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Embraer (EMBR3) atinge recorde histórico de US$ 31,3 bilhões em pedidos

21/10/2025 Por Sergio Neto
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A Embraer (EMBR3) registrou crescimento de quase 40% em sua carteira de pedidos no terceiro trimestre, alcançando o recorde de US$ 31,3 bilhões.

A companhia entregou 62 aeronaves no período, ante 59 no mesmo trimestre do ano anterior.

O destaque veio da aviação executiva, cuja carteira aumentou 65%, para US$ 7,3 bilhões, enquanto a aviação comercial avançou 37%, atingindo US$ 15,2 bilhões — o maior nível em nove anos.

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Ambipar (AMBP3) entra com pedido de recuperação judicial no Brasil e Capítulo 11 nos EUA

21/10/2025 Por Sergio Neto
Ambipar caminhoes 715x402

A Ambipar (AMBP3) protocolou nesta segunda-feira pedido de recuperação judicial na 3ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, após decisão emergencial do conselho de administração diante da crise de caixa e do risco de vencimento antecipado de dívidas bilionárias.

O pedido inclui afiliadas como a Ambiental ESG Participações.

Em paralelo, a Ambipar Emergency Response iniciou processo de falência sob o Capítulo 11 nos Estados Unidos.

Segundo a companhia, as medidas foram tomadas após a descoberta de “irregularidades na contratação de operações de swap pela diretoria financeira” e a renúncia repentina do antigo diretor financeiro.

Esses episódios abalaram a confiança do mercado e levaram credores a antecipar vencimentos de dívidas.

A situação se agravou após uma operação de crédito com o Deutsche Bank, que exigiu garantias adicionais e pressionou o caixa. As ações da Ambipar fecharam a R$ 0,58 na segunda-feira, bem abaixo dos mais de R$ 10 registrados no fim de setembro.

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O mercado de fundos imobiliários vai mudar (e muito) no Brasil

21/10/2025 Por Tiago Prux
CAPA (1)

O mercado de fundos imobiliários (FIIs) atravessa uma fase de transformação estrutural, marcada por um movimento crescente de consolidação entre gestoras e fundos.

Essa tendência deve se intensificar nos próximos trimestres e, na visão da Capitalizo, representa um passo natural e positivo na maturação do setor.

UM MERCADO AINDA EM EVOLUÇÃO

O mercado de FIIs brasileiro ainda é relativamente novo. Desde o primeiro ciclo de expansão, entre 2009 e 2011, o número de fundos cresceu rapidamente, muitas vezes sem a devida estrutura técnica e experiência de gestão.

Diversas casas entraram no segmento apenas para lançar produtos e capturar taxas, sem compromisso com o resultado do cotista.

Esse excesso de fundos pequenos e pouco eficientes acabou fragmentando o mercado, reduzindo a liquidez e limitando o interesse de investidores institucionais.

Agora, a consolidação surge como um processo de depuração natural, que tende a elevar a qualidade média da indústria e fortalecer os gestores mais preparados.

O AVANÇO DA CONSOLIDAÇÃO

A incorporação de fundos menores por estruturas maiores traz ganhos de eficiência operacional e redução de custos, além de melhorar a diversificação geográfica e setorial.

Fundos de maior porte ganham poder de barganha na negociação de aluguéis, taxas de manutenção e aquisição de imóveis, o que tende a se refletir em rendimentos mais previsíveis e sustentáveis.

Ainda que o processo gere algum trabalho no curto prazo, como ajustes de custo médio e fatores de troca, o resultado final é um mercado mais robusto, líquido e atrativo para todos os perfis de investidor.

COMPARATIVO INTERNACIONAL

A consolidação aproxima o Brasil do modelo norte-americano de REITs, que reúne menos fundos e estruturas muito mais encorpadas.

Enquanto um dos maiores fundos logísticos brasileiros, o Pátria Logística (antigo HGLG), possui cerca de 28 imóveis e valor de mercado de R$ 6 bilhões, REITs como o Welltower somam mais de 1.600 propriedades e ultrapassam US$ 100 bilhões em valor de mercado.

