Tiago Prux

Se você tem interesse em investir em ações e receber uma boa renda extra todo mês, esse conteúdo vai te mostrar como você pode chegar lá, utilizando uma boa estratégia e uma boa análise de dividendos das suas ações.

Em primeiro lugar, os dividendos são uma parte do lucro que a empresa gera, que é distribuído para os acionistas.

Quem é detentor de uma ação de empresa listada na Bolsa de Valores tem direito a receber os dividendos proporcionais a quantidade de ações que possui. Assim, quanto mais ações tiver, mais dividendos irá receber.

O grande desafio para a maioria dos investidores é como escolher boas ações que pagam dividendos.

É muito provável que você também tenha essa dificuldade. Então, no artigo de hoje, vamos mostrar como fazer a análise de dividendos de ações e, assim, escolher as melhores empresas para acrescentar à sua carteira de investimentos. 

COMO FUNCIONA O PAGAMENTO DE DIVIDENDOS

Como explicado anteriormente, os dividendos são parte do lucro gerado pela empresa que é distribuído aos acionistas. A partir desse entendimento é possível avançarmos um pouco mais na compreensão de como ocorre essa distribuição e o que analisar em uma ação que paga dividendos. 

1) PERCENTUAL DISTRIBUÍDO

Em relação ao quanto é pago em dividendos para os acionistas, essa informação pode ser encontrada no estatuto social da empresa. Via de regra, a Lei das S.A. (Lei 6.404/1976) estabelece um valor mínimo de 25% do lucro líquido gerado pela empresa, mas algumas companhias possuem uma definição mais precisa em seus estatutos.

De forma geral, a maioria das empresas paga apenas uma parte do lucro aos acionistas, pois é preciso reservar uma outra quantia para reinvestir no próprio crescimento da empresa. Dessa forma, o acionista também se beneficia com a valorização da ação no longo prazo e não apenas pelo pagamento de dividendos. 

2) LUCRO LÍQUIDO

Saber o percentual que a empresa costuma distribuir em dividendos é importante para analisar uma ação antes da tomada de decisão. No entanto, é fundamental identificar como o lucro está sendo gerado. O lucro pode ser fruto das operações regulares da empresa ou de eventos não recorrentes.

Quando o lucro é originado das operações comuns da empresa, isso é um bom sinal de que a companhia possui um negócio consistente e pode continuar pagando dividendos sustentáveis ao longo do tempo.

Por outro lado, se o lucro em determinado momento foi em virtude de eventos não recorrentes (vendas de ativos, ganhos tributários, operações financeiras…), os dividendos pagos tendem a não ser duradouros e o investidor que comprou uma ação baseado em dividendos passados pode se encontrar em maus lençóis, podendo até vir a ter prejuízo.

RECEBIMENTO DE DIVIDENDOS

Além de saber como funciona a análise de dividendos de ações e como eles são gerados, também é importante saber quanto e quando serão pagos.

O período de distribuição fica sob responsabilidade de cada empresa e também deve constar no estatuto. Via de regra, a maioria das empresas faz distribuição mensal, trimestral, semestral ou anual.

Existem quatro datas fundamentais que são importantes de se conhecer, para saber exatamente os valores e datas envolvidos no pagamento de dividendos:

• Data de declaração: dia em que a empresa anuncia a distribuição de dividendos, informando o valor e as demais datas;
• Data de registro: nesse dia a companhia registra os acionistas elegíveis a receber os dividendos;
• Data ex-dividendos: dia a partir do qual novos acionistas que adquirirem as ações não irão receber os dividendos anunciados;
• Data de pagamento: dia em que de fato ocorre o pagamento de dividendos.

ANÁLISE DE DIVIDENDOS

Até aqui, trouxemos alguns conceitos e situações importantes para serem observados em relação aos dividendos distribuídos pelas empresas.

Entender como o lucro é gerado e o quanto é pago são os primeiros passos antes de montar uma carteira de investimentos focada no recebimento de dividendos.

