A Enjoei (ENJU3) aprovou a venda de sua fatia de 25% na Cresci Perdi por R$ 36,194 milhões, após identificar descumprimento contratual relevante que inviabilizou a continuidade da sociedade.
A participação havia sido adquirida em dezembro de 2023 por R$ 30 milhões, com previsão de permanência até 2027 e opção de compra de controle até 2028.
Segundo a companhia, a decisão foi tomada pelo conselho de administração em defesa dos interesses da varejista, mediante acordo prévio entre as partes.
A Brava Energia (BRAV3) informou que a interdição parcial de produção na Bacia Potiguar, em função de auditorias da ANP, deve reduzir em cerca de 3.500 barris de óleo equivalente (boe) por dia a média de outubro de 2025, equivalente a 3,8% da produção do 3T25.
A companhia afirmou que a retomada das operações será gradual ao longo do quarto trimestre, com os investimentos previstos no ciclo 2025/2026.
Mesmo com o impacto, a produção média dos últimos 30 dias ficou acima de 90 mil barris por dia.
O Relatório Focus do Banco Central, divulgado nesta segunda-feira (13/10), mostrou nova revisão para baixo nas expectativas de inflação e câmbio em 2025.
A estimativa para o IPCA recuou de 4,80% para 4,72%, enquanto a previsão para o dólar passou a R$ 5,45. Já a projeção de crescimento do PIB permaneceu em 2,16%.
Para a Selic, as projeções seguem estáveis em 15% pela 16ª semana consecutiva.
O mercado de ações segue oferecendo oportunidades pontuais para quem busca qualidade a preços descontados — mas também armadilhas disfarçadas de barganha.
Em momentos de oscilação econômica, entender o que é barato de fato e o que apenas parece barato é essencial.
Entre os destaques recentes, algumas companhias combinam fundamentos sólidos com valuations atrativos, enquanto outras enfrentam desafios estruturais que limitam o potencial de retorno.
A seguir, uma análise equilibrada de quatro nomes representativos desses dois grupos.
A Camil (CAML3) construiu uma trajetória consistente de expansão, tanto por aquisições quanto por crescimento orgânico.
A receita evoluiu de cerca de R$ 1,4 bilhão em 2010 para quase R$ 15 bilhões nos últimos 12 meses.
Mesmo com o aumento da alavancagem, a estrutura financeira segue saudável. O lucro líquido ainda sofre com custos e despesas financeiras, mas o negócio mantém margens competitivas e posição de destaque no setor de alimentos básicos.
Com P/L próximo de 10x e P/VP de 0,5x, a ação negocia com forte desconto histórico — reflexo de um pessimismo excessivo.
A tese permanece válida, apoiada em fundamentos robustos e no potencial de normalização dos lucros.
A 3tentos (TTEN3) vem entregando resultados consistentes mesmo em um ambiente mais difícil para o agronegócio.
A criação da TentosCap, braço de crédito rural, e o avanço do projeto de etanol de milho reforçam a diversificação e a geração de valor.
Com múltiplos baixos (7x lucro) e rentabilidade crescente, a companhia mostra disciplina e boa gestão. Se o desempenho já é sólido em um ciclo adverso, a expectativa é de aceleração quando o cenário se tornar mais favorável.
Entre as small caps do agro, segue como um dos cases mais promissores para o médio prazo.
A Cyrela (CYRE3) é sinônimo de solidez e reputação no setor imobiliário. Em mais de uma década, registrou prejuízo em poucos exercícios e construiu uma estrutura diversificada, com subsidiárias como Plano&Plano, Cury e Lavvi.
O segmento de baixa renda — beneficiado pelo Minha Casa, Minha Vida — tende a sustentar o crescimento, mas o setor continua altamente sensível a juros e inflação.
Mesmo com P/L baixo e múltiplos atrativos, o momento é mais favorável à manutenção do que à compra. É uma empresa de qualidade, mas num setor em que o “timing” faz toda a diferença.
Após o boom pós-pandemia, a CSN (CSNA3) enfrenta um cenário de margens apertadas e demanda enfraquecida.
A invasão de aço chinês, a queda do dólar e a menor atratividade do minério de ferro pesam sobre os resultados.
A empresa tenta se ajustar, mas a alavancagem volta a crescer, e há risco de novos prejuízos se os preços do aço permanecerem deprimidos.
Além disso, o passivo ambiental em Volta Redonda — com pedido de indenização superior a R$ 430 milhões — adiciona incerteza ao caso.
A combinação de lucros pressionados, risco jurídico e endividamento elevado torna o papel pouco atrativo no momento. Melhor buscar alternativas mais equilibradas em commodities.
Oportunidades verdadeiras surgem quando fundamentos e preço se encontram — e nem todo ativo barato representa valor.
