As operações de Day Trade são aquelas onde compramos e vendemos um ativo dentro do mesmo pregão, e podem durar alguns minutos ou algumas horas.
Aqui na Capitalizo, em função da velocidade do mercado, os pontos de compra e venda são passados pelos nossos analistas em um pregão ao vivo. Essa sala funciona, todos os dias, das 09:00 ao meio dia.
Agora… você já ouviu falar que 98% das pessoas perdem dinheiro com Day Trade?
Como você irá perceber neste texto, se isso for verdade, então estamos entre os 2% que geram resultados positivos!
Na verdade, há 6 anos estamos entregando ganhos consistentes.
Obviamente, é necessário ter alguns cuidados quando fazemos Day Trade, bem como ter uma estratégia operacional que aponte claramente os pontos de entrada e saída.
Além disso, como mostraremos a seguir, esse tipo de operação permite um alto percentual de alavancagem, o que pode gerar prejuízos. Por isso, tome cuidado com a alavancagem.
Por outro lado, quando efetuado de maneira consciente, com alavancagem moderada e uma boa estratégia operacional, o Day Trade pode gerar bons ganhos.
Abaixo, seguem 5 motivos que explicam porque as operações de Day Trade podem ser interessantes para um investidor com perfil especulativo:
MOTIVO 1: POSSIBILIDADE DE GANHAR TANTO NA ALTA COMO NA BAIXA
Nas operações de Day Trade, você pode ganhar independente do mercado subir ou cair.
Isso porque podemos ter, dentro do mesmo pregão, diferentes tendências, aumentando a probabilidade de novas operações e chances de ganhos.
MOTIVO 2: NÃO FICAR POSICIONADO DE UM DIA PARA O OUTRO
É comum um ativo, como uma ação, abrir caindo -5% ou subindo +5% no pregão seguinte à sua compra ou venda.
Nessas situações, não é possível se proteger caso o mercado venha “contra” nossa operação, pois os ativos já abrem em “gap”.
Encerrando as operações dentro do dia, você não corre o risco de sofrer prejuízos na abertura do pregão seguinte.
MOTIVO 3: OPERAR EM MERCADOS COM ALTA LIQUIDEZ
Um dos pré-requisitos para fazer operações Day Trade é focar em mercados de alta liquidez.
Isso significa ter uma grande quantidade de negócios realizados e facilidade para comprar e vender.
Ações como da Petrobras ou Vale, por exemplo, podem negociar mais de R$600 milhões ou até R$1 bilhão em um único pregão.
Nos contratos de Dólar e Índice, o volume é ainda maior. No contrato de índice futuro, por exemplo, é comum termos volumes negociados acima de R$ 300 bilhões em um dia de pregão.
E o melhor, quem opera Índice e Dólar, por exemplo, consegue focar o dia todo apenas nesses dois ativos.
Dessa forma, não precisamos ficar “buscando” o que operar dentre as centenas de alternativas na bolsa. Atualmente, o nosso foco é justamente nas recomendações de Day Trade em Índice Futuro.
MOTIVO 4: ALAVANCAGEM SEM CUSTO
Já que você pode usar seu patrimônio como garantia das operações Day Trade, é possível se alavancar.
Alavancagem significa operar com mais capital do que temos.
Por exemplo, vamos supor que a alavancagem das ações da Petrobras (PETR4) seja de 10x. Isso significa que com R$ 10.000 em conta você pode operar R$ 100.000 em ações da Petrobras.
No caso do Day Trade, como as operações são encerradas no mesmo dia, você não tem custos para efetuar essa alavancagem.
Em operações de venda alugada swing trade, por exemplo, você tem o custo do BTC. Já em operações a termo, você tem o custo do termo.
Em contratos de Índice e Dólar você também pode se alavancar utilizando outros investimentos como garantia.
MOTIVO 5: OPERE QUANDO QUISER EM BUSCA DE GANHOS RÁPIDOS
Quanto tempo que você tem disponível para operar? 1 hora por dia? 2 horas? Pode operar o dia todo?
Realizando operações Day Trade, você escolhe quando e com quanto vai operar. Além disso, seja com prejuízo ou com ganhos, as operações costumam durar pouco tempo.
Dessa forma, você tem flexibilidade para entrar em novas operações ou encerrar o seu dia de trades.
E, então, o que está esperando para iniciar suas operações?
RECOMENDAÇÕES DE DAY TRADE DA CAPITALIZO
Através da nossa assinatura Full Trader, você recebe as melhores recomendações de Day Trade do mercado.
O P/VP é um dos indicadores mais utilizados ao se analisar o preço de um determinado ativo, sendo este uma ação ou cota de fundo imobiliário.
O fato de as cotas de dois diferentes FIIs estarem custando R$ 1,00 e R$ 1.000,00, não diz que o primeiro, por exemplo, está mais “barato” que o segundo, quando examinamos friamente os valores. Já o P/VP, neste caso, pode ser um grande instrumento na busca pelas melhores oportunidades. Claro, como todo indicador, não deve ser utilizado sozinho para quaisquer conclusões.
O que é o P/VP? E como calculá-lo?
Primeiramente, o P/VP nada mais é do que o Preço da Cota de um FII dividido pelo seu Valor Patrimonial.
O Valor Patrimonial da Cota representa o valor das cotas de um determinado fundo de acordo com seu real patrimônio. Basta, portanto, dividir o valor do patrimônio líquido do FII pelo número total de cotas que este possui.
Portanto, o indicador P/VP (Preço/Valor Patrimonial da Cota) reflete o quão distante está o preço da cota negociada no mercado do valor de seu patrimônio.