A diferença de escala é expressiva, mas indica o caminho que o mercado brasileiro pode trilhar: menos fundos, com mais ativos e melhor gestão.

NOVA FASE DOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS

O investidor deve enxergar a consolidação como uma oportunidade, e não como um risco.

Gestoras mais sólidas, com comunicação transparente e foco em desempenho de longo prazo, tendem a dominar esse novo ciclo.

Além disso, a combinação entre fundos imobiliários, Finfras e títulos de renda fixa indexados à inflação cria uma base de renda mais estável e diversificada — algo essencial em períodos de juros em queda.

UM MERCADO MAIS MADURO E EFICIENTE

A consolidação dos fundos imobiliários representa um marco na evolução do mercado brasileiro.

O movimento tende a gerar fundos maiores, com menor custo, maior liquidez e melhor governança, beneficiando especialmente o investidor de longo prazo.

Em vez de fragmentação e excesso de produtos, o futuro aponta para uma indústria mais profissional, comparável aos grandes mercados globais.

Para quem busca renda recorrente com solidez e previsibilidade, essa é uma das transformações mais saudáveis dos últimos anos.

DESEMPENHO DA NOSSA CARTEIRA DE FIIS E REITS

Abaixo, você confere o desempenho da nossa Carteira de FIIs e REITs, desenvolvida para quem busca renda mensal estável e diversificação global.

Com um dividend yield acima da média do mercado, a Carteira de FIIs e REITs foi pensada para o investidor que investe para a aposentadoria e quer gerar uma renda extra todos os meses.

Ela é uma carteira de baixo giro, e bastam 10 minutos por mês para seguir nossas recomendações e manter sua carteira 100% atualizada.

COMO TER ACESSO À CARTEIRA

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WARREN BUFFETT E LUIZ BARSI: É possível ganhar mais do que eles?

21/10/2025 Por Tiago Prux
CAPA (1)

Hoje vamos falar um pouco sobre dois grandes investidores: Luiz Barsi, que talvez seja o investidor brasileiro mais conhecido, e Warren Buffett, que certamente é o investidor com maior sucesso e visibilidade da história.

É comum, quando estou conversando com algum cliente da Casa de Análise, ser questionado sobre as estratégias desses megainvestidores.

Por isso, nossa avaliação indica que é possível aprimorar as táticas desses investidores e, quem sabe, obter retornos percentualmente superiores ao longo do tempo.

Claro, esse é um desafio considerável — mas acreditamos que é viável.

Hoje, então, vamos falar sobre as estratégias de Buffett e Barsi e como tentamos construir em cima delas aqui na Capitalizo.

WARREN BUFFETT E COMO ELE INVESTE

Warren Buffett é um dos investidores mais bem-sucedidos e respeitados do mundo.

Conhecido como o “Oráculo de Omaha”, ele é CEO da Berkshire Hathaway, uma holding multinacional com participação em várias empresas. Buffett é admirado por identificar valor onde outros não veem — o que o tornou bilionário.

Buffett segue uma abordagem de investimento em valor, inspirada por Benjamin Graham, seu mentor. Ele busca empresas subavaliadas, mas com fundamentos sólidos, alto potencial de lucro e perspectivas de crescimento a longo prazo.

Investe em negócios que entende e que possuem vantagem competitiva durável, como marcas fortes ou produtos diferenciados.

Além disso, Buffett prefere empresas com gestão confiável e competente, que demonstrem consistência nos resultados financeiros.

Ele é conhecido por manter ações por muitos anos, o que é ilustrado pelo famoso ditado:

“Nosso período favorito para manter uma ação é para sempre.”

LUIZ BARSI E COMO ELE INVESTE

Luiz Barsi é um dos maiores e mais renomados investidores individuais da Bolsa de Valores do Brasil.
Com uma trajetória de sucesso que começou com origens humildes, Barsi se destacou por construir um patrimônio sólido ao longo de décadas.

