melhor desempenho desde o 1T21.

Mais de 800% de retorno fazendo “mais do mesmo”

Exterior

Nesse mês, a Carteira Tiago Prux ultrapassou, com folga, a marca de +889% de retorno, desde 2017:

Mais importante do que o retorno de curto prazo (que não quer dizer muita coisa) é entender a importância de seguir um plano.

A base desta Carteira é a mesma. Porém, quantas vezes os ativos que a compõem foram vistos como bons ou ruins pelo mercado? Dezenas!

O que de fato mudou em termos de fundamentos?

Quase nada.

CUIDADO COM AS “FALÁCIAS” DO MERCADO

Essa mudança constante de “opinião” sobre os mesmos ativos mostra que o tal “mercado” é uma máquina de gerar “falácias”.

Repare que eu não estou falando em ter visões diferentes — o que é perfeitamente normal — mas sim em mudar constantemente de discurso baseado em análises fracas ou bastante rasas.

Apenas para exemplificar, veja nas notícias (somente em 2023) quantas vezes o petróleo teve alteração de perspectivas – de positivas para negativas e de negativas para positivas. Praticamente toda semana o discurso mudava.

Infelizmente, o investidor que não percebe isso é, literalmente, triturado pelo mercado.

Por isso, o conhecimento superficial é tão perigoso e pode nos deixar expostos a essas “falácias”.

Imagine só quantas pessoas compraram e venderam ações de empresas de petróleo induzidas por essas informações e análises bastante questionáveis.

Pois é. Não foram poucas.

GANHAR DINHEIRO (DE FORMA CONSISTENTE) EXIGE BEM MAIS

Ganhar dinheiro na bolsa é a consequência de ter e seguir uma boa Estratégia.

Ter uma boa Estratégia nos permite saber o que estamos fazendo.

Saber o que estamos fazendo nos mantém focados no que importa e evita:

  • Fazer movimentos impulsivos como desistir do planejamento feito previamente;
  • Comprar e vender ações sem motivos concretos;
  • Que sejamos “triturados” pelo mercado.

NÃO GOSTAR DE PERDER É NATURAL

Ter o sentimento de que as coisas estão sendo feitas da maneira errada é normal. Especialmente para quem é novo no mercado e vê o seu dinheiro diminuir, ao invés de aumentar.

Sempre recebemos dezenas de reclamações, questionamentos e sugestões quando as nossas Carteiras e Estratégias não passam por um bom momento.

Isso faz parte.

Porém, é importante que o investidor profissional mantenha o plano – ainda mais sabendo que é impossível sempre ganhar dinheiro no mercado.

Fazer os chamados “ajustes finos” é sempre bem-vindo, não somente quando o retorno é ruim, mas também quando temos a chance de melhorar o que já está bom.

Entretanto, sabemos que a repetição é fundamental e indispensável para quem busca o caminho dos ganhos consistentes — como é o meu caso.

Sei que “fazer mais do mesmo” pode parecer ser fácil, mas exige trabalho duro, disciplina, conhecimento e Estratégia.

Já o retorno de quem consegue entender esse processo costuma ser bastante positivo — assim como foram os meus até agora.

Um abraço e ótimos investimentos!
Tiago Prux

CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX

Carteira Tiago Prux foi pensada e estruturada para você que segue a filosofia do Buy and Hold e quer se tornar um investidor global.

Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para você manter sua carteira 100% atualizada e “à prova” de crises.

Entenda a Estratégia da Carteira no vídeo abaixo:

Ibovespa fecha em baixa de 0,36%; Vale (VALE3) dispara +3,64%

CAPA

Olá, tudo bem?

Confira as notícias do mercado financeiro no Brasil e no mundo:

Foco nos dados e nos destaques corporativos

O noticiário desta quarta-feira (02/07) teve como destaque o relatório ADP nos EUA — e atualizações importantes sobre Vale e Priner.

Lá fora, o setor privado surpreendeu negativamente, com fechamento de 33 mil vagas em junho, enquanto o mercado esperava a criação de 95 mil.

O dado de maio também foi revisado para baixo (de 37 mil para 29 mil).

A fraqueza do ADP reforça o cenário de desaceleração no mercado de trabalho americano, que já vinha sendo sinalizado pelo relatório JOLTS.

Agora, os olhos se voltam pro payroll, que sai nesta quinta-feira: expectativa de 110 mil novas vagas e alta da taxa de desemprego para 4,3%.