Se o P/VP é maior que um, indica que o valor de mercado do fundo é maior que o valor de seu patrimônio. Ou seja, suas cotas estão sendo negociadas a valores maiores que o valor patrimonial da cota.
Em caso do P/VP for menor que um, suas cotas estarão sendo negociadas a valores inferiores ao valor patrimonial, indicando que o valor de mercado do fundo está abaixo de seu patrimônio.
Vale lembrar que o valor de mercado é calculado multiplicando o número total de cotas do FII pelo valor da cota.
Como Identificar um FII Barato?
Em casos do preço da cota estar sendo negociada abaixo de seu valor patrimonial (ou seja, com P/VP menor que um) é um bom indicativo de que este FII esteja “barato”, novamente citando que não deve ser utilizado como único indicador.
Seria como se pudéssemos comprar uma nota de R$ 1,00, pagando por ela R$ 0,50.
Para melhor entendimento, vejamos um simples exemplo. Suponha que o fundo XYWZ11 possua 10.000 cotas, um patrimônio líquido de R$ 100 mil e esteja com suas cotas sendo negociadas por R$ 8,00. Neste caso, teríamos um VP de R$ 10,00, com o P/VP igual a 0,80.
Já o fundo ABCD11 detém 100.000 cotas, um patrimônio líquido de R$ 20 milhões e com suas cotas a um preço de R$ 240,00 no mercado. Assim, o VP seria de R$ 200,00 e o P/VP igual a 1,20.
Portanto, analisando somente o P/VP, diríamos que o fundo XYWZ11 estaria mais “barato” que o FII ABCD11.
Devido às condições do mercado, torna-se comum vermos distorções nos valores de P/VP. Em períodos de baixa, por exemplo, observar fundos com P/VP inferior a um acaba por se tornar mais comum do que imagina-se.
Ranking P/VP
Realizamos um estudo com os FIIs listados na B3 e pertencentes ao IFIX (índice dos fundos imobiliários) para identificar os mais baratas em relação ao seu valor patrimonial.
Porém, novamente é importante ressaltar que o índice deve ser analisado em conjunto com outros indicadores e não é garantia de ativo subavaliado.
Neste relatório, divulgamos um ranking com alguns FIIs que pertencem ao IFIX (índice de fundos imobiliários), e que detém atualmente os menores P/VP:
FUNDO IMOBILIÁRIO
TICKER
P/VP
FII XP MACAÉ
XPCM11
0,58
FII RIO NEGRO
RNGO11
0,61
FII GENERAL SHOPPING
FIGS11
0,66
FII RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA
RCRB11
0,71
FII OURINVEST LOGÍSTICA
OULG11
0,73
FII BC FUND
BRCR11
0,76
FII PATRIA ED. CORPORATIVOS
PATC11
0,77
FII SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS
SADI11
0,79
FII JS REAL ESTATE
JSRE11
0,79
FII HOTEL MAXINVEST
HTMX11
0,86
POR QUE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS E REITS?
O investimento em Fundos Imobiliários e REITs são duas das formas mais inteligentes de investir em imóveis.
Além dos rendimentos mensais serem isentos de Imposto de Renda, é possível investir nos principais empreendimentos (logísticos, corporativos, shoppings, entre outros) e títulos de renda fixa, atrelados ao mercado imobiliário, do Brasil e do mundo, através do REITs americanos.
DESEMPENHO DA CARTEIRA DE FIIS E REITS DA CAPITALIZO
Abaixo, segue o desempenho Carteira Capitalizo de FIIs e REITs desde Outubro de 2017 até hoje. Perceba que, nesse período, o nosso retorno é muito superior ao apresentado pelo IFIX:
Uma das teorias mais “estranhas” que eu escuto dos investidores de ações de longo prazo é que o “curto prazo não importa“.
A maioria fala isso porque, efetivamente, não sabe no que está investindo ou o que está fazendo.
Dessa forma, dizer que ”não dá bola” para o que acontece no curto prazo é uma boa forma de não se incomodar em ter que estudar e jogar os possíveis problemas lá para frente, já que é um investimento para o longo prazo, “tudo se resolve no futuro”.
Você que está lendo esse artigo, nesse momento, diretamente da sua mesa de trabalho, acredita (de verdade) que o negócio em que você trabalha (seja administrando, seja como funcionário) se manteria caso ninguém pensasse no curto prazo?
Tenho certeza que não!
Será que a Coca-Cola se manteria no longo prazo se seus vendedores não agissem no curto prazo? Se eles não levantassem cedo para atender aos pedidos?
Tenho certeza que não!
Por que, então, a Bolsa de Valores seria o único lugar desse mundo onde não existiria a necessidade de monitorar o que acontece no curto prazo?
O CURTO PRAZO PODE DEFINIR O LONGO PRAZO
Não estou dizendo que o investidor de longo prazo deva ficar preocupado com toda e qualquer coisa que aconteça – até porque o que não faltam são ruídos desnecessários.
Mas, sim, que o investidor entenda que acontecimentos de curto prazo podem selar o destino das empresas, tanto para o ”bem”, quanto para o ”mal”. E isso pode afetar diretamente os investimentos.
Quantas empresas na sua cidade (lojas, bares e restaurantes) não quebraram na crise de 2020 quando os fechamentos, em função da pandemia de Covid-19, começaram?
Pois é, o curto prazo mudou o cenário de forma definitiva, mesmo para quem já estava há anos no mercado.
A Cielo (CIEL3), por exemplo, teve seu futuro praticamente definido em 2010 quando, após um estudo sobre a relação da Visa com a Visanet, o Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) entendeu que a exclusividade contratual usufruída pela adquirente no país infringia a ordem econômica.