Ele é adepto do investimento em dividendos, priorizando ações de empresas com histórico consistente de pagamento aos acionistas.

Barsi acredita na importância de acumular patrimônio ao longo do tempo e em gerar uma “aposentadoria própria” por meio dos dividendos.

Assim como Buffett, investe em empresas sólidas, com boa governança e que atuam em setores essenciais, como energia elétrica, bancos e saneamento.

Sua estratégia também é de longo prazo: ele compra ações para mantê-las, aproveitando o efeito dos juros compostos, ao reinvestir os dividendos para aumentar o patrimônio continuamente.

E COMO PODEMOS VENCER WARREN BUFFETT E LUIZ BARSI?

A primeira vantagem que temos, como comento sempre, é que podemos aprender com os erros e acertos desses investidores.

Enquanto eles precisaram trilhar o caminho por conta própria, em um mercado muito mais antiquado, hoje nós podemos estudar o que os fez vencer — e replicar.

Quando definimos as estratégias que seriam utilizadas na nossa casa de análise e estruturamos o nosso setor de Research, usamos muito da filosofia de Buffett como base.

Além disso, é importante lembrar que esses dois investidores — principalmente Buffett — têm um problema.

É um problema bom, mas ainda assim é um problema: o tamanho das posições que eles têm.

O enorme patrimônio de Buffett inviabiliza, por exemplo, o investimento em empresas menores, as chamadas small caps.

Não faria sentido ele comprar uma empresa de poucos milhões de reais tendo bilhões sob sua administração.

Por isso, ele nem considera essas oportunidades — que muitas vezes apresentam altos retornos percentuais.

O investidor pessoa física, por outro lado, tem essa vantagem: mais mobilidade para se posicionar em ativos com maior potencial de crescimento.

Outra lição que adaptamos de Buffett é o pensamento global. Entendemos que o mundo todo é um lugar para investir.

Hoje, temos acesso às principais bolsas do mundo, e é essencial manter equilíbrio na carteira, pensando globalmente — não apenas no Brasil, onde, apesar das boas oportunidades, o risco é naturalmente maior.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

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Ibovespa sobe; Camil (CAML3) avança +6%; Ambipar (AMBP3) dispara +52%

20/10/2025 Por Tiago Prux
Ibovespa

Olá, tudo bem?

Seguem as principais notícias dessa segunda-feira (20/10):

Ibovespa abre a semana em alta; Camil (CAML3) sobe forte

No pregão de abertura da semana, o Ibovespa subiu +0,77%, aos 144.509 pontos.

Nos Estados Unidos, o S&P 500 fechou o dia nos 6.735 pontos, com alta de +1,07%.

Entre os destaques do pregão, a Camil (CAML3) avançou +6,38%, fechando o dia cotada a R$ 5,50.

Entendemos que o movimento é justificado pelo boom agrícola no Brasil para a safra 2025/26, com projeções recordes de produção de soja e milho, impulsionadas pela expansão da área plantada, demanda global robusta e políticas governamentais, como o Plano Safra.

Empresas como a Camil Alimentos (CAML3) — uma das principais do setor de processamento de alimentos — podem se beneficiar diretamente desse cenário.

Com suprimentos mais baratos e abundantes de commodities como soja e milho (usados em rações e produtos processados, como arroz e feijão, staples da Camil), as empresas do setor tendem a ver redução nos custos de insumos e melhoria na rentabilidade.

Amipar (AMBP3) e mais destaques

Outro destaque de alta do pregão foram as ações da Ambipar (AMBP3), que dispararam +52,63%, cotadas a R$ 0,58.

Durante o fim de semana, diversas publicações passaram a cogitar a possibilidade de a empresa pedir recuperação judicial, em função das dificuldades financeiras da Ambipar — o que acabou não se confirmando.

Essa “negativa” pode ter ajudado a impulsionar os preços das ações.

Falando em Ambipar, ela foi um dos ativos comentados no nosso já tradicional vídeo semanal: “As Ações para Ficar de Olho”.

