No Brasil, o Ibovespa subiu +1,7%, aos 158.554 pontos. Com esse fechamento, o índice renovou sua máxima histórica.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 avançou +0,7%, aos 6.812 pontos.
Simpar (SIMH3) e Casas Bahia (BHIA3) são os destaques do dia
Apesar do fechamento em alta do Ibovespa, as ações da Casas Bahia (BHIA3)despencaram -20,4%.
O movimento ocorreu após a empresa anunciar que pretende fazer mais um aumento de capital, desta vez, de até R$ 13,25 bilhões.
Vale ressaltar que esse aumento, caso aprovado, diluirá ainda mais os acionistas atuais, trazendo grande pressão vendedora para BHIA3.
Nossa recomendação é que você fique de fora das ações da varejista.
Já entre as ações que subiram bem, destaque para a Simpar (SIMH3), que disparou +11%.
Apesar da ausência de notícias que justifiquem essa forte alta, é importante lembrar que a companhia é uma das grandes beneficiadas pelo potencial corte de juros, que deverá iniciar no Brasil em 2026.
Nossa recomendação para quem tem ações da holding é que as mantenha em carteira.
Seguem as principais notícias dessa terça-feira (25/11):
Ibovespa avança; ONCO3 dispara +8%
No pregão de hoje, o Ibovespa subiu +0,41%, atingindo 155.910 pontos.
Já nos Estados Unidos, o S&P 500 encerrou o pregão com alta de +0,91%, aos 6.765 pontos.
Entre os destaques do dia, as ações da Oncoclínicas (ONCO3) dispararam +8% no pregão.
A alta ocorreu após a Mak Capital LP se tornar acionista relevante da companhia, passando a deter 71.432.800 ações, equivalentes a 6,31% do capital social, após o aumento de capital concluído neste mês.
A operação envolveu a emissão de 471.514.866 novas ações, ao preço de R$ 3,00 cada, totalizando R$ 1,415 bilhão. Com isso, o capital social da empresa passou de R$ 3,147 bilhões para R$ 4,562 bilhões.
Segundo comunicado, a Mak Capital destacou que a aquisição tem objetivo exclusivamente financeiro, sem intenção de influenciar a administração ou alterar a estrutura acionária.
Poucas novidades no Brasil e nos EUA
No exterior, as vendas no varejo dos Estados Unidos subiram +0,2% em setembro, abaixo da expectativa de +0,4%, enquanto o núcleo recuou –0,1%.
Ainda assim, analistas projetam aceleração dos gastos no 3º trimestre, com a prévia do PIB marcada para 23 de dezembro.
No Brasil, o destaque foi a sanção da MP 1.304/2025, que consolida pontos da reforma do setor elétrico, como a abertura total do mercado livre, revisão de subsídios e inclusão de baterias na regulação.
Os vetos foram pontuais e não alteram o desenho central da proposta.
Você já pensou em investir na bolsa de valores de outro país?
De forma semelhante ao que acontece com a B3, a bolsa brasileira, diversos países ao redor do mundo têm bolsas para organizar os investimentos feitos em renda variável.
O investimento realizado em ativos fora do Brasil é visto como uma maneira de diversificar sua carteira e manejar melhor os riscos.
Afinal, é possível deixar de se expor apenas aos riscos de ativos nacionais.
Mas como fazer o investimento estrangeiro?
Na verdade, existem diversas opções. Os BDRs são uma delas. Continue a leitura para entender o que eles são e quais as diferenças entre BDRs e ADRs, investimentos semelhantes.
Vamos lá?
O QUE SÃO BDRs?
A sigla BDR representa o termo Brazilian Depositary Receipts.
Em português, significa algo como “Recibos Depositários Brasileiros”. Eles funcionam como certificados de depósitos de valores mobiliários internacionais.
Na prática, os BDRs são uma modalidade de investimento na qual uma instituição financeira adquire ações de empresas do exterior e negocia certificados lastreados nelas.
Então, investidores brasileiros podem comprá-los na própria B3.
Ou seja, é possível expor sua carteira ao mercado internacional sem a necessidade de abrir conta em corretoras de valores ou bancos de outros países.
Com os BDRs, você passa a ter resultados a partir da movimentação de companhias estrangeiras.
Mas atenção: não estamos falando de adquirir diretamente ações de negócios como Apple ou Google nos Estados Unidos.