Essa decisão levou a quebra da exclusividade no mercado de adquirência nacional.
Nesse caso da Cielo, quem não percebeu que esse movimento de curto prazo poderia mudar todo o ambiente de negócios do setor, simplesmente porque ”o curto prazo não importa”, amargou, anos mais tarde, enormes prejuízos.
Já o investidor que conhecia o negócio e estava atento, tinha duas opções:
1) vender as ações
ou
2) monitorar durante mais algum tempo a empresa, para entender se a competição poderia fazer com que Cielo fosse entregar resultados piores no futuro – e só depois vender as ações.
Tanto quem escolheu a opção 1 como quem escolheu a opção 2 conseguiu se livrar de uma grande cilada.
Vou ficar apenas nesse exemplo de Cielo, mas, se você puxar pela memória, vai lembrar de várias empresas que foram ”ejetadas” do mercado ou ”bombaram” com decisões tomadas no curto prazo.
MONITORAR É FUNDAMENTAL
Como costumo dizer, comprar uma ação é (muito) fácil. É preciso apenas ter dinheiro em uma corretora e apertar o botão ”comprar” no seu home broker.
Porém, dizer que o processo de escolha de uma ação é fácil e que o ”curto prazo não importa” pode fazer com que você perca muito dinheiro.
Ter ganhos consistentes envolve agir como um profissional. Isso vale para um médico, para um atleta ou para o investidor de longo prazo em ações. Por isso, acompanhar o que acontece é fundamental.
Conte com a gente nessa jornada.
CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX
A Carteira Tiago Prux foi pensada e estruturada para você que segue a filosofia do Buy and Holde quer se tornar um investidor global.
Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para você manter sua carteira 100% atualizada e “à prova de crises”.
Sempre que as ações dos Estados Unidos caem um pouco começa a aparecer a expressão “crash“.
Surgem diversas pessoas mostrando gráficos da crise de 1929, e afirmando que a queda será grande.
E vários “profetas do apocalipse” voltam a profetizar o final da maior economia do mundo.
É inegável que a bolsa americana pode cair. Aliás, qualquer bolsa ou ação em qualquer lugar do mundo pode cair.
Isso já aconteceu outras vezes e vai acontecer novamente.
Inflação, juros, guerras, quebra de bancos, etc. Motivos não faltam para que essa grande queda venha.
E eu, como investidor, concordo integralmente – assim como os nossos analistas.
Porém, quando falamos de investimentos em ações para o longo prazo, essas questões “curtoprazistas” tornam-se menos relevantes.
E O QUE REALMENTE IMPORTA SOBRE OS ESTADOS UNIDOS?
O que realmente importa é para onde irão a economia americana e, principalmente, as empresas.
A seguir, trago alguns pontos importantes trazidos pelos analistas da Capitalizo, que mostram como o momento atual é de grandes oportunidades em ações americanas para os investidores de longo prazo:
📌 Em alguns anos, a China ultrapassará os EUA como maior economia do mundo. Porém, em termos per capita não é possível prever se isso irá acontecer.
Os Estados Unidos continuarão fortes no longo prazo – mesmo se houverem crises começando por lá;
📌 Ainda falando sobre o mercado chinês, é inegável o seu potencial de crescimento, especialmente da sua classe média. Contudo, quando falamos em mercados de ações, as regras não são tão claras como nos EUA, e a interferência estatal é muito grande.
Ou seja, investir em ações de empresas americanas é menos arriscado;
📌 Algumas empresas americanas têm um longo histórico de governança, gestão eficiente, bons pagamentos de dividendos e recompra de ações.
Não existe nenhum outro país que tenha tantas marcas líderes globais, em tantos setores, como os Estados Unidos.
📌 Além disso, quando falamos em investir nos Estados Unidos, não podemos esquecer que existem diversas empresas do mundo que têm ações listadas por lá.
Dessa forma, investir nos EUA não significa investir somente em empresas americanas.
“NEVER BET AGAINST AMERICA”
Em suas tradicionais cartas, o megainvestidor Warren Buffett costuma discorrer sobre seus principais investimentos e sua visão sobre o mercado acionário e econômico.
Na carta escrita em fevereiro de 2021, Buffett escreveu o seguinte trecho – fantástico, diga-se de passagem:
“Em seus breves 232 anos de existência … não houve incubadora para liberar o potencial humano como a América. Apesar de algumas interrupções severas, o progresso econômico do nosso país tem sido impressionante.
Nossa conclusão inabalável: Never bet against America (Nunca aposte contra a América).”
E eu concordo com o bom velhinho. Minha Carteira “não apostou” contra os Estados Unidos e “se deu muito bem”.
Acredito que diversificar a Carteira, tendo ações não só americanas, mas também de outros países, faça todo o sentido.
Um abraço e ótimos investimentos
Tiago
CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX
A Carteira Tiago Prux foi pensada e estruturada para você que segue a filosofia do Buy and Hold,e que quer se tornar um investidor global.
Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para você manter sua carteira 100% atualizada e “à prova” de crises.
O maior jogador de basquete de todos os tempos, Michael Jordan, costuma dizer que “temos que ser fiéis aos nossos planos. Não existem atalhos.”
Jordan, mais do que ninguém, sabia que, para se alcançar bons resultados, era preciso estar preparado para isso. O próprio Jordan estreou na NBA na temporada 84-85 e foi ser campeão somente em 90-91.
Não que ele estivesse proibido de ser campeão logo no início, mas, mesmo o maior jogador da história, teve que esperar o seu tempo de maturação.