Mas, para aperfeiçoar ainda mais a análise, existem alguns indicadores financeiros que vão te ajudar a analisar as companhias de modo mais detalhado e assertivo antes de escolher suas ações.

1) DIVIDEND YIELD (DY)

Um dos indicadores mais utilizados para avaliar uma empresa em relação ao pagamento de dividendos é o Dividend Yield (DY). O DY é um indicador obtido pela divisão do valor do dividendo pago nos últimos 12 meses por ação pelo preço da ação negociada na Bolsa de Valores.

Assim, ele fornece uma análise dos retorno futuro projetado para a ação da empresa.

Vale ressaltar que o DY muda constantemente (afinal, a “renda variável varia”), tanto pela oscilação do preço da ação, como pelo valor dos dividendos pagos pela companhia. 

Criar um filtro inicial comparando as empresas que possuem os maiores DY, pode ser um primeiro passo interessante para escolher suas ações, mas não deve ser utilizado de forma isolada.

2) DIVIDEND PAYOUT

Outro indicador muito importante é o Dividend Payout. Ele refere-se a divisão entre o valor total pago em dividendos nos últimos 12 meses pelo lucro líquido gerado no período.

Enquanto o DY faz uma relação entre o dividendo e o preço do da ação, o Dividend Payout complementa a análise ao mostrar a relação entre o lucro e a distribuição de dividendos.

Dessa forma, você consegue identificar se a distribuição de lucros é sustentável e não prejudica a saúde financeira da empresa.

ANALISANDO OS FUNDAMENTOS DAS EMPRESAS

Mesmo que o seu objetivo principal no mundo dos investimentos seja o recebimento de dividendos estáveis e crescentes no longo prazo, não é interessante se limitar aos indicadores diretamente relacionados a eles para tomar suas decisões de investimentos.

É fundamental analisar a empresa de forma mais completa. O foco do investidor deve ser sempre o investimento em negócios sólidos e com boas perspectivas para o futuro.

Escolher as ações pelos bons fundamentos, tanto as ações que pagam dividendos como as que não pagam, acaba gerando retorno financeiro positivo para o acionista, seja pelos dividendos, seja por meio da valorização da ação.

Além disso, mesmo que uma empresa possua um bom histórico de pagamentos de dividendos, não há garantias de que os lucros continuem crescendo.

No longo prazo, uma boa gestão e a entrega de resultados consistentes é o que vai gerar valor aos acionistas. 

OUTRA FORMA DE FAZER SUA ANÁLISE DE DIVIDENDOS

Como você percebeu, orientar-se apenas por DY ou Dividend Payout não é o melhor caminho, pois há o risco de fazer uma análise superficial podendo ter prejuízo.

Nesse sentido, um outro fator que também influencia na distribuição de dividendos é o setor da empresa.

Por exemplo, negócios em setores perenes não costumam demandar reinvestimentos constantes. Assim, o lucro líquido tende a permanecer relativamente estável e, consequentemente, uma distribuição de dividendos mais estável.

Por outro lado, empresas novas ou em setores mais cíclicos com frequência necessitam maiores volumes de reinvestimentos para continuar crescendo e operando.

Mas se você quer saber como identificar ações que são boas pagadoras de dividendos e como escolher quais investir, temos uma excelente notícia!

Você pode contar com o nosso serviço de análise de dividendos especializado. Assim, é possível utilizar os conhecimentos de especialistas com vários anos de experiência no mercado para te orientar nos seus investimentos. 

CONCLUSÃO

Com o conteúdo desse artigo, temos certeza que ficará bem mais fácil para você encontrar boas ações pagadoras de dividendos na Bolsa de Valores. E, claro, conte com nossas recomendações de investimentos das carteiras Capitalizo para te ajudar na sua jornada.

Assim, você poderá construir uma carteira de investimentos de dividendos vencedora no longo prazo e conquistar sua independência financeira.

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