A aquisição direta dos papéis não pode ser feita por meio dos BDRs. Eles são, na verdade, investimentos derivados das ações.
Você tem direitos representativos das ações, mas os ativos pertencem à instituição financeira que media o BDR.
Logo, é preciso se submeter à mediação de uma instituição para realizar o investimento internacional dessa forma.
O QUE SÃO ADRs?
Assim como os BDRs possibilitam que brasileiros tenham resultados atrelados a ativos internacionais na sua carteira, também é possível que empresas do Brasil e de outros países sejam negociadas em bolsas diferentes da sua origem.
Um exemplo é o que acontece com ações estrangeiras nos Estados Unidos.
Nesse caso, falamos dos ADRs — American Depositary Receipt (Recibos Depositários Americanos). Eles funcionam de maneira muito semelhante aos BDRs.
Os ADRs são recibos ou certificados de ações estrangeiras negociadas na bolsa norte-americana.
Podem existir ativos de empresas brasileiras, inglesas, australianas ou de diversas outras nações.
Por meio deles, os investidores norte-americanos também têm acesso a empresas internacionais.
É possível, por exemplo, que eles invistam em Petrobras ou Vale através de um ADR dessas companhias no mercado dos EUA.
A emissão dos ADRs se dá por bancos ou instituições financeiras estadunidenses.
Eles adquirem ações internacionais e emitem os certificados para vendê-los aos investidores. Logo, não há venda direta das ações, mas de derivativos lastreados nelas.
QUAIS SÃO AS VANTAGENS DE INVESTIR EM BDRs E ADRs?
O principal ponto positivo de realizar investimentos por meio de BDRs ou ADRs é ter acesso a ativos estrangeiros, mesmo sem comprá-los diretamente.
Caso um brasileiro ou norte-americano queira investir em diversos países, a burocracia seria enorme.
Imagine precisar abrir uma conta de investimentos nos Estados Unidos, outra na Inglaterra e mais uma em cada país onde você deseje investir.
Seria necessário lidar com idioma, regulamentações, tributação e processos muito diferentes.
Além disso, sua declaração de Imposto de Renda ficaria mais complexa. Com os BDRs tudo fica mais simples.
Os investimentos são feitos sem sair da B3, seguindo regras brasileiras. É uma maneira de se expor a mercados globais com mais facilidade e segurança institucional.
Outro ponto positivo é que os BDRs dispensam a necessidade de operação de câmbio.
Os certificados são negociados em reais, mesmo que as ações originais estejam em moeda estrangeira.
Diversificar dessa forma ajuda a equilibrar riscos. Economias fortes, como os Estados Unidos, tendem a se recuperar mais rápido em momentos de estresse, beneficiando a carteira.
QUAIS SÃO AS DESVANTAGENS?
A principal desvantagem é que BDRs e ADRs não representam propriedade direta das ações.
Há intermediação, custos, tributação diferenciada sobre dividendos no exterior e possíveis retenções.
Além disso, os riscos acompanham o comportamento das ações internacionais. Ganhos e perdas seguem a volatilidade dos mercados globais.
COMO INVESTIR EM BDRS?
Para investir em BDRs, basta acessar o home broker da sua corretora e digitar o código do BDR desejado.
Ele é formado por quatro letras que remetem à empresa estrangeira, seguidas de dois números.
BDRs podem ser patrocinados (com participação da empresa emissora) ou não patrocinados (lançados por iniciativa da instituição financeira brasileira). A maioria na B3 é do segundo tipo.
QUANTOS BDRS EXISTEM E QUANTO ELES RENDEM?
Atualmente, existem mais de 550 BDRs negociados na B3, em sua grande maioria não patrocinados.
Entre os mais populares estão recibos de empresas como Apple, Microsoft, Tesla, Amazon, JPMorgan e várias outras gigantes globais.
A seguir, o gráfico mostra o retorno acumulado dos últimos 12 meses de cinco BDRs — L Brands (LBRN34), Gap (GPSI34), Tesla (TSLA34), ArcelorMittal (ARMT34) e Macy’s (MACY34) — comparado ao BDRX e ao Ibovespa:
No período analisado, destaca-se o BDR da L Brands, com valorização acima de 409%. Outros BDRs também mostraram ganhos expressivos.
Já o BDRX acumulou cerca de 53%, enquanto o Ibovespa avançou aproximadamente 25%.