Do lado das empresas, a Vale (VALE3) revisou para baixo a produção esperada de pelotas e briquetes para 2025: De 38–42 milhões para 31–35 milhões de toneladas.

A companhia também antecipou manutenções na usina de São Luís (MA), o que vai paralisar temporariamente a produção no 3º tri.

O pellet feed vai ser redirecionado para venda de finos. Mesmo com isso, a ação sobe, acompanhando a alta do minério lá fora.

Já a Priner (PRNR3) anunciou um aumento de capital de até R$ 150 milhões, com emissão de até 10 milhões de ações a R$ 15 cada. Vai ter possibilidade de subscrição parcial, desde que o mínimo de R$ 80 milhões seja atingido.

A ideia é usar os recursos pra acelerar aquisições nos setores de mineração, infraestrutura e inspeções tecnológicas. Apesar disso, os papéis da companhia caem no pregão de hoje.

Por aqui, o Ibovespa fechou o dia em baixa de 0,36%, aos 139.050 pontos.

Já o S&P 500 avançou 0,47%, encerrando aos 6.227 pontos, com investidores apostando que a fraqueza do mercado de trabalho americano pode abrir espaço pra cortes de juros pelo Fed nos próximos meses.

Um grande abraço e ótimos investimentos

Tiago

Conteúdos Exclusivos do dia

📊 Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance

📰 Notícia do Dia:

Dexco (DXCO3): encerra fábrica na Paraíba e ajusta produção no Sul para aumentar eficiência. Saiba mais.

Bresco Logística (BRCO11): WestRock rescinde contrato e desocupa parte do imóvel em Itupeva. Saiba mais.

Fras-le Mobility (FRAS3): anuncia JCP de R$ 90,85 milhões, com pagamento em 14 de agosto. Saiba mais.

Moura Dubeux (MDNE3): aprova programa de recompra de até 2% das ações em circulação, com prazo até janeiro de 2027. Saiba mais.

Mills (MILS3): compra operação da Next Rental por R$ 180 milhões e amplia atuação em pesados e intralogística. Saiba mais.

📹 Vídeo do Dia: ESSA AÇÃO ESTÁ MUITO BARATA E PODE SUBIR MAIS DE 100% | CONFIRA NOSSA ANÁLISE PARA UNIPAR (UNIP6)

📑 Artigo do Dia: Você não sabe ainda como lucrar com dividendos? Aprenda aqui! 

Agenda de Dividendos

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Setor privado dos EUA surpreende com corte de vagas em junho, diz ADP

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O setor privado dos Estados Unidos fechou 33 mil vagas em junho, contrariando a expectativa de criação de 95 mil empregos, segundo o relatório da ADP divulgado nesta quarta-feira (02/07).

O dado de maio também foi revisado para baixo, de 37 mil para 29 mil postos abertos.

A surpresa negativa reforça sinais de desaceleração no mercado de trabalho, que já havia sido indicada pelo relatório Jolts, mostrando queda nas contratações e leve aumento na relação entre vagas e desempregados.

O relatório oficial de emprego do governo será divulgado nesta quinta-feira (03/07), com expectativa de criação de 110 mil vagas no total e leve alta na taxa de desemprego para 4,3%.

Vale (VALE3) reduz projeção de produção de aglomerados para 2025

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A Vale (VALE3) revisou para baixo sua estimativa de produção de minério de ferro aglomerado (pelotas e briquetes) em 2025, passando de 38–42 milhões para 31–35 milhões de toneladas, em função das atuais condições do mercado de pelotas.

A companhia também decidiu antecipar manutenções preventivas na usina de pelotização de São Luís (MA), paralisando temporariamente a produção no terceiro trimestre.

O pellet feed que seria usado nas pelotizadoras será redirecionado para vendas de finos de minério de ferro. As demais projeções da Vale permanecem inalteradas.

Dexco (DXCO3) encerra fábrica na Paraíba e ajusta produção no Sul para aumentar eficiência

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A Dexco (DXCO3) anunciou o encerramento das atividades industriais da unidade de João Pessoa (PB) a partir desta quarta-feira (02/07), como parte de um plano para aumentar eficiência e rentabilidade.

As operações no Nordeste serão concentradas na planta de Cabo de Santo Agostinho (PE), sem alterações no portfólio da divisão de louças.

A companhia também informou que suspendeu temporariamente parte das linhas de produção de revestimentos no Sul do país, devido à adequação de volumes à demanda atual.

O impacto do fechamento da unidade paraibana será registrado no 3T25, mas a Dexco considera o efeito não recorrente e sem materialidade relevante.