Ele não queria “queimar a largada” e sabia que, com trabalho e planejamento, as conquistas viriam.
No mundo dos investimentos, especialmente na Bolsa de Valores, muitos investidores acham que tudo é um “jogo de curto prazo”, onde ou se ganha dinheiro em pouco tempo, ou se deve logo desistir se os resultados não vierem.
Nessa linha, quero compartilhar um importante artigo em que falo sobre a importância da consistência e de se ter um plano para atingir seus objetivos: A Lebre e a Tartaruga.
Era uma vez… uma lebre e uma tartaruga. A lebre vivia caçoando da lerdeza da tartaruga. Certa vez, a tartaruga já muito cansada de ser alvo de gozações, desafiou a lebre para uma corrida. A lebre, muito segura de si, aceitou prontamente.
Não perdendo tempo, a tartaruga colocou-se a caminhar, com seus passinhos lentos, porém, firmes.
Logo, a lebre ultrapassou a adversária, e vendo que ganharia fácil, parou e resolveu cochilar. Quando acordou, não viu a tartaruga e começou a correr. Já na reta final, viu finalmente a sua adversária cruzando a linha de chegada, toda sorridente.
A Lebre e a Tartaruga é uma das Fábulas de Esopo, na qual, em uma improvável corrida, uma lenta tartaruga vence a veloz lebre. Talvez essa seja uma das fábulas que melhor definem os investidores, pois ela mostra, de maneira bem didática, que o que mais importa, é ter consciência e trabalhar persistentemente.
Não adianta ser mais rápido ou ter um talento natural, se essas qualidades não forem bem aproveitadas.
COMO ALCANÇAR BONS RESULTADOS?
Assim, normalmente, os investidores impacientes acreditam que o que vai fazer a diferença é acertar a ação que mais subiu, dando uma “tacada certeira” e depois “se aposentar”. Eles focam nos resultados e não na forma que irão alcançar eles.
Muitas vezes, essa tacada certeira realmente acontece. O investidor consegue comprar exatamente a ação que mais está subindo e que é a maior posição da sua carteira de ativos. Ou seja, o investidor acertou o alvo. No entanto, isso pode trazer a sensação para o investidor de que ele é imbatível.
Diversificar o seu portfólio e estudar não parecem mais fazer sentido para esse investidor.
Esse sentimento vai aumentando à medida que a ação continua subindo. Quanto mais ela sobe, mais certo ele está. No entanto, assim como no caso da lebre, que parou para cochilar, o investidor relaxa e, de uma hora para outra, as coisas começam a dar errado.
Aquela ação que era a “melhor do mundo” começa a desaparecer. No primeiro momento, o investidor tem certeza de que o mercado está errado, e que os “preços vão voltar”.
De forma alguma, ele vai confessar que errou em não fazer a diversificação da sua carteira de ativos e, agora, já é uma “questão de honra” manter aquela posição.
O tempo vai passando (semanas, meses) e, normalmente, o resultado é o mesmo: a tacada certeira, virou um mico que não sai do lugar. E, assim, como na fábula, ele viu todos aqueles investidores, que eram tolos e “lentos” e realizaram a diversificação das suas carteiras, passarem a sua frente.
Por melhor que seja uma empresa, ela pode virar um negócio ruim ou enfrentar problemas durante bastante tempo. Caso um desses cenários aconteça, é possível que seu preço fique longos períodos sem subir ou mesmo caindo. Logo, a diversificação é a chave.
Se você, investidor, realizar uma pesquisa rápida nas cotações de várias empresas, vai se surpreender que, muitas delas, que são ótimos negócios, já chegaram a ficar 5, 10 ou 15 anos, sem subir ou caindo.
VALE A PENA FOCAR NA “TACADA CERTEIRA”?
Nós, da Capitalizo, acreditamos que não. Não existem atalhos.
Para se ganhar dinheiro de forma consistente, ao longo do tempo, é preciso ter uma boa estratégia e uma carteira equilibrada/diversificada. É mais importante ter vários bons ganhos do que acertar uma ou duas vezes nas maiores vencedoras.
Vários gestores, por exemplo, acertaram a grande alta das ações de Magazine Luiza (MGLU3), mas erraram tanto em outras posições, que acabaram, literalmente, entregando todos os ganhos.
Não estamos dizendo que somos invencíveis ou que não erramos, mas até hoje não deixamos nenhuma tragédia acontecer.
Entendemos que é preferível ser a “lenta tartaruga”, que é focada e persistente e que vai passar a vida no mercado financeiro, do que a “veloz lebre” que, apressada e arrogante, poderá largar na frente, mas perderá a corrida.
Um abraço e ótimos investimentos!
Tiago Prux
CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX
A Carteira Tiago Prux foi pensada e estruturada para você que segue a filosofia do Buy and Holde que quer se tornar um investidor global.
Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para você manter sua carteira 100% atualizada e “à prova de crises”.
O que todo investidor de longo prazo mais deseja é manter suas ações em carteira durante vários anos.
Porém, você já parou para pensar que mesmo esse tipo de investidor pode, em algum momento, ter que vender suas ações?
Isso mesmo, ter que vender alguma ação também faz parte da vida do investidor de longo prazo. Não queremos dizer que é necessário ficar “girando a sua carteira”, pelo contrário.
No entanto, em alguns momentos, vender alguma ação será muito importante para a proteção do seu portfólio.
Hoje, falaremos sobre o caso da Cogna (COGN3), uma empresa que foi uma das maiores do mundo no setor de educação e testemunhou a transformação de seu lucro de R$ 1,8 bilhão em 2017 para um prejuízo de mais de R$ 5,8 bilhões em 2020.