NOSSOS PRODUTOS E RECOMENDAÇÕES
As carteiras recomendadas de BDRs e stocks que acompanhamos fazem parte da nossa estratégia internacional.
Um dos casos de maior destaque é a Caterpillar (CAT/CATP34), recomendada desde 3 de abril de 2020, acumulando valorização superior a 113%.
A Caterpillar, fundada em 1925, é líder global em equipamentos pesados e tende a se beneficiar de estímulos econômicos em diversos países — especialmente nos Estados Unidos.
Confira o desempenho comparativo entre CATP34 e o S&P 500 desde abril de 2020:
DESEMPENHO DA NOSSA CARTEIRA INTERNACIONAL
Abaixo, você confere o desempenho da nossa Carteira Internacional, construída com rigor técnico, visão global e foco na proteção e crescimento patrimonial:
COMO TER ACESSO À CARTEIRA INTERNACIONAL
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Seguem as principais notícias dessa segunda-feira (24/11):
Ibovespa inicia a semana em alta; NEOE3 dispara
O Ibovespa iniciou a semana em alta de +0,33%, encerrando o dia aos 155.277 pontos.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 também subiu +1,55%, aos 6.705 pontos.
O principal destaque de alta foi a Neoenergia (NEOE3), que disparou +7% no dia de hoje.
A companhia ficou no centro das atenções após a Iberdrola apresentar uma oferta pública para adquirir até a totalidade das ações ordinárias da companhia a R$ 32,50 por papel, com a intenção de deslistagem do Novo Mercado.
A proposta segue o movimento recente da controladora, que meses atrás elevou sua participação para 83,8%, após comprar a fatia da Previ.
Segundo a Neoenergia, a oferta busca simplificar a estrutura societária e reduzir custos de manutenção como empresa listada.
As ações para ficar de olho essa semana: BRSR6, POMO4, CSNA3, CLSC4, DEXP3, BERK34, NVDC34, ENGI11
Quer ficar por dentro da agenda econômica do Brasil e do mundo?
Quer saber quais foram os principais destaques de alta e de baixa dos últimos dias?
Quer saber quais ações podem ter uma movimentação diferenciada nesta semana?
Se a sua resposta for sim, clique no link abaixo e confira o nosso programa semanal:
A Capitalizo é uma casa de análise que também oferece um serviço de Consultoria, e, por isso, chegam até nós diversas histórias de clientes que vamos acumulando ao longo dos anos…
Entre essas histórias, notei a presença de 2 grandes erros que fazem muitos investidores perderem dinheiro, e, hoje, vou compartilhá-los com você.
Vou fazer isso porque uma coisa que aprendemos ao longo dos anos no mercado é a importância de minimizar erros, especialmente aprendendo com os erros dos outros. Os erros dos outros são baratos, e nos poupam de sentir seus efeitos na própria pele (e no próprio dinheiro).
Vale lembrar também que o grande problema não é tomar decisões ruins e errar, porque isso é normal, tanto na Bolsa quanto fora dela.
O problema é cometer sempre os mesmos erros, porque isso é teimosia.
Quem é teimoso vai “queimar dinheiro”, vai deixar de ganhar dinheiro e não terá sucesso no mercado financeiro.
Então acompanhe esses 2 erros que podem estar fazendo você perder dinheiro na Bolsa:
ERRO #1 – Não gostar de recomendações “antigas”
O primeiro erro é o que eu chamo de “temporalidade das recomendações”.
Muitas vezes, investidores chegam ao nosso serviço de Consultoria ou que assinam nossas carteiras recomendadas e, vendo uma recomendação que está na nossa carteira de longo prazo há muito tempo, pensam:
“Ah, não vou entrar porque essa recomendação já tem um tempo.”
Provavelmente o pensamento é de que “não tem como essa ação estar valendo a pena há tanto tempo” ou algo na linha de “se eles recomendaram há muito tempo e ela ainda não chegou no preço-alvo, é porque a recomendação estava errada”.
Mas isso não faz sentido.
Warren Buffett tem ações da Coca-Cola há 40 anos. Isso significa que alguém não pode entrar hoje na empresa?
A data da compra original não importa. O que importa são as perspectivas para o futuro.
Se a empresa ainda apresenta boas oportunidades, não importa se a recomendação foi feita há um mês ou há dez anos. Várias ações são bons investimentos por longos períodos de tempo. Nem toda porta de entrada é “estreita”.