Para conferir o que falamos sobre AMBP3 e outras ações, convido você a clicar no link abaixo e assistir:

▶ AS AÇÕES PARA FICAR DE OLHO ESSA SEMANA | CBAV3, AMBP3, PETR4, AURA33, BRAV3, AURE3, PRIO3, GUAR3

Um abraço, uma boa semana e ótimos investimentos
Tiago

Conteúdos Exclusivos do dia

▶  Confira Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance

▶ Notícias do Dia:

B3 (B3SA3): compra 62% da Shipay por R$ 37 milhões. Saiba mais.

Focus: mercado reduz projeções para inflação e dólar, PIB tem leve alta. Saiba mais.

Fleury (FLRY3): nega suspensão de tratativas com Rede D’Or (RDOR3). Saiba mais.

Eztec (EZTC3): registra queda nas vendas e nos lançamentos no 3º trimestre. Saiba mais.

Ambipar (AMBP3): deve pedir recuperação judicial nesta segunda-feira (20/10). Saiba mais. 

Petrobras (PETR4): inicia perfuração na Margem Equatorial após licença do Ibama. Saiba mais.

Priner (PRNR3): conclui aquisição de 60% da SEMEP e cria nova vertical de serviços. Saiba mais.

Braskem (BRKM5): terá imposto de importação de 20% sobre resinas mantido até 2026. Saiba mais.

Amazon (AMZO34, AMZN): Falha na AWS derruba serviços globais da Amazon e de grandes plataformas. Saiba mais.

▶ Vídeos do Dia: 

5 ações MUITO BARATAS e que CAÍRAM DEMAIS | O QUE ACHAMOS DE BBSE3, RAPT4, JALL3, SMTO3 E BRST3

IBOVESPA VOLTA A SUBIR E 10 AÇÕES PARA O CURTO PRAZO | BBDC4, BHIA3, BRAV3, COGN3, CBAV3, USIM5

▶ Artigo do Dia: Como receber dividendos todos os meses? Quanto é possível ganhar?

Agenda de Dividendos

Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):

Categorias Ações e Empresas, Bolsa de Valores, Economia & Investimentos, Fundos Imobiliários e REITs Tags ações, Ambipar (AMBP3), b3, bolsa, bolsa de valores, Camil (CAML3), destaques do dia, dividendos, Donald Trump, fiis, ibovespa, ifix, notícias, ouro, s&p500, selic

Eztec (EZTC3) registra queda nas vendas e nos lançamentos no 3º trimestre

20/10/2025 Por Sergio Neto
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A Eztec (EZTC3) informou que suas vendas líquidas totalizaram R$ 531,9 milhões no terceiro trimestre de 2025, representando uma retração de 6,2% em comparação ao mesmo período do ano passado, de acordo com a prévia operacional divulgada pela companhia.

O desempenho reflete um menor volume de lançamentos no período, já que o valor de vendas dos empreendimentos lançados caiu 31,6% na base anual, para R$ 475 milhões.

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Priner (PRNR3) conclui aquisição de 60% da SEMEP e cria nova vertical de serviços

20/10/2025 Por Sergio Neto
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A Priner (PRNR3) concluiu a compra de 60% do capital da SEMEP Logística e Construção, após aprovações do Cade e da assembleia de acionistas realizadas em outubro.

A operação dará origem à 5ª vertical de serviços da companhia, que será liderada pelo fundador da SEMEP.

A empresa adquirida registrou receita líquida média de R$ 400 milhões entre 2023 e 2024, com margem Ebitda de 30% e ROIC de 20%.

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Focus: mercado reduz projeções para inflação e dólar, PIB tem leve alta

20/10/2025 Por Sergio Neto
Banco Central

O Relatório Focus divulgado pelo Banco Central nesta segunda-feira (20/10) mostrou nova revisão para baixo das projeções de inflação e câmbio em 2025.

A estimativa para o IPCA caiu de 4,72% para 4,70% e a do dólar recuou para R$ 5,45. Já a previsão para o PIB subiu de 2,16% para 2,17%. A taxa Selic foi mantida em 15% pela 17ª semana consecutiva.