Além disso, falaremos em detalhes sobre os motivos que nos fizeram recomendar venda das ações – o que nos levou a proteger os nossos clientes de uma grande queda.
QUANDO VENDER UMA AÇÃO? O CASO DE COGN3
Imagine você ter um negócio em um setor com um déficit gigantesco, dinheiro para fazer investimentos e um programa do governo do seu país fazendo propaganda para que todos consumam os seus produtos.
Ah, mais um detalhe: os seus clientes podem comprar seus produtos com subsídio desse mesmo governo e efetuar esse pagamento ”a perder de vista”.
Negócio fantástico esse acima, não?
Pois é exatamente isso que as empresas de educação tinham: um mercado gigantesco para explorar, dinheiro de IPOs e financiamentos para crescer e o governo federal, através do Fundo de Financiamento ao Estudante do Ensino Superior, o FIES, fazendo ”propaganda” para as empresas e subsidiando o setor.
ESSE NEGÓCIO TEM COMO DAR ERRADO?
Claro que não!
Durante mais de uma década, as empresas do setor ganharam muito dinheiro e cresceram demais. A Cogna (que ainda era Kroton) surfou toda essa grande tendência de alta. O mercado estava ”bombando”, as companhias educacionais crescendo muito, fazendo pesados investimentos, fusões e aquisições.
Afinal, com o FIES, quanto mais alunos elas tivessem, mais dinheiro elas ganhavam.
Em julho de 2014, a Kroton fez um movimento que fazia muito sentido, anunciando a fusão com a sua maior rival, a Anhanguera Educacional.
Agora, a Kroton era a maior empresa de ensino superior do mundo por capitalização de mercado, muito à frente de qualquer outra.
Entre 2009 e 2017, a empresa viu sua receita disparar de R$ 341 milhões para quase R$ 6 bilhões.
Já, na última linha, o prejuízo de R$ 6 milhões de 2009, virou um lucro de quase R$ 2 bilhões em 2017.
Com esse crescimento, margens gordas e muito lucro, as ações só poderiam ter uma tendência: para cima. Tanto é verdade que, entre 2008 e 2017, as ações COGN3 subiram mais de 2.300%, além de terem distribuído uma enormidade em dividendos.
A COGN3 EM NOSSAS VIDAS
Em 2017, com a entrada de um novo analista, colocamos algumas empresas novas nas nossas recomendações de longo prazo.
Como ele conhecia muito o mercado educacional e já acompanhava a ainda Kroton há muito tempo, as ações da empresa viraram, naturalmente, recomendação de compra da Capitalizo.
”Enquanto o FIES existir, as empresas de educação serão rentáveis’‘ era um trecho que sempre aparecia em nossos relatórios ou vídeos quando falávamos do setor.
O “INÍCIO” DO FIM
Ainda não sabíamos, mas quando incluímos as ações da Cogna em nossas recomendações, o negócio estava fadado a dar errado.
O grande ponto de interrogação do FIES, que era a base de sustentação da empresa, era o tamanho real da inadimplência do programa. Por se tratar de um programa gigantesco (mais de 3 milhões de alunos) e politicamente popular, a quantidade de informações negativas a respeito do FIES era muito pequena.
A partir de 2016, com a mudança de governo, a ”caixa-preta” do programa começou a ser aberta. Inicialmente, os números mostravam uma inadimplência um pouco acima do que o nosso analista previa, mas que não deveria comprometer o futuro do FIES e das empresas que dependiam dele.
Tanto é verdade que a recomendação de compra por parte da Capitalizo foi meses depois, em agosto de 2017.
Porém, a situação iria piorar muito nos trimestres seguintes, pois quanto mais dados do programa eram apresentados, menos podíamos afirmar se a inadimplência era um problema ou se já havia se estabilizado.
Depois de revisarmos toda a tese de investimentos e nos aprofundarmos ainda mais sobre o setor e a empresa, tivemos acesso a mais dados de inadimplência.
O que esses dados diziam era muito pior do que esperávamos. A questão não era se esse indicador seria um problema ou se já havia se estabilizado, mas sim que, com aqueles números apresentados, o próprio FIES estaria ameaçado.
A grande questão era: como ficariam a Cogna e outras empresas do setor caso o FIES fosse descontinuado? A resposta foi unânime entre os nossos analistas: não temos “nem ideia de como será o futuro da empresa”.
Dessa forma, no dia 31/08/2017, exatos 16 dias após a nossa recomendação de compra, fizemos outra recomendação, agora recomendando venda das ações. Considerando os preços de compra (15,53) e de venda (16,25), o lucro ficou em pouco mais de +4,6%.
Obviamente, nesses casos, é normal termos aquela sensação de ter errado ou de não ter conseguido ver o que poderia acontecer, antes mesmo de ter recomendado a compra. Porém, sabemos que errar faz parte.
O que não podemos fazer é insistir no erro. Se o cenário mudou em pouco tempo ou se ficamos sabendo de algum fato novo, não importa se a recomendação durou dias ou anos.
Só podemos ter algo em carteira, caso tenhamos o mínimo de previsibilidade – e isso era o que menos tínhamos em COGN3.
O QUE ACONTECEU APÓS A NOSSA RECOMENDAÇÃO DE VENDA?
Ainda demorou alguns meses, mas quando ficou claro que o FIES não existiria mais (não daquele tamanho e modelo), a situação para as empresas do setor ficou ainda pior.
Sem o apoio do programa, as empresas iriam competir no preço e possivelmente entrariam em outros mercados, como de educação básica, que tinha uma dinâmica bem diferente da educação superior, amparada pelo FIES.