CAMIL3 e TTEN3 se destacam por unir execução sólida, múltiplos convidativos e bom potencial de reversão de ciclo. CYRE3 continua sendo referência de gestão, mas exige paciência; já CSNA3 enfrenta um quadro que ainda inspira cautela.
A leitura é clara: qualidade, disciplina e análise de ciclo seguem sendo os pilares para separar preço de valor — e para capturar as melhores oportunidades do mercado.
Abaixo, você confere o desempenho das nossas Carteiras Recomendadas de Ações de Longo Prazo, todas construídas com fundamentos sólidos, diversificação e histórico de retornos acima da média do mercado:
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Um dos principais erros dos investidores de longo prazo é se agarrar a posições perdedoras.
Posição perdedora não significa, necessariamente, uma ação que esteja caindo, mas sim um ativo de uma empresa que não apresenta mais boas perspectivas para o longo prazo.
Em muitos casos, entendemos que seja um pouco complexo o investidor identificar essas ações, pois isso pode exigir conhecimento profundo das companhias e de seus mercados de atuação.
Porém, na maioria das vezes, há mais chances de o negócio não prosperar do que continuar crescendo.
Exemplos não faltam: Oi (OIBR3), a Cielo (CIEL3) de 2017, as ações do setor educacional após o fim do FIES robusto, entre outros casos.
Sabendo disso, por que a maior parte dos investidores não “estanca a sangria”?
O grande problema é que a maioria dos investidores não gosta de reconhecer que errou.
Além disso, mesmo reconhecendo o erro, o investidor tende a “travar” e não se livrar das empresas ruins.
Por isso, é importante deixar o coração de lado e agir da maneira mais racional possível.
Quando “bate o emocional”, os prejuízos costumam ser grandes.
Assim como o maior investidor do mundo, Warren Buffett, se você comprou uma ação que não deveria, venda e parta para outra.
Recentemente, Buffett vendeu uma posição em companhias aéreas com prejuízo e reconheceu seu erro.
Errar faz parte de qualquer atividade e, por melhor que sejamos, todos vamos errar.
Isso vale para relacionamentos, trabalho e, claro, para o mercado de ações.
Na Carteira Tiago Prux, por exemplo, já tivemos empresas que foram retiradas justamente por perderem seus fundamentos. Essas retiradas ajudaram bastante no excelente retorno que a carteira apresenta até hoje.
O investidor que se der ao luxo de não tirar as “maçãs podres” da carteira pode, em pouco tempo, acabar com uma cesta inteira comprometida.
Se não deu certo, parta para outra.
O meu bolso — e o seu — agradecem.
Confira abaixo o desempenho da Carteira Tiago Prux, que segue se destacando pela consistência e pela gestão racional, sem espaço para “apego” a posições perdedoras:
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Há algum tempo, comecei a me identificar como um “investidor global”.
Esse processo ganhou mais velocidade quando fundei a Capitalizo, em 2017 — período em que a nossa equipe de analistas começou a montar minha carteira.
O primeiro grande “teste” dessa nova abordagem ocorreu durante a maior crise da história das Bolsas, em 2020. A carteira sofreu uma queda, como era de se esperar (embora menor que a média do mercado).
No entanto, minha agradável surpresa foi a rapidez da recuperação, impulsionada pela exposição em ativos globais.
Como pode ser observado abaixo, a Carteira Tiago Prux de Longo Prazo (linha azul) teve uma recuperação muito mais ágil, enquanto o Ibovespa (linha preta) continuou a apresentar dificuldades.
Além disso, a linha vermelha mostra como teria sido o desempenho da Carteira Tiago Prux sem as ações internacionais.
Considerando o período de 2017 até abril de 2022, o retorno da carteira foi de +506%. Caso tivesse excluído os ativos internacionais, o ganho total teria caído para +329%. No mesmo período, o Ibovespa subiu pouco mais de +78%, e o S&P 500, cerca de +80%.
Essa diferença, realmente, me surpreendeu.
O mais incrível é que boa parte da minha carteira de ações brasileiras é composta por empresas que atuam fora do país — diretamente ou por meio de exportações.
Ou seja, se a minha carteira fosse 100% focada no mercado interno, os resultados teriam sido muito inferiores.
Não tomo isso como um sinal para investir apenas lá fora. Pelo contrário, há várias empresas brasileiras líderes globais, que competem de igual para igual no cenário internacional.
No entanto, esses números são claros: ser um investidor global faz todo o sentido.
Não apenas como forma de proteção, mas também como estratégia para buscar maiores ganhos ao longo do tempo.
Atualmente, entendo que não posso — e nem quero — me dar ao luxo de abrir mão de ter ativos internacionais.
Acredito, assim como os nossos analistas, que o futuro dos investimentos está em pensar globalmente e investir globalmente.