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Ações para ficar de olho nesta semana: CBAV3, AMBP3, PETR4, AURA33, BRAV3, AURE3, PRIO3, GUAR3

20/10/2025 Por Tiago Prux
ações

Se preferir assistir, veja abaixo o vídeo completo com a análise desta semana.

O mercado de ações inicia a semana em meio à temporada de resultados do terceiro trimestre, com destaque para os grandes bancos norte-americanos, que vêm apresentando números robustos.

Apesar de casos pontuais de falência entre bancos regionais, o sistema financeiro dos Estados Unidos segue sólido e em processo de consolidação.

No Brasil, o Ibovespa mantém tendência de alta, sustentado pelo fluxo estrangeiro e pela percepção de juros em queda no médio prazo.

Entre os destaques da semana, estão empresas com gatilhos corporativos importantes, oscilações relevantes e eventos que merecem acompanhamento atento por parte do investidor.

CBA (CBAV3) — POSSÍVEL FECHAMENTO DE CAPITAL

As ações da CBA subiram quase +16% na semana, refletindo as especulações sobre uma eventual oferta de fechamento de capital.

O valor de referência comentado no mercado gira em torno de R$ 7 bilhões, o que equivaleria a um preço acima de R$ 10 por ação — bem superior à cotação atual.

Mesmo sem confirmação oficial, a movimentação reforça o interesse estratégico no setor de alumínio, especialmente diante da forte geração de caixa e estrutura financeira robusta da companhia.

A CBA segue entre as empresas mais descontadas do setor, com potencial relevante de valorização caso a operação se concretize.

AMBIPAR (AMBP3) — SITUAÇÃO CRÍTICA

A Ambipar permanece em um cenário de elevado risco financeiro.

A empresa enfrenta dificuldades para apresentar informações completas de caixa e estrutura de dívida, o que aumenta as incertezas sobre sua capacidade de recuperação.

Há expectativa de pedido de recuperação judicial, o que, se confirmado, reforçaria a fragilidade do negócio.

Com base nesses fatores, o entendimento é que o risco-retorno é assimétrico, e o melhor posicionamento no momento é ficar fora do ativo até que a situação seja esclarecida.

PETROBRAS (PETR4) — FOCO NA BACIA DA FOZ DO AMAZONAS

A Petrobras segue sob os holofotes em razão da indefinição sobre os licenciamentos ambientais na Bacia da Foz do Amazonas, uma das áreas mais promissoras para exploração nos próximos anos.

Embora o processo ainda enfrente entraves no Ibama, há expectativa de avanços até o fim do ano, o que pode destravar novos projetos e reforçar o plano de crescimento em exploração e produção.

O papel continua atraente no longo prazo, com valuation descontado e fluxo de dividendos sólido, mas o investidor deve ter paciência diante da volatilidade natural associada às pautas ambientais e regulatórias.

AURA MINERALS (AURA33) — CORREÇÃO NORMAL APÓS FORTE ALTA

Mesmo com a recente queda de -9%, a Aura segue com desempenho excepcional em 2025 — alta de +174% no acumulado do ano.

A desvalorização pontual reflete apenas realização de lucros, após a alta do ouro acima de US$ 3.000, sem qualquer mudança nos fundamentos da companhia.

A expectativa é de bons resultados nos próximos trimestres, impulsionados por margens elevadas, boa gestão de custos e potencial de pagamento expressivo de dividendos.

A empresa continua sendo um veículo eficiente de exposição ao ouro, especialmente em um cenário global de juros mais baixos.

BRAVA (BRAV3) — PACIÊNCIA EM UM CASO DE AJUSTE

A Brava enfrenta volatilidade elevada desde a interdição temporária de áreas na Bacia Potiguar, o que afetou o ritmo de produção.

Apesar disso, os fundamentos permanecem sólidos, e os entraves operacionais são pontuais e resolvíveis.