No caso da Cogna, a tombo foi muito maior. A empresa ainda fez a compra de mais empresas e, mesmo assim, viu a receita começar a crescer muito pouco.
O endividamento explodiu e o lucro de quase R$ 2 bilhões (2017) “mingou” para pouco menos de R$ 300 milhões já em 2019.
Ainda em 2019, a empresa lançou um plano de reestruturação e mudou o nome de Kroton para Cogna. Apesar de interessante, a imprevisibilidade da Cogna era a mesma.
Depois de anos com o apoio do FIES, era muito complicado traçar estimativas positivas para o longo prazo.
Se a situação era complicada para o setor, no caso da nossa antiga recomendação era ainda pior.
Quanto ao FIES, o que era motivo de alegria e possibilidade de desenvolvimento pessoal, virou um verdadeiro pesadelo, com uma inadimplência recorde.
Somente em agosto de 2021, mais de 1 milhão de pessoas estavam com mais de 90 dias de atraso no pagamento das parcelas do financiamento estudantil. Somadas, essas parcelas em atraso eram de mais de R$7 bilhões.
O “FIM DEPOIS DO FIM”
Se não bastasse tudo que foi relatado acima, em 2020, tivemos o surgimento da pandemia da Covid-19, fechando faculdades e escolas.
O que já era ruim, ficou ainda pior: queda em matrículas e na receita, aumento da inadimplência, do endividamento e grandes prejuízos para as empresas do setor, incluindo a Cogna (COGN3), mais afetada.
Foi o verdadeiro ”fim depois do fim”.
Aquela sensação de termos errado, virou um grande alívio, pois considerando o nosso preço de venda (16,25) e o atual (3,26), protegemos os nossos clientes de uma queda de -80%.
Saber quando comprar uma ação é importante, mas é fundamental também saber quando vender.
É justamente isso que buscamos fazer por aqui!
COMO SABER QUAIS AÇÕES COMPRAR E VENDER NO LONGO PRAZO?
Atualmente, temos 5 carteiras de ações com foco no Longo Prazo, utilizando a estratégia fundamentalista Buy & Hold: Carteira Dividendos +, Micro e Small Caps, Top Crescimento, Internacional (criada em 2020) e Tiago Prux.
Em todas elas, o nosso investidor é avisado de qualquer passo que precisa ser feito e os momentos de compra e de venda de das ações.
Abaixo, apresentamos o desempenho das três mais procuradas pelos nossos clientes: Tiago Prux, Dividendos+ e Micro e Small Caps.
Você já imaginou ganhar dinheiro em operações que costumam durar poucos dias?
Esse é o resultado que buscamos através das recomendações de Swing Trade, uma das principais estratégias da nossa assinatura Full Trader.
Porém, a possibilidade de ganhar dinheiro em poucos dias não é a única vantagem da Estratégia de Swing Trade.
Abaixo listamos 4 motivos que mostram mais benefícios desse tipo de operação:
1-POSSIBILIDADE DE GANHAR COM A ALTA E BAIXA DOS PREÇOS
Não importa se o mercado está subindo ou caindo.
Nossas recomendações visam sempre ganhar de acordo com a tendência da Bolsa.
2-VOCÊ PODE CONCILIAR O SWING TRADE COM SUA PROFISSÃO
No Swing Trade, diferentemente do Day Trade, é muito mais fácil de acompanhar as operações, visto que, na maioria das vezes, não é preciso se desfazer delas no mesmo dia.
Portanto você não precisa dedicar uma grande parte do seu dia a essas operações, podendo focar na sua vida profissional, estudos e família.
3-AVISAMOS OS MOMENTOS DE COMPRA E DE VENDA
Para que possa focar nas suas atividades diárias, iremos manter você avisado quanto aos momentos de compra e venda. Você só precisa abrir o aplicativo da sua corretora e executar as ordens que iremos enviar.
10 minutos por dia são mais do que suficientes para que você consiga acompanhar as recomendações.
4- SWING TRADE = POSSIBILIDADE DE GANHOS RÁPIDOS
Quando acertamos uma operação, é possível ganhar 5%, 10% ou até mais em poucos dias. E nossas recomendações costumam durar entre 2 e 10 dias.
Conheça mais detalhes da estratégia no vídeo abaixo:
Todos os dias, me perguntam qual o segredo para se ganhar dinheiro no mercado.
Você também gostaria de saber?
Infelizmente ou felizmente, vou ter que lhe informar que segredo não existe. Porém, focar no que importa e ter um método para chegar lá, normalmente, é a “receita” de sucesso de quem vence no mundo dos investimentos.
Eu costumo dizer que é preciso muito cuidado com as narrativas e distrações. Separar os dados/fatos importantes dos meros ruídos do dia-a-dia é fundamental.
Política, guerras, “fofocas” de Brasília, eleições… as pessoas dão mais atenção do que deveriam para esse tipo de coisa e acabam esquecendo como se proteger de todos esses acontecimentos.
O resultado disso é que, desorientados, os investidores perdem muito tempo com informações sem nenhuma relevância e, pior, isso acaba atrapalhando o processo de ganhar dinheiro investindo.
Porque, no fim das contas, ganhar dinheiro é o que realmente importa, não é mesmo? Esse deve ser o objetivo e o foco de quem entra no mercado! É isso que eu busco – com Estratégia.
Como costumo falar, não basta investir, é preciso investir bem. E o único caminho que existe para investir bem é ter e seguir um plano, uma Estratégia.
O CAPITÃO NASCIMENTO JÁ SABIA…
Quem não se lembra da célebre frase do Capitão nascimento, no filme Tropa de Elite?