Esse conceito vai muito além da simples “diversificação em dólar”. Ele se baseia em procurar as melhores oportunidades de investimento, onde quer que elas estejam.
São esses investimentos que devem ser os vencedores no longo prazo — e são eles que eu quero ter sempre na minha carteira.
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Olá, tudo bem?
Seguem as principais notícias:
No último pregão da semana, o Ibovespa fechou em queda de -0,73%, aos 140.680 pontos. No acumulado semanal, o índice recuou -2,44%.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 caiu -2,71%, aos 6.552 pontos. Já na semana, o índice apresentou uma queda de -2,69%.
Sexta-feira foi um dia mais cauteloso no mercado financeiro.
Sem grandes dados econômicos, tanto aqui no Brasil quanto lá fora, o foco acabou ficando nas movimentações do câmbio e nas notícias fiscais.
O dólar voltou a subir forte, chegando à casa dos R$ 5,50 — e na máxima do dia bateu R$ 5,55, o maior nível em mais de um mês.
Esse movimento refletiu um ambiente de aversão ao risco, tanto local quanto global.
Os investidores reagiram à derrota da MP 1303 no Congresso, que aumenta a pressão sobre o governo pra encontrar novas formas de recompor receita.
Além disso, declarações de autoridades sobre o novo crédito imobiliário trouxeram mais ruído, e os rumores de um pacote de gastos de até R$ 100 bilhões pra 2026 só aumentaram a preocupação com as contas públicas.
Lá fora, o dólar também ganhou força depois de novas ameaças tarifárias do Trump, que derrubaram bolsas e reforçaram a saída de recursos de países emergentes — o Brasil entre eles.
No campo corporativo, o destaque positivo foi a Aura Minerals (AURA33, AUGO), que divulgou sua prévia operacional do terceiro trimestre.
A produção total chegou a 74,2 mil onças equivalentes de ouro (GEO), o que representa uma alta de 9% em relação ao ano passado e 16% acima do segundo trimestre.
No acumulado do ano, a produção já soma 203,6 mil GEO, o que deixa a empresa bem posicionada pra bater a meta de 266 mil a 300 mil GEO em 2025.
Outro ponto importante foi o início da produção comercial em Borborema, que já superou 10 mil onças, com uma taxa de recuperação acima de 92% — mostrando o bom momento operacional da mineradora.
Já entre as quedas, CSN (CSNA3) ficou entre as maiores baixas do Ibovespa, sem fato relevante, apenas refletindo o movimento de ajuste e cautela no mercado de commodities.
▶ Confira Nossos Resultados (atualizados diariamente): Relatório de Performance
Plano&Plano (PLPL3): lançou R$ 2,1 bi em VGV no 3T25 (+99% a/a) e vendeu R$ 1 bi. Saiba mais.
Mitre (MTRE3): lançou R$ 520,8 mi em VGV no 3T25 (+85,7% a/a); vendas caíram 13%. Saiba mais.
Natura (NATU3): vai incorporar a Avon Industrial a partir de 1º de novembro de 2025. Saiba mais.
Ambipar (AMBP3): ações disparam +51% após vitória judicial contra o Bradesco. Saiba mais.
Brookfield (B1AM34): realizou desdobramento de BDRs na proporção de 3 para 2. Saiba mais.
Armac (ARML3): aprovou JCP de R$ 21,7 mi (R$ 0,05/ação; yield 1,69%). Saiba mais.
BTG Pactual (BPAC11): BTG Pactual passou a deter 49,7% do capital após exercer opção de compra. Saiba mais.
Eletrobras (ELET3): vendeu termelétrica Santa Cruz e concluiu desinvestimento em térmicas. Saiba mais.
Cyrela (CYRE3): lançou R$ 3,41 bi em imóveis no 3T25 (+38% a/a) e vendeu R$ 2,49 bi. Saiba mais.
Direcional (DIRR3): lançou R$ 2,2 bi no 3T25 (+54% a/a) e vendeu R$ 1,4 bi (+16%). Saiba mais.
Camil (CAML3): lucro caiu 33,7% no 2T25, para R$ 78,7 mi; receita foi de R$ 2,98 bi. Saiba mais.
Banco Pine (PINE4): aprovou JCP de R$ 23,2 mi (R$ 0,08/ação; yield 1,01%). Saiba mais.
PETR4, PETR3 | O QUE ESPERAR DAS AÇÕES, DIVIDENDOS E RESULTADOS DA PETROBRAS?
PREVIDÊNCIA PRIVADA E APOSENTADORIA | QUAL A MELHOR FORMA DE GARANTIR A SUA?
Confira as ações que pagarão proventos nos próximos dias. Os valores levam em conta Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio (JCP):
A aposentadoria é um tema que merece cada vez mais atenção.