Infelizmente, esse é um viés comum, pois o investidor, por não entender profundamente a empresa, se apega a fatores secundários, como a data da recomendação.
Isso é normal, faz parte do comportamento humano. Tanto que, nas nossas carteiras, há vídeos explicando esse conceito. Porém, é algo que você precisa combater para ter resultados.
Lembre-se de que o que importa é a perspectiva da empresa, e para entender isso é preciso atuar como um profissional.
ERRO #2 – Se apegar ao histórico recente da empresa
O segundo erro que vejo muito é quando o investidor foca sua análise no histórico recente de uma ação.
Muitas vezes, uma empresa apresenta bons resultados e pode continuar valorizando, mas o investidor hesita em comprar porque a ação já subiu bastante. Ou vê uma queda recente e pode achar que tudo está “desmoronando”.
Assim, ele foca na cotação da empresa sem entender que o que realmente importa é o crescimento do negócio e suas perspectivas futuras.
Recentemente, tivemos um caso na consultoria com a Aura (AURA33).
Durante cinco meses, aumentamos a posição, pois os fundamentos da empresa eram sólidos. Alguns clientes achavam que a ação já tinha subido demais e que não valia a pena continuar comprando.
Mas, com a alta do ouro e do dólar, as perspectivas da empresa melhoraram ainda mais, e o preço da ação continuou subindo.
O investidor precisa entender que a valorização do preço da ação é uma consequência do crescimento da empresa. Quando ele foca no negócio e não apenas no preço da ação, ele para de tentar adivinhar o mercado e passa a tomar decisões mais estratégicas.
Esses dois erros que acabo de explicar são muito comuns e fazem com que investidores percam oportunidades ou tomem decisões equivocadas.
Por isso, recomendo que você fique atento a esses pontos, pois eles podem fazer toda a diferença nos seus investimentos!
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O objetivo da Capitalizo Consultoria é que nosso cliente tenha acesso às melhores recomendações do mercado, adequadas ao seu perfil, de forma independente e transparente.
Na prática, isso significa alinhamento de interesses e que você tenha ao seu lado alguém em que possa confiar.
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Seguidamente, atendemos investidores que têm investimentos em suas carteiras e não fazem a menor ideia de como funcionam.
Não que seja necessário conhecer a fundo cada ativo para incluí-lo no portfólio; no entanto, é vital entender a relação risco x retorno de qualquer investimento.
Em outras palavras: é fundamental saber quanto se pode ganhar ou perder.
Além disso, muitos relatam que investiram por impulso, motivados pelo medo de “perder a grande oportunidade”.
Acreditavam que, se não aplicassem no mesmo dia, estariam “perdendo o bonde”.
Dica importante para quem está começando: Não tenha pressa.
Não caia na mentira de que existe “a oportunidade da vida” ou de que, se não entrar agora, nunca mais irá ganhar dinheiro.
Invista no seu ritmo, com calma e consciência.
Afinal, como me disseram uma vez:
“A Bolsa abre todos os dias, de segunda a sexta, das 10h às 17h.”
TENHA SENSO DE URGÊNCIA — MAS NÃO PRESSA
Comprar uma ação por causa de uma notícia boa ou vender por causa de uma notícia ruim, sem analisar profundamente, é o erro diário de milhares de investidores apressados.
Por outro lado, todas as nossas estratégias apresentam forte desempenho no longo prazo justamente porque adotamos uma abordagem técnica, disciplinada e sem afobação.
Temos senso de urgência, sim, mas sabemos que pressa em excesso destrói resultados.
No mercado de ações, equilíbrio é o que sustenta a consistência.
E o mesmo vale para você:
Tenha urgência para aprender, entender e se informar. Mas tome decisões com método, nunca por impulsos momentâneos.
VOCÊ TOLERA PERDAS?
Muita gente entra na Bolsa pensando apenas nos ganhos e esquece que as perdas fazem parte do caminho.
Quem começa num momento ruim pode ter as expectativas destroçadas logo no início, simplesmente porque nunca considerou que perdas acontecem.
É por isso que sempre apresentamos aos nossos clientes o histórico completo de todas as nossas estratégias.
Assim, o investidor consegue visualizar:
os melhores e piores momentos,
o comportamento da carteira em diferentes ciclos,
e se possui perfil emocional e financeiro compatível com aquela estratégia.