“O conceito de estratégia: em grego strateegia, em latim strategi, em francês stratégie, em inglês strategy, em alemão strategie, em italiano strategia, em espanhol estratégia…”
O Capitão Nascimento sabia que, sem Estratégia, ele jamais venceria. Eu acredito na mesma coisa.
Estratégia é saber o que fazer e o que não fazer. É a Estratégia que vai mostrar quando comprar e o quanto comprar, quando vender e o que não vender.
Mas estratégia precisa ser seguida.
Em 2024, a Capitalizo completou 7 anos, portanto, são 7 anos seguindo à risca todas as nossas Estratégias, “faça chuva ou sol”, sem mágica, tudo de forma transparente e independente.
Em meio a derrotas em algumas batalhas,estamos vencendo a guerra. Estamos ganhando dinheiro – porque estamos seguindo a Estratégia – e isso é o que importa.
E, você, está focado no que realmente importa?
Um abraço e ótimos investimentos! Tiago
CONHEÇA A CARTEIRA TIAGO PRUX
A Carteira Tiago Prux foi pensada e estruturada para você que segue a filosofia do Buy and Holde quer se tornar um investidor global.
Com essa estratégia, bastam 10 minutos por mês para você manter sua carteira 100% atualizada e “à prova de crises”.
A forma mais comum de ganhar dinheiro na Bolsa de Valores é por meio da valorização das ações.
Você já teve a curiosidade de entender o que pode levar uma ação a se valorizar no longo prazo?
Antes de tudo, ao contrário do que muitas pessoas pensam, vale ressaltar que apesar de você investir com uma perspectiva de longo prazo, isso não significa que você vai ter que esperar anos para ganhar dinheiro.
Não são raros exemplos de empresas com forte valorização em curtos espaços de tempo. Em 2024, por exemplo, os BDRs da Nvidia (NVDC34) sobem mais de 170%.
Ou seja, mesmo que o seu objetivo seja de longo prazo, você não está “proibido” de começar com bons ganhos.
A RENTABILIDADE NO LONGO PRAZO
O intuito deste artigo é lhe mostrar que, no longo prazo, investir em ações pode nos trazer resultados incríveis e, claro, entender porque esses retornos acontecem.
Abaixo, seguem alguns exemplos de ganhos, considerando uma aplicação de R$10.000.
O período pesquisado foi de Janeiro de 2000 até agora:
O QUE A TABELA NOS DIZ?
Alguns ativos tiveram resultados extraordinários como, por exemplo, as ações da WEG (WEGE3).
Por outro lado, temos o exemplo da Light (LIGT3) que apresentou desvalorização durante esse longo período.
Além disso, tivemos ativos que ficaram bem abaixo da média, como a Petrobras (PETR4) e a Braskem (BRKM5).
O que fez a Light ter um resultado tão ruim e a WEG um resultado tão bom?
Resumidamente, o que faz uma ação subir é o interesse das pessoas em comprar essas ações. Quanto mais “compras” tiver, mais ela vai subir.
Simples assim.
O que leva um investidor de longo prazo a comprar ações é a capacidade que essa empresa tem de gerar retorno para seus acionistas. Esse retorno pode vir na forma de crescimento constante de vendas, lucros, dividendos ou retornos sobre o patrimônio.
Basicamente, quanto mais uma empresa crescer (com qualidade) e maior for a perspectiva desse crescimento, mais pessoas comprarão essas ações e mais elas subirão.
Abaixo, temos os gráficos mostrando a evolução dos lucros (ou prejuízos) de Light e da WEG.
Em um deles, temos lucros não constantes (e vários prejuízos). Em outro, temos lucros crescentes, com apenas alguns anos de estabilidade.
Apenas observando esses gráficos, fica claro a quais das empresas cada um deles pertence. Não é verdade?
Gráfico 1 – Lucros crescentes
Gráfico 2 – Lucros inconstantes
A missão da Capitalizo, como uma empresa de análises e recomendações, está justamente em:
📌 Entender quais empresas continuarão crescendo e entregando bons resultados como a WEG;
📌 Não recomendar aquelas empresas que não possuem boas perspectivas no longo prazo como a Light;
📌 Encontrar quais empresas não têm perspectivas boas em curto prazo, mas que podem se recuperar no longo. Normalmente, essas ações são muito baratas e podem apresentar excelentes oportunidades.
Dessa forma, acreditamos que vamos continuar entregando os ótimos retornos que temos apresentado desde 2017.
QUER RECEBER AS MELHORES RECOMENDAÇÕES DE AÇÕES PARA O LONGO PRAZO?
Então você precisa conhecer a nossa assinatura Carteiras Capitalizo, o produto mais completo do mercado brasileiro.
Apenas para mostrar a qualidade das nossas recomendações, veja abaixo os desempenhos de três das nossas Carteiras de Ações mais procuradas:
Na série de artigos “Deu Gain”, trazemos algumas das nossas recomendações vencedoras da Assinatura Full Trader, especialmente as de Swing Trade, Rastreador de Tendências, Opções e Long & Short.
O intuito é mostrar, na prática, como funcionam as nossas recomendações.
Hoje falaremos sobre uma recomendação de venda que foi dada em Fevereiro de 2020 e que mostra a importância de se evitar as grandes perdas.
Nesse caso, utilizamos o Rastreador de Tendências, nossa Estratégia exclusiva de Médio Prazo (3 a 6 meses), que une Análise Fundamentalista (para escolher as melhores ações para o momento) e a Análise Técnica (para apontar o momento de compra de venda das ações).