O envelhecimento acelerado da população e a fragilidade do sistema público tornam essencial o planejamento individual para o longo prazo.
Mesmo servidores públicos, que historicamente contavam com maior estabilidade, já percebem a necessidade de buscar renda complementar.
O cenário é claro: o Brasil vai envelhecer antes de ficar rico — e quem não se planejar dependerá de benefícios cada vez menores.
A previdência privada é, essencialmente, um fundo de investimento com benefícios fiscais e sucessórios.
Existem duas modalidades principais — PGBL e VGBL — que permitem montar uma carteira diversificada de ativos.
Entre as principais vantagens estão:
Esses benefícios explicam por que muitos investidores utilizam a previdência como instrumento de planejamento sucessório e proteção familiar.
Em alguns casos, empresas ainda oferecem complementação de aportes, o que torna o investimento ainda mais atrativo.
Apesar das vantagens, os fundos de previdência nem sempre são a melhor alternativa.
As rentabilidades costumam ser mais baixas, e as taxas de administração ainda são elevadas — em alguns casos, acima de 2% ao ano.
Na prática, muitos fundos investem em títulos públicos ou em produtos simples que o próprio investidor poderia adquirir diretamente, pagando menos taxas e obtendo retorno superior.
Por isso, é fundamental analisar o custo-benefício antes de investir.
A segunda alternativa é montar a própria carteira de investimentos voltada para a aposentadoria.
O investidor pode combinar ações, renda fixa e fundos imobiliários, equilibrando segurança, dividendos e potencial de valorização.
Essa abordagem oferece custos menores, maior controle e possibilidade de rentabilidade superior, embora sem as vantagens tributárias da previdência tradicional.
É uma estratégia mais flexível e adaptável ao perfil de cada investidor.
Usando o simulador da Capitalizo, é possível visualizar o efeito da constância nos aportes.
Com um investimento inicial de R$ 50 mil e R$ 500 mensais durante 10 anos, aplicados conforme o histórico da Carteira Dividendos+ da Capitalizo, o resultado seria de cerca de R$ 542 mil.
Esse cálculo é baseado em rentabilidade real e comprovada desde 2017, o que dá uma visão mais realista do potencial de longo prazo.
Em prazos maiores, a diferença se amplia — reforçando a importância de manter disciplina e regularidade nos aportes.
Existem, portanto, duas formas principais de acumular patrimônio para o futuro:
Cada investidor deve avaliar o que faz mais sentido conforme seu perfil, objetivos e horizonte de tempo.
Em muitos casos, combinar as duas estratégias é o caminho ideal — garantindo segurança, liquidez e crescimento de patrimônio.
Mais importante do que escolher entre previdência privada ou investimentos diretos é manter constância e método.
O tempo é o principal aliado do investidor, e quem começa antes, com aportes regulares, colhe os melhores resultados.
Construir uma aposentadoria sólida exige disciplina, paciência e boas decisões de alocação — princípios que norteiam todas as estratégias da Capitalizo.
A Carteira Dividendos+ é um dos principais exemplos de como a disciplina e a visão de longo prazo geram resultados consistentes.
Abaixo, você confere o gráfico de rentabilidade da Carteira Dividendos+, que vem superando os principais índices da Bolsa desde 2017:
A Carteira Dividendos+ faz parte da assinatura Capitalizo Invest, o plano mais completo da Capitalizo.
Com ele, você terá acesso a todas as nossas carteiras de ações e estratégias exclusivas, além de recomendações em fundos imobiliários, REITs, renda fixa e investimentos no exterior — tudo com foco em segurança, diversificação e performance real.
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Os títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) avançaram nesta sexta-feira, com os rendimentos caindo entre 2 e 4 pontos-base, após sinais de que a paralisação do governo está reduzindo a atividade econômica.
A suspensão do orçamento, iniciada em 1º de outubro, já deixou 250 mil servidores sem pagamento e deve afetar mais 2 milhões na próxima semana.
O cenário reforça a expectativa de que o Federal Reserve reduza os juros novamente em outubro. O diretor do Fed, Christopher Waller, afirmou apoiar até dois cortes adicionais ainda neste ano.
Outros fatores também ajudaram na alta dos Treasuries, como a valorização de títulos públicos no Reino Unido e França, queda do preço do petróleo e menor oferta de novos papéis até 22 de outubro.
A Aura Minerals (AURA33, AUGO) informou que a produção total do terceiro trimestre alcançou 74.227 onças equivalentes de ouro (GEO), alta de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior e 16% acima do segundo trimestre.
Nos nove primeiros meses de 2025, a produção somou 203.592 GEO, deixando a empresa bem posicionada para cumprir a meta anual entre 266 mil e 300 mil GEO.
A companhia destacou ainda o início da produção comercial em Borborema, que já superou 10 mil onças com taxa de recuperação acima de 92%.