Claro, viver na prática é diferente de estudar o histórico.
Mas quem entra preparado para “aguentar o tranco” está sempre anos-luz à frente de quem acredita que só terá vitórias.
No mercado, não ter pressa e suportar os períodos ruins são habilidades obrigatórias para quem quer ganhar dinheiro de verdade.
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Seguem as principais notícias dessa sexta-feira (21/11):
Ibovespa fecha a semana em queda
No último pregão da semana, o Ibovespa fechou o dia aos 154.770 pontos, caindo -0,39%. No acumulado semanal, o IBOV recuou -1,52%.
Já nos Estados Unidos, o S&P 500 apresentou uma leve alta de +0,98%, aos 6.602 pontos. Nesta semana, o S&P caiu -1,67%.
EUA zeram tarifas sobre produtos brasileiros
No cenário macro, o principal destaque foi a decisão dos Estados Unidos de zerar as tarifas de 40% aplicadas a diversos produtos agrícolas brasileiros. A medida, assinada por Donald Trump, está válida desde 13 de novembro.
A lista inclui café, carne bovina, frutas, vegetais, castanhas, açaí, cacau, sucos e fertilizantes.
O governo brasileiro e entidades do setor agro avaliaram o movimento como positivo, reforçando a competitividade do país no mercado americano.
NVIDIA segue no foco após resultado forte
No noticiário corporativo, o dia foi mais fraco no Brasil, sem anúncios relevantes.
No exterior, os investidores continuam repercutindo os resultados da NVIDIA (NVDC34, NVDA). A companhia reportou US$ 57 bilhões em receita e projeta números ainda maiores para o próximo trimestre.
Mesmo assim, as ações seguem pressionadas pelo momento mais cauteloso do setor de tecnologia.
Uma das primeiras coisas que fiz questão de incorporar na Capitalizo foi que o foco do nosso trabalho deve ser entregar resultados. No “frigir dos ovos”, é isso que importa.
Esse discurso pode parecer um pouco “batido”, afinal, todos investem esperando ganhar dinheiro.
Porém, como a grande maioria dos investidores e profissionais do mercado não conseguem gerar ganhos de forma consistente, é importante sempre nos relembrarmos desse princípio.
Inclusive, desconheço qualquer empresa do mercado que entregue mais resultados do que nós.
Acredito que, com uma boa estratégia e algumas “pitadas” de paciência e disciplina, você poderá ganhar dinheiro todos os anos, de forma tranquila e sem grandes solavancos.
Como é possível perceber, todas apresentam resultados fantásticos — muito acima da média do mercado (Ibovespa).
Dentre essas carteiras, a Dividendos+ e a Tiago Prux jamais fecharam um ano sequer no negativo.
Isso não quer dizer que ganhamos sempre ou que não erramos, mas sim que o nosso trabalho de entregar o melhor vem funcionando e trazendo impacto positivo para a vida dos investidores que nos acompanham.
RECORDES, INDEPENDENTE DO MERCADO
Notícias ruins, guerras, inflação em alta, incertezas na economia e bagunça na política jamais são usados por nós como desculpa para resultados ruins.
Como costumo dizer:
“não existe mercado ruim quando a estratégia é boa.”
Enquanto escrevo este texto, oito das nossas Estratégias e Carteiras estão batendo recorde histórico de retorno, mesmo em um cenário cheio de incertezas no Brasil e no mundo.
RECORDE NAS CARTEIRAS DE LONGO PRAZO
Dentre as nossas Carteiras de Ações de Longo Prazo, a Dividendos+ ultrapassou +482% de retorno — o melhor resultado desde 2017.
Já as Carteiras Conservadora, Moderada e Agressiva bateram, respectivamente, +141%, +170% e +241%.
Nesse mesmo período, o CDI rendeu +92%.
Já nosso Portfólio de Fundos Imobiliários rendeu +167%, muito acima dos +63% do Ifix.
RECORDE NAS ESTRATÉGIAS E RECOMENDAÇÕES DE CURTO PRAZO
Entre as Estratégias de Curto Prazo, o cenário positivo é o mesmo:
A Estratégia de Swing Trade, que rendeu +23% apenas em 2025, bateu recorde de +743% desde 2017.
Já a Estratégia de Long & Short atingiu +675% de retorno.
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