Consideramos essa recomendação de venda um dos maiores casos de proteção do dinheiro dos nossos clientes da história da Capitalizo. Além de comprovar, mais uma vez, a eficiência da Estratégia.
O IRB BRASIL (IRBR3)
Entre 2017 e 2020, IRBR3 era uma das ações mais comentadas e vencedoras da B3. Somente entre o seu IPO (julho de 2017) até o início de 2020, as ações acumulavam uma alta de mais de +350%.
Tudo começou a mudar quando a Gestora Squadra lançou aquela famosa carta questionando diversos pontos dos resultados de IRB. O que aconteceu após esse fato, todos lembram: a companhia, literalmente, perdeu seus fundamentos, e as ações passaram a cair muito forte.
Em função dessas informações negativas e a queda as ações, a longa tendência de alta das ações havia se perdido.
Como é possível ver no gráfico abaixo, a importante linha de tendência de alta de longo prazo foi rompida pelos preços. Quando ocorreu essa confirmação (área circulada), a nossa Estratégia do Rastreador sinalizou que era o momento de vender IRBR3:
Uma das grandes vantagens da Análise Técnica é que mesmo uma pessoa que nunca teve contato com um gráfico consegue perceber, olhando a imagem acima, que a tendência de longo de prazo de alta havia se encerrado.
O preço de venda foi na casa dos R$ 886.
QUAL FOI O GANHO DA OPERAÇÃO?
Um dos principais erros dos investidores é levar em conta se está ganhando ou perdendo para encerrar determinadas posições. Na operação acima, tivemos ganho.
Porém, considerando que o preço atual é de R$ 49,50 e que as ações caíram -95%, após a nossa recomendação, o resultado da operação é irrelevante.
Mesmo que ela estivesse gerando prejuízo, a atitude a tomar era só uma: vender IRBR3, pois era isso que a Estratégia estava apontando.
E seguir a Estratégia é a única coisa que importa.
Somente quem tem um plano e sabe o que fazer em cada situação consegue se proteger e ter a chance de ganhar dinheiro no mercado de ações. Perder ou ganhar faz parte do processo. O que não podemos deixar acontecer é uma tragédia – que teria acontecido caso o investidor não tivesse vendido as ações.
Além do mais, quem não sabe perder, nunca vai ganhar dinheiro na Bolsa. Como diria Max Gunther, o autor do fantástico Axiomas de Zurique:
“Quando o barco começar afundar não reze. Abandone-o. Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos da vida. Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho”.
NÓS SABÍAMOS QUE IRBR3 IRIA CAIR?
Como sabemos, após a nossa recomendação de venda, as ações de IRBR3 entraram em uma tendência de longo prazo de baixa:
Como pudemos ver nos gráficos, era impossível saber o que aconteceria após a recomendação.
Os gráficos não servem para ”adivinhar” nada.
Eles nos ajudam a simplificar o processo, apontando os momentos de compra e de venda. Se, após uma recomendação, os preços irão subir ou cair, não temos como saber e não é importante. Como já dito, o que importa é uma coisa: seguir a Estratégia.
A grande vantagem da utilização dos gráficos é a agilidade em relação a outras ferramentas, o que nos dá a possibilidade de ganho e de proteção.
Como eu gosto de dizer:
”Enquanto os investidores acharem que alguém sabe para onde vão os preços ou que é possível ”adivinhar” algo, eles vão perder dinheiro.
Enquanto os investidores acharem que alguém precisa saber para onde vão os preços para ganhar na bolsa, eles vão perder dinheiro.
O que os investidores precisam é de uma boa estratégia e saber o que estão fazendo. O primeiro passo é se manter vivo, a consequência é ganhar dinheiro.”
E é, justamente, dessa forma que, entre ganhos e perdas, fazemos aqui na Capitalizo.
POR QUE ESSE TIPO DE ESTRATÉGIA FUNCIONA?
Como costumamos falar, não existe “mágica no mercado”, muito menos “almoço grátis”. A Estratégia do Rastreador, por exemplo, funciona pois os movimentos dos preços se repetem em tendências: altas e baixas. Isso sempre foi e sempre será assim.
Parece um pouco simplório demais (eu sei!), mas funciona, justamente, porque é simples. E, infelizmente, grande parte dos investidores esquece que fazer o simples, normalmente, é o que funciona mais e melhor.
PROTEÇÃO
Conforme comentado, esse foi um dos casos em que mais ajudamos os nossos clientes a proteger seu capital. Todo cliente da Capitalizo que seguiu a nossa recomendação se protegeu contra uma queda de -95%.
Sabemos que a maioria dos investidores da B3 não vendeu IRBR3 e amarga prejuízos praticamente irrecuperáveis até hoje. Alguns não venderam por falta de uma Estratégia como a nossa, outros simplesmente por teimosia.
Nós, como confiamos na Estratégia e entendemos que ela é uma excelente ferramenta de proteção, seguimos sempre o que é recomendado. Para nós, é muito mais importante ganhar dinheiro do que ficar provando que estamos certos.
Ou seja, entre o grande dilema de “estarmos certos ou sermos felizes”, preferimos a segunda opção – pois ela tem garantido anos de resultados bastante positivos.
SAIBA MAIS SOBRE O RASTREADOR E CONFIRA OS RESULTADOS HISTÓRICOS
O Rastreador de Tendências é nosso carro chefe em rentabilidade, em recomendações de médio prazo (3 até 6 meses, em média).
Aqui, bastam 10 minutos por semanapara você acompanhar todas as atualizações e manter suas operações 100% em dia.
Entenda a Estratégia no vídeo abaixo:
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