A diferença de desempenho em relação a pares como PetroReconcavo (RECV3) e PRIO (PRIO3) decorre de fatores técnicos de curto prazo, não de deterioração estrutural.

O momento é de paciência e acompanhamento, pois o ativo tende a recuperar valor à medida que os problemas operacionais sejam resolvidos.

AUREN (AURE3) — NOVA INDENIZAÇÃO E POTENCIAL DE DIVIDENDOS

A Auren obteve decisão favorável em mais um processo ligado à antiga CESP, com indenização próxima a R$ 200 milhões, além de correção monetária sobre o montante.

A decisão reforça o caixa da companhia e pode viabilizar novos pagamentos de dividendos no curto prazo.

Apesar de o resultado operacional ainda estar pressionado, a empresa mantém perfil financeiro sólido e gestão conservadora.

Essas indenizações extraordinárias funcionam como catalisadores temporários positivos para o papel.

PRIO (PRIO3) — RETOMADA DE PEREGRINO E CENÁRIO FAVORÁVEL

A PRIO confirmou a retomada da produção no campo de Peregrino, após uma parada mais longa do que o esperado.

A notícia é positiva e marca um passo importante para normalizar o volume operacional da companhia.

Mesmo com a recente queda do petróleo, a PRIO segue como um dos principais cases de eficiência operacional da bolsa, combinando margens elevadas e forte geração de caixa.

A correção das cotações deve ser vista como movimento técnico, sem alteração estrutural na tese.

GUARARAPES (GUAR3) — POSSÍVEL VENDA DE ATIVOS

A Guararapes, controladora da Riachuelo, contratou o BTG Pactual para assessorar a venda do shopping Midway Mall, em Natal (RN).

O ativo é avaliado em cerca de R$ 1 bilhão, valor relevante considerando que a empresa inteira vale menos de R$ 5 bilhões.

Caso a operação se concretize, poderá fortalecer o caixa e abrir espaço para pagamento extraordinário de dividendos.

A notícia foi bem recebida pelo mercado e impulsionou as ações, reforçando a percepção de que a empresa está disposta a destravar valor para o acionista.

VISÃO GERAL

O cenário de curto prazo combina volatilidade com oportunidades pontuais.

Casos como CBA e Guararapes ilustram o apetite por ativos descontados e potenciais operações de M&A, enquanto PRIO, Auren e Petrobras mantêm históricos operacionais consistentes em setores estratégicos.

Já Ambipar segue como alerta de risco elevado, reforçando a importância de selecionar empresas com transparência financeira e governança sólida.

A combinação de juros em queda, resultados corporativos robustos e aumento nas operações de fusões e aquisições cria um ambiente propício para investidores que mantêm disciplina e visão de longo prazo.

DESEMPENHO DAS NOSSAS CARTEIRAS DE AÇÕES

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5 ações muito baratas e que caíram demais | BBSE3, RAPT4, JALL3, SMTO3 E BRST3

20/10/2025 Por Tiago Prux
Ações

O mercado de ações vive um momento de seletividade.
Mesmo com o Ibovespa acumulando ganhos no ano, alguns papéis seguem apresentando quedas expressivas, muitas vezes sem relação direta com os fundamentos das empresas.

Entre esses casos, destacam-se companhias que mantêm crescimento, boa gestão e geração de caixa consistente, mas que foram penalizadas por ciclos setoriais ou movimentos temporários de mercado.

A seguir, um panorama das cinco ações que consideramos claramente descontadas em relação ao valor intrínseco dos negócios.

RANDON (RAPT4)

A Randon atravessa um ciclo de crescimento sólido e consistente nos últimos anos, tanto de forma orgânica quanto por aquisições — conduzidas pela própria Randon e por sua subsidiária Fras-le.

Mesmo com uma elevação pontual do endividamento e margens menores do que concorrentes como a Marcopolo, a empresa mantém eficiência operacional e perspectiva positiva para os próximos trimestres.

A emissão recente de ações e os investimentos em expansão explicam parte da pressão de curto prazo sobre o lucro líquido, mas não justificam a queda superior a 50% desde o ano passado.

Com gestão reconhecida e posição consolidada no setor automotivo, a Randon segue sendo um caso de exagero do mercado e de potencial relevante de recuperação no médio prazo.

SÃO MARTINHO (SMTO3)

A São Martinho é uma das líderes do setor sucroenergético e vem enfrentando um ciclo negativo de commodities, o que resultou em queda próxima a 70% desde 2022.

Apesar disso, a empresa segue crescendo e entregando lucros, mesmo em um ambiente adverso de preços mais baixos para açúcar e etanol. A boa gestão e a eficiência operacional reforçam a resiliência do negócio.

Historicamente, a São Martinho se destaca pela capacidade de atravessar ciclos ruins e retomar margens rapidamente, o que tende a se refletir em dividendos mais robustos à medida que os preços das commodities se estabilizem.

É um caso clássico em que o mercado pune excessivamente o curto prazo, abrindo oportunidade para investidores de longo horizonte.

JALES MACHADO (JALL3)

A Jalles Machado compartilha parte da dinâmica do setor de açúcar e álcool, mas possui vantagens competitivas únicas.

Boa parte de sua receita vem do açúcar orgânico, com forte penetração nos mercados europeu e norte-americano — o que reduz a exposição às oscilações típicas das commodities tradicionais.

Mesmo após um período intenso de investimentos, a empresa conseguiu reverter o fluxo de caixa para o campo positivo, demonstrando eficiência e capacidade de adaptação.

Com queda de cerca de 70% desde agosto de 2023, a Jalles se apresenta como uma small cap de qualidade, com fundamentos sólidos e potencial de valorização expressivo quando o ciclo do setor se normalizar.

BRISANET (BRST3)

A Brisanet atua em um dos segmentos mais competitivos do país — o de telecomunicações —, mas vem entregando crescimento consistente e geração de caixa sólida.

Mesmo com as ações acumulando queda de quase 40% desde 2023, a empresa mantém expansão orgânica, margens saudáveis e boa gestão.

O setor pode passar por um movimento de consolidação, com grandes grupos avaliando aquisições de empresas regionais menores, como Desktop e Unifique.

Nesse contexto, a Brisanet se torna um ativo estratégico, com potencial de valorização adicional caso novas fusões e incorporações avancem.

A empresa combina crescimento previsível, atendimento de qualidade e possibilidade de distribuição futura de dividendos — características valorizadas por investidores de longo prazo.

BB SEGURIDADE (BBSE3)

Entre as cinco ações analisadas, a BB Seguridade representa o caso mais evidente de exagero do mercado.

Desde maio, o papel acumula queda superior a 20%, influenciado pelo desempenho recente do Banco do Brasil e pelas preocupações com o crédito no agronegócio.

Contudo, o modelo de negócio da BB Seguridade é independente da dinâmica bancária.

A companhia apresenta lucros recorrentes, alta rentabilidade (ROE elevado) e forte capacidade de pagamento de dividendos.

Mesmo em um cenário de possível queda dos juros, o impacto tende a ser marginal e temporário, já que a redução do ganho financeiro é compensada por maior volume de vendas de seguros e previdência.

A BB Seguridade segue entre as empresas mais eficientes da bolsa e deve continuar entregando dividendos robustos nos próximos períodos.

VISÃO GERAL: OPORTUNIDADES ENTRE AS QUEDAS

O conjunto dessas empresas reflete um padrão comum no mercado: ações de qualidade penalizadas por fatores momentâneos, e não por deterioração estrutural dos negócios.

Em todos os casos — Randon, São Martinho, Jalles Machado, Brisanet e BB Seguridade, há boa gestão, crescimento operacional e fundamentos sólidos.

Essas características tendem a gerar forte potencial de recuperação à medida que o cenário macroeconômico se estabilize e o investidor volte a valorizar a consistência de resultados.

Para quem busca oportunidades com visão de longo prazo, essas cinco ações estão entre as mais descontadas da bolsa brasileira atualmente, combinando segurança operacional e assimetria positiva de preço.

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